杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
將 ROE 分解為兩個組成部分
Intuitive Surgical Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 資產回報率在2021年初呈現上升趨勢，從10.17%增至13.2%，隨後略有回落至12.58%。2022年，該比率持續下降，至10.19%。然而，從2023年開始，ROA呈現顯著的上升趨勢，並在2025年6月達到14.19%。整體而言，ROA呈現波動上升的趨勢，顯示資產利用效率的改善。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期間內相對穩定，維持在1.13至1.17之間。雖然存在小幅波動，但整體變化幅度不大。2024年3月略有下降至1.13，之後又回升至1.14。這種穩定性表明公司在利用財務槓桿方面保持了一致的策略。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率在2021年呈現強勁增長，從11.56%大幅提升至14.97%，隨後略有下降至14.32%。2022年，ROE下降至11.98%。從2023年開始，ROE再次呈現上升趨勢，並在2025年6月達到16.23%。與ROA類似，ROE的上升趨勢表明股東權益的盈利能力有所提升。
總體而言，數據顯示在觀察期內，ROA和ROE均呈現波動上升的趨勢，而財務槓桿比率則保持相對穩定。這可能意味著公司在提高資產利用效率和股東權益盈利能力方面取得了進展，同時維持了穩健的財務結構。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Intuitive Surgical Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現出不同的發展趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2021年初呈現上升趨勢，從25.78%增至31.43%，隨後略有回落，並在2022年持續下降至21.25%。2023年開始，淨獲利率逐步回升，並在2024年和2025年初達到相對較高的水平，最終在2025年6月30日達到28.58%。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2021年保持相對穩定，約為0.42。2022年，該比率呈現緩慢上升趨勢，從0.43增至0.48。此後，資產周轉率在0.45至0.5之間波動，並在2025年6月30日達到0.5，顯示資產利用效率有所提升。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期間內相對穩定，維持在1.13至1.17之間。在2022年略有上升，之後趨於平穩，並在2025年6月30日略微下降至1.14。整體而言，該比率的波動幅度較小，表明負債結構的變化不大。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率在2021年上半年顯著增長，從11.56%上升至14.97%。隨後，ROE略有下降，並在2022年保持在11.93%至11.98%之間。2023年開始，ROE呈現上升趨勢，並在2025年6月30日達到16.23%，表明股東權益的盈利能力持續增強。
綜上所述，資料顯示在觀察期間內，盈利能力和股東權益回報率呈現波動上升的趨勢，資產周轉率略有提升，而財務槓桿比率則保持相對穩定。這些指標的變化可能反映了公司經營策略的調整和市場環境的影響。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Intuitive Surgical Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2021年初呈現上升趨勢，從2021年3月的25.78%上升至6月的31.43%。隨後，淨獲利率在2021年下半年經歷小幅下降，並在2022年持續下降，最低點落在2022年12月的21.25%。 從2023年開始，淨獲利率呈現復甦趨勢，逐步回升至2023年12月的25.24%。此趨勢在2024年延續，並在2024年9月達到28.51%。 2025年上半年，淨獲利率維持在相對穩定的高水平，在2025年6月達到28.58%。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2021年保持相對穩定，約為0.4。在2022年，資產周轉率呈現緩慢上升趨勢，從0.43上升至0.48。 2023年，資產周轉率略有波動，在0.46至0.49之間。2024年，資產周轉率呈現小幅下降趨勢，從0.45下降至0.44。 2025年，資產周轉率在0.45左右，並在2025年6月達到0.5。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率在2021年上半年呈現上升趨勢，從2021年3月的10.17%上升至6月的13.2%。 隨後，ROA在2021年下半年和2022年經歷下降，最低點落在2022年12月的10.19%。 從2023年開始，ROA呈現顯著復甦趨勢，逐步回升至2023年12月的11.64%。 此趨勢在2024年延續，並在2024年9月達到12.64%。 2025年上半年，ROA持續上升，在2025年6月達到14.19%。
總體而言，數據顯示在2022年經歷一段相對低迷期後，各項財務比率在2023年和2024年呈現復甦趨勢。淨獲利率和資產回報率的上升幅度較為顯著，而資產周轉率則保持相對穩定，並在2025年上半年略有提升。