資本回報率 (ROC)
資本回報率是凈企業資產的稅後回報率。投資資本回報率不受利率或公司債務和股權結構變化的影響。它衡量企業生產力績效。
投資資本回報率 （ROIC）
First Solar Inc., ROIC計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | 1,542,086) | 826,891) | 567,988) | 214,327) | (94,458) | |
| 投資資本2 | 7,840,426) | 5,054,301) | 5,692,249) | 5,111,222) | 4,894,577) | |
| 性能比 | ||||||
| ROIC3 | 19.67% | 16.36% | 9.98% | 4.19% | -1.93% | |
| 基準 | ||||||
| ROIC競爭 對手4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | -0.35% | -0.24% | 56.77% | — | — | |
| Analog Devices Inc. | 7.11% | 5.76% | 2.37% | 6.95% | — | |
| Applied Materials Inc. | 36.75% | 46.34% | 41.96% | 29.68% | — | |
| Broadcom Inc. | 23.04% | 20.75% | 10.98% | 4.78% | — | |
| Intel Corp. | -1.60% | 4.14% | 22.03% | — | — | |
| KLA Corp. | 40.63% | 42.51% | 31.64% | 19.88% | — | |
| Lam Research Corp. | 27.10% | 41.68% | 37.13% | 20.36% | — | |
| Micron Technology Inc. | -11.01% | 17.20% | 12.88% | 6.84% | — | |
| NVIDIA Corp. | 10.91% | 53.12% | 33.44% | — | — | |
| Qualcomm Inc. | 18.69% | 45.12% | 42.56% | 27.48% | — | |
| Texas Instruments Inc. | 28.83% | 49.74% | 48.28% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2023 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投資資本
= 100 × 1,542,086 ÷ 7,840,426 = 19.67%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務資料，First Solar Inc. 在2019年至2023年間展現出明顯的成長趨勢，特別是在稅後營業淨利潤（NOPAT）和投資資本回報率（ROIC）方面。
在2019年度，該公司曾一度出現淨利潤虧損，稅後營業淨利潤為-94,458千美元，顯示公司在盈利能力上曾面臨挑戰。同年，投資資本約為4,894,577千美元，資本回報率則為-1.93%，反映當時資本運用效率較低。然而，隨著時間推移，該公司自2020年起開始扭轉虧損局面，淨利潤逐步轉為正向，2020年至2023年，分別達到214,327千美元、567,988千美元、826,891千美元以及1,542,086千美元，呈現出穩定且快速的成長趨勢。
投資資本方面，整體呈現上升態勢，由2019年的約4.89億美元逐漸增長至2023年的約7.84億美元。值得注意的是，儘管投資資本有一定的波動（例如2022年相較2021年有所下降），但整體趨勢仍是逐步上升，反映公司在擴張或資本運用上的持續投入。
最為亮眼的指標為ROIC，其從2019年的-1.93%持續改善至2023年的19.67%。這一指標的提升顯示公司在資本效率及盈利能力方面獲得了顯著增強，能有效將投入的資本轉化為利潤。特別是在2021年至2023年間，ROIC均保持兩位數的高效率，代表公司在資本配置和業務運營中的能力有了顯著提升。
綜合分析，First Solar Inc. 在此段期間內經歷了由虧損走向穩定盈利的過渡，其投資回報率的穩步提升表明公司確實在提升資本運用效率與盈利能力方面取得了顯著成效，同時也反映出其在產業中的競爭力逐步增強。然而，值得持續關注未來的資本投入與利潤轉化的持續穩健性，以確保長期可持續成長。
ROIC的分解
First Solar Inc.、ROIC的分解
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
從2019年到2023年的財務資料顯示，First Solar Inc. 在營業利潤率（OPM）方面呈現出顯著的成長趨勢。2019年為負值（-1.57%），表示公司在此年度內營運尚未獲利；然而，從2020年起即呈現改善，逐步提升至2021年的19.78%，並在2022年進一步升至24.98%，2023年達到38.84%。這一趨勢指示公司盈利能力在持續增強，營運效率有明顯提升。
資本周轉率（TO）在2019年為0.67，之後於2020年略降至0.5，之後又在2021年回升至0.52，2022年達到0.7，然後在2023年回落至0.52。整體來看，資本運用的效率較為波動，特別是在2022年達到較高水平，顯示在該年度公司較有效率地利用資本進行營運，而2023年的數值則回歸較早期的水準，暗示資本運用的效率較為穩定，可能受到外部或內部經營策略調整的影響。
有關有效現金稅率（CTR），數據的變化較為不尋常。2019年為100%，其後在2020年激增至225.42%，隨後於2021年降至96.1%，又略降至93.77%，並在2023年上升至96.47%。這些數值顯示在某些年度，公司稅務或會計策略可能進行調整，導致稅率顯著變動。尤其2020年出現異常高值，可能反映特殊狀況或調整後的特殊稅務計算，不過整體來看，稅率在較合理範圍內波動，且維持在高位，表明公司稅務負擔較重或稅務策略較為積極。
投資資本回報率（ROIC）由2019年的-1.93%逐步改善，至2020年達4.19%，2021年進一步提升至9.98%，2022年達16.36%，在2023年升至19.67%。此一趨勢清楚顯示，公司在投資資本上的運用效率逐年增強，能為股東帶來更高的回報，反映公司經營績效的持續改善與資本效率的提升。
總結來看，First Solar Inc. 在過去五年內展現出營業利潤率與投資回報率的顯著提高，稅務相關比率的劇烈變動則提示稅務策略或政策可能影響稅務負擔。資本運用效率經歷波動，但在後期已逐漸穩定並持續改善。整體而言，公司營運績效逐步進步，盈利能力強化，投資回報亦同步提升，但仍需留意資本運用的波動性與稅務策略的潛在風險。
營業利潤率（OPM）
First Solar Inc., OPM計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | 1,542,086) | 826,891) | 567,988) | 214,327) | (94,458) | |
| 更多： 現金營業稅2 | 56,472) | 54,928) | 23,041) | (119,248) | 42,935) | |
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | 1,598,558) | 881,819) | 591,028) | 95,079) | (51,523) | |
| 淨銷售額 | 3,318,602) | 2,619,319) | 2,923,377) | 2,711,332) | 3,063,117) | |
| 更多： 遞延收入的增加（減少） | 797,243) | 910,129) | 64,079) | (160,923) | 216,886) | |
| 調整后淨銷售額 | 4,115,845) | 3,529,448) | 2,987,456) | 2,550,409) | 3,280,003) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| OPM3 | 38.84% | 24.98% | 19.78% | 3.73% | -1.57% | |
| 基準 | ||||||
| OPM競爭 對手4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 2.02% | 5.31% | 22.70% | — | — | |
| Analog Devices Inc. | 32.00% | 27.59% | 20.52% | 26.98% | — | |
| Applied Materials Inc. | 29.22% | 30.32% | 30.54% | 25.67% | — | |
| Broadcom Inc. | 45.19% | 42.94% | 30.96% | 17.06% | — | |
| Intel Corp. | -0.86% | 13.58% | 28.05% | — | — | |
| KLA Corp. | 39.78% | 41.73% | 36.39% | 26.09% | — | |
| Lam Research Corp. | 28.38% | 35.59% | 34.25% | 27.26% | — | |
| Micron Technology Inc. | -36.77% | 31.50% | 23.15% | 14.37% | — | |
| NVIDIA Corp. | 15.97% | 37.99% | 28.45% | — | — | |
| Qualcomm Inc. | 21.48% | 35.06% | 30.10% | 24.17% | — | |
| Texas Instruments Inc. | 44.51% | 51.22% | 49.60% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
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3 2023 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 調整后淨銷售額
= 100 × 1,598,558 ÷ 4,115,845 = 38.84%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的資料，First Solar Inc. 的財務狀況展現出持續的成長趨勢，尤其在營業利潤率（OPM）和稅前營業淨利潤（NOPBT）方面的變動尤為顯著。
- 稅前營業淨利潤（NOPBT）
- 2019年為負值，約為 -51523 千美元，顯示公司當時處於虧損狀態。隨著年度推移，該數值明顯改善，在2020年轉為盈餘（95079 千美元），並於2021年大幅躍升至 591028 千美元。此後，淨利潤持續增加，2022年達到 881819 千美元，2023年更進一步增至 1598558 千美元，展現出公司盈利能力的顯著提升。
- 調整後淨銷售額
- 這一指標從2019年的約 3.28 億美元逐年攀升，至2023年突破 4.12 億美元（特定年度數值的變動可能因匯率或會計調整而產生差異）。整體而言，銷售規模呈現穩定擴張態勢，反映出市場佔有率提升或營收結構的改善。
- 營業利潤率（OPM）
- 該比率由2019年的 -1.57% 明顯轉為正值，並達到2020年的 3.73%。2021年進一步躍升至 19.78%，2022年增至 24.98%，而2023年則高達 38.84%。這一趨勢表明公司在經營效率和利潤率方面取得了顯著突破，逐步擺脫初期的虧損狀態，進入一個盈利能力持續強化的階段。營業利潤率的顯著提升反映出成本控制能力的改善及產品或服務的毛利率提升。
綜合上述，First Solar Inc. 在過去五年間表現出營收擴大的良好趨勢，以及營業利潤率的快速提升，指向其經營策略的調整和市場拓展的成功。公司由虧轉盈並持續獲利，這顯示其財務狀況的改善及長期成長潛力的增強。然而，投資者仍應關注其未來的營運挑戰和市場環境變化，以評估其持續盈利能力。
資本周轉率（TO）
First Solar Inc., TO計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 淨銷售額 | 3,318,602) | 2,619,319) | 2,923,377) | 2,711,332) | 3,063,117) | |
| 更多： 遞延收入的增加（減少） | 797,243) | 910,129) | 64,079) | (160,923) | 216,886) | |
| 調整后淨銷售額 | 4,115,845) | 3,529,448) | 2,987,456) | 2,550,409) | 3,280,003) | |
| 投資資本1 | 7,840,426) | 5,054,301) | 5,692,249) | 5,111,222) | 4,894,577) | |
| 效率比 | ||||||
| TO2 | 0.52 | 0.70 | 0.52 | 0.50 | 0.67 | |
| 基準 | ||||||
| TO競爭 對手3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 0.39 | 0.40 | 2.65 | — | — | |
| Analog Devices Inc. | 0.28 | 0.27 | 0.16 | 0.31 | — | |
| Applied Materials Inc. | 1.49 | 1.73 | 1.57 | 1.31 | — | |
| Broadcom Inc. | 0.57 | 0.53 | 0.42 | 0.36 | — | |
| Intel Corp. | 0.59 | 0.71 | 0.89 | — | — | |
| KLA Corp. | 1.26 | 1.18 | 1.01 | 0.89 | — | |
| Lam Research Corp. | 1.14 | 1.35 | 1.24 | 0.86 | — | |
| Micron Technology Inc. | 0.29 | 0.58 | 0.60 | 0.51 | — | |
| NVIDIA Corp. | 1.26 | 1.49 | 1.28 | — | — | |
| Qualcomm Inc. | 1.14 | 1.50 | 1.66 | 1.33 | — | |
| Texas Instruments Inc. | 0.78 | 1.14 | 1.12 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 投資資本. 查看詳情 »
2 2023 計算
TO = 調整后淨銷售額 ÷ 投資資本
= 4,115,845 ÷ 7,840,426 = 0.52
3 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 調整后淨銷售額
- 資料顯示，First Solar Inc. 的調整后淨銷售額在分析期間內呈現逐步成長的趨勢。從2019年的約31億美元，逐年增加，至2023年已達約41億美元，反映公司營收規模持續擴張。尤其是在2022年和2023年，銷售額的增長較為顯著，顯示公司在市場中的佔有率提升或新市場的拓展，使得營收規模進一步擴大。
- 投資資本
- 投資資本在期間內普遍呈現上升趨勢。2019年約49億美元，經由2020年和2021年的逐步增長，至2022年出現略微下降，然而在2023年卻大幅提高至約78億美元，顯示公司在資金投入或資產擴張方面做出較大規模的投資，可能旨在拓展產能或提升技術能力以支援未來的業務成長。
- 資本周轉率（TO）
- 資本周轉率在各年度間波動較大，反映出公司資本利用效率存在一定的變動。2019年為0.67，較高，代表資本獲得較好的銷售產出效率；但在2020年顯著下降至0.5，隨後在2021年回升至0.52，2022年又提升至0.7，但在2023年再次回落至0.52。這種波動可能與公司資本運用策略調整、市場環境變化或內部經營效率變動有關。較高的資本周轉率（如2022年）可能顯示較佳的資金運用效率，但下降時則反映效率降低。
有效現金稅率 （CTR）
First Solar Inc., CTR計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | 1,542,086) | 826,891) | 567,988) | 214,327) | (94,458) | |
| 更多： 現金營業稅2 | 56,472) | 54,928) | 23,041) | (119,248) | 42,935) | |
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | 1,598,558) | 881,819) | 591,028) | 95,079) | (51,523) | |
| 稅率 | ||||||
| CTR3 | 3.53% | 6.23% | 3.90% | -125.42% | — | |
| 基準 | ||||||
| CTR競爭 對手3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 143.92% | 111.01% | 5.73% | — | — | |
| Analog Devices Inc. | 20.23% | 21.73% | 25.70% | 16.31% | — | |
| Applied Materials Inc. | 15.68% | 11.76% | 12.33% | 12.01% | — | |
| Broadcom Inc. | 10.78% | 9.59% | 16.50% | 22.68% | — | |
| Intel Corp. | — | 57.13% | 12.07% | — | — | |
| KLA Corp. | 18.86% | 13.88% | 14.30% | 14.62% | — | |
| Lam Research Corp. | 16.15% | 13.55% | 12.57% | 13.09% | — | |
| Micron Technology Inc. | — | 6.38% | 6.96% | 6.13% | — | |
| NVIDIA Corp. | 45.94% | 6.28% | 8.10% | — | — | |
| Qualcomm Inc. | 23.51% | 14.27% | 14.84% | 14.19% | — | |
| Texas Instruments Inc. | 16.49% | 14.83% | 12.93% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
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3 2023 計算
CTR = 100 × 現金營業稅 ÷ NOPBT
= 100 × 56,472 ÷ 1,598,558 = 3.53%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，可以觀察以下幾個主要的趨勢與特點：
- 現金營業稅
- 公司在2019年的現金營業稅為42935千美元，隨後在2020年出現明顯負數（-119248千美元），顯示當年公司稅務產生了淨稅務抵免或退稅。2021年，現金營業稅回升至23041千美元，2022年進一步增加至54928千美元，2023年則略微增加至56472千美元，呈現逐步回復並穩定於較高水準的趨勢。
- 稅前營業淨利潤（NOPBT）
- 稅前營業淨利潤在2019年為-51523千美元，反映當年盈利狀況較差。2020年顯著改善，達到95079千美元，轉為盈利。之後公司營運大幅增長，2021年攀升至591028千美元，2022年進一步提升到881819千美元，2023年達到高點約1598558千美元，顯示公司在這段期間營收與盈利能力大幅提升。
- 有效現金稅率（CTR）
- 在2019年未提供資料，2020年出現-125.42%的負值，表示公司在該年度存在稅務抵免或其他特殊狀況，導致稅率為負數。2021年稅率轉正，為3.9%，並在2022年與2023年分別為6.23%與3.53%，顯示稅務負擔較為穩定且較低，但仍明顯低於傳統公司之平均稅率，反映出公司可能享有一些稅務優惠或特殊稅務安排。
總結來看，該公司在2020年經歷由虧轉盈的重大轉變，並在隨後的年度中展現出持續成長的趨勢，其稅務狀況亦伴隨改善，稅前盈利能力大幅提升，稅務負擔則保持較低水準。儘管2020年出現異常的負稅率，但整體趨勢表明公司營運狀況逐步改善，並展現出穩健成長的潛力。