價格與營業收入比率 （P/OP）
自 2006 年以來
計算
First Solar Inc.、 P/OP、長期趨勢計算
| P/OP | = | 股價1, 2, 3 | ÷ | 每股營業利潤1 | 每股營業利潤1 | = | 營業利潤 （虧損）1 (以千計) |
÷ | 已發行普通股數量2 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年2月27日 | 18.07 | = | 144.99 | ÷ | 8.02 | 8.02 | = | 857,266 | ÷ | 106,848,929 | |
| 2023年2月28日 | — | = | 169.14 | ÷ | -0.26 | -0.26 | = | -27,236 | ÷ | 106,609,094 | |
| 2022年3月1日 | 13.70 | = | 75.62 | ÷ | 5.52 | 5.52 | = | 586,751 | ÷ | 106,333,764 | |
| 2021年2月26日 | 27.05 | = | 81.02 | ÷ | 3.00 | 3.00 | = | 317,489 | ÷ | 105,986,398 | |
| 2020年2月21日 | — | = | 50.59 | ÷ | -1.53 | -1.53 | = | -161,785 | ÷ | 105,457,669 | |
| 2019年2月22日 | 140.50 | = | 53.73 | ÷ | 0.38 | 0.38 | = | 40,113 | ÷ | 104,894,572 | |
| 2018年2月23日 | 36.30 | = | 61.79 | ÷ | 1.70 | 1.70 | = | 177,851 | ÷ | 104,474,656 | |
| 2017年2月22日 | — | = | 33.57 | ÷ | -4.83 | -4.83 | = | -502,590 | ÷ | 104,044,691 | |
| 2016年2月24日 | 13.68 | = | 69.45 | ÷ | 5.08 | 5.08 | = | 516,664 | ÷ | 101,767,670 | |
| 2015年2月25日 | 13.84 | = | 58.54 | ÷ | 4.23 | 4.23 | = | 424,163 | ÷ | 100,291,843 | |
| 2014年2月26日 | 14.24 | = | 52.74 | ÷ | 3.70 | 3.70 | = | 368,529 | ÷ | 99,512,794 | |
| 2013年2月27日 | — | = | 27.04 | ÷ | -0.43 | -0.43 | = | -37,563 | ÷ | 87,156,517 | |
| 2012年2月29日 | — | = | 32.30 | ÷ | -0.79 | -0.79 | = | -68,664 | ÷ | 86,485,999 | |
| 2011年2月28日 | 16.90 | = | 147.39 | ÷ | 8.72 | 8.72 | = | 748,903 | ÷ | 85,895,081 | |
| 2010年2月22日 | 14.18 | = | 113.09 | ÷ | 7.97 | 7.97 | = | 679,615 | ÷ | 85,229,228 | |
| 2009年2月25日 | 20.05 | = | 107.65 | ÷ | 5.37 | 5.37 | = | 438,339 | ÷ | 81,643,905 | |
| 2008年2月21日 | 121.31 | = | 211.59 | ÷ | 1.74 | 1.74 | = | 137,181 | ÷ | 78,649,834 | |
| 2007年3月16日 | 1,326.74 | = | 51.52 | ÷ | 0.04 | 0.04 | = | 2,810 | ÷ | 72,363,218 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-26), 10-K (報告日期： 2008-12-27), 10-K (報告日期： 2007-12-29), 10-K (報告日期： 2006-12-30).
1 美元
2 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
3 First Solar Inc. 年報提交日期的收市價
本分析聚焦於股價、每股營業利潤（EPS）與P/OP 的時序數據，探討顯著變化、波動特性與相互關聯的模式，以提供清晰、客觀的洞見與結論。以下分別就三項指標的長期趨勢與異常進行說明與解讀。
- 股價
- 期間初始呈現極端波動，2007 年至 2008 年間由 51.52 美元大幅躍升至 211.59 美元，顯示短期內市場對該標的的高度熱度與快速定價。隨後在 2009–2011 年間，股價回落並穩定於約 107–147 美元區間，顯示在波動後出現價值再估值的過程。2012 與 2013 年出現顯著下探，降至 32.3 與 27.04 美元，形成長期下行壓力與價值再評價的轉折點。之後至 2016 年，股價於 52–69 美元區間盤整，2017 年再度滑落至 33.57 美元，之後在 2018–2020 年間保持相對低位（約 50–62 美元）。2021–2022 年出現回升（約 75–81 美元），但在 2023 年出現顯著上升，最高達 169.14 美元，並於 2024 年略回落至 144.99 美元。整體觀察顯示高度的長期波動性與多次周期性回暖/回落，且近年之上升幅度顯著高於早期整體波動。若以期間性峰值與谷值比較，價格變動幅度遠超同期間其他指標，顯示市場評價對該標的之敏感性較高且易受情緒與外部因素影響。
- 每股營業利潤
- EPS 從 2007 年的 0.04 美元逐步成長，於 2011 年達到高點 8.72 美元，顯示期間盈利能力顯著改善。此後於 2012 與 2013 年出現虧損，EPS 分別為 -0.79 與 -0.43，反映盈利結構出現逆轉。2014–2016 年間回升至 3.7–5.08 美元，呈現盈利能力復甦的階段性特徵；但 2017 年再度轉為虧損（-4.83），之後 2018 年回到正值 1.7，2019 年降至 0.38，2020 年再度出現虧損（-1.53），2021 年回升至 3.0，2022 年進一步提高至 5.52。2023 年再度出現虧損（-0.26），但 2024 年顯著恢復至 8.02。此序列顯示盈利能力具明顯周期性波動，虧損年份雖非持續性但頻繁出現，且盈利水準在不同周期間存在顯著變動。2024 年的 EPS 顯著改善，與前述多次虧損期相比，顯示最近一年提供較強的盈利回穩信號。
- P/OP
- 該指標於早期呈現極端高值，2007 年為 1326.74，隨後在 2008 年降至 121.31、2009 年降至 20.05，並於 2010–2011 年間落在 14.18–16.90 的區間，顯示價值評價漸回歸較穩健的水平。2012 與 2013 年資料缺失。2014–2016 年分別為 14.24、13.84、13.68，指標維持在低至中等水平，顯示市場對營運利潤的相對評價較為穩健。2018 年回升至 36.3，2019 年再度出現極端高值 140.5，與該年 EPS 變動及價格水平的極端變動相呼應，顯示在特定時期市場對未來現金流與經營效率的預期可能產生放大效應或估值偏離。2020 年後資料缺失，2021 年回落至 27.05、2022 年降至 13.7，顯示在經歷高值後逐步回歸中位水平。2024 年回升至 18.07，呈現最近期的價值評價再度回到中等區間的跡象。整體而言，P/OP 的變動幅度較大且具有若干年份的極端高值，往往與價格的高漲同時伴隨著盈利或現金流表現不及同期想像的情形相連動，提示單一估值倍數無法穩健解讀長期價值，需結合營運利潤與現金流的實際變化。
綜合觀察顯示，股價與每股盈餘之間存在階段性關聯，但並非始終一致；在某些年份，價格的顯著變動與 EPS 的表現出現背離，顯示市場對多重因素的反應超越單一盈利指標。P/OP 的波動尤為顯著，在多個年份出現極端高值，常與價格上漲而盈利表現乏善可陳同時出現，顯示估值評價在特定時期受到情緒與前瞻性預期的強烈影響。就近期資料而言，2023 年高價與 2019 年的高 P/OP 均伴隨著相對疲弱的 EPS，提示在估值層面需考量現金流與未來成長預期之外的因素如成本結構及市場政策變動等。若能補充更長時間序列與同業比較，將有助於區分結構性變化與市場情緒波動造成的波動來源，進一步提升解讀的穩健性。
與競爭對手的比較
First Solar Inc.、 P/OP、長期趨勢、與競爭對手的比較
| First Solar Inc. | Advanced Micro Devices Inc. | Analog Devices Inc. | Applied Materials Inc. | Broadcom Inc. | Intel Corp. | Lam Research Corp. | Micron Technology Inc. | NVIDIA Corp. | Qualcomm Inc. | Texas Instruments Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年2月27日 | 18.07 | 675.69 | 23.53 | 17.58 | 31.96 | 1,984.43 | 16.79 | — | 136.19 | 15.85 | 19.75 |
| 2023年2月28日 | — | 100.42 | 26.16 | 11.35 | 16.33 | 49.91 | 11.79 | 5.93 | 66.12 | 7.95 | 16.29 |
| 2022年3月1日 | 13.70 | 39.48 | 56.12 | 18.85 | 30.78 | 10.82 | 18.34 | 12.48 | 75.08 | 15.84 | 17.67 |
| 2021年2月26日 | 27.05 | 75.77 | 33.76 | 18.50 | 44.04 | 9.72 | 20.40 | 19.51 | 66.40 | 23.32 | 26.53 |
| 2020年2月21日 | — | 91.66 | 24.74 | 16.36 | 36.85 | 13.29 | 12.13 | 6.83 | 24.79 | 12.60 | 21.46 |
| 2019年2月22日 | 140.50 | 51.38 | 17.62 | 6.74 | 19.42 | 9.40 | 8.67 | 3.20 | 45.61 | 103.26 | 15.00 |
| 2018年2月23日 | 36.30 | 59.52 | 30.97 | 14.35 | 44.92 | 11.86 | 13.68 | 7.98 | 31.31 | 30.15 | 16.81 |
| 2017年2月22日 | — | — | 21.85 | 16.54 | — | 13.40 | 13.46 | 106.63 | 23.80 | 15.26 | 16.07 |
| 2016年2月24日 | 13.68 | — | 22.69 | 12.92 | 23.80 | 9.66 | 14.45 | 6.04 | 16.52 | 15.68 | 12.34 |
| 2015年2月25日 | 13.84 | — | 23.01 | 19.66 | 59.05 | 10.60 | 16.98 | 11.23 | 19.66 | 17.00 | 15.64 |
| 2014年2月26日 | 14.24 | 26.08 | 20.62 | 46.30 | 23.31 | 10.02 | 64.12 | 74.52 | 12.16 | 16.30 | 17.02 |
| 2013年2月27日 | — | — | 14.67 | 31.47 | 13.51 | 7.13 | 26.84 | — | 14.06 | 17.43 | 19.14 |
| 2012年2月29日 | — | 14.16 | 9.26 | 6.04 | 12.05 | 7.62 | 5.54 | 7.18 | 40.70 | 17.45 | 12.75 |
| 2011年2月28日 | 16.90 | 7.42 | 11.93 | 12.82 | 13.69 | 7.79 | 10.92 | 4.84 | — | 22.51 | 9.25 |
| 2010年2月22日 | 14.18 | 8.03 | 30.48 | — | 81.90 | 20.19 | — | — | — | 32.90 | 15.16 |
| 2009年2月25日 | 20.05 | — | 7.90 | 10.25 | — | 7.50 | 9.41 | — | 13.27 | 14.67 | 8.01 |
| 2008年2月21日 | 121.31 | — | 16.49 | 10.36 | — | 14.36 | 6.12 | — | 22.39 | 22.57 | 11.81 |
| 2007年3月16日 | 1,326.74 | — | 20.89 | 12.54 | — | 21.27 | 14.39 | 30.18 | 24.63 | 22.34 | 13.27 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-26), 10-K (報告日期： 2008-12-27), 10-K (報告日期： 2007-12-29), 10-K (報告日期： 2006-12-30).