財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
Twitter Inc.、資產負債表計算應計總額
以千美元計
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 14,059,516) | 13,379,090) | 12,703,389) | 10,162,572) | 7,412,477) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 2,186,549) | 1,988,429) | 1,799,082) | 1,894,444) | 1,638,413) | |
| 少： 短期投資 | 4,207,133) | 5,483,873) | 4,839,970) | 4,314,957) | 2,764,689) | |
| 經營性資產 | 7,665,834) | 5,906,788) | 6,064,337) | 3,953,171) | 3,009,375) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 6,752,317) | 5,409,008) | 3,999,003) | 3,356,978) | 2,365,259) | |
| 少： 短期可轉換票據 | —) | 917,866) | —) | 897,328) | —) | |
| 少： 融資租賃負債，短期 | —) | 567) | 23,476) | 68,046) | 84,976) | |
| 少： 長期可轉換票據 | 3,559,023) | 1,875,878) | 1,816,833) | 1,730,922) | 1,627,460) | |
| 少： 高級票據，長期 | 693,996) | 692,994) | 691,967) | —) | —) | |
| 少： 融資租賃負債，長期 | —) | —) | 205) | 24,394) | 81,308) | |
| 經營負債 | 2,499,298) | 1,921,703) | 1,466,522) | 636,288) | 571,515) | |
| 淨營業資產1 | 5,166,536) | 3,985,085) | 4,597,815) | 3,316,883) | 2,437,860) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | 1,181,451) | (612,730) | 1,280,932) | 879,023) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | 25.82% | -14.28% | 32.37% | 30.55% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| Alphabet Inc. | 22.86% | — | — | — | — | |
| Comcast Corp. | -0.48% | — | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 14.69% | — | — | — | — | |
| Netflix Inc. | 27.24% | — | — | — | — | |
| Trade Desk Inc. | 37.47% | — | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | 1.73% | — | — | — | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | 8.33% | 200.00% | — | — | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | ||||||
| 通訊服務 | 10.24% | 200.00% | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 7,665,834 – 2,499,298 = 5,166,536
2 2021 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2021 – 淨營業資產2020
= 5,166,536 – 3,985,085 = 1,181,451
3 2021 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 1,181,451 ÷ [(5,166,536 + 3,985,085) ÷ 2] = 25.82%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 從資料顯示，淨營業資產在2018年至2019年間呈現顯著增長，由331.6883百萬美元增加至459.7815百萬美元。然而，2020年出現下滑，降至398.5085百萬美元。隨後，在2021年再次回升，達到516.6536百萬美元，創下歷年新高。整體而言，淨營業資產呈現波動上升的趨勢。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值在2018年至2019年間亦呈現增長，從87.9023百萬美元增加至128.0932百萬美元。2020年則出現大幅度下降，數值變為負數，為-61.2730百萬美元。2021年，該數值恢復正值，並大幅增長至118.1451百萬美元。此項目的變化幅度較大，顯示其受特定因素影響明顯。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率在2018年至2019年間略有上升，分別為30.55%和32.37%。2020年則出現顯著下降，降至-14.28%。2021年，該比率回升至25.82%。此比率的變化與基於資產負債表的應計合計專案的變化趨勢一致，反映了應計項目的影響。負值表示應計項目對資產負債表產生了負面影響。
綜上所述，資料顯示淨營業資產呈現波動上升的趨勢，而基於資產負債表的應計合計專案和資產負債表應計比率則經歷了較大的變化，特別是在2020年。這些變化可能與公司營運策略、市場環境或其他特定事件有關，需要進一步分析才能確定具體原因。
基於現金流量表的應計比率
Twitter Inc.、應計專案總額的現金流量表計算
以千美元計
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 淨收入（虧損） | (221,409) | (1,135,626) | 1,465,659) | 1,205,596) | (108,063) | |
| 少： 經營活動產生的現金凈額 | 632,689) | 992,870) | 1,303,364) | 1,339,711) | 831,209) | |
| 少： 投資活動產生的現金凈額（用於） | 52,623) | (1,560,565) | (1,115,974) | (2,055,513) | (112,932) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | (906,721) | (567,931) | 1,278,269) | 1,921,398) | (826,340) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | -19.82% | -13.23% | 32.30% | 66.78% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 17.48% | — | — | — | — | |
| Comcast Corp. | -0.83% | — | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | -14.89% | — | — | — | — | |
| Netflix Inc. | 27.32% | — | — | — | — | |
| Trade Desk Inc. | -30.72% | — | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | -0.29% | — | — | — | — | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | 2.46% | 7.99% | — | — | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | ||||||
| 通訊服務 | 6.77% | -1.34% | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × -906,721 ÷ [(5,166,536 + 3,985,085) ÷ 2] = -19.82%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在報告期間呈現波動趨勢。從2018年到2019年，該數值顯著增長，由331萬6883千美元增加至459萬7815千美元。然而，2020年出現下降，降至398萬5085千美元。隨後，在2021年，淨營業資產再次增長，達到516萬6536千美元，達到報告期內的最高點。整體而言，雖然有波動，但淨營業資產在報告期末呈現增長趨勢。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 基於現金流量表的應計項目合計專案的數值變化較為顯著。2018年為192萬1398千美元，2019年大幅下降至127萬8269千美元。2020年則轉為負值，為-56萬7931千美元，並在2021年進一步下降至-90萬6721千美元。這表明應計項目的影響在報告期內從正向轉為負向，且負向影響逐漸擴大。
- 基於現金流量表的應計比率
- 基於現金流量表的應計比率與應計項目合計專案的趨勢相符。2018年為66.78%，2019年大幅下降至32.3%。2020年和2021年則呈現負值，分別為-13.23%和-19.82%。負值的應計比率表明現金流量與報告的淨利潤之間存在差異，且這種差異在報告期末變得更加明顯。應計比率的下降趨勢可能反映了現金流量管理策略的變化或收入確認模式的調整。