經濟增加值 （EVA）
經濟效益
e.l.f. Beauty, Inc.、經濟效益計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-03-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 資本成本. 查看詳情 »
3 投資資本. 查看詳情 »
4 2024 計算
經濟效益 = NOPAT – 資本成本 × 投資資本
= 132,182 – 23.63% × 936,268 = -89,068
該公司在 2020 年至 2024 年間的財務表現呈現出強勁的獲利成長，但資本利用效率仍面臨挑戰。
- 獲利能力趨勢
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）在 2021 年經歷顯著下滑後，隨即進入快速成長階段。從 2021 年的 61.8 萬美元大幅增加至 2024 年的 1.32 億美元，顯示其核心經營獲利能力在過去三年內有顯著的提升。
- 投資資本與成本分析
- 投資資本在 2020 年至 2023 年間保持穩步增長，但在 2024 年出現劇烈跳增，從 4.96 億美元增加至 9.36 億美元，增幅接近 89%。與此同時，資本成本在 20.79% 至 23.86% 之間波動，整體呈現緩步上升趨勢，並在 2024 年維持在 23.63% 的高水準。
- 經濟效益評估
- 儘管稅後營業淨利潤大幅成長，但該公司的經濟效益在觀察期間內持續為負值。這反映出其營業利潤的增長速度尚未足以抵消其高昂的資本成本支出。特別是在 2024 年，隨著投資資本的大幅擴張，即便 NOPAT 創下新高，經濟效益仍下滑至 -8,906.8 萬美元，顯示資本投入的增加尚未立即轉化為正向的經濟價值創造。
稅後營業淨利潤 （NOPAT）
e.l.f. Beauty, Inc., NOPAT計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-03-31).
1 消除遞延所得稅費用. 查看詳情 »
2 增加（減少）呆賬準備金.
3 淨收入中權益等價物的增加（減少）.
4 2024 計算
資本化經營租賃的利息支出 = 經營租賃負債 × 貼現率
= 28,475 × 5.10% = 1,452
5 2024 計算
利息支出的稅收優惠 = 調整后的利息支出 × 法定所得稅稅率
= 13,292 × 21.00% = 2,791
6 稅後利息支出計入凈收入.
7 2024 計算
投資收益的稅費（收益） = 稅前投資收益 × 法定所得稅稅率
= 4,817 × 21.00% = 1,012
8 抵銷稅後投資收益。
- 淨收入趨勢分析
- 從2020年至2024年間，e.l.f. Beauty, Inc.的淨收入展現出顯著的上升趨勢。2020年淨收入為17,884千美元，至2021年出現明顯的下降，降至6,232千美元，約為前一年度的三分之一。然而，從2021年起淨收入開始快速回升，2022年達到21,770千美元，較2021年顯著增加；2023年更大幅躍升至61,530千美元，幾乎是2022年的三倍，顯示公司業績快速成長至2023年；2024年淨收入進一步擴大，達到127,663千美元，超越前幾年多倍，代表公司在此期間的營運規模大幅擴張與營收成長。整體而言，淨收入的變化呈現出由低谷迅速反彈並持續擴大的正向成長趨勢。
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）之趨勢分析
- 稅後營業淨利潤亦展現與淨收入相似的強勁成長曲線。2020年稅後淨利為26,428千美元，2021年則劇烈下降至618千美元，約為上年的2.3%，似乎受到某些營運或成本因素的影響而大幅下降。而在2022年，稅後淨利迅速回升至20,327千美元，比2021年增加約33倍，反映公司在營運效率或成本控制方面的改善。2023年稅後淨利進一步攀升至57,046千美元，為前一年淨利的近三倍，顯示公司持續擴展營運規模且盈利能力強化。2024年稅後淨利達132,182千美元，較2023年大幅增長，顯示公司在經營績效方面維持快速成長。整體來看，雖然2021年出現異常低點，但之後的年度顯著回升，並持續保持高成長勢頭，表明公司在營運績效與盈利能力上取得重要進展。
現金營業稅
e.l.f. Beauty, Inc.、現金營業稅計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-03-31).
從所提供的財務資料中可以觀察到，公司在2020年至2024年間在所得稅準備金以及現金營業稅方面呈現出明顯的變動趨勢。總體而言，資料期間內，兩項主要稅務相關科目的金額水準都顯示出逐年上升的趨勢，反映出公司稅務責任的逐步增加或相關稅務規劃的變化。
- 所得稅準備金（福利）
- 2020年3月31日，公司呈現所得稅準備金為正值，為6,185千美元，顯示當期公司預估的稅務負擔較2020年初的預估有所增加。2021年則出現負值（-2,542千美元），可能代表公司在該年度調整了稅務預估或有退稅、抵免等資產調整。從2022年至2024年，該準備金逐步回升，並在2024年達到1,33,27千美元，顯示稅務準備金的持續增加，可能反映公司稅負預估的上升或相關稅務計劃的改善。整體而言，此項目具有較大的波動性，特別是在2021年出現明顯的負值，顯示公司在稅務策略或預估上經歷調整。
- 現金營業稅
- 2020年3月31日，公司現金營業稅為5,178千美元，隨後在2021年達到7,044千美元，代表公司營收或利潤水平提升導致稅金支出增加。2022年進一步增至7,989千美元，並在2023年持續上升至9,455千美元，最終在2024年大幅增加至18,383千美元，顯示公司稅務負擔在逐年增加。此趨勢反映出公司的營運規模擴大或利潤水平提升，同時也可能伴隨著較高的稅率或稅務負擔的調整。整體而言，現金營業稅的持續上升顯示公司持續成長的財務狀況，且未來稅務負擔預期仍可能維持高水平。
投資資本
e.l.f. Beauty, Inc.， 投資資本計算 (融資方式)
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-03-31).
從資料中可以觀察到，e.l.f. Beauty, Inc. 在五年的期間內，其報告的債務和租賃總額呈現出較為顯著的變動趨勢。在2020年，債務總額約為152,978千美元，隨後在2021年略微下降至150,912千美元，接著於2022年進一步下降至117,001千美元，顯示公司在此期間對負債的控制或結構調整具有一定的改善。然而，在2023年，債務總額顯著降低至82,167千美元，反映出公司可能在該年度進行了財務重整或償還了部分負債，但在2024年卻出現大幅增加至290,601千美元，可能由於新增借款、資本支出或租賃義務的上升，導致負債大幅攀升。
相對而言，股東權益呈現持續上升的趨勢，從2020年的242,171千美元逐年增加到2024年的642,572千美元。這一成長反映出公司在此期間的盈餘累積與資本增值，顯示公司財務狀況的逐漸改善以及股東價值的擴大。特別是在2023年和2024年，股東權益的增幅較為顯著，可能因為公司獲利狀況良好或進行資本運作所致。
投資資本方面，則展現出穩定而持續的增長趨勢。從2020年的418,026千美元增長至2024年的936,268千美元，顯示公司持續投資於資產或擴展業務的意圖。這種上升趨勢表明公司在資產負債結構調整及資本支出方面維持積極策略，並可能用以支持未來的成長目標。整體而言，雖然負債總額在部分年份有所波動，但股東權益與投資資本的持續擴大呈現出公司財務資源的增加，反映出公司在財務管理與資本運作方面展現一定的成效與成長潛力。
資本成本
e.l.f. Beauty, Inc.、資本成本計算
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 10,335,864) | 10,335,864) | ÷ | 10,627,271) | = | 0.97 | 0.97 | × | 24.15% | = | 23.49% | ||
| 長期債務，包括流動部分3 | 262,932) | 262,932) | ÷ | 10,627,271) | = | 0.02 | 0.02 | × | 6.83% × (1 – 21.00%) | = | 0.13% | ||
| 經營租賃負債4 | 28,475) | 28,475) | ÷ | 10,627,271) | = | 0.00 | 0.00 | × | 5.10% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 總: | 10,627,271) | 1.00 | 23.63% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-03-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 5,610,256) | 5,610,256) | ÷ | 5,692,850) | = | 0.99 | 0.99 | × | 24.15% | = | 23.80% | ||
| 長期債務，包括流動部分3 | 66,883) | 66,883) | ÷ | 5,692,850) | = | 0.01 | 0.01 | × | 6.17% × (1 – 21.00%) | = | 0.06% | ||
| 經營租賃負債4 | 15,711) | 15,711) | ÷ | 5,692,850) | = | 0.00 | 0.00 | × | 2.60% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 總: | 5,692,850) | 1.00 | 23.86% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-03-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 1,287,478) | 1,287,478) | ÷ | 1,405,282) | = | 0.92 | 0.92 | × | 24.15% | = | 22.12% | ||
| 長期債務，包括流動部分3 | 97,669) | 97,669) | ÷ | 1,405,282) | = | 0.07 | 0.07 | × | 2.31% × (1 – 21.00%) | = | 0.13% | ||
| 經營租賃負債4 | 20,135) | 20,135) | ÷ | 1,405,282) | = | 0.01 | 0.01 | × | 2.70% × (1 – 21.00%) | = | 0.03% | ||
| 總: | 1,405,282) | 1.00 | 22.28% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-03-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 1,473,056) | 1,473,056) | ÷ | 1,624,221) | = | 0.91 | 0.91 | × | 24.15% | = | 21.90% | ||
| 長期債務，包括流動部分3 | 126,789) | 126,789) | ÷ | 1,624,221) | = | 0.08 | 0.08 | × | 3.23% × (1 – 21.00%) | = | 0.20% | ||
| 經營租賃負債4 | 24,376) | 24,376) | ÷ | 1,624,221) | = | 0.02 | 0.02 | × | 2.80% × (1 – 21.00%) | = | 0.03% | ||
| 總: | 1,624,221) | 1.00 | 22.13% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-03-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 828,650) | 828,650) | ÷ | 981,837) | = | 0.84 | 0.84 | × | 24.15% | = | 20.38% | ||
| 長期債務，包括流動部分3 | 138,865) | 138,865) | ÷ | 981,837) | = | 0.14 | 0.14 | × | 3.24% × (1 – 21.00%) | = | 0.36% | ||
| 經營租賃負債4 | 14,322) | 14,322) | ÷ | 981,837) | = | 0.01 | 0.01 | × | 3.70% × (1 – 21.00%) | = | 0.04% | ||
| 總: | 981,837) | 1.00 | 20.79% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-03-31).
經濟傳播率
e.l.f. Beauty, Inc.、經濟傳播率計算、與基準測試的比較
| 2024年3月31日 | 2023年3月31日 | 2022年3月31日 | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 經濟效益1 | (89,068) | (61,418) | (77,519) | (95,456) | (60,462) | |
| 投資資本2 | 936,268) | 496,463) | 439,123) | 434,062) | 418,026) | |
| 性能比 | ||||||
| 經濟傳播率3 | -9.51% | -12.37% | -17.65% | -21.99% | -14.46% | |
| 基準 | ||||||
| 經濟傳播率競爭 對手4 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | 5.83% | 5.65% | 6.05% | 5.64% | 3.35% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-03-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2024 計算
經濟傳播率 = 100 × 經濟效益 ÷ 投資資本
= 100 × -89,068 ÷ 936,268 = -9.51%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內，資本投入與價值創造指標呈現顯著的規模擴張與效率變動趨勢。
- 投資資本趨勢
- 投資資本在2020年至2023年間維持穩步增長，隨後於2024年出現劇烈增長，由496,463千美元大幅增加至936,268千美元，顯示該年度有大規模的資本注入或資產擴張行為。
- 經濟效益表現
- 經濟效益在五個年度中持續為負值，顯示其獲利水準尚未能抵銷資本成本。數值在2021年跌至最低點-95,456千美元後，於2022年與2023年逐步回升，但隨同2024年資本規模擴大，經濟效益再次下滑至-89,068千美元。
- 經濟傳播率變動
- 經濟傳播率呈現整體上升且趨向零值的模式。該比率在2021年觸底-21.99%後，連續三年持續改善，至2024年達到-9.51%。這表明雖然絕對經濟效益仍為負數，但投資報酬率與資本成本之間的差距已逐步縮小，價值創造的效率正在提升。
綜合數據分析，該實體在大幅增加資本投入的同時，其經濟傳播率持續改善，顯示營運效率正逐步趨向於覆蓋資本成本，儘管目前的絕對經濟效益仍處於虧損狀態。
經濟獲利率
e.l.f. Beauty, Inc.、經濟獲利率計算、與基準測試的比較
| 2024年3月31日 | 2023年3月31日 | 2022年3月31日 | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 經濟效益1 | (89,068) | (61,418) | (77,519) | (95,456) | (60,462) | |
| 淨銷售額 | 1,023,932) | 578,844) | 392,155) | 318,110) | 282,851) | |
| 性能比 | ||||||
| 經濟獲利率2 | -8.70% | -10.61% | -19.77% | -30.01% | -21.38% | |
| 基準 | ||||||
| 經濟獲利率競爭 對手3 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | 6.77% | 6.65% | 7.08% | 7.04% | 4.77% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-03-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 2024 計算
經濟獲利率 = 100 × 經濟效益 ÷ 淨銷售額
= 100 × -89,068 ÷ 1,023,932 = -8.70%
3 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
淨銷售額在2020年至2024年期間呈現持續且加速增長的趨勢。從2020年3月31日的2.83億美元增長至2024年3月31日的10.24億美元，其中2023年至2024年的增幅最為顯著，營收規模在短期內大幅擴張。
- 營收成長模式
- 淨銷售額連續五年保持增長，且增長速率逐年提升，顯示其市場滲透力或產品需求在分析期間內強勁增加。
- 經濟效益分析
- 經濟效益在五個年度中均為負值，數值在-6,046.2萬美元至-9,545.6萬美元之間波動。儘管2024年的絕對損失金額較2023年有所擴大，但損失幅度並未隨營收的爆發式增長而等比例增加。
- 獲利率變動趨勢
- 經濟獲利率呈現明顯的改善趨勢。該比率從2021年的最低點-30.01%逐步回升，至2024年3月31日已改善至-8.7%。這表明營收的增長速度遠高於經濟損失的增加速度。
綜合分析顯示，該實體處於快速擴張階段，雖然尚未實現正向的經濟效益，但經濟獲利率的持續提升反映出規模效應已開始發揮作用，經營效率在營收快速增長的過程中逐步優化。