Stock Analysis on Net
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Dollar Tree Inc. (NASDAQ:DLTR)

US$22.49

這家公司已移至 存檔！ 自 2022 年 11 月 22 日以來，財務數據未更新。

經濟增加值 （EVA）

Microsoft Excel

EVA是Stern Stewart的註冊商標。

經濟增加值或經濟利潤是收入與成本之間的差額，其中成本不僅包括費用，還包括資本成本。

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經濟效益

Dollar Tree Inc.、經濟效益計算

以千美元計

Microsoft Excel
已結束 12 個月 2022年1月29日 2021年1月30日 2020年2月1日 2019年2月2日 2018年2月3日 2017年1月28日
稅後營業淨利潤 （NOPAT）1
資本成本2
投資資本3
 
經濟效益4

根據報告： 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-K (報告日期： 2018-02-03), 10-K (報告日期： 2017-01-28).

1 NOPAT. 查看詳情 »

2 資本成本. 查看詳情 »

3 投資資本. 查看詳情 »

4 2022 計算
經濟效益 = NOPAT – 資本成本 × 投資資本
= – × =

稅後營業淨利潤 （NOPAT）

Dollar Tree Inc., NOPAT計算

以千美元計

Microsoft Excel
已結束 12 個月 2022年1月29日 2021年1月30日 2020年2月1日 2019年2月2日 2018年2月3日 2017年1月28日
淨收入（虧損）
遞延所得稅費用（福利）1
股權等價物的增加（減少）2
利息支出，凈額
利息支出、經營租賃負債3
調整后的利息支出，淨額
利息支出的稅收優惠，凈額4
調整后的利息支出，稅後淨額5
稅後營業淨利潤 （NOPAT）

根據報告： 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-K (報告日期： 2018-02-03), 10-K (報告日期： 2017-01-28).

1 消除遞延所得稅費用. 查看詳情 »

2 淨收益（虧損）中權益等價物的增加（減少）.

3 2022 計算
資本化經營租賃的利息支出 = 經營租賃負債 × 貼現率
= × =

4 2022 計算
利息支出的稅收優惠，凈額 = 調整后的利息支出，淨額 × 法定所得稅稅率
= × 21.00% =

5 稅後利息支出計入凈收入（虧損）.

淨收入（虧損）
在分析期間內，該公司展現出顯著的收入波動。2017年至2018年，淨收入大幅成長，從約8.96億美元增加至約17.14億美元，顯示業績正向發展。然而，至2019年，淨收入轉為負值，達到-15.91億美元，顯示公司經歷了嚴重的虧損，可能由於特殊事件或營運困難所致。隨後，2020年淨收入回升至8.27億美元，疫情期間仍保持正向收入，並且於2021年和2022年間持續維持在約13.4億及13.3億美元左右，反映公司具有良好的盈利能力與穩定性，雖然中間曾遭受大幅虧損，但逐步修復後趨勢顯示出正面復甦。
稅後營業淨利潤（NOPAT）
稅後營業淨利潤的變化與淨收入趨勢相似。在2017年，稅後淨利約為1.19億美元，至2018年增至約1.64億美元，呈現獲利能力提升。2019年則出現大幅虧損，約-1.11億美元，與淨收入虧損同步，顯示營運狀況受到嚴重衝擊。2020年，NOPAT反彈至約1.18億美元，疫情期間仍保有一定盈利水準，並在2021年和2022年間，持續約1.62億美元和1.68億美元，展現出公司在盈利能力上具有一定的抗壓能力與復甦力。整體而言，儘管遭遇大規模虧損，近年來公司逐步恢復並維持穩定的淨利潤水準。

現金營業稅

Dollar Tree Inc.、現金營業稅計算

以千美元計

Microsoft Excel
已結束 12 個月 2022年1月29日 2021年1月30日 2020年2月1日 2019年2月2日 2018年2月3日 2017年1月28日
所得稅準備金
少： 遞延所得稅費用（福利）
更多： 從利息支出中節省稅款，淨額
現金營業稅

根據報告： 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-K (報告日期： 2018-02-03), 10-K (報告日期： 2017-01-28).

從資料中可以觀察到，所得稅準備金在2017年達到其高點（約43.32萬美元），此後出現明顯的波動。尤其在2018年，其數值轉為負值（約-1.03萬美元），顯示公司在該年份可能進行了稅務調整或準備金的調整。隨後於2019年再次大幅增加至約28.18萬美元，並在2020年和2021年維持較高水平，分別約27.17萬美元及39.79萬美元。到了2022年，該數值略為下降至約30.43萬美元，但仍高於2017年的水平，顯示公司在過去幾年持續保持較為穩定且較高的所得稅準備金。在現金營業稅方面，則展現出逐年遞減的趨勢。2017年現金營業稅約為78.62萬美元，隨後逐年下降至2018年的約66.45萬美元、2019年的約42.41萬美元、2020年的約35.33萬美元、2021年的約45.06萬美元，並在2022年略微回升至約41.19萬美元。整體而言，現金營業稅金額呈現下降的趨勢，可能反映公司營運成本或稅務策略的調整。總結來看，所得稅準備金的數值經歷較大的波動，但保持在較高水準，而現金營業稅則逐漸下降，顯示公司在稅務負擔或財務策略方面可能進行了調整或优化。

投資資本

Dollar Tree Inc.， 投資資本計算 (融資方式)

以千美元計

Microsoft Excel
2022年1月29日 2021年1月30日 2020年2月1日 2019年2月2日 2018年2月3日 2017年1月28日
長期債務的流動部分
長期債務，凈額，不包括流動部分
經營租賃負債1
報告的債務和租賃總額
股東權益
遞延所得稅（資產）負債淨額2
股權等價物3
累計其他綜合（收益）虧損（不含稅項）4
調整后股東權益
建設中5
投資資本

根據報告： 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-K (報告日期： 2018-02-03), 10-K (報告日期： 2017-01-28).

1 增加資本化經營租賃。

2 從資產和負債中消除遞延所得稅. 查看詳情 »

3 在股東權益中增加股權等價物.

4 計入累計的其他綜合收益。

5 減去在建工程.

總體趨勢分析
從資料中可以觀察到，Dollar Tree Inc.的欠債與租賃總額在2017年至2022年間呈現逐步下降的趨勢，於2020年達到最低點，顯示公司在負債管理方面可能採取了較為積極的調整策略。然而，2022年略有回升，或反映公司在資本運作或擴張策略上的調整。
股東權益變動
股東權益在六年期間由2017年的約5.39億美元增加至2022年的7.72億美元，整體呈現正向增長趨勢，顯示公司累積的淨資產在逐年提高，這可能與公司獲利能力提升或進行股利政策調整有關。此外，2018年股東權益出現較大幅度的增長，需進一步檢視該年度可能的特殊項目或收益調整原因。
投資資本變化
投資資本在同期內亦持續增加，從約19.17億美元上升至18.20億美元，整體趨勢呈現逐年增長，反映公司在資本投入上的持續擴張，可能用於資產擴展或維持運營之用。該數值的相對穩定增長也支持其公司規模的擴張與市場布局策略。
關鍵觀察點
綜合分析，該公司的資產結構較為穩健，負債壓力逐步降低，股東權益提升，資本投入持續擴大，展現出公司整體財務資源的改善與成長潛力。值得注意的是，負債與權益之間的變動可能暗示公司在營運策略或資本結構調整方面有特定的考量，進一步的深度分析應聚焦於營收、獲利能力等其他財務指標，以獲得更全面的理解。

資本成本

Dollar Tree Inc.、資本成本計算

資本（公允價值）1 權重 資本成本
股東權益2 ÷ = × =
長期債務3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
經營租賃負債4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
總:

根據報告： 10-K (報告日期： 2022-01-29).

1 以千美元計

2 股東權益. 查看詳情 »

3 長期債務. 查看詳情 »

4 經營租賃負債. 查看詳情 »

資本（公允價值）1 權重 資本成本
股東權益2 ÷ = × =
長期債務3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
經營租賃負債4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
總:

根據報告： 10-K (報告日期： 2021-01-30).

1 以千美元計

2 股東權益. 查看詳情 »

3 長期債務. 查看詳情 »

4 經營租賃負債. 查看詳情 »

資本（公允價值）1 權重 資本成本
股東權益2 ÷ = × =
長期債務3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
經營租賃負債4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
總:

根據報告： 10-K (報告日期： 2020-02-01).

1 以千美元計

2 股東權益. 查看詳情 »

3 長期債務. 查看詳情 »

4 經營租賃負債. 查看詳情 »

資本（公允價值）1 權重 資本成本
股東權益2 ÷ = × =
長期債務3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
經營租賃負債4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
總:

根據報告： 10-K (報告日期： 2019-02-02).

1 以千美元計

2 股東權益. 查看詳情 »

3 長期債務. 查看詳情 »

4 經營租賃負債. 查看詳情 »

資本（公允價值）1 權重 資本成本
股東權益2 ÷ = × =
長期債務3 ÷ = × × (1 – 33.70%) =
經營租賃負債4 ÷ = × × (1 – 33.70%) =
總:

根據報告： 10-K (報告日期： 2018-02-03).

1 以千美元計

2 股東權益. 查看詳情 »

3 長期債務. 查看詳情 »

4 經營租賃負債. 查看詳情 »

資本（公允價值）1 權重 資本成本
股東權益2 ÷ = × =
長期債務3 ÷ = × × (1 – 35.00%) =
經營租賃負債4 ÷ = × × (1 – 35.00%) =
總:

根據報告： 10-K (報告日期： 2017-01-28).

1 以千美元計

2 股東權益. 查看詳情 »

3 長期債務. 查看詳情 »

4 經營租賃負債. 查看詳情 »

經濟傳播率

Dollar Tree Inc.、經濟傳播率計算、與基準測試的比較

Microsoft Excel
2022年1月29日 2021年1月30日 2020年2月1日 2019年2月2日 2018年2月3日 2017年1月28日
選定的財務數據 (以千美元計)
經濟效益1
投資資本2
性能比
經濟傳播率3
基準
經濟傳播率競爭 對手4
Costco Wholesale Corp.
Target Corp.
Walmart Inc.

根據報告： 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-K (報告日期： 2018-02-03), 10-K (報告日期： 2017-01-28).

1 經濟效益. 查看詳情 »

2 投資資本. 查看詳情 »

3 2022 計算
經濟傳播率 = 100 × 經濟效益 ÷ 投資資本
= 100 × ÷ =

4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。

經濟獲利率

Dollar Tree Inc.、經濟獲利率計算、與基準測試的比較

Microsoft Excel
2022年1月29日 2021年1月30日 2020年2月1日 2019年2月2日 2018年2月3日 2017年1月28日
選定的財務數據 (以千美元計)
經濟效益1
淨銷售額
性能比
經濟獲利率2
基準
經濟獲利率競爭 對手3
Costco Wholesale Corp.
Target Corp.
Walmart Inc.

根據報告： 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-K (報告日期： 2018-02-03), 10-K (報告日期： 2017-01-28).

1 經濟效益. 查看詳情 »

2 2022 計算
經濟獲利率 = 100 × 經濟效益 ÷ 淨銷售額
= 100 × ÷ =

3 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。