Expand Energy Corp. (NASDAQ:EXE)

資產回報率（ROA）

從2021年至2023年，資產回報率呈現逐年下降的趨勢，分別由57.48%下降至16.83%，顯示公司資產的獲利能力明顯減弱。2024年出現負值（-2.56%），表示在此年度公司未能有效轉化資產為盈利，經營績效進一步惡化，可能受到市場或內部運營的挑戰所影響。

財務槓桿比率

財務槓桿比率由2021年的1.94逐步下降至2023年的1.34，顯示公司在此期間降低了財務杠桿比例，可能是在資金結構調整或風險控制措施下的結果。然而，2024年比率回升至1.59，暗示公司在該年度可能增加了債務資金或進行了財務策略調整，以支援未來的投資或應對經營壓力。

股東權益回報率（ROE）

ROE由2021年的111.59%大幅下降至2023年的22.55%，雖然仍保持正值，但下降趨勢顯示公司在股東投資回報方面的效率大幅減少。2024年ROE轉為負值（-4.06%），表示公司在該年度未能為股東創造價值，盈利能力嚴重受挫，可能反映經營困難或非經常性損失的出現。

淨獲利率

該比率在2021年達到極高的86.67%，顯示公司在該年度具有良好的獲利能力，但於2022年大幅下降至34.95%，可能受到營運環境變化或成本增加的影響。進入2023年後，淨獲利率略微提升至40%，反映出一定程度的盈利恢復。然而，在2024年，淨獲利率轉為負值（-16.76%），顯示公司可能遭遇重大虧損或營運困難，盈利能力顯著惡化。

資產周轉率

資產周轉率在2021年為0.66，隨後在2022年升高至0.91，顯示公司資產運用效率有改善。然而，到了2023年快速下降至0.42，並在2024年進一步降低至0.15，表明資產利用效率大幅下降，可能是由於資產積累增加或營運效率降低所致，反映公司資產運營效率逐年惡化。

財務槓桿比率

該比率於2021年為1.94，之後呈現逐步下降，至2023年為1.34，顯示公司在增加負債或引入財務杠杆方面有所降低，但在2024年略微回升至1.59，可能表示公司在財務結構上進行了調整或再度提高負債水平。整體而言，公司在期內調整其財務杠桿，但變動幅度較小，顯示槓桿比率較為穩定。

股東權益回報率（ROE）

ROE在2021年高達111.59%，反映公司在該年度為股東創造了極為豐厚的回報，遠高於一般企業水準。此後，ROE逐步下降至2022年的54.1%，再到2023年的22.55%，呈現穩定但顯著的下降趨勢。2024年ROE轉為負值（-4.06%），表示公司在此年度無法為股東提供正向的盈利回報，甚至出現虧損，預示公司盈利能力持續惡化且投資回報率大幅下降。

根據展開能源公司近三年的財務資料，呈現數據的趨勢與變化具有以下幾點分析：

稅負比率

此比率於2022年出現上升，達到1.35，較2021年1.02有明顯提升，顯示公司稅負負擔增加。然而，在2023年觀察到比率下降至0.78，表明稅負負擔有所減輕，資料中2024年未提供數值，無法判斷其趨勢。

利息負擔比率

此指標在2021年至2023年間保持較為穩定，分別為0.99、0.96和0.97，表示公司在此期間的利息支付壓力較為穩定，略微下降後回升，顯示財務結構尚較為穩健。

息稅前獲利率

2021年高達86.37%，但在2022年急劇下降至26.98%，隨後在2023年回升至53.27，反映公司盈利能力在2022年經歷了較大的波動，2024年則出現負值(-16.86)，表示2024年該年度的經營狀況可能出現較嚴重的利潤下滑或虧損。

資產周轉率

該比率在2021年為0.66，2022年提升至0.91，顯示資產運用效率的改善。然而，在2023年大幅下降至0.42，2024年更進一步減少至0.15，顯示資產運用效率大幅惡化，可能因為資產規模擴張或運用效果降低所致。

財務槓桿比率

此比率在2021年為1.94，逐年下降至1.7（2022年）、1.34（2023年），呈現去槓桿化趨勢，表明公司逐步減少了財務杠杆，可能意圖降低財務風險。2024年略有回升至1.59，暗示公司在風險控制與資本結構調整方面有所變動。

股東權益回報率（ROE）

ROE從2021年的111.59%顯著下降至2022年的54.1%，2023年更進一步降至22.55%，並在2024年轉為-4.06%，表示股東回報在三年內持續走低，並在2024年出現負值，暗示當年度公司可能經歷虧損或經營困難，影響股東的獲利狀況。

綜合分析，展開能源公司於2022年經歷了盈利能力與資產運用效率的下滑，隨後在2023年逐步回升，然而2024年表現出明顯的惡化跡象，特別是在盈餘與股東回報方面出現負數，代表在營運、獲利與財務結構管理上面臨較大挑戰。公司可能需審慎評估其經營策略，以改善未來的財務績效與穩定性。

根據所提供的財務資料，可觀察到該公司在2021年至2024年間的經營表現經歷了顯著變化，呈現出趨勢上的波動與挑戰。

淨獲利率

在2021年達到高峰的86.67%，反映該年度盈利能力較為強勁。至2022年，淨獲利率顯著下降至34.95%，仍保持正值但顯示盈利能力受到一定壓力。2023年則持續略微增加至40%，表現較2022年有所改善。然而，進入2024年後，淨獲利率轉為負值（-16.76%），標示該年度出現盈利失敗，盈利狀況遭遇嚴重困境。

資產周轉率

該比率在2021年為0.66，隨後於2022年提升至0.91，顯示資產運用效率在這段期間有所改善。然後在2023年大幅降至0.42，並在2024年繼續降低至0.15，反映資產運用效率逐年下降，有可能因資產負擔增加或經營策略調整帶來的資產效率降低所致。

資產回報率（ROA）

2021年的ROA為57.48%，為四年最高水準，與淨利率和資產周轉率的高點相符。然而，2022年ROA下降至31.91%；2023年進一步縮減至16.83%，展現盈利能力持續弱化。到了2024年，ROA轉為負值（-2.56%），清楚顯示公司整體盈利能力幾乎破產，資產效率與獲利能力同步惡化，扭轉此前的正向表現。

整體而言，該公司自2021年起的財務狀況呈現逐步惡化的趨勢。淨獲利率和ROA的長期走低，尤其在2024年轉為負值，揭示經營績效顯著下滑。資產周轉率的持續下降則反映資產運用效率的惡化。這些變化表明公司在營運上遇到嚴峻挑戰，可能需重新調整經營策略以改善財務表現。

稅負比率

稅負比率在2021年達到最高值1.35，隨後於2022年略降為1.02，但在2023年大幅下降至0.78，且2024年無資料顯示，可能進一步降低。此趨勢顯示公司在稅負方面的效率有所變動，2023年稅負壓力明顯放鬆。

利息負擔比率

利息負擔比率保持較為穩定，分別為2021年的0.99、2022年的0.96及2023年的0.97。此指標的變動幅度較小，暗示公司對利息支出的控制較為穩定，且未出現明顯升高或下降的趨勢。

息稅前獲利率（EBIT利潤率）

息稅前獲利率從2021年的86.37％下降至2022年的26.98％，之後在2023年回升至53.27％，但在2024年出現負值（-16.86％），顯示公司在2024年度的營運盈利能力出現顯著縮減甚至虧損，反映公司在盈利質量或成本控制方面可能面臨挑戰。

資產周轉率

資產周轉率由2021年的0.66提升至2022年的0.91，之後逐年下降，2023年降至0.42，2024年進一步下降至0.15。這代表公司資產的利用效率在逐步降低，特別是在2023年和2024年，資產未能有效轉化為營收，可能進一步影響獲利能力。

資產回報率（ROA）

資產回報率從2021年的57.48％減少至2022年的31.91％，而後持續降低至2023年的16.83％，並在2024年轉為負值（-2.56％）。此趨勢表明公司整體資產產生獲利的能力顯著下降，並在2024年出現虧損，敘述公司盈利能力逐步弱化甚至陷入虧損狀態。

稅負比率

從2021年到2023年，稅負比率經歷了較大的波動。2021年為1.02，顯示稅負較低；而2022年則顯著上升至1.35，可能反映計稅基礎或稅率的變動，或公司稅務策略的調整。2023年稅負比率下降至0.78，表明稅負負擔較前一年明顯減輕，可能受到稅收優惠或虧損抵稅的影響。2024年資料尚未提供，無法判斷後續趨勢。總體來說，稅負比率在這三年之間展現出較大的變動，反映稅務環境或公司策略之調整。

利息負擔比率

利息負擔比率在2021年至2023年間保持相對穩定，分別為0.99、0.96和0.97，顯示公司在負債融資方面的利息負擔較為穩定，且未出現明顯波動，反映公司債務結構較為穩健。2024年資料未提供，暫時無法判斷未來趨勢。

息稅前獲利率

此指標在2021年達到高點，為86.37%，顯示公司在該年度具有較高的營運獲利率。2022年明顯下降至26.98%，可能與市場環境變動或成本上升有關，導致獲利能力受到壓縮。2023年有一定回升至53.27%，展現營運績效的改善，但仍未回到2021年的高點。2024年數據為-16.86，顯示公司在該年度出現重大營運困難，營業利潤轉為虧損，此可能與油價波動、資產減值或其他營運問題相關。

淨獲利率

與息稅前獲利率類似，淨獲利率在2021年表現優異，達86.67%。2022年大幅下降至34.95%，反映淨利潤的收縮。2023年略有回升，升至40%，但仍遠低於2021年水準。2024年出現負數（-16.76%），表示公司在該年度出現淨虧損，可能由盈餘大幅下滑或非經常性損失所致。整體而言，淨利潤率的變化趨勢與營運獲利率趨勢相似，顯示公司盈利能力受到較大市場或產業性因素影響，且在2024年經歷明顯下滑。