杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
付費用戶區域
免費試用
本周免費提供的 Intuitive Surgical Inc. 個頁面：
資料隱藏在後面： 。
這是一次性付款。沒有自動續訂。
我們接受：
將 ROE 分解為兩個組成部分
Intuitive Surgical Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
整體獲利能力在 2022 年初至 2023 年初經歷小幅下滑後，呈現穩健的成長趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- ROA 在 2022 年第一季為 12.02%，隨後逐漸下降，於 2023 年第一季觸底至 10.05%。自 2023 年第四季起明顯回升至 11.64%，隨後在 2024 年至 2026 年第一季間持續攀升，最終達到 14.81% 的最高點，顯示資產利用效率在經歷調整期後逐步提升。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在整個分析期間內表現極其穩定，數值僅在 1.12 至 1.17 之間小幅波動。這顯示資本結構維持在低槓桿的保守狀態，並未透過增加債務來放大財務回報。
- 股東權益回報率 (ROE)
- ROE 的變動趨勢與 ROA 高度同步。在 2022 年第二季至 2023 年第三季期間，ROE 處於 11.7% 至 12.1% 的較低區間；隨後從 2023 年第四季起反彈，並在 2025 年後加速增長，至 2026 年第一季達到 17.05% 的峰值。
綜合分析顯示，ROE 的增長主要由 ROA 的提升所驅動，而非依賴財務槓桿的調整。由於槓桿比率幾乎保持恆定，獲利能力的增長反映出經營效率的改善或淨利潤率的提高。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Intuitive Surgical Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
在分析期間內，獲利能力、資產效率與財務結構呈現出不同的發展趨勢。獲利能力在經歷初步下滑後展現出強勁的復甦動能，而財務槓桿則維持高度穩定。
- 獲利能力分析
- 淨獲利率在2022年第一季至2023年第一季期間持續下降，由27.84%跌至低點20.4%。然而，自2023年第二季起開始反轉回升，並在2024年第一季後進入穩定高成長期，數值持續維持在27%至28%之間，顯示公司已恢復並維持較高的獲利水平。
- 資產利用效率分析
- 資產周轉率在分析期間內波動幅度較小，長期維持在0.43至0.53之間。數值在2022年至2024年間相對持平，但在2025年第四季後呈現上升趨勢，至2026年第一季達到0.53的峰值，反映出資產產生營收的效率有所提升。
- 財務槓桿與風險分析
- 財務槓桿比率表現極其穩定，全期間波動範圍僅在1.12至1.17之間。此數據顯示公司在資本結構上採取保守且一致的策略，未透過增加債務來擴張營運規模。
- 股東權益回報分析
- 股東權益回報率（ROE）的走勢與淨獲利率高度正相關。ROE在2023年第一季觸底（11.7%）後逐步攀升，自2024年起加速增長，最終於2026年第一季達到17.05%。由於財務槓桿與資產周轉率的變動幅度較小，ROE的顯著提升主要由淨獲利率的恢復所驅動。
綜合分析顯示，該公司在維持低槓桿風險的前提下，透過恢復獲利能力與提升資產利用效率，成功地提高了股東權益回報率。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Intuitive Surgical Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
分析期間內，獲利能力與資產運用效率呈現先下降後回升的趨勢，且在後期進入穩步增長階段。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在 2022 年第一季至 2023 年第一季期間持續下滑，由 27.84% 降至低點 20.4%。隨後該指標進入恢復期，自 2023 年第二季起逐步回升，並在 2024 年第三季後穩定維持在 27% 至 28.6% 的區間，顯示獲利能力在經歷調整後已恢復至較高水準且趨於穩定。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在整體觀察期間內波動幅度較小，數值主要介於 0.43 至 0.53 之間。該比率在 2023 年第一季達到 0.49 的局部高點後，隨後在 0.44 至 0.48 之間窄幅震盪。然而，自 2025 年第三季起呈現增長趨勢，至 2026 年第一季達到 0.53 的最高值，顯示資產產生營收的效率有所提升。
- 資產回報率 (ROA)
- 資產回報率的走勢與淨獲利率高度正相關。在 2023 年第一季觸及 10.05% 的最低點後，ROA 展現出持續且穩定的成長動能。自 2024 年起，該指標突破 12% 門檻，並在 2025 年第三季後進一步攀升，最終於 2026 年第一季達到 14.81% 的峰值。
綜合分析顯示，獲利能力的恢復是推動資產回報率成長的主要因素，而資產周轉率在後期的提升則進一步強化了整體資本運用的效益。