盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
First Solar Inc.、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
從資料中可以觀察到，First Solar Inc. 在2019年到2021年間的毛利率持續呈現正向成長趨勢，分別為17.93%、25.1% 與24.97%，顯示公司在該期間的成本控制與銷售價格有所改善。然而，2022年的毛利率劇烈下降至2.67%，表明在此年度公司可能面臨成本激增、市場競爭加劇或其他營運困難的影響。但在2023年，毛利率反彈至39.19%，顯示公司已成功調整策略或改善營運效率，重新取得較高的盈利能力。
營業獲利率方面，2019年為-5.28%，進入2020年迅速改善至11.71%，並於2021年進一步提升至20.07%，顯示營運利潤的持續改善。2022年經歷短暫的轉負至-1.04%，反映該年度內可能遇到特定成本或營運挑戰，但在2023年又大幅回升至25.83%，證明公司已有效克服前次的困難，再次展現其營運盈利能力的恢復和增強。
淨獲利率的趨勢與營業獲利率相似，2019年為-3.75%，2020年攀升至14.69%，2021年進一步上升至16.03%。2022年再度短暫轉負至-1.69%，但在2023年強烈反彈至25.03%。這顯示公司在扣除非營運項目後的淨利水平也展現出明顯的波動，反映其盈利在近年具有較高的變動性，可能受到市場波動或一次性項目的影響。
股東權益回報率（ROE）亦沿著類似的趨勢展開。2019年負值為-2.26%，2020年改善至7.22%，2021年略升至7.86%，2022年又短暫轉負至-0.76%，2023年再度大幅回升到12.42%。這表明公司的股東資金獲利能力經歷了較大的波動，但整體呈現出在近年逐漸改善的趨勢，尤其是在2023年達到較高水平。
資產回報率（ROA）亦同樣展現類似變化軌跡，2019年為-1.53%，2020年升至5.6%，2021年進一步增至6.32%，2022年又轉負至-0.54%，而2023年恢復至8.02%。此趨勢表明，公司資產的盈利能力在過去幾年經歷了波動，但在2023年明顯回升，反映出資產運用效率的改善和盈利能力的提升。
總結而言，首先，該公司在過去三年間經歷了顯著的波動，尤其在2022年面臨較大的盈利挑戰，其相關比率皆出現大幅下滑甚至轉負。但在2023年，相關比例普遍顯示出積極的反彈，特別是毛利率、營業利率、淨利率以及ROE和ROA的提升，顯示公司在經歷調整後，能有效改善營運效率與盈利能力。未來，持續關注其成本結構、市場環境及策略調整，將有助於判斷其長期盈利趨勢與整體競爭力。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
First Solar Inc.、毛利率比率計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 毛利 | 1,300,679) | 69,858) | 729,954) | 680,673) | 549,212) | |
| 淨銷售額 | 3,318,602) | 2,619,319) | 2,923,377) | 2,711,332) | 3,063,117) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 毛利率比率1 | 39.19% | 2.67% | 24.97% | 25.10% | 17.93% | |
| 基準 | ||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 46.12% | 44.93% | 48.25% | 44.53% | — | |
| Analog Devices Inc. | 64.01% | 62.70% | 61.83% | 65.87% | — | |
| Applied Materials Inc. | 46.70% | 46.51% | 47.32% | 44.72% | — | |
| Broadcom Inc. | 68.93% | 66.55% | 61.36% | 56.58% | — | |
| Intel Corp. | 40.04% | 42.61% | 55.45% | 56.01% | — | |
| KLA Corp. | 59.81% | 61.00% | 59.93% | 57.81% | — | |
| Lam Research Corp. | 44.62% | 45.69% | 46.53% | 45.88% | — | |
| Micron Technology Inc. | -9.11% | 45.18% | 37.62% | 30.57% | — | |
| NVIDIA Corp. | 56.93% | 64.93% | 62.34% | 61.99% | — | |
| Qualcomm Inc. | 55.70% | 57.84% | 57.51% | 60.67% | — | |
| Texas Instruments Inc. | 62.90% | 68.76% | 67.47% | 64.10% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
毛利率比率 = 100 × 毛利 ÷ 淨銷售額
= 100 × 1,300,679 ÷ 3,318,602 = 39.19%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 毛利的趨勢分析
- 從2019年到2021年，毛利呈現穩步上升的趨勢，分別為549,212千美元、680,673千美元以及729,954千美元，顯示公司在該期間內的盈利能力有所增強。然而，在2022年毛利數值突然大幅下降至69,858千美元，可能反映出當年的市場或成本結構的重大變動。2023年毛利快速恢復並顯著增加至1,300,679千美元，遠高於前幾年的數值，暗示公司在2023年經營策略或產品組合上有所改善，達到了新的盈利高點。
- 淨銷售額的趨勢分析
- 淨銷售額在2019年至2021年間，相對波動但維持較高水準，分別為3,063,117千美元、2,711,332千美元和2,923,377千美元。2022年銷售額有所下降至2,619,319千美元，但在2023年又回升至3,318,602千美元，超越了前幾年的最高值，顯示公司在市場需求或銷售策略上獲得改善或擴展。
- 毛利率比率的變化
- 在毛利率方面，2019年為17.93%，隨後2020年提高至25.1%，2021年略微下降至24.97%，反映出在此期間公司毛利率有所提升，可能由於成本控制或產品組合優化。然而，2022年的毛利率急劇下降至2.67%，提示當年毛利率遭受嚴重挫折，可能為一次性費用、成本上升或市場競爭加劇所致。值得注意的是，2023年毛利率激增至39.19%，顯示公司在盈利效率上取得重要改善，彌補了前一年的低迷並達到高峰。
- 全體趨勢的綜合觀察
- 整體而言，第一個完整的三年期間（2019-2021）公司展現穩定增長的跡象，但2022年的數據顯示出劇烈波動，可能有特殊或非經常性項目影響。2023年則展現出顯著的恢復與增強，反映出公司在經營策略或市場環境調整後的正向轉變。雖然毛利與毛利率之間的變化值得進一步調查，但整體趨勢呈現出公司在經營效率及市場競爭力方面的回升趨勢。
營業獲利率
First Solar Inc.、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 營業利潤 （虧損） | 857,266) | (27,236) | 586,751) | 317,489) | (161,785) | |
| 淨銷售額 | 3,318,602) | 2,619,319) | 2,923,377) | 2,711,332) | 3,063,117) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 營業獲利率1 | 25.83% | -1.04% | 20.07% | 11.71% | -5.28% | |
| 基準 | ||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 1.77% | 5.36% | 22.20% | 14.02% | — | |
| Analog Devices Inc. | 31.07% | 27.29% | 23.12% | 26.74% | — | |
| Applied Materials Inc. | 28.86% | 30.20% | 29.87% | 25.37% | — | |
| Broadcom Inc. | 45.25% | 42.84% | 31.03% | 16.80% | — | |
| Intel Corp. | 0.17% | 3.70% | 24.62% | 30.41% | — | |
| KLA Corp. | 38.06% | 39.67% | 35.97% | 25.87% | — | |
| Lam Research Corp. | 29.69% | 31.24% | 30.64% | 26.62% | — | |
| Micron Technology Inc. | -36.97% | 31.54% | 22.68% | 14.01% | — | |
| NVIDIA Corp. | 15.66% | 37.31% | 27.18% | 26.07% | — | |
| Qualcomm Inc. | 21.74% | 35.88% | 29.16% | 26.58% | — | |
| Texas Instruments Inc. | 41.85% | 50.63% | 48.84% | 40.76% | — | |
| 營業獲利率扇形 | ||||||
| 半導體和半導體設備 | 18.50% | 27.34% | 28.30% | 25.89% | — | |
| 營業獲利率工業 | ||||||
| 資訊技術 | 24.42% | 26.32% | 26.64% | 22.67% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
營業獲利率 = 100 × 營業利潤 （虧損） ÷ 淨銷售額
= 100 × 857,266 ÷ 3,318,602 = 25.83%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從所提供的財務數據中，可以觀察到First Solar Inc.在2019年至2023年間的營運表現呈現較大變化，並反映公司在不同年份的經營狀況和盈利能力的波動性。
- 營業利潤（虧損）
- 2019年公司出現營業虧損，約為-161,785千美元，反映當年營運上的挑戰或投資支出較高。至2020年，營業利潤大幅轉為盈利，達到約317,489千美元，展現出明顯的改善和強化的營運能力。2021年營業利潤進一步增加至約586,751千美元，呈現公司收益增長的趨勢。然而，2022年營業利潤又轉為負值，約為-27,236千美元，顯示當年營運可能面臨成本增加或市場需求下降的因素。進入2023年，公司營業利潤大幅回升，達到約857,266千美元，超越2021年的水平，顯示公司成功克服了此前的困難，盈利能力顯著提升。
- 淨銷售額
- 淨銷售額方面，2019年約為3,063,117千美元，2020年則略微下降至約2,711,332千美元，反映出當年可能面臨市場需求波動或市場份額變化。2021年銷售額回升至約2,923,377千美元，接近2019年的水平。2022年銷售額則下降至約2,619,319千美元，與前一年相比有所減少，但整體仍高於2020年。2023年銷售額又回升至約3,318,602千美元，不僅恢復至2019年左右的水平，甚至超越前幾年，顯示公司在營收方面展現出恢復與成長的趨勢。
- 營業獲利率
- 營業獲利率在2019年約為-5.28%，顯示公司當年營運處於虧損狀態。2020年，獲利率改善至約11.71%，顯示營運效能顯著提升。2021年，獲利率進一步增長至20.07%，代表公司營運效率持續提升，獲利能力較佳。2022年營業獲利率略微下降至-1.04%，透露出營運出現短暫的波動或成本上升。2023年，營業獲利率激增至25.83%，於此年份展現出明顯的盈利能力，遠超過過去幾年的表現，彰顯公司經營策略或市場狀況的正面轉變。
綜合而言，First Solar Inc.在過去五年間經歷了一定的起伏，尤其在2022年出現營業虧損，但其銷售額與營業利潤在2023年均呈現強勁的反彈與成長，反映出公司在調整經營策略、擴展市場或優化成本管理方面取得積極的成果。雖有短期波動，但整體趨勢顯示公司具備恢復與成長的潛力，未來可持續關注其營運效率與市場拓展情況。
淨獲利率
First Solar Inc.、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 淨收入（虧損） | 830,777) | (44,166) | 468,693) | 398,355) | (114,933) | |
| 淨銷售額 | 3,318,602) | 2,619,319) | 2,923,377) | 2,711,332) | 3,063,117) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 淨獲利率1 | 25.03% | -1.69% | 16.03% | 14.69% | -3.75% | |
| 基準 | ||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 3.77% | 5.59% | 19.24% | 25.50% | — | |
| Analog Devices Inc. | 26.94% | 22.88% | 19.00% | 21.79% | — | |
| Applied Materials Inc. | 25.86% | 25.31% | 25.53% | 21.04% | — | |
| Broadcom Inc. | 39.31% | 34.62% | 24.54% | 12.39% | — | |
| Intel Corp. | 3.11% | 12.71% | 25.14% | 26.84% | — | |
| KLA Corp. | 32.27% | 36.06% | 30.04% | 20.96% | — | |
| Lam Research Corp. | 25.88% | 26.73% | 26.72% | 22.42% | — | |
| Micron Technology Inc. | -37.54% | 28.24% | 21.16% | 12.54% | — | |
| NVIDIA Corp. | 16.19% | 36.23% | 25.98% | 25.61% | — | |
| Qualcomm Inc. | 20.19% | 29.27% | 26.94% | 22.09% | — | |
| Texas Instruments Inc. | 37.16% | 43.68% | 42.35% | 38.69% | — | |
| 淨獲利率扇形 | ||||||
| 半導體和半導體設備 | 17.06% | 25.54% | 25.83% | 23.10% | — | |
| 淨獲利率工業 | ||||||
| 資訊技術 | 20.33% | 22.35% | 23.54% | 19.65% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
淨獲利率 = 100 × 淨收入（虧損） ÷ 淨銷售額
= 100 × 830,777 ÷ 3,318,602 = 25.03%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 淨收入（虧損）
- 在2019年，First Solar 公司的淨收入顯示虧損，金額為約114.93萬美元。隨後到2020年，淨收入出現大幅改善，轉為正值，達約398.36萬美元，顯示公司在該年度經營改善明顯。2021年淨收入持續上升，達到約468.69萬美元，顯示盈利能力進一步增強。然而，2022年出現顯著的轉折，淨收入轉為虧損，約-44.17萬美元，這可能反映出特殊市場條件或成本上升。進入2023年，淨收入大幅轉正並達到約830.78萬美元，顯示公司實現了顯著的經營復甦與利潤改善。
- 淨銷售額
- 淨銷售額整體呈現較穩定波動的趨勢。2019年為約3,063.12萬美元，然後在2020年略降至約2,711.33萬美元，但仍保持較高水平。2021年銷售額有所回升，達到約2,923.38萬美元。2022年銷售額略微下降至約2,619.32萬美元，反映出市場或營運壓力。進入2023年，銷售額又回升至約3,318.60萬美元，展現出經營體系調整或市場需求的復甦。整體而言，公司銷售額經歷波動，但在2023年達到較高水平，暗示營收規模的穩定或成長潛力。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2019年為負值（-3.75%），反映盈利能力不足。2020年大幅改善，達到14.69%，顯示公司在該年度取得明顯的盈餘轉正。2021年淨獲利率進一步擴大到約16.03%，表明盈利效率提升。同時，2022年淨獲利率又降至-1.69%，出現利潤轉負，可能與營運成本上升或市場挑戰有關。2023年淨獲利率大幅提升至25.03%，證明公司在盈利能力上有了顯著的改善，且可能在成本控制或產品定價上取得成功。總體來看，雖然在2022年出現短暫挫折，但公司在2023年展現出強勁的盈餘表現。
股東權益回報率 （ROE）
First Solar Inc.、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 淨收入（虧損） | 830,777) | (44,166) | 468,693) | 398,355) | (114,933) | |
| 股東權益 | 6,687,469) | 5,836,055) | 5,959,551) | 5,520,928) | 5,096,767) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROE1 | 12.42% | -0.76% | 7.86% | 7.22% | -2.26% | |
| 基準 | ||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 1.53% | 2.41% | 42.18% | 42.66% | — | |
| Analog Devices Inc. | 9.32% | 7.54% | 3.66% | 10.17% | — | |
| Applied Materials Inc. | 41.94% | 53.51% | 48.08% | 34.21% | — | |
| Broadcom Inc. | 58.70% | 50.62% | 26.99% | 12.40% | — | |
| Intel Corp. | 1.60% | 7.90% | 20.83% | 25.79% | — | |
| KLA Corp. | 116.01% | 237.04% | 61.53% | 45.65% | — | |
| Lam Research Corp. | 54.94% | 73.35% | 64.85% | 43.53% | — | |
| Micron Technology Inc. | -13.22% | 17.41% | 13.34% | 6.89% | — | |
| NVIDIA Corp. | 19.76% | 36.65% | 25.64% | 22.91% | — | |
| Qualcomm Inc. | 33.51% | 71.81% | 90.88% | 85.54% | — | |
| Texas Instruments Inc. | 38.53% | 60.02% | 58.27% | 60.90% | — | |
| ROE扇形 | ||||||
| 半導體和半導體設備 | 13.30% | 22.70% | 25.79% | 24.53% | — | |
| ROE工業 | ||||||
| 資訊技術 | 31.85% | 38.86% | 42.21% | 35.67% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
ROE = 100 × 淨收入（虧損） ÷ 股東權益
= 100 × 830,777 ÷ 6,687,469 = 12.42%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 淨收入（虧損）
- 2019年公司出現淨虧損約為1149.33萬美元，顯示當年公司可能面臨經營困難或特殊支出。而在2020年，淨收入轉為正向，達到約3,983.55萬美元，顯示公司營運狀況改善。2021年公司淨收入進一步攀升至約4,686.93萬美元，反映出營收持續成長與盈利能力的提升。2022年則出現短暫的虧損，約4.42萬美元，但比起前一年仍維持在較低水準。2023年淨收入大幅提升，達到約8,307.77萬美元，顯示營收增長趨勢大幅加強，有助於公司整體獲利改善。總體而言，淨收入經歷由負轉正且具有波動的多年前，逐步呈現持續改進的趨勢。若持續此一增長動能，有望進一步提升公司整體盈利表現。
- 股東權益
- 公司股東權益由2019年的約51,967萬美元逐步增加至2023年的約66,875萬美元，整體呈現穩定增長態勢。2020年和2021年間，股東權益分別達到約55,209萬美元及59,595萬美元，展現公司累積資產與內在人權益的積累。2022年略有下滑，但仍保持在較高水準，之後在2023年回升，顯示公司財務狀況逐步穩健。股東權益的持續擴張，能反映公司資產的累積與企業價值的提升，有助於加強投資者信心與財務穩健性。
- ROE（股東權益報酬率）
- ROE在2019年為負值（-2.26%），與公司當年淨收入虧損相關，代表當時股東資本未能產生正向收益。2020年ROE明顯改善，達到7.22%，同期淨收入轉為正值，顯示公司開始有效利用股東權益創造盈利。2021年ROE持續穩定，為7.86%，與淨收入的高點相呼應，表明公司營運效率相對良好。然而，2022年ROE再度降至-0.76%，反映當年淨收入的虧損影響著公司績效。2023年ROE大幅上升至12.42%，與淨收入大幅增加同步，顯示公司在創造股東回報方面取得了顯著的進步。整體而言，ROE呈現由負轉正，並在近期傾向穩定成長，反映公司盈利能力與資產運用效率獲得提升。
資產回報率 （ROA）
First Solar Inc.、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 淨收入（虧損） | 830,777) | (44,166) | 468,693) | 398,355) | (114,933) | |
| 總資產 | 10,365,132) | 8,251,228) | 7,413,746) | 7,108,931) | 7,515,689) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROA1 | 8.02% | -0.54% | 6.32% | 5.60% | -1.53% | |
| 基準 | ||||||
| ROA競爭 對手2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 1.26% | 1.95% | 25.46% | 27.78% | — | |
| Analog Devices Inc. | 6.79% | 5.46% | 2.66% | 5.69% | — | |
| Applied Materials Inc. | 22.31% | 24.41% | 22.80% | 16.19% | — | |
| Broadcom Inc. | 19.33% | 15.69% | 8.91% | 3.90% | — | |
| Intel Corp. | 0.88% | 4.40% | 11.80% | 13.65% | — | |
| KLA Corp. | 24.07% | 26.37% | 20.23% | 13.11% | — | |
| Lam Research Corp. | 24.02% | 26.78% | 24.59% | 15.47% | — | |
| Micron Technology Inc. | -9.08% | 13.11% | 9.96% | 5.01% | — | |
| NVIDIA Corp. | 10.61% | 22.07% | 15.05% | 16.15% | — | |
| Qualcomm Inc. | 14.17% | 26.39% | 21.93% | 14.60% | — | |
| Texas Instruments Inc. | 20.12% | 32.16% | 31.48% | 28.91% | — | |
| ROA扇形 | ||||||
| 半導體和半導體設備 | 7.41% | 12.68% | 13.62% | 11.80% | — | |
| ROA工業 | ||||||
| 資訊技術 | 12.47% | 14.49% | 14.60% | 11.43% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
ROA = 100 × 淨收入（虧損） ÷ 總資產
= 100 × 830,777 ÷ 10,365,132 = 8.02%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 淨收入（虧損）
- 2019年，淨收入出現大幅虧損，達到約-1.15億美元，顯示公司當年經營狀況較為不佳。2020年淨收入則轉為正向，達到約3.98億美元，展現公司恢復成長的趨勢。2021年淨收入進一步攀升至約4.69億美元，持續呈現成長態勢。然而，2022年淨收入轉為虧損，約-4,416萬美元，表明公司在該年度可能面臨營運上的挑戰。到2023年，淨收入大幅反彈，達到約8.31億美元，創出新高，顯示公司已成功扭轉壓力並實現盈利。
- 總資產
- 公司的總資產在五年間持續增長，從約7.52億美元上升至約10.37億美元，整體趨勢呈現穩定擴張，反映公司在資產規模上持續擴大，可能是透過資本投入或増長業務規模來支撐營運需求。
- ROA（資產報酬率）
- ROA指標在2019年呈現負值（-1.53%），反映當年資產利用效率較低或盈利狀況不佳。2020年ROA明顯改善，達5.6%，而2021年進一步提升至6.32%，顯示公司資產運用效率改善，獲利能力提升。2022年ROA短暫轉為負值（-0.54%），可能因當年淨收入轉虧，利用率下降。2023年ROA再次大幅回升至8.02%，表明公司盈利能力大幅提升，資產運用效率達到較佳狀況。
綜合來看，First Solar Inc.在過去五年展示出較為波動但整體向上的財務表現。從淨收入波動可看出公司在某些年度面臨挑戰，但同時其資產規模持續擴大並伴隨著資產報酬率的逐步改善，顯示公司雖有盈虧波動，但整體經營狀況正向發展，盈利能力逐步提升，長期展望值得關注。