淨獲利率
自 2005 年起
計算
Dollar Tree Inc.、凈獲利率、長期趨勢計算
| 淨獲利率 | = | 100 | × | 淨收入（虧損）1 | ÷ | 淨銷售額1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022年1月29日 | 5.05% | = | 100 | × | 1,327,900) | ÷ | 26,309,800) |
| 2021年1月30日 | 5.26% | = | 100 | × | 1,341,900) | ÷ | 25,508,400) |
| 2020年2月1日 | 3.50% | = | 100 | × | 827,000) | ÷ | 23,610,800) |
| 2019年2月2日 | -6.97% | = | 100 | × | (1,590,800) | ÷ | 22,823,300) |
| 2018年2月3日 | 7.71% | = | 100 | × | 1,714,300) | ÷ | 22,245,500) |
| 2017年1月28日 | 4.33% | = | 100 | × | 896,200) | ÷ | 20,719,200) |
| 2016年1月30日 | 1.82% | = | 100 | × | 282,400) | ÷ | 15,498,400) |
| 2015年1月31日 | 6.97% | = | 100 | × | 599,200) | ÷ | 8,602,200) |
| 2014年2月1日 | 7.61% | = | 100 | × | 596,700) | ÷ | 7,840,300) |
| 2013年2月2日 | 8.38% | = | 100 | × | 619,300) | ÷ | 7,394,500) |
| 2012年1月28日 | 7.36% | = | 100 | × | 488,300) | ÷ | 6,630,500) |
| 2011年1月29日 | 6.75% | = | 100 | × | 397,300) | ÷ | 5,882,400) |
| 2010年1月30日 | 6.13% | = | 100 | × | 320,500) | ÷ | 5,231,200) |
| 2009年1月31日 | 4.94% | = | 100 | × | 229,500) | ÷ | 4,644,900) |
| 2008年2月2日 | 4.74% | = | 100 | × | 201,300) | ÷ | 4,242,600) |
| 2007年2月3日 | 4.84% | = | 100 | × | 192,000) | ÷ | 3,969,400) |
| 2006年1月28日 | 5.12% | = | 100 | × | 173,918) | ÷ | 3,393,924) |
| 2005年1月29日 | 5.77% | = | 100 | × | 180,250) | ÷ | 3,126,009) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-K (報告日期： 2018-02-03), 10-K (報告日期： 2017-01-28), 10-K (報告日期： 2016-01-30), 10-K (報告日期： 2015-01-31), 10-K (報告日期： 2014-02-01), 10-K (報告日期： 2013-02-02), 10-K (報告日期： 2012-01-28), 10-K (報告日期： 2011-01-29), 10-K (報告日期： 2010-01-30), 10-K (報告日期： 2009-01-31), 10-K (報告日期： 2008-02-02), 10-K (報告日期： 2007-02-03), 10-K (報告日期： 2006-01-28), 10-K (報告日期： 2005-01-29).
1 以千美元計
- 整體觀察（趨勢與結構性特徵的摘要）
- 在給定期間內，淨銷售額呈持續成長的趨勢，並於2016年出現顯著的規模放大，之後於2020年代前後維持較高水位，顯示營運規模與市場規模持續擴張。淨收入（虧損）方面，於2005年至2017年多數年度呈現正向成長，然於2018年出現重大虧損，之後於2019年開始回升，並於2020年再度達到較高水準，2021與2022年維持在相近水準，顯示在經歷極端事件後，盈利能力逐步恢復並穩定。然而，資料中的淨獲利率在不同年份呈現較大波動，需進一步關注成本結構與一次性項目對利潤的影響。整體而言，營收端的增長與利潤端的波動並存，呈現出高成長但高波動的特徵。
- 淨銷售額的演變與模式
- 淨銷售額自2005年起呈穩健成長，約由3.13B美元增長至2015年的約8.60B美元，之後在2016年出現明顯的躍升，當年達到約15.50B美元，之後2017年至2022年間持續成長，至2022年約26.31B美元。這顯示長期營運規模的擴張，以及在2016年後的規模效應顯著放大。若以年度增長率觀察，2015至2016年的增長幅度尤為顯著，之後的成長則以較穩健的幅度延續至2022年。
- 淨收入（虧損）的演變與波動
- 在2005年至2017年間，淨收入（虧損）呈現穩健的正向變動，從約0.18B美元增長至0.90B美元附近，顯示盈利能力與規模的同步改善。2018年出現重大虧損，數值約為-1.59B美元，對全年盈餘造成翻轉性挫折，並帶來年度間的顯著波動。隨後2019年回升至約0.83B美元，2020年進一步增長至約1.34B美元，之後在2021與2022年維持在約1.33B美元的水準。此序列顯示，儘管遇到單年度的極端虧損，整體盈利能力具備快速恢復與再度擴張的能力，且在2020年代初期達到較高的盈利規模。需留意的是，單一年度的虧損事件（如2018年）可能與特殊項目、資產減值或一次性成本相關，對長期趨勢的解讀需搭配成本結構與現金流項目之分析。
- 淨獲利率的變化特徵與解讀限制
-
淨獲利率在2005年至2014年間呈現穩健的上升走勢，於2013年達到高點約8.38%，之後在2015–2016年間出現顯著滑落，2016年的淨獲利率降至約1.82%，顯示成本結構或特定成本項目的放大在該年度對毛利與淨利造成壓力。之後2017年回升至約4.33%，2018年再度提升至約7.71%，但在2019年出現負值（-6.97%），與當年淨收入的正向增長形成對比，顯示資料中的淨獲利率與淨收入/淨銷售額之間存在顯著不一致性，可能反映計算口徑、資料整理或項目口徑的差異。2020年回升至約3.50%，2021年與2022年分別為約5.26%與5.05%，呈現波動後的穩定再提升。
就同一組資料而言，若以淨銷售額與淨收入共同推導的利潤率做為核心指標，2018年的虧損與2019年的正向盈餘看似與同年的利潤率走勢不一致，可能暗示數據中的某些項目口徑、計算基礎（例如稅前/稅後、或包含/排除特定項目）或單位換算上的不一致。建議在進行更嚴謹的比率分析前，對該欄位的定義與計算口徑進行核對，以避免誤解年度間的盈利能力走勢。
- 期間變動的洞察與風險提示
-
關鍵洞見在於：一方面，淨銷售額的長期成長與規模擴大顯示出強勁的市場覆蓋與收入來源擴張；另一方面，淨收入的極端波動揭示盈利能力受成本、非經常性項目或其他外部因素影響的風險。2016年的大幅利潤率縮水與2018年的實質虧損，可能與成本結構、促銷策略、存貨處理、資產減值等因素相關；2020年後的回升與穩定，顯示在成本控制與營運效率改善方面取得正向成效。
從風險角度觀察，需關注以下面向：長期成長是否可持續（市場飽和、競爭態勢與定價壓力是否轉為成本推升的長期來源）、成本結構的變化（原材料、促銷、物流及租金等成本項目）、以及是否存在非經常性項目導致單年度波動。若後續資料能提供毛利、營業利潤、稅前/稅後項目等分解，將有助於分辨經營效率與非經常性因素的影響程度。
- 結論性洞見與後續分析方向
- 資料顯示營收規模自2005年至2022年大幅擴張，2016年起的規模躍升帶動後續年度的銷售總量增長，並在2020年前後出現盈利能力的再升高。然而，盈利率的波動性在多個年度顯示出對成本與特殊項目的敏感度。為提高分析的穩健性，建議進一步取得與成本結構相關的指標（毛利率、營業利潤率、各成本項比率等），並檢視2018與2019年度的資料口徑與可能的單年度項目，以確認利潤率與淨收入之間的關聯性。若未來能補充同店成長、店鋪開新與關閉、促銷活動等經營指標，將更有助於解釋收入增長與盈利能力變動之間的關係。
與競爭對手的比較
Dollar Tree Inc.、凈獲利率、長期趨勢、與競爭對手的比較
| Dollar Tree Inc. | Costco Wholesale Corp. | Target Corp. | Walmart Inc. | |
|---|---|---|---|---|
| 2022年1月29日 | 5.05% | 2.62% | 6.55% | 2.41% |
| 2021年1月30日 | 5.26% | 2.61% | 4.67% | 2.43% |
| 2020年2月1日 | 3.50% | 2.45% | 4.20% | 2.86% |
| 2019年2月2日 | -6.97% | 2.45% | 3.90% | 1.31% |
| 2018年2月3日 | 7.71% | 2.26% | 4.08% | 1.99% |
| 2017年1月28日 | 4.33% | 2.12% | 3.94% | 2.83% |
| 2016年1月30日 | 1.82% | 2.02% | 4.56% | 3.07% |
| 2015年1月31日 | 6.97% | 2.09% | -2.25% | 3.39% |
| 2014年2月1日 | 7.61% | 1.87% | 2.72% | 3.39% |
| 2013年2月2日 | 8.38% | 1.98% | 4.09% | 3.65% |
| 2012年1月28日 | 7.36% | 1.76% | 4.19% | 3.54% |
| 2011年1月29日 | 6.75% | 1.68% | 4.33% | 3.91% |
| 2010年1月30日 | 6.13% | 1.71% | 3.81% | 3.54% |
| 2009年1月31日 | 4.94% | 1.55% | 3.41% | 3.34% |
| 2008年2月2日 | 4.74% | 1.81% | 4.50% | 3.40% |
| 2007年2月3日 | 4.84% | 1.72% | 4.68% | 3.27% |
| 2006年1月28日 | 5.12% | 1.87% | 4.58% | 3.59% |
| 2005年1月29日 | 5.77% | 2.05% | 6.83% | 3.60% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-K (報告日期： 2018-02-03), 10-K (報告日期： 2017-01-28), 10-K (報告日期： 2016-01-30), 10-K (報告日期： 2015-01-31), 10-K (報告日期： 2014-02-01), 10-K (報告日期： 2013-02-02), 10-K (報告日期： 2012-01-28), 10-K (報告日期： 2011-01-29), 10-K (報告日期： 2010-01-30), 10-K (報告日期： 2009-01-31), 10-K (報告日期： 2008-02-02), 10-K (報告日期： 2007-02-03), 10-K (報告日期： 2006-01-28), 10-K (報告日期： 2005-01-29).
與工業部門的比較： 必需消費品分銷和零售
Dollar Tree Inc.、凈獲利率、長期趨勢，與工業部門相比： 必需消費品分銷和零售
| Dollar Tree Inc. | 必需消費品分銷和零售 | |
|---|---|---|
| 2022年1月29日 | 5.05% | 2.95% |
| 2021年1月30日 | 5.26% | 2.72% |
| 2020年2月1日 | 3.50% | 2.91% |
| 2019年2月2日 | -6.97% | 1.80% |
| 2018年2月3日 | 7.71% | 2.26% |
| 2017年1月28日 | 4.33% | 2.82% |
| 2016年1月30日 | 1.82% | 3.05% |
| 2015年1月31日 | 6.97% | 2.56% |
| 2014年2月1日 | 7.61% | 3.06% |
| 2013年2月2日 | 8.38% | 3.43% |
| 2012年1月28日 | 7.36% | 3.33% |
| 2011年1月29日 | 6.75% | 3.62% |
| 2010年1月30日 | 6.13% | 3.32% |
| 2009年1月31日 | 4.94% | 3.12% |
| 2008年2月2日 | 4.74% | 3.31% |
| 2007年2月3日 | 4.84% | 3.24% |
| 2006年1月28日 | 5.12% | 3.48% |
| 2005年1月29日 | 5.77% | 3.78% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-K (報告日期： 2018-02-03), 10-K (報告日期： 2017-01-28), 10-K (報告日期： 2016-01-30), 10-K (報告日期： 2015-01-31), 10-K (報告日期： 2014-02-01), 10-K (報告日期： 2013-02-02), 10-K (報告日期： 2012-01-28), 10-K (報告日期： 2011-01-29), 10-K (報告日期： 2010-01-30), 10-K (報告日期： 2009-01-31), 10-K (報告日期： 2008-02-02), 10-K (報告日期： 2007-02-03), 10-K (報告日期： 2006-01-28), 10-K (報告日期： 2005-01-29).
與行業的比較： 必需消費品
Dollar Tree Inc.、凈獲利率、長期趨勢，與行業相比： 必需消費品
| Dollar Tree Inc. | 必需消費品 | |
|---|---|---|
| 2022年1月29日 | 5.05% | 6.11% |
| 2021年1月30日 | 5.26% | 6.21% |
| 2020年2月1日 | 3.50% | 6.22% |
| 2019年2月2日 | -6.97% | 4.62% |
| 2018年2月3日 | 7.71% | 6.05% |
| 2017年1月28日 | 4.33% | 5.52% |
| 2016年1月30日 | 1.82% | 5.88% |
| 2015年1月31日 | 6.97% | 5.62% |
| 2014年2月1日 | 7.61% | 6.00% |
| 2013年2月2日 | 8.38% | 6.75% |
| 2012年1月28日 | 7.36% | 6.65% |
| 2011年1月29日 | 6.75% | 6.99% |
| 2010年1月30日 | 6.13% | 7.59% |
| 2009年1月31日 | 4.94% | 6.93% |
| 2008年2月2日 | 4.74% | 6.75% |
| 2007年2月3日 | 4.84% | 6.11% |
| 2006年1月28日 | 5.12% | 6.35% |
| 2005年1月29日 | 5.77% | 6.29% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-K (報告日期： 2018-02-03), 10-K (報告日期： 2017-01-28), 10-K (報告日期： 2016-01-30), 10-K (報告日期： 2015-01-31), 10-K (報告日期： 2014-02-01), 10-K (報告日期： 2013-02-02), 10-K (報告日期： 2012-01-28), 10-K (報告日期： 2011-01-29), 10-K (報告日期： 2010-01-30), 10-K (報告日期： 2009-01-31), 10-K (報告日期： 2008-02-02), 10-K (報告日期： 2007-02-03), 10-K (報告日期： 2006-01-28), 10-K (報告日期： 2005-01-29).