債務分析
債務總額 （帳面值）
Waste Management Inc.、資產負債表：負債
百萬美元
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 長期債務的流動部分 | 708) | 551) | 218) | 432) | 739) | |
| 長期債務，減去流動部分 | 12,697) | 13,259) | 13,280) | 9,594) | 8,752) | |
| 債務總額 （帳面值） | 13,405) | 13,810) | 13,498) | 10,026) | 9,491) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
以下為針對所提供財務資料的分析報告。
- 長期債務的流動部分
- 從2017年至2021年，此項目的數值呈現先降後升的趨勢。2018年大幅下降至432百萬美元，之後在2019年回升至218百萬美元，並於2020年和2021年持續增加，分別達到551百萬美元和708百萬美元。整體而言，雖然有波動，但2021年的數值相較於2017年仍有所增加。
- 長期債務，減去流動部分
- 此項目數值在觀察期間內呈現顯著增長趨勢。從2017年的8752百萬美元增長至2019年的13280百萬美元，之後雖有小幅波動，但在2020年達到13259百萬美元，並於2021年降至12697百萬美元。儘管2021年略有下降，但整體數值仍維持在較高水平。
- 債務總額 （帳面值）
- 債務總額在2017年至2020年期間持續增加，從9491百萬美元增長至13810百萬美元。然而，在2021年，債務總額略有下降，降至13405百萬美元。整體而言，雖然2021年出現下降，但債務總額仍維持在相對較高的水平，且在過去幾年中呈現明顯的增長趨勢。
綜上所述，資料顯示在觀察期間內，長期債務的流動部分和債務總額均有波動，但長期債務（減去流動部分）呈現持續增長趨勢。2021年，長期債務的流動部分和債務總額均出現下降，可能反映了債務結構的調整或償還策略的實施。
債務總額 （公允價值）
| 2021年12月31日 | |
|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 債務總額 （公允價值） | 14,100) |
| 財務比率 | |
| 債務、公允價值與賬面金額比率 | 1.05 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31).
債務加權平均利率
債務加權平均利率: 2.46%
| 利率 | 債務金額1 | 利率 × 債務金額 | 加權平均利率2 |
|---|---|---|---|
| 0.40% | 1,778) | 7) | |
| 3.10% | 8,126) | 252) | |
| 2.60% | 395) | 10) | |
| 1.40% | 2,619) | 37) | |
| 4.50% | 567) | 26) | |
| 總價值 | 13,485) | 331) | |
| 2.46% | |||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 百萬美元
2 加權平均利率 = 100 × 331 ÷ 13,485 = 2.46%
產生的利息成本
Waste Management Inc.、產生的利息成本
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 利息支出 | 375) | 457) | 464) | 384) | 368) | ||||||
| 資本化利息 | 13) | 16) | 21) | 16) | 15) | ||||||
| 總利息成本 | 388) | 473) | 485) | 400) | 383) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
以下為針對所提供財務資料的分析報告。
- 利息支出
- 從2017年至2018年，利息支出呈現增長趨勢，由368百萬美元增加至384百萬美元。然而，在2019年大幅增加至464百萬美元，隨後在2020年略微下降至457百萬美元。至2021年，利息支出進一步下降至375百萬美元，回落至接近2017年的水平。整體而言，利息支出呈現波動性，但2021年的數值顯示出較為顯著的下降。
- 資本化利息
- 資本化利息在2017年至2019年期間呈現上升趨勢，從15百萬美元增長至21百萬美元。2020年略有下降至16百萬美元，並在2021年進一步下降至13百萬美元。資本化利息的變動幅度相對較小，但整體趨勢顯示出近年來的下降。
- 總利息成本
- 總利息成本的趨勢與利息支出相似，在2017年至2018年期間增長，2019年大幅增加，隨後在2020年略微下降，並在2021年顯著下降。具體數值為：2017年383百萬美元，2018年400百萬美元，2019年485百萬美元，2020年473百萬美元，2021年388百萬美元。總利息成本的波動幅度較大，反映了利息支出的影響。
綜上所述，資料顯示利息支出和總利息成本在2019年達到峰值，隨後在2021年顯著下降。資本化利息則呈現相對穩定的下降趨勢。這些變動可能與公司的融資策略、利率環境或資本支出有關，需要進一步分析其他財務數據才能得出更全面的結論。
利息覆蓋率 （調整后）
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
2021 計算
1 利息覆蓋率（不含資本化利息） = EBIT ÷ 利息支出
= 2,724 ÷ 375 = 7.26
2 利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息） = EBIT ÷ 總利息成本
= 2,724 ÷ 388 = 7.02
以下為針對所提供財務資料的分析報告。
- 利息覆蓋率（不含資本化利息）
- 從2017年至2021年的數據顯示，此項比率呈現波動趨勢。2017年和2018年呈現小幅上升，分別為6.95和7.19。2019年則大幅下降至5.54，並在2020年進一步下降至5.14，為觀察期內最低點。然而，2021年出現顯著反彈，回升至7.26，超過了2018年的水平。整體而言，該比率在觀察期內經歷了先升後降再回升的過程。
- 利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息）
- 此項比率的趨勢與未調整的利息覆蓋率相似，同樣呈現波動。2017年至2018年亦呈現小幅上升，從6.68增至6.9。2019年和2020年也分別下降至5.3和4.97，同樣在2020年達到最低點。2021年也觀察到顯著回升，達到7.02，接近2018年的水平。調整后的比率數值略低於未調整的比率，反映了資本化利息的影響。
- 整體觀察
- 兩項利息覆蓋率的比率在2019年和2020年均呈現下降趨勢，可能反映了利息費用的增加或盈利能力的下降。然而，2021年的顯著回升表明公司在償還債務能力方面有所改善。兩項比率的變化趨勢一致，表明資本化利息對整體利息覆蓋能力評估的影響相對穩定。需要注意的是，僅憑藉這兩項比率難以全面評估公司的財務健康狀況，還需結合其他財務指標進行綜合分析。