債務分析
債務總額 （帳面值）
Twitter Inc.、資產負債表：負債
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
以下是對所提供財務資料的分析摘要。
- 短期可轉換票據
- 在觀察期間，短期可轉換票據的數值呈現波動。2017年末的數值較高，隨後下降，2019年末再次上升，並在2020年末略有下降，最後在2021年末顯著增加。
- 融資租賃負債，短期
- 短期融資租賃負債在2017年末至2018年末之間大幅下降，隨後持續下降至2019年末。2020年末的數值進一步降低，並在2021年末維持在較低水平。
- 長期可轉換票據
- 長期可轉換票據的數值在觀察期間內呈現穩定增長趨勢。從2017年末到2020年末，增長幅度相對穩定，但在2021年末出現顯著增加。
- 高級票據，長期
- 高級票據，長期在2017年和2018年缺失數據。從2019年末開始，該項目的數值呈現穩定增長，且增長幅度較小，在2020年末和2021年末的數值變化不大。
- 融資租賃負債，長期
- 長期融資租賃負債在2017年末較高，隨後在2018年末和2019年末持續下降。2020年末的數值大幅減少，2021年末的數值缺失。
- 債務總額 （帳面值）
- 債務總額（帳面值）在2018年末顯著增加，隨後在2019年末略有下降。2020年末再次增加，並在2021年末達到最高水平。整體而言，債務總額呈現上升趨勢，但增長速度不均勻。
總體而言，觀察期間內，長期債務呈現增長趨勢，而短期債務的變化則較為複雜，呈現波動。債務總額的增加表明公司可能增加了舉債融資的規模。
債務總額 （公允價值）
| 2021年12月31日 | |
|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |
| 未償還的可轉換票據和優先票據 | 4,476,926) |
| 融資租賃負債 | —) |
| 債務總額 （公允價值） | 4,476,926) |
| 財務比率 | |
| 債務、公允價值與賬面金額比率 | 1.05 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31).
債務加權平均利率
債務加權平均利率: 0.80%
| 利率 | 債務金額1 | 利率 × 債務金額 | 加權平均利率2 |
|---|---|---|---|
| 0.25% | 1,244,760) | 3,112) | |
| 0.38% | 1,206,210) | 4,523) | |
| 0.00% | 1,297,200) | —) | |
| 3.88% | 728,756) | 28,239) | |
| 總價值 | 4,476,926) | 35,874) | |
| 0.80% | |||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 以千美元計
2 加權平均利率 = 100 × 35,874 ÷ 4,476,926 = 0.80%
產生的利息成本
Twitter Inc.、產生的利息成本
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
以下是對所提供財務資料的分析報告。
- 利息支出
- 從2017年至2020年，利息支出呈現逐年增長趨勢。從2017年的105,237千美元增長至2020年的152,878千美元。然而，在2021年，利息支出大幅下降至51,186千美元，顯示公司在該年度的財務負擔顯著減輕。此下降幅度值得進一步調查，以了解其背後的原因，例如債務重組、償還債務或利率變動等。
- 資本化的利息成本
- 資本化的利息成本在2017年至2019年期間呈現小幅增長趨勢，從3,600千美元增長至4,600千美元。2020年略有下降至3,800千美元，並在2021年進一步下降至1,500千美元。此趨勢可能反映了公司投資項目的變化，例如減少了需要資本化的長期資產的投資。
- 產生的利息成本
- 產生的利息成本的趨勢與利息支出相似，在2017年至2020年期間呈現增長趨勢，從108,837千美元增長至156,678千美元。與利息支出相同，2021年也出現了顯著下降，降至52,686千美元。產生的利息成本的變化與利息支出的變化基本一致，這表明資本化的利息成本對總利息成本的影響相對較小。
總體而言，資料顯示在2017年至2020年期間，與利息相關的成本持續增加。然而，2021年出現了顯著的轉變，利息支出和產生的利息成本均大幅下降。這可能表明公司採取了積極的財務管理策略，或外部環境發生了變化，導致利息負擔降低。後續的分析應深入探討2021年利息成本大幅下降的原因，以及其對公司整體財務狀況的影響。
利息覆蓋率 （調整后）
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
2021 計算
1 利息覆蓋率（不含資本化利息） = EBIT ÷ 利息支出
= -359,927 ÷ 51,186 = -7.03
2 利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息） = EBIT ÷ 產生的利息成本
= -359,927 ÷ 52,686 = -6.83
以下為對所提供財務資料的分析報告。
- 利息覆蓋率（不含資本化利息）
- 從資料顯示，該比率在2017年至2019年間呈現顯著增長，由0.09提升至3.82。然而，2020年大幅下降至0.67，並在2021年轉為負值，達-7.03。這表明公司償還利息的能力在2020年開始惡化，並在2021年面臨嚴峻挑戰。負值意味著利息支出超過了息稅前利潤。
- 利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息）
- 調整后的利息覆蓋率的趨勢與未調整的比率相似。2017年至2019年期間，該比率從0.09增長至3.7。2020年同樣出現大幅下降，降至0.65，並在2021年轉為負值，為-6.83。雖然調整后的比率數值略高於未調整的比率，但整體趨勢和結論保持一致，即公司償還利息的能力在2020年和2021年顯著下降。
- 整體趨勢
- 整體而言，資料顯示公司在2017年至2019年間的利息償付能力有所改善，但從2020年開始，利息覆蓋率急劇下降，並在2021年轉為負值。這可能表明公司在2020年及之後面臨了營運或財務上的重大困難，導致其產生足夠利潤來支付利息的能力受到嚴重影響。