Stock Analysis on Net

Expand Energy Corp. (NASDAQ:EXE)

US$22.49

這家公司已移至 存檔 財務數據自 2025 年 4 月 29 日以來未更新。

經濟增加值 (EVA)

Microsoft Excel

EVA是Stern Stewart的註冊商標。

經濟增加值或經濟利潤是收入與成本之間的差額,其中成本不僅包括費用,還包括資本成本。

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經濟效益

Expand Energy Corp.、經濟效益計算

百萬美元

Microsoft Excel
已結束 12 個月 2024年12月31日 2023年12月31日 2022年12月31日 2021年12月31日
稅後營業淨利潤 (NOPAT)1
資本成本2
投資資本3
 
經濟效益4

根據報告: 10-K (報告日期: 2024-12-31), 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31).

1 NOPAT. 查看詳情 »

2 資本成本. 查看詳情 »

3 投資資本. 查看詳情 »

4 2024 計算
經濟效益 = NOPAT – 資本成本 × 投資資本
= × =


以下為對年度財務資料的分析摘要。

稅後營業淨利潤 (NOPAT)
從2021年到2024年,稅後營業淨利潤呈現顯著下降趨勢。2021年為6263百萬美元,2022年降至3737百萬美元,2023年進一步下降至2933百萬美元,並在2024年轉為虧損,達-723百萬美元。這表明公司盈利能力在觀察期間內持續惡化。
資本成本
資本成本在2021年至2023年間呈現小幅上升趨勢,從8.81%增加到9.13%。然而,在2024年,資本成本略微回落至8.85%。整體而言,資本成本的變化幅度相對較小,但仍需持續關注其對公司財務狀況的影響。
投資資本
投資資本在2021年至2023年間持續增加,從7990百萬美元增長到11924百萬美元。2024年則大幅增加至22822百萬美元。這可能反映了公司在擴張業務或進行重大投資。投資資本的快速增長,若未能帶來相應的盈利增長,可能對財務狀況構成壓力。
經濟效益
經濟效益的趨勢與稅後營業淨利潤相似,呈現持續下降的趨勢。2021年為5559百萬美元,2022年降至2752百萬美元,2023年降至1844百萬美元,並在2024年轉為負值,達-2742百萬美元。經濟效益的下降表明公司創造價值的能力正在減弱,可能與盈利能力下降有關。

綜上所述,資料顯示公司在觀察期間內,盈利能力和價值創造能力均呈現顯著下降趨勢。雖然投資資本有所增加,但未能轉化為盈利增長,反而加劇了財務壓力。資本成本的變化相對穩定,但仍需持續關注。公司應審慎評估其投資策略和經營模式,以改善財務狀況。


稅後營業淨利潤 (NOPAT)

Expand Energy Corp., NOPAT計算

百萬美元

Microsoft Excel
已結束 12 個月 2024年12月31日 2023年12月31日 2022年12月31日 2021年12月31日
淨收入(虧損)
遞延所得稅費用(福利)1
增加(減少)呆賬準備金2
股權等價物的增加(減少)3
利息支出
利息支出、經營租賃負債4
調整后的利息支出
利息支出的稅收優惠5
調整後的稅後利息支出6
稅後營業淨利潤 (NOPAT)

根據報告: 10-K (報告日期: 2024-12-31), 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31).

1 消除遞延所得稅費用. 查看詳情 »

2 增加(減少)呆賬準備金.

3 淨收益(虧損)中權益等價物的增加(減少).

4 2024 計算
資本化經營租賃的利息支出 = 經營租賃負債 × 貼現率
= × =

5 2024 計算
利息支出的稅收優惠 = 調整后的利息支出 × 法定所得稅稅率
= × 21.00% =

6 稅後利息支出計入凈收入(虧損).


從資料中可以觀察到,該公司在2021年到2023年間,其淨收入及稅後營業淨利潤(NOPAT)均呈現明顯的下降趨勢。2021年,淨收入達到最高點6328百萬美元,並在2022年略降至4936百萬美元,2023年則大幅減少至2419百萬美元,甚至在2024年出現虧損,淨收入為-714百萬美元。同樣的趨勢也反映在稅後營業淨利潤上,2021年為6263百萬美元,2022年降低至3737百萬美元,2023年進一步下滑至2933百萬美元,至2024年則出現負數,為-723百萬美元。

此一連續下降趨勢顯示公司在近年面臨經營上的巨大挑戰和財務困難。尤其是在2024年,兩項關鍵指標都轉為負值,代表公司可能已經進入虧損狀態,並可能受到外部市場環境、內部經營策略或資金流動性等因素的負面影響。這也提示公司需要進行深入的財務重整或經營調整,以改善績效並恢復盈利能力。


現金營業稅

Expand Energy Corp.、現金營業稅計算

百萬美元

Microsoft Excel
已結束 12 個月 2024年12月31日 2023年12月31日 2022年12月31日 2021年12月31日
所得稅費用(福利)
少: 遞延所得稅費用(福利)
更多: 從利息支出中節省稅款
現金營業稅

根據報告: 10-K (報告日期: 2024-12-31), 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31).


根據提供的財務資料,可以觀察到擴展能源公司在幾個主要財務項目上的變化情況如下:

所得稅費用(福利)
從2021年到2023年間,所得稅費用呈現顯著波動。在2021年,該公司顯示少量的負值(-106百萬美元),意味著可能有稅務優惠或稅務退回的情況。到2022年,負值擴大至-1285百萬美元,標示稅務相關的財務調整或一項一次性重大退稅,導致短期內稅負大幅下降甚至出現稅務收益。在2023年,稅務費用轉為正值,達到698百萬美元,顯示稅費重新計算或稅務負擔的回升,反映公司稅務狀況的明顯改善或變化到適用期間之稅率調整。2024年再次轉為負值(-127百萬美元),指示稅務狀態的變動或可能的調整,稅務收益的減少。
現金營業稅
該項數據展現出逐步上升的趨勢:2021年為18百萬美元,2022年增加至82百萬美元,2023年達到高峰的293百萬美元,表明公司在這段期間內的現金營業稅負擴大。2024年則略微下降至24百萬美元,但仍然顯著高於2021年水平。這種變化可能反映公司在營運規模擴張、稅負較高的營運策略或稅率變動,特別是在2023年經歷的稅務成本激增後,顯示公司稅務負擔重度增加,之後的調整使稅負略有降低,但整體仍維持較高水平。

整體而言,擴展能源公司在2022年經歷了稅務支出與調整的重大變動,特別是在所得稅費用方面呈現劇烈波動,可能與公司稅務策略轉折或特殊事件有關。2023年稅務支出回升,反映稅務負擔的增加,隨後在2024年有所緩解。另一方面,現金營業稅逐年提高,顯示公司營運規模或稅務壓力的擴大,值得關注其稅務策略和營運成本的長期趨勢。總體而言,這些變化提示公司稅務負擔經歷了較為動盪的期間,可能影響其財務穩定性與未來的稅務策略調整方向。


投資資本

Expand Energy Corp., 投資資本計算 (融資方式)

百萬美元

Microsoft Excel
2024年12月31日 2023年12月31日 2022年12月31日 2021年12月31日
當前到期的長期債務凈值
長期債務,凈額,不包括當前到期債務
經營租賃負債1
報告的債務和租賃總額
股東權益
遞延所得稅(資產)負債淨額2
可疑帳戶備抵3
股權等價物4
累計其他綜合(收益)虧損(不含稅項)5
調整后的股東權益
投資資本

根據報告: 10-K (報告日期: 2024-12-31), 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31).

1 增加資本化經營租賃。

2 從資產和負債中消除遞延所得稅. 查看詳情 »

3 增加可疑應收賬款準備金。

4 在股東權益中增加股權等價物.

5 計入累計的其他綜合收益。


根據所提供的財務資料,對Expand Energy Corp.的主要財務數據進行分析,發現以下幾個重要趨勢與變化。

報告的債務和租賃總額
從2021年至2024年,該公司債務及租賃義務呈現顯著波動。2021年為2,316百萬美元,2022年大幅增加至3,212百萬美元,顯示公司在此期間可能進行了較大的融資或資本運作。然而,2023年出現大幅下降至2,127百萬美元,反映出公司可能已減少負債或償還部分債務。2024年則再度大幅激增至5,825百萬美元,可能預示著再次進行擴張或資本支出,導致債務水平進一步上升。
股東權益
股東權益在整體期間持續增長,由2021年的5,671百萬美元逐步攀升至2024年的17,565百萬美元。2022年底較2021年底增加約3,453百萬美元,2023年再增加約1,605百萬美元,並在2024年達到高點。此一趨勢表明公司累積了更多資本和盈餘,可能透過盈餘留存或再投資來增強股東價值。同時,股東權益的快速增長也可能與公司資產重估或發行新股等資本運作相關。
投資資本
投資資本亦展現出顯著上升的趨勢,從2021年的7,990百萬美元增加到2024年的22,822百萬美元,增幅超過兩倍。2022年和2023年亦均有大幅增加,顯示公司在資本投入方面持續擴大,或透過融資來支持資產建置與擴張策略。投資資本的快速成長反映出公司在資產與投資方面進行積極布局,可能為未來的營收增長預做準備。

整體而言,Expand Energy Corp.在2021年至2024年間展現出負債波動較大,但股東權益與投資資本皆持續成長的特徵。雖然短期內債務有一定的波動,但資本結構的長期擴張趨勢表明公司在資本運作及投資方面持積極策略,預示其可能在未來進一步擴大營運規模或提升資產價值。需要進一步觀察其資本使用效率與盈利能力,評估其長期財務穩健性。


資本成本

Expand Energy Corp.、資本成本計算

資本(公允價值)1 權重 資本成本
股東權益2 ÷ = × =
債務3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
經營租賃負債4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
總:

根據報告: 10-K (報告日期: 2024-12-31).

1 百萬美元

2 股東權益. 查看詳情 »

3 債務. 查看詳情 »

4 經營租賃負債. 查看詳情 »

資本(公允價值)1 權重 資本成本
股東權益2 ÷ = × =
債務3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
經營租賃負債4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
總:

根據報告: 10-K (報告日期: 2023-12-31).

1 百萬美元

2 股東權益. 查看詳情 »

3 債務. 查看詳情 »

4 經營租賃負債. 查看詳情 »

資本(公允價值)1 權重 資本成本
股東權益2 ÷ = × =
債務3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
經營租賃負債4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
總:

根據報告: 10-K (報告日期: 2022-12-31).

1 百萬美元

2 股東權益. 查看詳情 »

3 債務. 查看詳情 »

4 經營租賃負債. 查看詳情 »

資本(公允價值)1 權重 資本成本
股東權益2 ÷ = × =
債務3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
經營租賃負債4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
總:

根據報告: 10-K (報告日期: 2021-12-31).

1 百萬美元

2 股東權益. 查看詳情 »

3 債務. 查看詳情 »

4 經營租賃負債. 查看詳情 »


經濟傳播率

Expand Energy Corp.、經濟傳播率計算、與基準測試的比較

Microsoft Excel
2024年12月31日 2023年12月31日 2022年12月31日 2021年12月31日
選定的財務數據 (百萬美元)
經濟效益1
投資資本2
性能比
經濟傳播率3
基準
經濟傳播率競爭 對手4
Chevron Corp.
ConocoPhillips
Exxon Mobil Corp.

根據報告: 10-K (報告日期: 2024-12-31), 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31).

1 經濟效益. 查看詳情 »

2 投資資本. 查看詳情 »

3 2024 計算
經濟傳播率 = 100 × 經濟效益 ÷ 投資資本
= 100 × ÷ =

4 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。


以下為對年度財務資料的分析報告。

經濟效益
從資料顯示,經濟效益呈現顯著的下降趨勢。2021年12月31日的數值為5559百萬美元,隨後在2022年大幅下降至2752百萬美元。此趨勢在2023年持續,降至1844百萬美元。至2024年12月31日,經濟效益轉為負值,達到-2742百萬美元,顯示公司可能面臨嚴重的營運挑戰。
投資資本
投資資本在報告期間內持續增加。從2021年的7990百萬美元增長至2022年的10988百萬美元,並在2023年進一步增加至11924百萬美元。2024年,投資資本大幅增長至22822百萬美元,顯示公司持續投入資金,但其效益尚未體現在經濟效益上。
經濟傳播率
經濟傳播率與經濟效益的趨勢相呼應,呈現持續下降的模式。2021年的經濟傳播率為69.57%,2022年大幅下降至25.05%。2023年繼續下降至15.46%,並在2024年轉為負值,達到-12.02%。這表明公司投資資本所產生的回報正在減少,甚至出現虧損。

綜上所述,資料顯示公司在報告期間內,經濟效益和經濟傳播率均呈現顯著下降趨勢,而投資資本則持續增加。這種情況可能表明公司在投資效率方面存在問題,或者面臨外部環境的挑戰,導致投資無法產生預期的回報。需要進一步分析以確定下降趨勢的根本原因,並評估公司未來發展的潛在風險。


經濟獲利率

Expand Energy Corp.、經濟獲利率計算、與基準測試的比較

Microsoft Excel
2024年12月31日 2023年12月31日 2022年12月31日 2021年12月31日
選定的財務數據 (百萬美元)
經濟效益1
收入
性能比
經濟獲利率2
基準
經濟獲利率競爭 對手3
Chevron Corp.
ConocoPhillips
Exxon Mobil Corp.

根據報告: 10-K (報告日期: 2024-12-31), 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31).

1 經濟效益. 查看詳情 »

2 2024 計算
經濟獲利率 = 100 × 經濟效益 ÷ 收入
= 100 × ÷ =

3 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。


以下為對年度財務資料的分析報告。

經濟效益
從資料顯示,經濟效益在2021年至2023年間呈現顯著下降趨勢。2021年的5559百萬美元大幅下降至2023年的1844百萬美元。然而,2024年則出現了負值,達-2742百萬美元,顯示該年度的經濟效益狀況發生了顯著的逆轉。
收入
收入在2022年經歷了大幅增長,從2021年的7301百萬美元激增至2022年的14123百萬美元。然而,隨後兩年收入呈現下降趨勢,2023年降至6047百萬美元,2024年進一步下降至4259百萬美元。儘管2024年的收入仍高於2021年,但下降趨勢值得關注。
經濟獲利率
經濟獲利率在2021年達到最高點,為76.13%。2022年大幅下降至19.49%,隨後在2023年略有回升至30.49%。然而,2024年經濟獲利率出現了顯著的負轉,降至-64.38%,這與經濟效益的負值相符,表明該年度的營運狀況不佳。

整體而言,資料顯示在2022年之後,營運狀況開始惡化。收入雖然在2022年有顯著增長,但隨後幾年呈現下降趨勢。更重要的是,經濟效益和經濟獲利率在2024年均轉為負值,表明該年度的財務表現令人擔憂。需要進一步分析以了解這些趨勢背後的原因。