長期活動比率分析
活動比率衡量公司執行日常任務的效率，例如應收賬款的收集和庫存的管理。
長期活動比率（摘要）
Dollar Tree Inc.、長期活動比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-K (報告日期： 2018-02-03), 10-K (報告日期： 2017-01-28).
根據所提供的財務比率資料，可以觀察到Dollar Tree Inc.在過去六年間的資產運用效率呈現出一定的變化趨勢。首先，固定資產淨周轉率（包括經營租賃及使用權資產）在2018年前夕整體較為穩定，期間範圍大致在6.62至6.95之間，顯示公司在資產運用方面保持一定的效率。然而，從2020年起，該比率明顯降低至2.34，反映出公司在固定資產利用上的效率下降，可能受到經營策略調整或特定資產投資變動的影響。隨後，該比率略有回升，但依舊顯示較低的效率水準（2021年及2022年約為2.44與2.41）。
另一方面，總資產周轉率在2019年達到最高點1.69，較前幾年有明顯的提升，表明在此期間公司資產利用效率較佳。然而，此後的數據顯示，該比率逐步下降至2022年的1.21，反映出資產運用效率有逐步降低的趨勢。這可能與公司擴張策略或資產結構變化有關，但亦可能受市場或經濟環境的影響。
股東權益周轉率則在2018年達到最高點3.1，後續呈現逐步下降，至2022年降至3.41，顯示公司在股東權益的利用效率略有下降。此一趨勢或許反映出股東投資的資金運作效率降低或公司資產結構調整帶來的影響，但整體變化相對較為平緩，未呈現劇烈波動。
綜合觀察，Dollar Tree Inc.的資產運用效率在整體上呈現出一定的下降趨勢，特別是在固定資產及總資產周轉率方面，可能提示公司在經營策略或資產管理上面臨挑戰或調整。同時，雖然各項比率波動存在，但整體來看，公司於2019年前的資產利用率較高，之後則呈現逐步降低的狀況。未來，若能採取有效策略改善資產運用效率，有助於提升公司的營運表現與長期價值。
固定資產凈周轉率
Dollar Tree Inc.、固定資產凈周轉率計算、與基準測試的比較
| 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | 2020年2月1日 | 2019年2月2日 | 2018年2月3日 | 2017年1月28日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 淨銷售額 | 26,309,800) | 25,508,400) | 23,610,800) | 22,823,300) | 22,245,500) | 20,719,200) | |
| 不動產、廠房和設備，扣除累計折舊 | 4,477,300) | 4,116,300) | 3,881,800) | 3,445,300) | 3,200,700) | 3,115,800) | |
| 長期活動率 | |||||||
| 固定資產凈周轉率1 | 5.88 | 6.20 | 6.08 | 6.62 | 6.95 | 6.65 | |
| 基準 | |||||||
| 固定資產凈周轉率競爭 對手2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | 8.48 | 7.84 | 7.29 | 7.03 | — | — | |
| Target Corp. | 3.76 | 3.48 | 2.97 | — | — | — | |
| Walmart Inc. | 5.74 | 5.77 | 4.74 | — | — | — | |
| 固定資產凈周轉率扇形 | |||||||
| 必需消費品分銷和零售 | 5.85 | 5.70 | 4.81 | — | — | — | |
| 固定資產凈周轉率工業 | |||||||
| 必需消費品 | 5.21 | 5.06 | 4.37 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-K (報告日期： 2018-02-03), 10-K (報告日期： 2017-01-28).
1 2022 計算
固定資產凈周轉率 = 淨銷售額 ÷ 不動產、廠房和設備，扣除累計折舊
= 26,309,800 ÷ 4,477,300 = 5.88
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 淨銷售額的趨勢
- 從2017年至2022年，美元門市公司（Dollar Tree Inc.）的淨銷售額呈現出持續成長的趨勢。此期間，淨銷售額從約2,071萬美元逐年增加，到2022年達到約2,631萬美元，展現出穩定的銷售擴張。尤其在2021年與2022年，銷售額的增長速度較前幾年更加明顯，顯示公司在市場拓展或銷售策略上取得正向進展。
- 不動產、廠房與設備的變化
- 該項資產在2017年至2022年間持續增加，從約3,115萬美元成長至約4,477萬美元。此趨勢反映公司持續投入於固定資產，可能包括店面擴張或設施改造，以支援銷售成長與經營規模的擴大。資產的逐年增加顯示公司有穩定的資金投入計畫，以維持或升級其營運基礎設施。
- 固定資產周轉率
- 固定資產凈周轉率在2017年至2022年間呈現出逐步下降的趨勢，從6.65降至5.88。此比率反映公司利用固定資產產生銷售的效率略有下降。可能原因包括資產基礎的不斷擴大，或是資產的利用效率未隨銷售增長同步提升。儘管如此，該指標仍保持在較高水平，顯示公司在固定資產運用上仍較為有效率。
固定資產淨周轉比率 （包括經營租賃、使用權資產）
Dollar Tree Inc.、固定資產凈周轉率（含經營租賃、使用權資產）計算、與基準測試的比較
| 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | 2020年2月1日 | 2019年2月2日 | 2018年2月3日 | 2017年1月28日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 淨銷售額 | 26,309,800) | 25,508,400) | 23,610,800) | 22,823,300) | 22,245,500) | 20,719,200) | |
| 不動產、廠房和設備，扣除累計折舊 | 4,477,300) | 4,116,300) | 3,881,800) | 3,445,300) | 3,200,700) | 3,115,800) | |
| 經營租賃使用權資產 | 6,425,300) | 6,324,100) | 6,225,000) | —) | —) | —) | |
| 不動產、廠房和設備，扣除累計折舊（包括經營租賃、使用權資產） | 10,902,600) | 10,440,400) | 10,106,800) | 3,445,300) | 3,200,700) | 3,115,800) | |
| 長期活動率 | |||||||
| 固定資產淨周轉比率 （包括經營租賃、使用權資產）1 | 2.41 | 2.44 | 2.34 | 6.62 | 6.95 | 6.65 | |
| 基準 | |||||||
| 固定資產淨周轉比率 （包括經營租賃、使用權資產）競爭 對手2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | 7.67 | 7.01 | 6.48 | 7.03 | — | — | |
| Target Corp. | 3.45 | 3.21 | 2.74 | — | — | — | |
| Walmart Inc. | 5.04 | 5.05 | 4.09 | — | — | — | |
| 固定資產淨周轉比率 （包括經營租賃、使用權資產）扇形 | |||||||
| 必需消費品分銷和零售 | 5.20 | 5.06 | 4.21 | — | — | — | |
| 固定資產淨周轉比率 （包括經營租賃、使用權資產）工業 | |||||||
| 必需消費品 | 4.69 | 4.55 | 3.90 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-K (報告日期： 2018-02-03), 10-K (報告日期： 2017-01-28).
1 2022 計算
固定資產淨周轉比率 （包括經營租賃、使用權資產） = 淨銷售額 ÷ 不動產、廠房和設備，扣除累計折舊（包括經營租賃、使用權資產）
= 26,309,800 ÷ 10,902,600 = 2.41
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 淨銷售額
- 在2017年至2022年間，Dollar Tree Inc. 的淨銷售額持續呈現上升趨勢。從2017年的約2.07億美元增長至2022年的約2.63億美元，顯示公司在此期間維持穩定的營收增長動能。尤其在2020年之後，銷售額的增幅較前幾年更加顯著，反映出公司可能在市場擴張或產品線調整後獲得更佳的業績表現。
- 不動產、廠房和設備（扣除累計折舊，包括經營租賃與使用權資產）
- 該項資產的金額亦呈現穩定成長，從2017年的約3.12億美元逐步增加至2022年的約1.09億美元。值得注意的是，2020年後不動產、廠房和設備的金額大幅提升，顯示公司於此期間加大了資本支出或進行重大資產重估，可能是為了支援銷售擴張或提升運營能力。
- 固定資產淨周轉比率
- 此比率在2017年至2019年間維持較高水準（6.62至6.95），表明公司能有效運用其固定資產來產生銷售額。然而，從2020年開始，該比率顯著下降至約2.34，並在後續年份略微回升至約2.41至2.44。此趨勢可能反映出公司在資產投資增加後，短期內產生的銷售成果相對較少，或是資產基礎較大但尚未完全轉化為銷售效率的提升。這亦可能是公司在資產規模擴張的同時，暫時調整營運策略或經歷產能過剩的結果。
總資產周轉率
Dollar Tree Inc.、總資產周轉率計算、與基準測試的比較
| 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | 2020年2月1日 | 2019年2月2日 | 2018年2月3日 | 2017年1月28日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 淨銷售額 | 26,309,800) | 25,508,400) | 23,610,800) | 22,823,300) | 22,245,500) | 20,719,200) | |
| 總資產 | 21,721,800) | 20,696,000) | 19,574,600) | 13,501,200) | 16,332,800) | 15,701,600) | |
| 長期活動率 | |||||||
| 總資產周轉率1 | 1.21 | 1.23 | 1.21 | 1.69 | 1.36 | 1.32 | |
| 基準 | |||||||
| 總資產周轉率競爭 對手2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | 3.47 | 3.24 | 2.94 | 3.29 | — | — | |
| Target Corp. | 1.97 | 1.83 | 1.83 | — | — | — | |
| Walmart Inc. | 2.32 | 2.20 | 2.20 | — | — | — | |
| 總資產周轉率扇形 | |||||||
| 必需消費品分銷和零售 | 2.47 | 2.32 | 2.27 | — | — | — | |
| 總資產周轉率工業 | |||||||
| 必需消費品 | 1.47 | 1.41 | 1.32 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-K (報告日期： 2018-02-03), 10-K (報告日期： 2017-01-28).
1 2022 計算
總資產周轉率 = 淨銷售額 ÷ 總資產
= 26,309,800 ÷ 21,721,800 = 1.21
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，Dollar Tree Inc. 的淨銷售額在2017年至2022年間持續呈現上升趨勢。特別是在2022年，淨銷售額達到約26,309,800千美元，較2017年的20,719,200千美元顯著增加，顯示公司營運規模持續擴張，市場需求保持正向成長。
在總資產方面，則展現出較為波動的變化趨勢。2017年，總資產為15,701,600千美元，之後逐年增加至2022年的21,721,800千美元，期間經歷了一次較大幅度的下降（2019年），但隨後又快速回升並持續成長。這顯示公司在擴張其資產規模的同時，也面臨一些短期的資產調整或經營調整。
總資產周轉率的變化則較為穩定，從2017年的1.32升至2019年的最高1.69，之後又略為下降並呈現平穩，2022年為1.21。這一指標反映了公司資產利用效率的變化趨勢。2019年達到較高的資產周轉率，可能代表公司當年較為有效率的資產運用，但此後略有下降，顯示資產運用效率略有放緩，雖然整體仍維持在較高水平。
綜合來看，Dollar Tree Inc. 在營收持續增加的背景下，其資產規模亦有擴張，但資產利用效率自2019年後略有下降。公司可持續關注如何在擴大營運規模的同時，提高資產的運用效率，以促進長期的盈利能力和經營績效提升。
股東權益周轉率
Dollar Tree Inc.、股東權益周轉率計算、與基準測試的比較
| 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | 2020年2月1日 | 2019年2月2日 | 2018年2月3日 | 2017年1月28日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 淨銷售額 | 26,309,800) | 25,508,400) | 23,610,800) | 22,823,300) | 22,245,500) | 20,719,200) | |
| 股東權益 | 7,718,500) | 7,285,300) | 6,254,800) | 5,642,900) | 7,182,300) | 5,389,500) | |
| 長期活動率 | |||||||
| 股東權益周轉率1 | 3.41 | 3.50 | 3.77 | 4.04 | 3.10 | 3.84 | |
| 基準 | |||||||
| 股東權益周轉率競爭 對手2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | 10.79 | 10.93 | 8.93 | 9.80 | — | — | |
| Target Corp. | 8.26 | 6.48 | 6.60 | — | — | — | |
| Walmart Inc. | 6.82 | 6.86 | 6.96 | — | — | — | |
| 股東權益周轉率扇形 | |||||||
| 必需消費品分銷和零售 | 7.68 | 7.45 | 7.26 | — | — | — | |
| 股東權益周轉率工業 | |||||||
| 必需消費品 | 5.26 | 5.06 | 4.98 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-K (報告日期： 2018-02-03), 10-K (報告日期： 2017-01-28).
1 2022 計算
股東權益周轉率 = 淨銷售額 ÷ 股東權益
= 26,309,800 ÷ 7,718,500 = 3.41
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，可以觀察到 Dollar Tree Inc. 在2017年至2022年間的主要財務指標趨勢如下：
- 淨銷售額
- 從2017年的約2,071百萬美元逐年增加，至2022年突破2,630百萬美元。整體來看，公司的銷售額持續增長，表明其營運規模在近五年期間逐步擴大。其中，2018至2019年增長較為平穩，但2020年與2021年銷售額保持穩定，2022年則呈現加速成長的動態。
- 股東權益
- 股東權益在2017年為約5,389百萬美元，經歷短暫波動後，於2018年明顯上升至約7,182百萬美元。之後數年中略微波動，2022年達到約7,718百萬美元。整體而言，股東權益維持上升趨勢，反映公司累積的資產價值持續增長，資本結構相對穩健。
- 股東權益周轉率
- 計算顯示，期初數值較高（2017年3.84），之後逐年下降，至2022年約3.41。這個比率的下降可能暗示公司在資產運用效率上有所放緩，或是在資產規模擴增的同時，資產利用率未同步提昇。值得進一步分析原因，判斷是否為管理策略調整或市場環境變化所致。