資產負債表:負債和股東權益
資產負債表為債權人、投資者和分析師提供有關公司資源(資產)及其資本來源(權益和負債)的資訊。它通常還提供有關公司資產未來盈利能力的資訊,以及可能來自應收賬款和存貨的現金流的指示。
負債代表公司因過去事件而產生的義務,預計這些義務的解決將導致實體的經濟利益流出。
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根據報告: 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31), 10-K (報告日期: 2018-12-31), 10-K (報告日期: 2017-12-31).
從2017年到2021年間,Twitter Inc.的財務狀況呈現多重變化趨勢。整體而言,其負債水準呈現逐年增加的趨勢,反映出公司在此期間進一步擴張及資本結構的調整。
負債總額由2017年的約2.37億美元逐步增加至2021年的約6.75億美元,增長幅度顯著,主要推動因素包括長期負債及短期負債的擴張。其中,長期負債由約17.8億美元增加至約54億美元,顯示公司在資金籌措上較為積極,可能用於投資或併購。此外,短期負債也由583萬美元迅速升高至13億美元,反映出短期資金缺口增大或營運資金需求提升。
在資產負債結構方面,流動負債的比例增加較為顯著,顯示公司在短期債務償付壓力上升。2020年及2021年,流動負債合計分別達到約19.5億與13.4億美元,反映出短期借款及應付帳款的增加,可能與營運或資本支出需求相關。而長期負債一直保持較高水平,且逐年增加,顯示公司持續在長期資金籌措上布局。
股東權益方面,整體呈現起伏變化。2017年至2019年,股東權益逐步攀升,至2019年達到約8.7億美元,此後出現一定程度的下降,至2021年約7.31億美元。這種波動與累計其他綜合損失及留存收益的變化息息相關,特別是2021年,留存收益轉為負值,導致股東權益減少。此外,額外實收資本在整體結構中扮演重要角色,但在2021年有所下降,可能代表股票回購活動。
關於公司負債結構的質與量,長期負債的比重明顯增加,尤其是長期可轉換票據及經營租賃負債,反映公司利用多元化融資工具來擴充資本基礎。相較之下,短期融資租賃負債的數額較小,並展現出波動性,可能與融資策略調整有關。
值得注意的是,公司應付帳款和應計薪酬均有所變動。應付帳款在逐年增加,尤其是在2020年和2021年間,顯示公司在供應鏈管理或營運資金安排上有所調整。同時,應計薪酬的激增也反映出人力資源需求或薪資支出上升,特別是在2021年的顯著成長,呈現出公司在員工薪酬方面的投入增加。
另外,其他長短期專案及應計費用的變化,也透露出公司在運營成本與法規遵從方面的調整,尤其是“聯邦貿易委員會的應計費用”在2020及2021年皆顯示一定金額,代表相關的法律或合規影響逐步展現。
總結來看,Twitter Inc.在這段期間內由於擴展策略而使負債水平顯著提升,資產負債結構逐漸偏向長期負債,但在股東權益方面則經歷一定波動,特別是累計其他綜合損失與留存收益的負面變動。公司在資金運用與成本管控方面可能面臨挑戰,未來若能調整資本結構與改善獲利能力,將有助於穩定財務狀況。