杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
將 ROE 分解為兩個組成部分
Abiomed Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-K (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-K (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 在2017年6月30日至2018年12月31日期間，該比率呈現顯著上升趨勢，從11.74% 增長至 23.18%。 2019年3月31日達到峰值24.57%，隨後經歷了波動，並在2021年9月30日降至8.35%的低點。 2022年6月30日和9月30日，該比率略有回升，分別為12.77%和15.72%。整體而言，該比率在觀察期內呈現波動性，但2022年末仍維持在相對較高的水平。
- 財務槓桿比率
- 該比率在整個觀察期內相對穩定，維持在1.11至1.15之間。 雖然存在小幅波動，但整體變化幅度不大，表明公司在利用財務槓桿方面保持了一致的策略。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率的趨勢與資產回報率相似，在2017年6月30日至2018年12月31日期間顯著增長，從13.51% 增長至 26.06%。 2019年3月31日達到峰值27.65%，之後經歷了下降，並在2021年9月30日降至9.28%的低點。 2022年6月30日和9月30日，該比率有所回升，分別為14.16%和17.32%。與ROA類似，ROE也呈現波動性，但2022年末仍維持在相對較高的水平。
總體而言，數據顯示在2017年至2019年間，這些財務比率呈現增長趨勢，之後在2020年至2021年間經歷了顯著下降。 2022年，這些比率呈現回升趨勢，但仍未完全恢復到之前的峰值水平。 財務槓桿比率的穩定性表明公司在財務結構方面保持了相對保守的策略。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Abiomed Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-K (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-K (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30).
從提供的數據中，可以觀察到淨獲利率呈現波動上升的趨勢。在2017年6月30日至2019年3月31日期間，淨獲利率逐步提升，從16.13%增長至33.66%。隨後，淨獲利率出現回落，在2020年3月31日降至19.88%，但在2020年6月30日再次回升至25.88%。2021年淨獲利率持續下降，至年底降至13.23%，隨後在2022年再次回升至24.84%。
- 淨獲利率
- 整體而言，淨獲利率在觀察期間內呈現波動上升的趨勢，但存在明顯的週期性變化。高點出現在2019年，低點則集中在2021年。
資產周轉率則呈現持續下降的趨勢。從2017年6月30日的0.73，逐步下降至2022年12月31日的0.63。雖然下降幅度較小，但趨勢明顯。
- 資產周轉率
- 資產周轉率的持續下降可能表明公司在利用其資產產生收入方面效率降低，或者公司資產規模增長速度快於收入增長速度。
財務槓桿比率在觀察期間內相對穩定，維持在1.11至1.15之間，變化幅度較小。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率的穩定性表明公司在利用負債融資方面保持了一致的策略，且負債水平相對可控。
股東權益回報率（ROE）的變化趨勢與淨獲利率相似，呈現波動上升的趨勢。從2017年6月30日的13.51%增長至2019年3月31日的27.65%，隨後在2020年和2021年有所下降，至2021年12月31日降至9.08%。2022年ROE再次回升至17.32%。
- 股東權益回報率 （ROE）
- ROE的變化與淨獲利率的變化密切相關，表明公司的盈利能力對股東權益的回報有顯著影響。2021年的低點可能與淨獲利率的下降有關。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Abiomed Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-K (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-K (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間呈現波動上升的趨勢。從2017年6月30日的16.13%開始，經歷短暫的下降後，在2018年6月30日大幅提升至25.71%。此後，淨獲利率持續攀升，於2019年3月31日達到峰值33.66%。隨後，淨獲利率有所回落，但在2020年6月30日再次回升至25.88%。2021年，淨獲利率呈現下降趨勢，並在2021年12月31日降至13.23%。2022年，淨獲利率再次回升，在2022年6月30日達到20.6%，並在年底達到24.84%。整體而言，儘管存在波動，但淨獲利率在觀察期間的總體水平呈現上升趨勢。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間呈現逐漸下降的趨勢。從2017年6月30日的0.73開始，在2018年6月30日達到0.79的峰值，之後便開始緩慢下降。到2020年12月31日，資產周轉率降至0.57。2021年，資產周轉率略有回升至0.64，但隨後又回落至2022年12月31日的0.63。整體而言，資產周轉率在觀察期間呈現持續下降的趨勢，表明公司利用其資產產生收入的能力有所減弱。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）在觀察期間呈現波動上升的趨勢，與淨獲利率的趨勢相似。從2017年6月30日的11.74%開始，ROA經歷了持續的增長，在2019年3月31日達到峰值24.57%。隨後，ROA有所回落，但在2020年6月30日再次回升至15.65%。2021年，ROA呈現下降趨勢，並在2021年12月31日降至8.16%。2022年，ROA再次回升，在2022年6月30日達到12.77%，並在年底達到15.72%。整體而言，儘管存在波動，但ROA在觀察期間的總體水平呈現上升趨勢。
綜上所述，數據顯示淨獲利率和ROA呈現上升趨勢，而資產周轉率則呈現下降趨勢。這可能表明公司在提高盈利能力方面取得了成功，但同時在有效利用資產方面面臨挑戰。