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Waste Management Inc. (NYSE:WM)

這家公司已移至 存檔 財務數據自 2022 年 2 月 15 日以來未更新。

杜邦分析: ROE、ROA和凈獲利率的分解 

Microsoft Excel

將 ROE 分解為兩個部分

Waste Management Inc.,分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務槓桿率
2021年12月31日 25.49% = 6.24% × 4.08
2020年12月31日 20.08% = 5.10% × 3.94
2019年12月31日 23.63% = 6.02% × 3.93
2018年12月31日 30.68% = 8.50% × 3.61
2017年12月31日 32.38% = 8.93% × 3.63

根據報告: 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31), 10-K (報告日期: 2018-12-31), 10-K (報告日期: 2017-12-31).

與2021年相比,股東權益回報率(ROE)增加的主要原因是以資產回報率(ROA衡量的盈利能力的增加。


將 ROE 分解為三個組成部分

Waste Management Inc.,分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 淨獲利率 × 資產周轉 × 財務槓桿率
2021年12月31日 25.49% = 10.13% × 0.62 × 4.08
2020年12月31日 20.08% = 9.83% × 0.52 × 3.94
2019年12月31日 23.63% = 10.81% × 0.56 × 3.93
2018年12月31日 30.68% = 12.91% × 0.66 × 3.61
2017年12月31日 32.38% = 13.46% × 0.66 × 3.63

根據報告: 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31), 10-K (報告日期: 2018-12-31), 10-K (報告日期: 2017-12-31).

與2021年相比,股東權益回報率(ROE)增加的主要原因是以資產周轉率衡量的效率提高。


將 ROE 分解為五個組成部分

Waste Management Inc.,分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉 × 財務槓桿率
2021年12月31日 25.49% = 0.77 × 0.86 × 15.19% × 0.62 × 4.08
2020年12月31日 20.08% = 0.79 × 0.81 × 15.44% × 0.52 × 3.94
2019年12月31日 23.63% = 0.79 × 0.82 × 16.62% × 0.56 × 3.93
2018年12月31日 30.68% = 0.81 × 0.86 × 18.52% × 0.66 × 3.61
2017年12月31日 32.38% = 0.89 × 0.86 × 17.67% × 0.66 × 3.63

根據報告: 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31), 10-K (報告日期: 2018-12-31), 10-K (報告日期: 2017-12-31).

與2021年相比,股東權益回報率(ROE)增加的主要原因是以資產周轉率衡量的效率提高。


將 ROA 分解為兩個部分

Waste Management Inc.,分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 淨獲利率 × 資產周轉
2021年12月31日 6.24% = 10.13% × 0.62
2020年12月31日 5.10% = 9.83% × 0.52
2019年12月31日 6.02% = 10.81% × 0.56
2018年12月31日 8.50% = 12.91% × 0.66
2017年12月31日 8.93% = 13.46% × 0.66

根據報告: 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31), 10-K (報告日期: 2018-12-31), 10-K (報告日期: 2017-12-31).

與2021年相比,資產回報率(ROA)上升的主要原因是資產周轉率的增加。


將 ROA 分解為四個組成部分

Waste Management Inc.,分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉
2021年12月31日 6.24% = 0.77 × 0.86 × 15.19% × 0.62
2020年12月31日 5.10% = 0.79 × 0.81 × 15.44% × 0.52
2019年12月31日 6.02% = 0.79 × 0.82 × 16.62% × 0.56
2018年12月31日 8.50% = 0.81 × 0.86 × 18.52% × 0.66
2017年12月31日 8.93% = 0.89 × 0.86 × 17.67% × 0.66

根據報告: 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31), 10-K (報告日期: 2018-12-31), 10-K (報告日期: 2017-12-31).

與2021年相比,資產回報率(ROA)上升的主要原因是以資產周轉率衡量的效率提高。


淨獲利率分解

Waste Management Inc.、凈獲利率分解

Microsoft Excel
淨獲利率 = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率
2021年12月31日 10.13% = 0.77 × 0.86 × 15.19%
2020年12月31日 9.83% = 0.79 × 0.81 × 15.44%
2019年12月31日 10.81% = 0.79 × 0.82 × 16.62%
2018年12月31日 12.91% = 0.81 × 0.86 × 18.52%
2017年12月31日 13.46% = 0.89 × 0.86 × 17.67%

根據報告: 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31), 10-K (報告日期: 2018-12-31), 10-K (報告日期: 2017-12-31).

2021年度凈獲利率上升的主要原因是以利息負擔率衡量的利息支出效應的增加。