盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
Twitter Inc.、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
從上述財務資料可以觀察到，Twitter Inc. 的毛利率在五個年度中維持相對穩定，介於63.23%至68.28%之間，反映出公司在營運層面具有一定的獲利能力。然而，營業獲利率顯示較大的波動，其在2018年達到最高的14.9%，但在2021年則出現負值，達-9.7%，顯示營運利潤的波動較大，可能受市場競爭或成本變動影響較大。 淨獲利率則展現出較為明顯的波動趨勢，2018年和2019年分別達到高點（39.63%與42.37%），但於2020年大幅轉為負值（-30.56%），說明當年度公司遇到較大的淨利潤壓力或特殊損失。2021年則略有改善，淨獲利率回升至-4.36%，但仍處於較低或負值區間。 資產與股東權益回報率亦呈現波動，2018年時回報率較高（ROE 17.71%、ROA 11.86%），代表那時公司能有效利用資產產生收益。但進入2020年後，兩者皆大幅下降甚至轉為負值（ROE -14.25%、ROA -8.49%），顯示公司在該年度遇到經營挑戰，資產的運用效率降低，盈利能力受到嚴重影響。 綜合來看，Twitter Inc. 在營運效率和獲利能力方面有一定的波動，特別是在2020年和2021年間，部分指標轉為負值，反映出公司可能面臨經營調整、成本管理或市場環境變化的挑戰。儘管毛利率相對穩定，但整體盈利能力與資產運用效率呈現不穩定波動，值得進一步觀察公司未來的策略調整與經營改善情況。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Twitter Inc.、毛利率比率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 毛利 | 3,279,972) | 2,349,961) | 2,322,288) | 2,077,362) | 1,582,057) | |
| 收入 | 5,077,482) | 3,716,349) | 3,459,329) | 3,042,359) | 2,443,299) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 毛利率比率1 | 64.60% | 63.23% | 67.13% | 68.28% | 64.75% | |
| 基準 | ||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 56.94% | 53.58% | — | — | — | |
| Comcast Corp. | 66.96% | 68.02% | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 80.79% | 80.58% | — | — | — | |
| Netflix Inc. | 41.64% | 38.89% | — | — | — | |
| Trade Desk Inc. | 81.48% | 78.61% | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | 33.06% | 32.89% | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
毛利率比率 = 100 × 毛利 ÷ 收入
= 100 × 3,279,972 ÷ 5,077,482 = 64.60%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 毛利分析
- 從2017年至2021年，Twitter Inc.的毛利持續呈現上升趨勢，數值由約1,582,057千美元增加至3,279,972千美元，於2021年較2017年成長約106%。此增長反映出公司在營收成長的同時，毛利率亦維持在較高的水準，顯示成本控制相對穩定，毛利率在此期間波動較小，且在2021年微幅提升至64.6%。
- 營收分析
- 公司總營收由2017年的約2,443,299千美元成長至2021年的5,077,482千美元，累計成長幅度約107%。此趨勢展現營收持續擴張，顯示公司在市場的規模擴大及用戶基礎的增長有正面表現。營收的持續增加也支撐了毛利的穩步提升，反映出公司的收入增長是毛利成長的主要動力。
- 毛利率變化
- 毛利率在此期間略有波動，分別為2017年的64.75%、2018年的68.28%、2019年的67.13%、2020年的63.23%及2021年的64.6%。其中，2018年達到最高點68.28%，之後略有下降，但在2021年又回升至64.6%。整體而言，毛利率保持在65%附近，顯示公司在營收與成本控制方面保持相對穩定，並有能力在不同年度維持較高的毛利水平。
營業獲利率
Twitter Inc.、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 經營活動收入（虧損） | (492,739) | 26,658) | 366,373) | 453,325) | 38,740) | |
| 收入 | 5,077,482) | 3,716,349) | 3,459,329) | 3,042,359) | 2,443,299) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 營業獲利率1 | -9.70% | 0.72% | 10.59% | 14.90% | 1.59% | |
| 基準 | ||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 30.55% | 22.59% | — | — | — | |
| Comcast Corp. | 17.89% | 16.89% | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 39.65% | 38.01% | — | — | — | |
| Netflix Inc. | 20.86% | 18.34% | — | — | — | |
| Trade Desk Inc. | 10.43% | 17.25% | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | 4.46% | -2.97% | — | — | — | |
| 營業獲利率扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | 26.36% | 20.33% | — | — | — | |
| 營業獲利率工業 | ||||||
| 通訊服務 | 22.44% | 16.35% | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
營業獲利率 = 100 × 經營活動收入（虧損） ÷ 收入
= 100 × -492,739 ÷ 5,077,482 = -9.70%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的資料，Twitter Inc. 在2017年至2021年間的財務表現展現出較為明顯的變動與趨勢，值得詳細分析以理解公司經營狀況的演變。
- 營運收入（收入）
- 從2017年的約2,443,299千美元逐步增加至2021年的約5,077,482千美元，整體呈現持續成長的趨勢。此趨勢反映公司在該時期內的市場擴展或用戶基礎擴大，帶來更高的營收收入。特別是在2018年和2019年，營收增長幅度較為穩定，顯示公司在這兩年內的營運表現較為穩健。2020年收入亦有顯著提升，但在2021年增長速度較為放緩，仍保持正向成長。
- 經營活動收入（虧損）
- 2017年到2019年間，經營活動收入（虧損）較低且正面，尤在2018年達到高峰（約453,325千美元），表明內部經營活動的盈餘較為健康。然而，2020年揭示出經營活動收入大幅大幅下降至約26,658千美元，且在2021年轉為虧損，約-492,739千美元，這顯示公司在這兩年期間面臨嚴重的經營困難或其他特殊費用的影響，導致經營活動的盈餘能力大幅削弱甚至轉為虧損。
- 營業獲利率
- 此比例在2017年較低（1.59%）但在2018年顯著提升至14.9%，並在2019年仍維持較高水準（10.59%），反映公司在營運效率或成本控制方面的改善。然而，2020年營業獲利率大幅下降至0.72%，並於2021年轉為負值（-9.7%），顯示公司盈利能力已嚴重惡化，可能受到經營環境變化或內部成本結構調整的影響。
整體而言，Twitter Inc. 在2017年至2019年間經營狀況相對穩健，收入持續成長，營運利潤率得以提升；然而，2020年起公司營運表現顯著惡化，收入雖然仍在成長，卻伴隨經營收入的劇烈下滑與獲利能力的崩潰，2021年轉為大幅虧損，呈現出公司面臨嚴峻的經營挑戰。這些變化值得未來持續追蹤，以評估公司調整策略的成效以及經營風險的變化。
淨獲利率
Twitter Inc.、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 淨收入（虧損） | (221,409) | (1,135,626) | 1,465,659) | 1,205,596) | (108,063) | |
| 收入 | 5,077,482) | 3,716,349) | 3,459,329) | 3,042,359) | 2,443,299) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 淨獲利率1 | -4.36% | -30.56% | 42.37% | 39.63% | -4.42% | |
| 基準 | ||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 29.51% | 22.06% | — | — | — | |
| Comcast Corp. | 12.17% | 10.17% | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 33.38% | 33.90% | — | — | — | |
| Netflix Inc. | 17.23% | 11.05% | — | — | — | |
| Trade Desk Inc. | 11.51% | 28.98% | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | 2.96% | -4.38% | — | — | — | |
| 淨獲利率扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | 23.18% | 17.29% | — | — | — | |
| 淨獲利率工業 | ||||||
| 通訊服務 | 18.71% | 11.52% | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
淨獲利率 = 100 × 淨收入（虧損） ÷ 收入
= 100 × -221,409 ÷ 5,077,482 = -4.36%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 收入
- 從2017年至2021年間，Twitter的年度收入顯示持續成長趨勢，從約24.43億美元增加到約50.77億美元。尤其在2018年至2019年間，收入的增長較為穩健，而到2020年進一步提升，顯示公司在營收方面取得了顯著擴張。2019年後，收入的持續攀升反映了平台用戶規模與廣告收入的增加，展現良好的營運成長動能。
- 淨收入（虧損）
- 淨收入的變化較為劇烈，呈現波動性。2017年出現約1.08億美元的虧損，但在2018年轉為盈利，且盈利額大幅提升至約15.66億美元，之後2019年略增至約14.66億美元。2020年由於某些因素，淨虧損再次發生，達到約11.36億美元，且2021年虧損擴大至約2.21億美元，反映出公司可能面臨經營困難或一次性費用，導致淨收益大幅下降，甚至出現虧損。這些數據指出，收入的持續增長未能完全轉化為穩定盈利，顯示成本或費用上升，以及市場或其他經營挑戰的影響。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的變動進一步顯示公司盈利能力的波動性。2017年的淨獲利率為負值（-4.42%），代表公司當年處於虧損狀態。2018年轉為正值，達到39.63%，顯示盈利能力顯著改善。2019年淨獲利率進一步上升至約42.37%，意味著公司在該年度的盈利效率較高。然而，到2020年，淨獲利率轉負，降至-30.56%，顯示公司由於可能的非經常性項目或成本激增，盈利能力大幅下降。2021年再次回到負值，約-4.36%，表明盈利狀況未能穩定，並且仍處於虧損狀態。整體來看，淨獲利率的劇烈變動反映出公司經營中存在較大的不確定性與波動性。
股東權益回報率 （ROE）
Twitter Inc.、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 淨收入（虧損） | (221,409) | (1,135,626) | 1,465,659) | 1,205,596) | (108,063) | |
| 股東權益 | 7,307,199) | 7,970,082) | 8,704,386) | 6,805,594) | 5,047,218) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROE1 | -3.03% | -14.25% | 16.84% | 17.71% | -2.14% | |
| 基準 | ||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 30.22% | 18.09% | — | — | — | |
| Comcast Corp. | 14.73% | 11.66% | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 31.53% | 22.72% | — | — | — | |
| Netflix Inc. | 32.28% | 24.96% | — | — | — | |
| Trade Desk Inc. | 9.02% | 23.92% | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | 2.25% | -3.43% | — | — | — | |
| ROE扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | 23.65% | 14.92% | — | — | — | |
| ROE工業 | ||||||
| 通訊服務 | 20.32% | 11.52% | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
ROE = 100 × 淨收入（虧損） ÷ 股東權益
= 100 × -221,409 ÷ 7,307,199 = -3.03%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
該公司在2017年的淨收入呈現虧損狀況，金額約為1080萬美元。然而，自2018年起，淨收入大幅轉為盈利，2018年及2019年分別達到約1.21億美元及1.47億美元，顯示公司在此期間經營展現出較強的盈利能力，且盈利規模逐步擴大。
在2020年，淨收入再次出現大幅度的虧損，約為1.14億美元，較前一年度盈利明顯下降。2021年則進一步惡化，虧損擴大至約2.21億美元，顯示公司在該年度面臨較大的經營挑戰或特殊支出，導致純益轉為大幅虧損。
股東權益方面，從2017年的約5.05億美元逐年增加，至2019年達到約8.70億美元，顯示股權基礎擴展並累積一定資本。然而，進入2020年後，股東權益略有回落，2021年進一步下降至約7.31億美元，反映財務狀況受到累計虧損的影響而出現縮減。
此外，ROE（股東權益報酬率）作為盈利能力的指標，於2017年為負值（-2.14%），隨後在2018年及2019年快速回升至17.71%和16.84%，展現公司在盈利能力方面的良好表現和資本運用效率。然而，2020年ROE大幅轉負（-14.25%），2021年亦低至-3.03%，與淨收入虧損同步，顯示公司在這兩年中經營效率與獲利能力顯著惡化，可能由於市場變化、成本上升或其他經營困難所影響。
總結來看，該公司在2018及2019年間呈現強勁的盈利成長，股東權益也同步增加，但2020年及2021年則出現大幅虧損，資產和股東權益相較前期均有所減少，顯示公司在後期面臨嚴峻的經營挑戰，影響其整體的財務穩定性與盈利能力。
資產回報率 （ROA）
Twitter Inc.、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 淨收入（虧損） | (221,409) | (1,135,626) | 1,465,659) | 1,205,596) | (108,063) | |
| 總資產 | 14,059,516) | 13,379,090) | 12,703,389) | 10,162,572) | 7,412,477) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROA1 | -1.57% | -8.49% | 11.54% | 11.86% | -1.46% | |
| 基準 | ||||||
| ROA競爭 對手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 21.16% | 12.60% | — | — | — | |
| Comcast Corp. | 5.13% | 3.85% | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 23.72% | 18.29% | — | — | — | |
| Netflix Inc. | 11.48% | 7.03% | — | — | — | |
| Trade Desk Inc. | 3.85% | 8.80% | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | 0.98% | -1.42% | — | — | — | |
| ROA扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | 12.99% | 8.04% | — | — | — | |
| ROA工業 | ||||||
| 通訊服務 | 8.36% | 4.70% | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
ROA = 100 × 淨收入（虧損） ÷ 總資產
= 100 × -221,409 ÷ 14,059,516 = -1.57%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務資料，可以觀察到Twitter Inc.在2017年至2021年間的主要財務指標的變化趨勢。整體來說，公司在此期間經歷了較大的波動，尤其是在淨收入方面。以下為詳細分析：
- 淨收入（虧損）
- 2017年公司呈現淨虧損，約為108千美元，顯示在該年度內公司尚未盈利或處於虧損狀態。到2018年，淨收入大幅轉為淨收益，達到約1,205,596千美元，顯示公司經營狀況顯著改善並實現盈利。2019年淨收益進一步增加，達約1,465,659千美元，表明公司盈利能力持續增強。然而，到了2020年，淨收入再次轉為虧損，且虧損幅度擴大至約1,135,626千美元，顯示公司遭遇重大財務挑戰。2021年，虧損進一步擴大至約2,214,090千美元，反映公司當年度的虧損狀況比前一年更為嚴重，可能由於營運成本增加或其他經濟因素影響。總體來看，淨收入的轉折具有明顯的波動性，表明公司在經營和盈利穩定性方面經歷了劇烈變化。
- 總資產
- 在資產規模方面，2017年公司總資產約為7,412,477千美元，經過幾年持續成長，到2021年增加至約14,059,516千美元，成長幅度約達一倍以上。此趨勢顯示公司規模擴張的持續性，可能反映公司進行了資本支出或業務擴張活動，並在資産上積累了大量資源。整體而言，總資產的穩步增長展現公司在資產擴張方面的積極布局，即使在淨收入波動較大時，資產規模仍呈現持續增長狀態。
- ROA（資產報酬率）
- ROA數值展示公司資產的獲利能力。2017年ROA為-1.46%，表示公司資產的獲利表現呈現負值。至2018年，ROA提升至11.86%，顯示資產運用效率明顯改善並獲得正向回報。2019年ROA仍維持在11.54%，略有下滑但仍屬於較佳的獲利水平。2020年，由於淨收入出現巨大虧損，ROA轉為-8.49%，反映盈利能力明顯下降。2021年，ROA繼續低迷至-1.57%，仍處於負值區間，指出資產利用效率尚未回到正向增長狀態。整體來看，ROA的變化與公司盈利狀況密切相關，而2020至2021年的負值反映出公司在此期間面臨的經濟挑戰和盈利壓力。