杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
將 ROE 分解為兩個組成部分
Intuitive Surgical Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到幾個關鍵的財務趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 資產回報率在觀察期間呈現波動上升的趨勢。從2022年3月31日的12.02%開始，經歷短暫下降後，在2023年12月31日顯著提升至11.64%。此後，ROA持續增長，至2025年12月31日達到13.96%。這表明該實體利用其資產產生利潤的能力逐步增強。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在整個觀察期內相對穩定，維持在1.13至1.17之間。雖然存在小幅波動，但整體變化幅度不大。這意味著該實體在利用負債融資方面保持了一致的策略，且負債水平相對可控。在2024年，比率略有下降，但在2025年又略有回升。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率的趨勢與資產回報率相似，也呈現波動上升的模式。從2022年3月31日的13.58%開始，經歷初期下降，隨後在2023年12月31日大幅提升至13.51%。此後，ROE持續增長，至2025年12月31日達到16.02%。這表明該實體為股東創造利潤的能力不斷提高。
總體而言，數據顯示該實體在觀察期間的盈利能力呈現改善趨勢，同時保持了穩定的財務槓桿水平。資產回報率和股東權益回報率的同步上升，表明其在有效利用資產和股東權益方面取得了進展。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Intuitive Surgical Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2022年呈現下降趨勢，從2022年3月的27.84% 逐步下降至2022年12月的21.25%。然而，自2023年開始，淨獲利率開始回升，並在2024年6月達到27.65%，2024年9月達到28.51%，並持續在28%以上波動，顯示盈利能力有所改善。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2022年呈現緩慢上升趨勢，從0.43 增加到 0.48。2023年則趨於平穩，在0.46到0.49之間波動。2024年略有下降，並在0.44到0.46之間波動。2025年上半年略有回升，但下半年又回落至0.49。整體而言，資產周轉率的變化幅度較小，顯示資產的使用效率相對穩定。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2022年持續上升，從1.13 增加到 1.17。2023年維持在相對穩定的水平，約為1.16至1.17。2024年略有下降至1.13，之後在2025年略有上升，至1.15。這表明負債的使用程度在整體上保持相對穩定，但存在輕微的波動。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率在2022年變化不大，維持在11.93%到11.98%之間。2023年開始，ROE 呈現上升趨勢，並在2024年9月達到14.39%。2025年持續上升，在2025年6月達到16.23%。這表明股東權益的盈利能力在逐步提高。
總體而言，數據顯示在一段時間內，盈利能力呈現先下降後回升的趨勢，資產周轉率和財務槓桿比率相對穩定，而股東權益回報率則呈現持續上升的趨勢。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Intuitive Surgical Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2022年呈現下降趨勢，從2022年3月的27.84%逐步下降至2022年12月的21.25%。然而，自2023年開始，淨獲利率開始回升，並在2024年6月達到27.65%，2024年9月達到28.51%，並持續在28%以上波動，至2025年12月為28.38%。整體而言，該比率呈現先降後升的趨勢，且在近期維持相對穩定的高水平。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2022年呈現緩慢上升趨勢，從2022年3月的0.43上升至2022年12月的0.48。2023年上半年維持在0.48-0.49之間，隨後在2023年下半年及2024年上半年略有下降，至0.44-0.46之間。2024年9月略有回升至0.5，但2024年12月回落至0.49。2025年上半年維持在0.45-0.5之間。整體而言，該比率的變化幅度較小，維持在相對穩定的水平。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）的趨勢與淨獲利率相似，在2022年呈現下降趨勢，從2022年3月的12.02%下降至2022年12月的10.19%。自2023年開始，ROA開始回升，並在2024年6月達到12.57%，2024年9月達到12.64%，並持續在12%以上波動，至2025年12月為13.96%。整體而言，該比率呈現先降後升的趨勢，且在近期呈現穩步增長。
總體來看，數據顯示在一段時間內，盈利能力指標（淨獲利率和ROA）呈現先下降後回升的趨勢，且近期表現強勁。資產周轉率則相對穩定，變化幅度較小。這些數據可能反映了成本控制、營收增長或資產利用效率等方面的變化。