營業獲利率
自 2005 年起
計算
Dollar Tree Inc.、營業獲利率、長期趨勢計算
| 營業獲利率 | = | 100 | × | 營業利潤 （虧損）1 | ÷ | 淨銷售額1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022年1月29日 | 6.88% | = | 100 | × | 1,811,400) | ÷ | 26,309,800) |
| 2021年1月30日 | 7.40% | = | 100 | × | 1,887,900) | ÷ | 25,508,400) |
| 2020年2月1日 | 5.35% | = | 100 | × | 1,262,200) | ÷ | 23,610,800) |
| 2019年2月2日 | -4.12% | = | 100 | × | (939,500) | ÷ | 22,823,300) |
| 2018年2月3日 | 8.99% | = | 100 | × | 1,999,100) | ÷ | 22,245,500) |
| 2017年1月28日 | 8.23% | = | 100 | × | 1,704,800) | ÷ | 20,719,200) |
| 2016年1月30日 | 6.77% | = | 100 | × | 1,049,700) | ÷ | 15,498,400) |
| 2015年1月31日 | 12.09% | = | 100 | × | 1,040,200) | ÷ | 8,602,200) |
| 2014年2月1日 | 12.38% | = | 100 | × | 970,300) | ÷ | 7,840,300) |
| 2013年2月2日 | 12.44% | = | 100 | × | 920,100) | ÷ | 7,394,500) |
| 2012年1月28日 | 11.80% | = | 100 | × | 782,100) | ÷ | 6,630,500) |
| 2011年1月29日 | 10.71% | = | 100 | × | 630,000) | ÷ | 5,882,400) |
| 2010年1月30日 | 9.80% | = | 100 | × | 512,800) | ÷ | 5,231,200) |
| 2009年1月31日 | 7.88% | = | 100 | × | 365,800) | ÷ | 4,644,900) |
| 2008年2月2日 | 7.79% | = | 100 | × | 330,300) | ÷ | 4,242,600) |
| 2007年2月3日 | 7.83% | = | 100 | × | 310,800) | ÷ | 3,969,400) |
| 2006年1月28日 | 8.35% | = | 100 | × | 283,239) | ÷ | 3,393,924) |
| 2005年1月29日 | 9.39% | = | 100 | × | 293,551) | ÷ | 3,126,009) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-K (報告日期： 2018-02-03), 10-K (報告日期： 2017-01-28), 10-K (報告日期： 2016-01-30), 10-K (報告日期： 2015-01-31), 10-K (報告日期： 2014-02-01), 10-K (報告日期： 2013-02-02), 10-K (報告日期： 2012-01-28), 10-K (報告日期： 2011-01-29), 10-K (報告日期： 2010-01-30), 10-K (報告日期： 2009-01-31), 10-K (報告日期： 2008-02-02), 10-K (報告日期： 2007-02-03), 10-K (報告日期： 2006-01-28), 10-K (報告日期： 2005-01-29).
1 以千美元計
- 綜合趨勢與結構變化
- 在解析期間，淨銷售額展現持續成長的趨勢，從 3,126,009 千美元（約 3.13B）於 2005 年，增長至 26,309,800 千美元（約 26.31B）於 2022 年，長期呈現穩健的成長軌跡。同期營業利潤於 2005–2014 年間穩步提升，從 293,551 千美元增長至 970,300 千美元，營業獲利率也由 9.39% 提升至 12.38%（2014 年），顯示在該期內營運規模放大與利潤效率同時改善。於 2015 年出現小幅回落後，2016 年出現顯著的利潤率與獲利能力的下降，儘管淨銷售額大幅上升，顯示成本結構或費用增長在該年度佔比提升。之後 2017–2018 年間，營業利潤與營業利潤率回升，但仍未回到 2013–2014 年的高點。2019 年出現明顯的負向營運利潤（-939,500 千美元，營業利潤率 -4.12%），儘管淨銷售額仍持續增長，顯示出特定年度的非經常性或異常成本對利潤的顯著影響。2020 年起，淨銷售額持續成長，營業利潤與利潤率開始恢復並波動於中高單位數，於 2021–2022 年間再度回升到約 7.0% 附近，顯示規模效應與成本控制改善逐步發揮作用，但長期以來的最高利潤率水準尚未完全回歸。整體而言，長期的銷售增長與短期的利潤波動並存，反映在不同時期成本與費用結構對獲利能力的影響。
- 淨銷售額的成長特徵與時序
- 淨銷售額呈現兩個階段性的增長特徵：初期（2005–2014 年）以穩健、相對平緩的增長為主，期間由約 3.13B 增長至約 7.84B，年度增長幅度穩定。之後（2015–2018 年）出現快速上升，2015 年為 8.60B，2016 年躍升至約 15.50B，2017 年約 20.72B，2018 年約 22.25B，顯示規模擴張與可能的核心區域與通路擴展。於 2019 年仍維持成長至約 22.82B，2020–2022 年則持續攀升至 26.31B。整體而言，期間淨銷售額的年復合成長率在早期約為十幾%，而近年似乎因規模放大與市場佈局的變化而提升成長動力。
- 營業利潤與營業獲利率的波動結構
- 營業利潤呈現穩定上升的趨勢直至 2014 年，從 0.29B 提升至約 0.97B；其對應的營業獲利率亦由 9.39% 提升至 12.38%（2014 年），顯示在這段期間成本控制與規模效益的共同作用。2015 年維持在高位但略降，2016 年卻出現顯著的利潤率下滑（6.77%），雖然淨銷售額大幅成長至 15.50B，但成本結構與費用增長拉高，影響獲利效率。之後 2017–2018 年利潤率回升至 8–9% 的區間，顯示成本控管的改善；但 2019 年再度出現負向營業利潤，營業利潤率下降至 -4.12%，儘管淨銷售額接近 23B，顯示存在顯著的非常項目或一次性成本的影響。2020 年開始，利潤率回升至 5.35%，並在 2021–2022 年間維持於 6–7% 的區間，顯示在規模放大與成本管理改善的同時，仍需承受成本結構調整與市場波動帶來的利潤率波動。總體而言，長期利潤能力雖隨淨銷售的增長而提升，但在 2016 及 2019 等年度出現顯著的波動，值得關注對成本控管與異常項目的敏感性。
- 關鍵年度與洞見
- 特定年度的異常現象提供分析的重點線索：2015 年前後的期間看似穩健增長與較高的利潤率結構，但 2016 年出現利潤率大幅下滑，與淨銷售額的倍增不成正比，顯示成本、折舊、租金、或促銷與人員支出等因素顯著增加了邊際成本占比。2019 年的負向營業利潤與 -4.12% 的利潤率尤為顯著，指出存在一次性成本或資產減損等非經常性因素，對當期盈利造成重大衝擊。從 2020 年起，隨著淨銷售額持續成長與成本控制的改善，營業利潤與利潤率逐步回升，2021 年與 2022 年的利潤率分別回到約 7.4% 與 6.9% 的區間，顯示在規模效益與經營效率的共同作用下，盈利能力正逐步穩定。此趨勢表明，長期成長潛力與短期成本壓力之間存在明顯的時間性波動，需要持續留意成本結構變動與年度性一次性項目的影響。
與競爭對手的比較
Dollar Tree Inc.、營業獲利率、長期趨勢、與競爭對手的比較
| Dollar Tree Inc. | Costco Wholesale Corp. | Target Corp. | Walmart Inc. | |
|---|---|---|---|---|
| 2022年1月29日 | 6.88% | 3.50% | 8.44% | 4.57% |
| 2021年1月30日 | 7.40% | 3.49% | 6.99% | 4.06% |
| 2020年2月1日 | 5.35% | 3.33% | 5.96% | 3.96% |
| 2019年2月2日 | -4.12% | 3.17% | 5.45% | 4.30% |
| 2018年2月3日 | 8.99% | 3.24% | 6.00% | 4.12% |
| 2017年1月28日 | 8.23% | 3.26% | 7.15% | 4.73% |
| 2016年1月30日 | 6.77% | 3.16% | 7.49% | 5.04% |
| 2015年1月31日 | 12.09% | 3.19% | 6.25% | 5.63% |
| 2014年2月1日 | 12.38% | 2.92% | 5.83% | 5.68% |
| 2013年2月2日 | 12.44% | 2.97% | 7.33% | 5.96% |
| 2012年1月28日 | 11.80% | 2.84% | 7.62% | 5.98% |
| 2011年1月29日 | 10.71% | 2.80% | 7.79% | 6.10% |
| 2010年1月30日 | 9.80% | 2.72% | 7.15% | 5.91% |
| 2009年1月31日 | 7.88% | 2.54% | 6.78% | 5.68% |
| 2008年2月2日 | 7.79% | 2.77% | 8.32% | 5.87% |
| 2007年2月3日 | 7.83% | 2.55% | 8.52% | 5.94% |
| 2006年1月28日 | 8.35% | 2.76% | 8.22% | 5.93% |
| 2005年1月29日 | 9.39% | 2.84% | 7.69% | 5.99% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-K (報告日期： 2018-02-03), 10-K (報告日期： 2017-01-28), 10-K (報告日期： 2016-01-30), 10-K (報告日期： 2015-01-31), 10-K (報告日期： 2014-02-01), 10-K (報告日期： 2013-02-02), 10-K (報告日期： 2012-01-28), 10-K (報告日期： 2011-01-29), 10-K (報告日期： 2010-01-30), 10-K (報告日期： 2009-01-31), 10-K (報告日期： 2008-02-02), 10-K (報告日期： 2007-02-03), 10-K (報告日期： 2006-01-28), 10-K (報告日期： 2005-01-29).