杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
付費用戶區域
免費試用
本周免費提供Medtronic PLC頁面：
資料隱藏在後面： 。
這是一次性付款。沒有自動續訂。
我們接受：
將 ROE 分解為兩個組成部分
Medtronic PLC、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-01-23), 10-Q (報告日期： 2025-10-24), 10-Q (報告日期： 2025-07-25), 10-K (報告日期： 2025-04-25), 10-Q (報告日期： 2025-01-24), 10-Q (報告日期： 2024-10-25), 10-Q (報告日期： 2024-07-26), 10-K (報告日期： 2024-04-26), 10-Q (報告日期： 2024-01-26), 10-Q (報告日期： 2023-10-27), 10-Q (報告日期： 2023-07-28), 10-K (報告日期： 2023-04-28), 10-Q (報告日期： 2023-01-27), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-K (報告日期： 2022-04-29), 10-Q (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-K (報告日期： 2021-04-30), 10-Q (報告日期： 2021-01-29), 10-Q (報告日期： 2020-10-30), 10-Q (報告日期： 2020-07-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 在觀察期內，資產回報率呈現波動趨勢。從2020年7月的4.7%開始，經歷了下降至2021年1月的2.97%，隨後逐步上升至2022年1月的5.35%。在2022年10月達到4.63%後，再次呈現上升趨勢，並在2025年10月達到5.22%。整體而言，ROA在觀察期內維持在相對穩定的水平，但存在明顯的週期性波動。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期內相對穩定。從2020年7月的1.87開始，在1.71到1.92之間波動。在2023年10月略微上升至1.75，之後在1.75到1.91之間波動。整體而言，該比率的變化幅度較小，表明公司在利用財務槓桿方面維持了一定的保守策略。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率呈現較為明顯的上升趨勢，但同樣存在波動。從2020年7月的8.77%開始，下降至2021年1月的5.7%，隨後逐步回升，並在2022年10月達到9.88%的高點。在2023年10月略微下降至7.97%，之後再次上升，並在2025年10月達到9.79%。整體而言，ROE呈現長期上升趨勢，但受到短期波動的影響。
綜合來看，數據顯示公司在資產利用效率（ROA）和股東權益回報率（ROE）方面呈現增長趨勢，但同時也存在週期性波動。財務槓桿比率的穩定性表明公司在財務風險管理方面保持謹慎。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Medtronic PLC、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-01-23), 10-Q (報告日期： 2025-10-24), 10-Q (報告日期： 2025-07-25), 10-K (報告日期： 2025-04-25), 10-Q (報告日期： 2025-01-24), 10-Q (報告日期： 2024-10-25), 10-Q (報告日期： 2024-07-26), 10-K (報告日期： 2024-04-26), 10-Q (報告日期： 2024-01-26), 10-Q (報告日期： 2023-10-27), 10-Q (報告日期： 2023-07-28), 10-K (報告日期： 2023-04-28), 10-Q (報告日期： 2023-01-27), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-K (報告日期： 2022-04-29), 10-Q (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-K (報告日期： 2021-04-30), 10-Q (報告日期： 2021-01-29), 10-Q (報告日期： 2020-10-30), 10-Q (報告日期： 2020-07-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間呈現波動的趨勢。從2020年7月的15.8%開始，經歷了下降，在2021年1月的10.36%達到最低點。隨後，淨獲利率逐步回升，並在2022年7月的16.75%達到一個峰值。此後，淨獲利率再次呈現下降趨勢，在2023年10月的12.83%後，又於2024年10月回升至13%。數據顯示，淨獲利率在2025年和2026年初維持在相對穩定的水平，最終在2026年1月達到13%。整體而言，淨獲利率的波動幅度較大，但長期來看，維持在10%至16%之間。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間呈現緩慢上升的趨勢。從2020年7月的0.3開始，資產周轉率逐步增加，在2024年10月達到0.37，並在2025年10月和2026年1月進一步提升至0.38和0.39。雖然增長幅度不大，但表明資產的使用效率在逐步提高。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期間相對穩定，但存在輕微的波動。從2020年7月的1.87開始，比率在1.71至1.92之間波動。在2024年10月，比率達到1.86，隨後在2025年1月略微下降至1.82，並在2026年1月回升至1.88。整體而言，財務槓桿比率維持在一個相對穩定的水平，表明公司的財務風險相對可控。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）的變化趨勢與淨獲利率相似，呈現波動的特點。從2020年7月的8.77%開始，ROE經歷了下降，在2021年1月的5.7%達到最低點。隨後，ROE逐步回升，並在2022年10月的9.88%達到一個峰值。此後，ROE再次呈現下降趨勢，在2023年10月的8.63%後，又於2024年10月回升至9.71%。數據顯示，ROE在2025年和2026年初維持在相對穩定的水平，最終在2026年1月達到9.42%。
總體而言，數據顯示公司在盈利能力、資產利用效率和財務風險管理方面都維持了相對穩定的表現。淨獲利率和ROE的波動可能受到市場環境和公司經營策略的影響。資產周轉率的緩慢上升表明公司在提高資產利用效率方面取得了一定的進展。財務槓桿比率的穩定性表明公司的財務風險相對可控。
將 ROE 分解為5個組成部分
Medtronic PLC、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-01-23), 10-Q (報告日期： 2025-10-24), 10-Q (報告日期： 2025-07-25), 10-K (報告日期： 2025-04-25), 10-Q (報告日期： 2025-01-24), 10-Q (報告日期： 2024-10-25), 10-Q (報告日期： 2024-07-26), 10-K (報告日期： 2024-04-26), 10-Q (報告日期： 2024-01-26), 10-Q (報告日期： 2023-10-27), 10-Q (報告日期： 2023-07-28), 10-K (報告日期： 2023-04-28), 10-Q (報告日期： 2023-01-27), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-K (報告日期： 2022-04-29), 10-Q (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-K (報告日期： 2021-04-30), 10-Q (報告日期： 2021-01-29), 10-Q (報告日期： 2020-10-30), 10-Q (報告日期： 2020-07-31).
以下為對財務資料的分析摘要。
- 稅負比率
- 稅負比率呈現下降趨勢，從2020年7月的1.21逐步降低至2023年4月的0.7。之後略有回升，至2025年10月為0.83。整體而言，稅負比率的降低可能反映了稅務規劃的改善或稅收政策的變化。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在觀察期間內相對穩定，維持在0.73至0.91之間。雖然有小幅波動，但整體變化不大，表明公司償還利息的能力保持在相對穩定的水平。在2024年及2025年，該比率略有上升，但幅度不大。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率呈現波動上升的趨勢。從2020年7月的15.43%開始，經歷短暫下降後，在2022年7月達到峰值20.24%。隨後略有回落，但在2025年10月再次上升至17.93%。整體而言，息稅前獲利率的上升表明公司的盈利能力有所增強。
- 資產周轉率
- 資產周轉率呈現緩慢上升的趨勢，從2020年7月的0.3逐步增加至2025年10月的0.39。雖然增長幅度不大，但表明公司在利用其資產產生收入方面有所改善。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期間內相對穩定，維持在1.71至1.92之間。在2024年略有上升，但整體變化不大，表明公司在利用負債融資方面保持了一定的水平。在2025年略有下降。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率呈現波動趨勢。從2020年7月的8.77%開始，經歷下降後，在2022年10月達到峰值9.88%。之後略有回落，但在2025年10月再次上升至9.71%。整體而言，股東權益回報率的波動反映了公司盈利能力和股東權益變動的綜合影響。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Medtronic PLC、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-01-23), 10-Q (報告日期： 2025-10-24), 10-Q (報告日期： 2025-07-25), 10-K (報告日期： 2025-04-25), 10-Q (報告日期： 2025-01-24), 10-Q (報告日期： 2024-10-25), 10-Q (報告日期： 2024-07-26), 10-K (報告日期： 2024-04-26), 10-Q (報告日期： 2024-01-26), 10-Q (報告日期： 2023-10-27), 10-Q (報告日期： 2023-07-28), 10-K (報告日期： 2023-04-28), 10-Q (報告日期： 2023-01-27), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-K (報告日期： 2022-04-29), 10-Q (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-K (報告日期： 2021-04-30), 10-Q (報告日期： 2021-01-29), 10-Q (報告日期： 2020-10-30), 10-Q (報告日期： 2020-07-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間呈現波動的趨勢。從2020年7月的15.8%開始，經歷了下降至2021年1月的10.36%，隨後逐步回升至2022年1月的15.46%。在2022年10月達到14.03%後，再次下降至2023年1月的13.2%，並在之後的季度中呈現小幅波動。至2024年10月，淨獲利率為13%，最終在2025年10月和2026年1月維持在13.9%和13.71%左右，並在2026年1月略有下降至13%。整體而言，該比率在觀察期內維持在相對穩定的區間，但存在明顯的週期性變化。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在整個觀察期間呈現緩慢上升的趨勢。從2020年7月的0.3開始，逐步增加至2024年10月的0.37，並在2025年4月和2025年7月達到0.38，最終在2026年1月達到0.39。雖然增長幅度不大，但表明資產的使用效率在逐步提高。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）的變化趨勢與淨獲利率相似，也呈現波動的特點。從2020年7月的4.7%開始，下降至2021年1月的2.97%，隨後逐步回升至2022年1月的5.35%。在經歷短暫的下降後，ROA再次回升，並在2025年7月達到5.22%。最後，在2026年1月略有下降至5.04%。整體而言，ROA的變化與淨獲利率的變化具有較高的相關性。
總體而言，數據顯示這些財務比率在不同季度之間存在一定的波動性。資產周轉率呈現穩定的上升趨勢，而淨獲利率和資產回報率則呈現週期性變化。這些變化可能受到多種因素的影響，包括市場環境、競爭狀況以及公司自身的經營策略。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
Medtronic PLC、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-01-23), 10-Q (報告日期： 2025-10-24), 10-Q (報告日期： 2025-07-25), 10-K (報告日期： 2025-04-25), 10-Q (報告日期： 2025-01-24), 10-Q (報告日期： 2024-10-25), 10-Q (報告日期： 2024-07-26), 10-K (報告日期： 2024-04-26), 10-Q (報告日期： 2024-01-26), 10-Q (報告日期： 2023-10-27), 10-Q (報告日期： 2023-07-28), 10-K (報告日期： 2023-04-28), 10-Q (報告日期： 2023-01-27), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-K (報告日期： 2022-04-29), 10-Q (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-K (報告日期： 2021-04-30), 10-Q (報告日期： 2021-01-29), 10-Q (報告日期： 2020-10-30), 10-Q (報告日期： 2020-07-31).
整體而言，資料呈現出一段時間內的財務狀況變化。以下針對各項財務比率的趨勢進行分析。
- 稅負比率
- 稅負比率呈現下降趨勢。從2020年7月的1.21，逐步下降至2023年4月的0.7。之後雖有回升，但至2025年10月仍維持在0.83左右。這表示企業在各期間的稅務負擔相對降低。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在觀察期間內相對穩定。數值在0.73至0.91之間波動，並未出現顯著的上升或下降趨勢。這暗示企業償還利息的能力維持在一個相對穩定的水平。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率呈現波動上升的趨勢。從2020年7月的15.43%，經歷短暫下降後，逐步上升至2022年7月的20.24%。之後略有回落，但在2025年10月回升至17.93%。整體而言，企業的盈利能力呈現增強的趨勢。
- 資產周轉率
- 資產周轉率呈現緩慢上升的趨勢。從2020年7月的0.3，逐步上升至2025年10月的0.39。雖然上升幅度不大，但表明企業在利用其資產產生收入方面有所改善。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）呈現波動上升的趨勢。從2020年7月的4.7%，經歷一段時間的下降，之後逐步上升至2022年10月的5.79%。雖然之後有所波動，但在2025年10月回升至5.22%。這表明企業利用其資產產生利潤的能力有所提升。
綜上所述，資料顯示企業的盈利能力和資產利用效率在觀察期間內呈現改善趨勢，稅負比率則呈現下降趨勢。利息負擔比率則維持相對穩定。
淨獲利率分攤
Medtronic PLC、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-01-23), 10-Q (報告日期： 2025-10-24), 10-Q (報告日期： 2025-07-25), 10-K (報告日期： 2025-04-25), 10-Q (報告日期： 2025-01-24), 10-Q (報告日期： 2024-10-25), 10-Q (報告日期： 2024-07-26), 10-K (報告日期： 2024-04-26), 10-Q (報告日期： 2024-01-26), 10-Q (報告日期： 2023-10-27), 10-Q (報告日期： 2023-07-28), 10-K (報告日期： 2023-04-28), 10-Q (報告日期： 2023-01-27), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-K (報告日期： 2022-04-29), 10-Q (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-K (報告日期： 2021-04-30), 10-Q (報告日期： 2021-01-29), 10-Q (報告日期： 2020-10-30), 10-Q (報告日期： 2020-07-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同時間段內的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率呈現一個整體下降的趨勢。從2020年7月的1.21，逐步下降至2023年4月的0.70。在2023年7月略有回升至0.76，之後維持在0.76-0.84之間波動。整體而言，稅負比率在觀察期間內顯著降低，可能反映了稅務規劃策略的調整或稅法變動的影響。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在觀察期間內相對穩定，維持在0.73至0.91之間波動。雖然存在小幅的起伏，但整體變化幅度不大。這表明公司在償還利息方面的能力保持相對一致，且財務風險處於可控範圍內。在2024年10月至2025年10月期間，該比率維持在0.87-0.89之間，顯示出較高的穩定性。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率呈現波動上升的趨勢。從2020年7月的15.43%，經歷短暫下降後，在2021年10月達到17.74%。隨後持續上升至2022年7月的20.24%，並在20.03%至20.24%之間波動。2023年7月略有下降，但隨後在17.08%至18.87%之間波動。整體而言，息稅前獲利率呈現上升趨勢，表明公司的經營效率和盈利能力有所提升。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的變化趨勢與息稅前獲利率相似，但波動幅度更大。從2020年7月的15.8%，下降至2021年1月的10.36%。隨後逐步回升，在2022年7月達到16.75%，並在13.2%至16.75%之間波動。2023年10月略有回升至13.9%，並在13.63%至13.9%之間波動。整體而言，淨獲利率呈現波動上升的趨勢，但受多種因素影響，變化較為明顯。
總體而言，數據顯示公司在稅務管理方面有所改善，利息償付能力穩定，且盈利能力呈現上升趨勢。然而，淨獲利率的波動性表明公司盈利能力可能受到外部因素的影響。