償付能力比率分析
償付能力比率也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
償付能力比率（摘要）
Twitter Inc.、償付能力比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
- 整體趨勢分析
-
從2017年至2021年間，Twitter Inc.的財務結構顯示出明顯的負債比重上升的趨勢。多項財務比率皆呈現逐年上升，尤其是負債與股東權益比率、負債股東權益比率，以及債務與總資本比率，顯示公司逐步增加資本結構中的負債成分，反映出財務杠桿的提升。
具體來看，債務與股東權益比率由2017年的0.36上升至2021年的0.58，顯示負債相較於股東權益的比率增加，可能反映公司策略性地利用負債融資來支援擴張或運營。相似的趨勢也出現在負債與總資本比率（由0.26升至0.37）以及負債資產比率（由0.24升至0.3），進一步確認公司在資本結構中日益倚重負債融資。
- 負債結構與財務槓桿
-
除了比率的升高外，財務槓桿比率由2017年的1.47上升至2021年的1.92，顯示公司在運用較多的負債來提高資產回報，但亦伴隨更高的財務風險。
如此的增長反映出公司可能在追求更高的投資回報率時，承擔了較高的資金成本與財務風險管理的挑戰。
- 獲利能力與償債能力
- 利息覆蓋率則呈現大幅波動，2017年極低的0.09表明當時企業對利息支付的承擔能力較弱。而在2018年迅速提升至4.19，展現短期內獲利能力得到了改善，但隨後於2019年先下降至3.82，之後在2020年再度大幅降低至0.67，並於2021年轉為負數(-7.03)，顯示公司面臨較為嚴峻的償債壓力，甚至可能出現盈利不足以支付利息的情況。此外，固定費用覆蓋率亦反映出同樣的波動趨勢，從2017年的0.57升高至2019年的2.25，然而在2020年大幅下降至0.86，2021年甚至變為負值，顯示公司經營的穩定性受到威脅，償付固定費用與利息的能力下降。
- 總結
-
整體而言，Twitter Inc.在過去五年中逐步增加負債，顯示其資本結構偏向積極融資策略，但伴隨著財務風險的增加。值得注意的是，利息覆蓋率與固定費用覆蓋率的劇烈波動，指出在經營獲利和償付能力方面面臨較大挑戰，尤其是在2020年及2021年，其盈利能力的顯著下降可能造成較高的財務風險。
公司應留意由於財務杠桿增加帶來的風險，並進行相應的風險管理與營運調整，以確保財務穩定性與長期的持續經營能力。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
Twitter Inc.、債務與股東權益比率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 短期可轉換票據 | —) | 917,866) | —) | 897,328) | —) | |
| 融資租賃負債，短期 | —) | 567) | 23,476) | 68,046) | 84,976) | |
| 長期可轉換票據 | 3,559,023) | 1,875,878) | 1,816,833) | 1,730,922) | 1,627,460) | |
| 高級票據，長期 | 693,996) | 692,994) | 691,967) | —) | —) | |
| 融資租賃負債，長期 | —) | —) | 205) | 24,394) | 81,308) | |
| 總債務 | 4,253,019) | 3,487,305) | 2,532,481) | 2,720,690) | 1,793,744) | |
| 股東權益 | 7,307,199) | 7,970,082) | 8,704,386) | 6,805,594) | 5,047,218) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與股東權益比率1 | 0.58 | 0.44 | 0.29 | 0.40 | 0.36 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 0.06 | 0.07 | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | 6.52 | 3.48 | — | — | — | |
| Comcast Corp. | 0.99 | 1.15 | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 0.00 | 0.00 | — | — | — | |
| Netflix Inc. | 0.97 | 1.47 | — | — | — | |
| Trade Desk Inc. | 0.00 | 0.00 | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | 0.62 | 0.71 | 0.53 | — | — | |
| 債務與股東權益比率扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | 0.46 | 0.49 | — | — | — | |
| 債務與股東權益比率工業 | ||||||
| 通訊服務 | 0.74 | 0.74 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 股東權益
= 4,253,019 ÷ 7,307,199 = 0.58
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
在分析中可以觀察到，Twitter Inc. 的總債務在五年的期間内呈現逐步增加的趨勢，從2017年的約1,793,744千美元上升至2021年的4,253,019千美元，反映出公司在資金籌措或資本結構上可能採取了增加負債的策略以支持業務擴展或其他資本需求。
股東權益方面，雖然在2018年至2019年之間呈現成長，從約5,047,218千美元增至8,704,386千美元，但隨後又在2020年出現下降，至7,970,082千美元，並在2021年進一步下降至7,307,199千美元。此趨勢可能暗示公司在某些年份內面臨盈利壓力或股東回報調整，導致股東權益規模縮小。
債務與股東權益比率則呈現出較為明顯的上升趨勢，從2017年的0.36逐步上升至2021年的0.58。此一比率的變化顯示，儘管股東權益在某些年份內經歷波動，公司的負債相對於股東權益的比值逐年增加，代表公司財務杠桿逐步攀升，可能增加財務風險。然而，需要進一步資料來分析公司盈利能力與償債能力的實際狀況，以更全面地評估其財務風險程度。
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
Twitter Inc.、債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 短期可轉換票據 | —) | 917,866) | —) | 897,328) | —) | |
| 融資租賃負債，短期 | —) | 567) | 23,476) | 68,046) | 84,976) | |
| 長期可轉換票據 | 3,559,023) | 1,875,878) | 1,816,833) | 1,730,922) | 1,627,460) | |
| 高級票據，長期 | 693,996) | 692,994) | 691,967) | —) | —) | |
| 融資租賃負債，長期 | —) | —) | 205) | 24,394) | 81,308) | |
| 總債務 | 4,253,019) | 3,487,305) | 2,532,481) | 2,720,690) | 1,793,744) | |
| 經營租賃負債，短期 | 222,346) | 177,147) | 146,959) | —) | —) | |
| 經營租賃負債，長期 | 1,071,209) | 819,748) | 609,245) | —) | —) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 5,546,574) | 4,484,200) | 3,288,685) | 2,720,690) | 1,793,744) | |
| 股東權益 | 7,307,199) | 7,970,082) | 8,704,386) | 6,805,594) | 5,047,218) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）1 | 0.76 | 0.56 | 0.38 | 0.40 | 0.36 | |
| 基準 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 0.11 | 0.13 | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | 6.62 | 3.53 | — | — | — | |
| Comcast Corp. | 1.06 | 1.20 | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 0.12 | 0.09 | — | — | — | |
| Netflix Inc. | 1.14 | 1.67 | — | — | — | |
| Trade Desk Inc. | 0.19 | 0.29 | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | 0.66 | 0.75 | 0.53 | — | — | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | 0.53 | 0.56 | — | — | — | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 通訊服務 | 0.88 | 0.88 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
負債股東權益比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 股東權益
= 5,546,574 ÷ 7,307,199 = 0.76
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 債務總額
- 從2017年到2021年間，Twitter的債務總額呈現連續上升的趨勢。2017年為1,793,744千美元，逐年增加至2021年的5,546,574千美元，累計成長約2.4倍。這顯示公司在此期間可能加大了借款或經營租賃負債的規模，以支援業務擴張或其他資金需求。
- 股東權益
- 股東權益的變化較為波動，從2017年的5,047,218千美元增加至2019年的8,704,386千美元，但在2020年出現下降，至7,970,082千美元，之後2021年進一步下滑至7,307,199千美元。整體來看，雖然在前兩年有穩步成長，但近兩年呈現 decline，反映公司在此期間可能面臨利潤下降或資產調整的影響。
- 負債股東權益比率
- 此比率由2017年的0.36逐步上升至2021年的0.76，顯示公司負債相較於股東權益的比例顯著增加。特別是在2020年之後，此比率大幅提升，反映公司資產負債結構更偏向負債化，可能增加了財務風險，特別是在利率或經營環境變動時的彈性不足的情況下。
債務與總資本比率
Twitter Inc.、債務與總資本比率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 短期可轉換票據 | —) | 917,866) | —) | 897,328) | —) | |
| 融資租賃負債，短期 | —) | 567) | 23,476) | 68,046) | 84,976) | |
| 長期可轉換票據 | 3,559,023) | 1,875,878) | 1,816,833) | 1,730,922) | 1,627,460) | |
| 高級票據，長期 | 693,996) | 692,994) | 691,967) | —) | —) | |
| 融資租賃負債，長期 | —) | —) | 205) | 24,394) | 81,308) | |
| 總債務 | 4,253,019) | 3,487,305) | 2,532,481) | 2,720,690) | 1,793,744) | |
| 股東權益 | 7,307,199) | 7,970,082) | 8,704,386) | 6,805,594) | 5,047,218) | |
| 總資本 | 11,560,218) | 11,457,387) | 11,236,867) | 9,526,284) | 6,840,962) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與總資本比率1 | 0.37 | 0.30 | 0.23 | 0.29 | 0.26 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 0.06 | 0.06 | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | 0.87 | 0.78 | — | — | — | |
| Comcast Corp. | 0.50 | 0.53 | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 0.00 | 0.00 | — | — | — | |
| Netflix Inc. | 0.49 | 0.60 | — | — | — | |
| Trade Desk Inc. | 0.00 | 0.00 | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | 0.38 | 0.41 | 0.35 | — | — | |
| 債務與總資本比率扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | 0.31 | 0.33 | — | — | — | |
| 債務與總資本比率工業 | ||||||
| 通訊服務 | 0.43 | 0.43 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= 4,253,019 ÷ 11,560,218 = 0.37
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的資料中可以觀察到Twitter Inc.在五個年度期間的財務變化趨勢。首先，公司的總債務在2017年為1,793,744千美元，並逐年遞增，到2021年達到4,253,019千美元，顯示公司在此期間持續增加其負債規模。同期，總資本亦呈現穩定成長，從2017年的6,840,962千美元增至2021年的11,560,218千美元，反映公司資本基礎擴張。
債務與總資本比率則顯示出較大的波動。2017年時，此比率為0.26，代表債務占公司資本的比例較低。至2018年略升至0.29，之後在2019年下降至0.23，表明該年度負債比例較低，資本結構較為穩健。然後在2020年比率上升至0.3，進一步在2021年升高至0.37，顯示公司負債相較於資本的比重在此期間大幅增加。這可能反映公司在近年來透過負債融資擴展業務或進行資本運用，但也可能提高財務風險。
整體而言，Twitter Inc.在期間內的財務結構呈現資本規模擴大，負債部分也同步增加，伴隨債務佔比的上升，尤其是在2020年後，表明公司在資金結構上逐步轉向較高的負債比例。此趨勢表明公司在進行資產擴張或重要投資時，較依賴負債融資，值得留意其未來的負債管理與財務風險狀況。
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
Twitter Inc.、債務與總資本比率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 短期可轉換票據 | —) | 917,866) | —) | 897,328) | —) | |
| 融資租賃負債，短期 | —) | 567) | 23,476) | 68,046) | 84,976) | |
| 長期可轉換票據 | 3,559,023) | 1,875,878) | 1,816,833) | 1,730,922) | 1,627,460) | |
| 高級票據，長期 | 693,996) | 692,994) | 691,967) | —) | —) | |
| 融資租賃負債，長期 | —) | —) | 205) | 24,394) | 81,308) | |
| 總債務 | 4,253,019) | 3,487,305) | 2,532,481) | 2,720,690) | 1,793,744) | |
| 經營租賃負債，短期 | 222,346) | 177,147) | 146,959) | —) | —) | |
| 經營租賃負債，長期 | 1,071,209) | 819,748) | 609,245) | —) | —) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 5,546,574) | 4,484,200) | 3,288,685) | 2,720,690) | 1,793,744) | |
| 股東權益 | 7,307,199) | 7,970,082) | 8,704,386) | 6,805,594) | 5,047,218) | |
| 總資本（包括經營租賃負債） | 12,853,773) | 12,454,282) | 11,993,071) | 9,526,284) | 6,840,962) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）1 | 0.43 | 0.36 | 0.27 | 0.29 | 0.26 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 0.10 | 0.11 | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | 0.87 | 0.78 | — | — | — | |
| Comcast Corp. | 0.52 | 0.55 | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 0.10 | 0.08 | — | — | — | |
| Netflix Inc. | 0.53 | 0.63 | — | — | — | |
| Trade Desk Inc. | 0.16 | 0.22 | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | 0.40 | 0.43 | 0.35 | — | — | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | 0.35 | 0.36 | — | — | — | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 通訊服務 | 0.47 | 0.47 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
債務與總資本比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資本（包括經營租賃負債）
= 5,546,574 ÷ 12,853,773 = 0.43
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 債務總額（包括經營租賃負債）
- 從2017年至2021年，Twitter Inc. 的債務總額呈現持續成長趨勢，數據顯示由約17.94億美元增加至超過55.46億美元，累計增長超過三倍。此增長表明公司在五年間的負債規模大幅擴張，可能反映公司在擴展營運或進行資本支出方面的需求增加，亦可能涉及財務策略調整以支持業務發展。
- 總資本（包括經營租賃負債）
- 公司總資本也呈持續增長，從約68.41億美元增至約128.54億美元，增幅約78%。此增長幅度較債務的增長幅度較為平緩，但整體向上趨勢明顯，反映公司的資產規模擴展，可能包括股東權益的變動或負債增加所帶來的資本規模擴張。
- 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
- 此比率在2017年為0.26，至2021年上升至0.43。比率的逐步攀升表明，公司負債在整體資本結構中的比重逐年提升，代表公司越來越依賴外部融資或負債來支撐資產與營運規模。高比率可能提示較高的財務槓桿，亦可能增加財務風險，但同時也可能因資金充足而促進業務規模擴大。
債務資產比率
Twitter Inc.、資產負債率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 短期可轉換票據 | —) | 917,866) | —) | 897,328) | —) | |
| 融資租賃負債，短期 | —) | 567) | 23,476) | 68,046) | 84,976) | |
| 長期可轉換票據 | 3,559,023) | 1,875,878) | 1,816,833) | 1,730,922) | 1,627,460) | |
| 高級票據，長期 | 693,996) | 692,994) | 691,967) | —) | —) | |
| 融資租賃負債，長期 | —) | —) | 205) | 24,394) | 81,308) | |
| 總債務 | 4,253,019) | 3,487,305) | 2,532,481) | 2,720,690) | 1,793,744) | |
| 總資產 | 14,059,516) | 13,379,090) | 12,703,389) | 10,162,572) | 7,412,477) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務資產比率1 | 0.30 | 0.26 | 0.20 | 0.27 | 0.24 | |
| 基準 | ||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 0.04 | 0.05 | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | 0.64 | 0.57 | — | — | — | |
| Comcast Corp. | 0.34 | 0.38 | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 0.00 | 0.00 | — | — | — | |
| Netflix Inc. | 0.35 | 0.42 | — | — | — | |
| Trade Desk Inc. | 0.00 | 0.00 | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | 0.27 | 0.29 | 0.24 | — | — | |
| 債務資產比率扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | 0.23 | 0.24 | — | — | — | |
| 債務資產比率工業 | ||||||
| 通訊服務 | 0.29 | 0.29 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= 4,253,019 ÷ 14,059,516 = 0.30
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 總資產變動趨勢
- 從2017年至2021年，Twitter Inc. 的總資產持續增加，從74億1247萬美元增長至1405億9516萬美元，反映出公司規模擴張的趨勢。每年度資產數值均呈現正向增長，說明公司在此期間投資、資本擴張或併購活動的進行。
- 總債務變動趨勢
- 總債務亦同步上升，從17億9374萬美元逐步增加至42億5301萬美元，代表公司在擴充規模的同時，亦會借入資金以支撐成長策略。雖然債務有所增加，但幅度沒有超過資產成長的比例，顯示一定的資產負債管理。
- 債務資產比率的變化
- 債務資產比率在2017年為0.24，2018年略升至0.27，之後在2019年降至0.20，表示公司在此期間降低了債務相對於總資產的比例，可能是改善財務槓桿或優化資本結構的策略。然而，至2020年和2021年，該比率又逐步回升至0.26和0.3，反映出公司債務比重逐漸增加，或資產增長速度落後於債務增長。
- 整體趨勢與分析
- 數據顯示Twitter Inc. 在此期間持續擴張公司規模，總資產穩健成長，伴隨債務規模的增加。債務資產比率的波動表明公司在資本結構調整上存在一定的策略變動，特別是在2020年後比率上升，可能反映出公司逐步增加財務槓桿以支持歩伐或是資金需求的變化。綜合而言，該公司在資產擴張的同時，亦努力管理其負債結構，以維持合理的財務風險水平。
負債比率（包括經營租賃負債）
Twitter Inc.、資產負債率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 短期可轉換票據 | —) | 917,866) | —) | 897,328) | —) | |
| 融資租賃負債，短期 | —) | 567) | 23,476) | 68,046) | 84,976) | |
| 長期可轉換票據 | 3,559,023) | 1,875,878) | 1,816,833) | 1,730,922) | 1,627,460) | |
| 高級票據，長期 | 693,996) | 692,994) | 691,967) | —) | —) | |
| 融資租賃負債，長期 | —) | —) | 205) | 24,394) | 81,308) | |
| 總債務 | 4,253,019) | 3,487,305) | 2,532,481) | 2,720,690) | 1,793,744) | |
| 經營租賃負債，短期 | 222,346) | 177,147) | 146,959) | —) | —) | |
| 經營租賃負債，長期 | 1,071,209) | 819,748) | 609,245) | —) | —) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 5,546,574) | 4,484,200) | 3,288,685) | 2,720,690) | 1,793,744) | |
| 總資產 | 14,059,516) | 13,379,090) | 12,703,389) | 10,162,572) | 7,412,477) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）1 | 0.39 | 0.34 | 0.26 | 0.27 | 0.24 | |
| 基準 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 0.08 | 0.09 | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | 0.65 | 0.58 | — | — | — | |
| Comcast Corp. | 0.37 | 0.40 | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 0.09 | 0.07 | — | — | — | |
| Netflix Inc. | 0.41 | 0.47 | — | — | — | |
| Trade Desk Inc. | 0.08 | 0.11 | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | 0.29 | 0.31 | 0.24 | — | — | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | 0.26 | 0.27 | — | — | — | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 通訊服務 | 0.35 | 0.34 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
負債比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資產
= 5,546,574 ÷ 14,059,516 = 0.39
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到Twitter Inc.在2017年至2021年間的財務趨勢，尤其是在負債與資產結構方面有明顯變化。
- 債務總額（包括經營租賃負債）
- 該公司債務總額呈現持續上升的趨勢，由2017年的約1.79億美元增加至2021年的約5.55億美元，五年間增長約2.75倍。這反映出公司在此期間內，債務規模持續擴張，可能用於資本支出、收購或支撐營運擴展。
- 總資產
- 總資產也顯示穩健成長，從2017年的約7.41億美元增加至2021年的約14.06億美元，約增加1.9倍。這指出公司在資產規模方面持續擴充，可能伴隨債務的增加，顯示公司在擴張階段財務杠杆有所提升。
- 負債比率（包括經營租賃負債）
- 負債比率經歷了一定的增加，從2017年的24%逐步上升至2021年的39%。特別是從2019年到2021年間，負債比率由26%迅速升高到38%以上，顯示公司負債相對於資產的比例在增加，提示財務風險隨之上升，可能因資金籌措策略或營運資金需求增加所導致。
綜合來看，Twitter Inc.在以上期間內呈現出資產與負債同時擴張的趨勢，並伴隨著負債比率的上升。儘管資產規模持續增長，但負債壓力也在逐步加重，需要密切關注其負債管理與償債能力變化，以評估未來財務穩健性。
財務槓桿比率
Twitter Inc.、財務槓桿率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 總資產 | 14,059,516) | 13,379,090) | 12,703,389) | 10,162,572) | 7,412,477) | |
| 股東權益 | 7,307,199) | 7,970,082) | 8,704,386) | 6,805,594) | 5,047,218) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 財務槓桿比率1 | 1.92 | 1.68 | 1.46 | 1.49 | 1.47 | |
| 基準 | ||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 1.43 | 1.44 | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | 10.14 | 6.06 | — | — | — | |
| Comcast Corp. | 2.87 | 3.03 | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 1.33 | 1.24 | — | — | — | |
| Netflix Inc. | 2.81 | 3.55 | — | — | — | |
| Trade Desk Inc. | 2.34 | 2.72 | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | 2.30 | 2.41 | 2.18 | — | — | |
| 財務槓桿比率扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | 2.02 | 2.03 | — | — | — | |
| 財務槓桿比率工業 | ||||||
| 通訊服務 | 2.55 | 2.55 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 股東權益
= 14,059,516 ÷ 7,307,199 = 1.92
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務資料，Twitter Inc. 在2017年至2021年間展現了持續成長的趨勢。其總資產由2017年的7,412,477千美元逐步增加至2021年的14,059,516千美元，顯示公司資產規模在此期間持續擴張。資產增長的幅度較為平穩，但整體呈現顯著上升，反映出公司在資產運用或擴張策略上較為積極。
在股東權益方面，亦呈現穩步提升的狀況，從2017年的5,047,218千美元增加至2021年的7,307,199千美元。儘管在2020年度出現一定程度的下滑（由8,700,386千美元下降至7,970,082千美元），但整體趨勢仍屬於擴增，顯示公司在該期間內有穩定的資本積累與盈利能力，或資本運作較為健康。
財務槓桿比率方面，則呈現逐步上升的趨勢，從2017年的1.47增加至2021年的1.92。這一變化可能代表公司在近期運用較多負債或槓桿資金來支援資產擴張。較高的槓桿比率可能帶來較高的財務風險，但同時也可能反映出公司利用負債進行策略性投資，以追求更高的資本回報率。
綜合來看，Twitter Inc. 在此期間的財務結構展現出資產與股東權益的持續增長，以及較為積極的槓桿運用。這些變化須配合公司營運績效及市場環境進行更深入的分析，才能全面評估其財務穩健性與風險狀況。
利息覆蓋率
Twitter Inc.、利息覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 淨收入（虧損） | (221,409) | (1,135,626) | 1,465,659) | 1,205,596) | (108,063) | |
| 更多： 所得稅費用 | (189,704) | 1,084,687) | (1,075,520) | (782,052) | 12,645) | |
| 更多： 利息支出 | 51,186) | 152,878) | 138,180) | 132,606) | 105,237) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | (359,927) | 101,939) | 528,319) | 556,150) | 9,819) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 利息覆蓋率1 | -7.03 | 0.67 | 3.82 | 4.19 | 0.09 | |
| 基準 | ||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 263.24 | 357.16 | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | 2.58 | 2.12 | — | — | — | |
| Comcast Corp. | 5.46 | 4.07 | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 3,153.27 | 2,371.00 | — | — | — | |
| Netflix Inc. | 8.63 | 5.17 | — | — | — | |
| Trade Desk Inc. | 119.48 | — | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | 2.66 | -0.06 | 12.19 | — | — | |
| 利息覆蓋率扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | 16.65 | 10.20 | — | — | — | |
| 利息覆蓋率工業 | ||||||
| 通訊服務 | 10.38 | 5.87 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
利息覆蓋率 = EBIT ÷ 利息支出
= -359,927 ÷ 51,186 = -7.03
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料可以觀察到Twitter Inc.在2017年至2021年間的經營狀況與財務表現的顯著變化。整體趨勢顯示公司在某些年度具有較強的盈利能力，但後期呈現出顯著的財務惡化跡象。
- EBIT（息稅前盈利）
- 2017年，該公司息稅前盈利為9,819千美元，展現一定的盈利能力。而2018年起，EBIT大幅提升，至2018年達到最高點的556,150千美元，反映公司在該年度經營狀況顯著改善，可能由於營收成長或成本控制改善。然而，2019年略個下降，但仍維持在較高水準的528,319千美元。至2020年，EBIT再次增加，最高達到約101,939千美元，顯示公司在該年度再次取得較好盈利。然而，2021年則出現大幅減少，甚至轉為負值（-359,927千美元），顯示企業在該年度面臨重大營運挑戰或非經常性損失，導致盈利能力嚴重受損。
- 利息支出
- 利息支出展現逐年度增加的趨勢，從2017年的105,237千美元上升至2020年的152,878千美元，顯示公司在借款或負債成本方面有所增加。然而，2021年利息支出顯著下降至51,186千美元，這可能是因為公司進行資產處分、償還部分債務，或利率下降所致。
- 利息覆蓋率
- 利息覆蓋率是一個反映公司償付利息能力的重要財務比率。2017年，該比率僅0.09，顯示當年度公司的利潤遠不足以支付利息支出。2018年迅速提升到4.19，代表公司盈利能力取得大幅改進，足以較為輕鬆支付利息。2019年略降為3.82，仍然保持較穩定的償付能力。2020年，利息覆蓋率下降至0.67，反映利潤相對於利息支出縮減，但仍大於0，表示公司仍有能力支付利息。2021年，利息覆蓋率變為負值 (-7.03)，明確呈現公司在該年度已無法支付利息，顯示經營狀況嚴重惡化，可能伴隨巨額虧損或財務重整措施。
綜合上述觀察，可得出以下結論：Twitter Inc.在2018年之前經營狀況較為穩健且盈利，且在2018和2020兩年度達到高峰。然後，於2021年出現明顯的財務困境，表現在盈利整體下滑、利息覆蓋能力嚴重惡化，甚至變為負值。這些變化極可能受到公司經營策略調整、營收波動、資產處理或外部經營環境影響，導致整體財務健康出現重大波動。儘管在2020年有所回升，但2021年的大幅惡化提示公司須進行財務重組或經營調整，以改善未來的財務穩健性。
固定費用覆蓋率
Twitter Inc.、固定費用覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 淨收入（虧損） | (221,409) | (1,135,626) | 1,465,659) | 1,205,596) | (108,063) | |
| 更多： 所得稅費用 | (189,704) | 1,084,687) | (1,075,520) | (782,052) | 12,645) | |
| 更多： 利息支出 | 51,186) | 152,878) | 138,180) | 132,606) | 105,237) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | (359,927) | 101,939) | 528,319) | 556,150) | 9,819) | |
| 更多： 經營租賃成本 | 256,388) | 201,386) | 173,005) | 138,800) | 117,900) | |
| 固定費用和稅項前的利潤 | (103,539) | 303,325) | 701,324) | 694,950) | 127,719) | |
| 利息支出 | 51,186) | 152,878) | 138,180) | 132,606) | 105,237) | |
| 經營租賃成本 | 256,388) | 201,386) | 173,005) | 138,800) | 117,900) | |
| 固定費用 | 307,574) | 354,264) | 311,185) | 271,406) | 223,137) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 固定費用覆蓋率1 | -0.34 | 0.86 | 2.25 | 2.56 | 0.57 | |
| 基準 | ||||||
| 固定費用覆蓋率競爭 對手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 30.80 | 21.02 | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | 2.42 | 2.00 | — | — | — | |
| Comcast Corp. | 4.48 | 3.47 | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 31.41 | 24.62 | — | — | — | |
| Netflix Inc. | 5.46 | 3.65 | — | — | — | |
| Trade Desk Inc. | 3.35 | 4.40 | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | 2.07 | 0.32 | 6.94 | — | — | |
| 固定費用覆蓋率扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | 10.38 | 6.76 | — | — | — | |
| 固定費用覆蓋率工業 | ||||||
| 通訊服務 | 5.70 | 3.61 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
固定費用覆蓋率 = 固定費用和稅項前的利潤 ÷ 固定費用
= -103,539 ÷ 307,574 = -0.34
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，Twitter Inc.在2017年至2019年期間，其固定費用逐年增加，分別由223,137千美元上升至311,185千美元，呈現穩定的擴張趨勢。然而，2020年固定費用進一步提升至354,264千美元，顯示其運營成本的持續擴大。至2021年，固定費用略微下降至307,574千美元，可能反映出成本控制措施或業務重整的成效。
在利潤方面，固定費用和稅項前的利潤從2017年的127,719千美元大幅提升至2018年及2019年的較高水準（694,950千美元與701,324千美元），反映出公司在該段期間的盈利能力相對較佳。然而，2020年利潤急劇下降至3,033千美元，並且在2021年轉為虧損，損失達到約10,3539千美元，顯示出盈利能力的顯著惡化，可能受到營收變動、成本上升或其他經營因素的影響。
此外，固定費用覆蓋率的變化更進一步反映公司的成本效益狀況。在2017年，涵蓋率為0.57，表示固定費用尚未被營運利潤充分覆蓋，並且此比率在2018年提升至2.56，顯示盈利能力的改善。然而，2019年則有所下降，降至2.25，2020年大幅下降至0.86，2021年轉為負值(-0.34)，代表固定費用已經超出營運產出的盈利，導致公司面臨較大的財務壓力和經營挑戰。 總結來說，Twitter Inc.在2017至2019年間維持較佳的盈利狀況，但2020年之後盈利大幅收縮甚至轉虧，顯示公司在轉型或經營策略上可能遭遇困難。固定費用的波動和覆蓋率的變化進一步反映出公司盈利能力和成本控制方面的挑戰，預示未來需要密切關注其成本管理與收入恢復情況。