經濟增加值 （EVA）
經濟效益
First Solar Inc.、經濟效益計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 資本成本. 查看詳情 »
3 投資資本. 查看詳情 »
4 2023 計算
經濟效益 = NOPAT – 資本成本 × 投資資本
= 1,542,086 – 22.16% × 7,840,426 = -195,642
在2019年至2023年的期間內，稅後營業淨利潤（NOPAT）呈現顯著的成長趨勢。該項指標從2019年的虧損（-94,458千美元）轉為獲利，並在隨後幾年持續攀升，至2023年達到1,542,086千美元。其中，2023年的成長幅度最為劇烈，較2022年增加約86%，顯示其核心營運獲利能力在近期有大幅度的突破。
- 資本成本與投資資本分析
- 資本成本在觀察期間內保持相對穩定，維持在20.77%至22.6%之間，於2022年達到峰值後在2023年微幅回落至22.16%。投資資本則呈現波動上升趨勢，2019年至2021年緩步增加，2022年雖有小幅下降至5,054,301千美元，但在2023年大幅擴增至7,840,426千美元，顯示該年度有大規模的資本投入。
- 經濟效益評估
- 儘管稅後營業淨利潤大幅成長，但經濟效益在五年間仍維持負值。然而，經濟效益的虧損金額逐年縮小，從2019年的-1,111,065千美元逐步改善至2023年的-195,642千美元。這表明雖然營運獲利在增加，但其資本回報率尚未完全覆蓋高達22%左右的資本成本。
綜合觀察，該實體正處於快速擴張且獲利能力加速提升的階段。2023年投資資本與稅後營業淨利潤同步大幅增加，顯示資本投入開始產生顯著的營運效益。雖然目前的經濟效益仍為負值，但虧損幅度持續收窄的模式顯示其價值創造能力正趨向正值，營運規模的擴大正逐步彌補高昂的資本成本壓力。
稅後營業淨利潤 （NOPAT）
First Solar Inc., NOPAT計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 消除遞延所得稅費用. 查看詳情 »
2 增加（減少）信貸損失準備金.
3 遞延收入的增加（減少）.
4 增加（減少）產品保修責任.
5 淨收益（虧損）中權益等價物的增加（減少）.
6 2023 計算
資本化經營租賃的利息支出 = 經營租賃負債 × 貼現率
= 46,969 × 5.20% = 2,442
7 2023 計算
利息支出的稅收優惠，凈額 = 調整后的利息支出，淨額 × 法定所得稅稅率
= 15,407 × 21.00% = 3,236
8 稅後利息支出計入凈收入（虧損）.
9 2023 計算
投資收益的稅費（收益） = 稅前投資收益 × 法定所得稅稅率
= 97,658 × 21.00% = 20,508
10 抵銷稅後投資收益。
從2019年至2023年的財務資料中可以觀察到，First Solar Inc.的淨收入呈現較大的波動。2019年，其淨收入為負值，約為1148.93萬美元，顯示當年公司經歷了營運淨虧損。到了2020年，淨收入大幅轉正，升至約3,983.55萬美元，該年度營收表現顯著改善，並持續上升至2021年的約4,686.93萬美元。
然而，2022年淨收入再次轉為負值，約為4,416.6萬美元，反映出當年公司可能遇到營運上的挑戰或異常支出，導致淨虧損。進入2023年，淨收入重返正軌，並達到約8,307.77萬美元，較前一年度提升明顯，展現公司在營收上的持續改善及獲利能力的恢復或增強。
在稅後營業淨利潤（NOPAT）方面，趨勢則更加積極且穩定。2019年呈現虧損，約-9445.8萬美元，但隨即在2020年大幅轉為正向，升至約2,143.27萬美元。此後，該指標持續加速提升，2021年達到約5,679.88萬美元，2022年進一步攀升至約8,268.91萬美元，並在2023年突破1.54億美元，達到約1,542.09萬美元的高點。
整體而言，First Solar Inc.在2020年展現出了營收與營運利潤的明顯改善，並在2021年至2023年間維持著逐步增長的趨勢。儘管在2022年曾出現營收和淨利的短暫下滑，但公司隨後成功逆轉，展現其營運策略的調整與韌性。淨營利的持續增長，特別是稅後營業淨利潤的穩定提升，彰顯公司在提高獲利能力方面取得了積極進展，預示未來有持續擴張的潛力。
現金營業稅
First Solar Inc.、現金營業稅計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
從資料中可以觀察到，First Solar Inc. 在五個財務年度中，其所得稅費用呈現較為波動的趨勢。2019年，所得稅費用為負值（-5,480千美元），反映公司在當年可能享有稅務優惠或產生稅務資產，導致稅費呈現抵免狀態。進入2020年，該數據大幅升高至-107,294千美元，凸顯該年度稅務處理或稅務狀況的重大變動，可能因公司調整稅務策略或新規範影響，導致稅務負擔大幅增加或稅務資產減少。 至2021年，稅務費用轉為正值（103,469千美元），顯示公司在該年度的實際稅務負擔較為正常或稅務資產有所改善。隨後，2022年與2023年，所得稅費用維持在正值範圍內，且數值逐步降低（52,764千美元與60,513千美元），表明公司稅務支出有逐步趨於穩定或降低的趨勢。 另一方面，現金營業稅的變動趨勢較為複雜。2019年，現金營業稅為42935千美元，代表當年稅務現金流較為正面。2020年則經歷大幅負值（-119,248千美元），反映該年度公司大規模的稅務現金流出，可能與2019年稅務優惠的終止或稅務負擔的轉變有關。後續年份，現金營業稅逐步回升至正數（2021年為23,041千美元，2022年為54,928千美元，2023年為56,472千美元），顯示公司稅務現金流逐漸恢復至穩定正向水平。 綜合分析，First Solar Inc. 在稅務相關項目中經歷了較大幅度的波動，尤其是2020年，稅務費用和現金營業稅的變動反映出該年度可能有重大稅務策略調整或特殊事件影響。自2021年起，稅務負擔及現金稅務現金流逐步趨於穩定，表明公司稅務狀況逐步回歸正常並趨於可預測的狀態。分析上可推斷，公司在稅務策略調整或應對稅務規範變化方面經歷了較大變動，但整體趨向穩定，未來可能持續朝低稅負及現金流穩定的方向演進。
投資資本
First Solar Inc.， 投資資本計算 (融資方式)
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 增加資本化經營租賃。
2 從資產和負債中消除遞延所得稅. 查看詳情 »
3 增加可疑應收賬款準備金。
4 增加遞延收入.
5 增加產品保修責任.
6 在股東權益中增加股權等價物.
7 計入累計的其他綜合收益。
8 減去在建工程.
9 減去有價證券和限制性有價證券.
根據所提供的財務資料，First Solar Inc. 在2019年至2023年間展現出多方面的變化趨勢，以下進行詳細分析：
- 報告的債務和租賃總額
- 此指標在2019年達到高點，為595,314千美元，隨後於2020年下降至482,271千美元，呈現顯著減少的趨勢。2021年進一步降低至398,594千美元，並在2022年顯著下降至234,131千美元，反映公司在此期間儘量降低負債。然而，2023年卻出現大幅上升，升至624,389千美元，超越2019年的水平，顯示公司在這一年增加了債務或租賃負債，可能出於擴展或資本支出需求。整體來看，該指標經歷了由高點逐步下降，然後大幅反彈的變化。
- 股東權益
- 股東權益由2019年的5,096,767千美元逐年遞增，2020年增至5,520,928千美元，2021年增至5,959,551千美元，顯示公司在此期間盈餘積累或資本投入使得股東權益持續擴大。2022年略微下降至5,836,055千美元，但在2023年再度增加至6,687,469千美元，整體趨勢仍呈現正向成長，反映公司財務狀況穩健及盈餘的累積能力。
- 投資資本
- 投資資本從2019年的4,894,577千美元逐步攀升至2021年的5,692,249千美元，顯示公司在資本運作和資產投資方面持續成長。2022年投資資本略降至5,054,301千美元，可能因資產折舊或資本支出調整，但2023年大幅增加至7,840,426千美元，顯示公司在此年度進行大量投資或資本支出，彰顯擴張策略的實施。整體而言，投資資本的趨勢表達公司在資產增長與擴充方面持續投入，尤其在2023年展現出明顯的投入擴大。
總結來說，First Solar Inc. 在過去五年間經歷了負債的波動，尤其在2023年出現較大幅度的上升，可能與公司擴張計劃或資本運作策略相關。而股東權益持續成長，彰顯公司財務穩定且具盈利能力。投資資本的持續增加則反映公司積極投入資產，推動長期成長。這些趨勢共同 展示公司的整體策略逐漸向擴張與資本積累方向演進，雖然在某些年份面臨負債波動的挑戰，但整體財務狀況仍趨於積極向好。
資本成本
First Solar Inc.、資本成本計算
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 15,492,026) | 15,492,026) | ÷ | 16,069,951) | = | 0.96 | 0.96 | × | 22.81% | = | 21.99% | ||
| 債務和融資租賃負債3 | 530,956) | 530,956) | ÷ | 16,069,951) | = | 0.03 | 0.03 | × | 6.04% × (1 – 21.00%) | = | 0.16% | ||
| 經營租賃負債4 | 46,969) | 46,969) | ÷ | 16,069,951) | = | 0.00 | 0.00 | × | 5.20% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 總: | 16,069,951) | 1.00 | 22.16% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 18,031,862) | 18,031,862) | ÷ | 18,242,630) | = | 0.99 | 0.99 | × | 22.81% | = | 22.55% | ||
| 債務和融資租賃負債3 | 160,986) | 160,986) | ÷ | 18,242,630) | = | 0.01 | 0.01 | × | 4.96% × (1 – 21.00%) | = | 0.03% | ||
| 經營租賃負債4 | 49,782) | 49,782) | ÷ | 18,242,630) | = | 0.00 | 0.00 | × | 5.10% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 總: | 18,242,630) | 1.00 | 22.60% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 8,040,959) | 8,040,959) | ÷ | 8,443,517) | = | 0.95 | 0.95 | × | 22.81% | = | 21.73% | ||
| 債務和融資租賃負債3 | 243,865) | 243,865) | ÷ | 8,443,517) | = | 0.03 | 0.03 | × | 2.80% × (1 – 21.00%) | = | 0.06% | ||
| 經營租賃負債4 | 158,693) | 158,693) | ÷ | 8,443,517) | = | 0.02 | 0.02 | × | 2.80% × (1 – 21.00%) | = | 0.04% | ||
| 總: | 8,443,517) | 1.00 | 21.83% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 8,587,018) | 8,587,018) | ÷ | 9,087,134) | = | 0.94 | 0.94 | × | 22.81% | = | 21.56% | ||
| 債務和融資租賃負債3 | 297,076) | 297,076) | ÷ | 9,087,134) | = | 0.03 | 0.03 | × | 2.90% × (1 – 21.00%) | = | 0.07% | ||
| 經營租賃負債4 | 203,040) | 203,040) | ÷ | 9,087,134) | = | 0.02 | 0.02 | × | 2.90% × (1 – 21.00%) | = | 0.05% | ||
| 總: | 9,087,134) | 1.00 | 21.68% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 5,335,103) | 5,335,103) | ÷ | 5,962,933) | = | 0.89 | 0.89 | × | 22.81% | = | 20.41% | ||
| 債務和融資租賃負債3 | 504,213) | 504,213) | ÷ | 5,962,933) | = | 0.08 | 0.08 | × | 4.30% × (1 – 21.00%) | = | 0.29% | ||
| 經營租賃負債4 | 123,617) | 123,617) | ÷ | 5,962,933) | = | 0.02 | 0.02 | × | 4.30% × (1 – 21.00%) | = | 0.07% | ||
| 總: | 5,962,933) | 1.00 | 20.77% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31).
經濟傳播率
First Solar Inc.、經濟傳播率計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 經濟效益1 | (195,642) | (315,203) | (674,758) | (894,040) | (1,111,065) | |
| 投資資本2 | 7,840,426) | 5,054,301) | 5,692,249) | 5,111,222) | 4,894,577) | |
| 性能比 | ||||||
| 經濟傳播率3 | -2.50% | -6.24% | -11.85% | -17.49% | -22.70% | |
| 基準 | ||||||
| 經濟傳播率競爭 對手4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | -29.27% | -28.89% | 27.68% | — | — | |
| Analog Devices Inc. | -10.01% | -11.38% | -14.62% | -9.56% | — | |
| Applied Materials Inc. | 13.12% | 23.09% | 18.58% | 6.93% | — | |
| Broadcom Inc. | 4.88% | 3.62% | -5.62% | -10.84% | — | |
| Intel Corp. | -19.94% | -13.16% | 3.43% | — | — | |
| KLA Corp. | 21.23% | 23.59% | 12.10% | 1.14% | — | |
| Lam Research Corp. | 4.55% | 19.53% | 14.87% | -0.82% | — | |
| Micron Technology Inc. | -29.70% | -2.06% | -6.67% | -12.11% | — | |
| NVIDIA Corp. | -16.46% | 25.74% | 6.22% | — | — | |
| Qualcomm Inc. | 0.18% | 26.62% | 24.01% | 9.08% | — | |
| Texas Instruments Inc. | 12.40% | 32.98% | 31.62% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2023 計算
經濟傳播率 = 100 × 經濟效益 ÷ 投資資本
= 100 × -195,642 ÷ 7,840,426 = -2.50%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內之財務趨勢顯示，經濟效益呈現持續改善之態勢，虧損幅度逐年縮減。
- 經濟效益
- 從2019年的-1,111,065千美元逐步回升至2023年的-195,642千美元，顯示價值創造能力正穩步恢復，年度虧損額顯著降低。
- 投資資本
- 投資規模整體呈增長趨勢，由2019年的4,894,577千美元增加至2023年的7,840,426千美元。其中2022年雖有小幅下滑，但2023年出現顯著增長。
- 經濟傳播率
- 由2019年的-22.7%持續上升至2023年的-2.5%，顯示投資報酬率正逐步趨近於資本成本。
綜合分析顯示，儘管經濟傳播率在觀察期間內仍維持在負值，但其持續縮小的趨勢與經濟效益的改善呈現正相關。2023年投資資本的大幅增加與虧損的進一步降低，反映出資本投入擴張與營運效率提升之同步趨勢。
經濟獲利率
First Solar Inc.、經濟獲利率計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 經濟效益1 | (195,642) | (315,203) | (674,758) | (894,040) | (1,111,065) | |
| 淨銷售額 | 3,318,602) | 2,619,319) | 2,923,377) | 2,711,332) | 3,063,117) | |
| 更多： 遞延收入的增加（減少） | 797,243) | 910,129) | 64,079) | (160,923) | 216,886) | |
| 調整后淨銷售額 | 4,115,845) | 3,529,448) | 2,987,456) | 2,550,409) | 3,280,003) | |
| 性能比 | ||||||
| 經濟獲利率2 | -4.75% | -8.93% | -22.59% | -35.05% | -33.87% | |
| 基準 | ||||||
| 經濟獲利率競爭 對手3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | -74.71% | -71.63% | 10.44% | — | — | |
| Analog Devices Inc. | -35.95% | -42.63% | -93.91% | -31.07% | — | |
| Applied Materials Inc. | 8.80% | 13.34% | 11.86% | 5.28% | — | |
| Broadcom Inc. | 8.53% | 6.77% | -13.23% | -29.93% | — | |
| Intel Corp. | -33.87% | -18.50% | 3.84% | — | — | |
| KLA Corp. | 16.86% | 19.95% | 11.92% | 1.28% | — | |
| Lam Research Corp. | 3.99% | 14.41% | 12.00% | -0.96% | — | |
| Micron Technology Inc. | -102.18% | -3.53% | -11.15% | -23.89% | — | |
| NVIDIA Corp. | -13.02% | 17.25% | 4.86% | — | — | |
| Qualcomm Inc. | 0.16% | 17.73% | 14.46% | 6.85% | — | |
| Texas Instruments Inc. | 15.99% | 28.92% | 28.28% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 2023 計算
經濟獲利率 = 100 × 經濟效益 ÷ 調整后淨銷售額
= 100 × -195,642 ÷ 4,115,845 = -4.75%
3 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從 2019 年至 2023 年的財務數據分析，調整後淨銷售額在經歷 2020 年的短期下滑後，呈現穩步增長的趨勢。銷售額從 2020 年的 25.5 億美元持續攀升至 2023 年的 41.16 億美元，顯示其營收規模在近三年內有顯著擴張。
- 經濟效益趨勢
- 經濟效益在觀察期間內雖持續為負值，但虧損金額呈現逐年遞減的模式。虧損額從 2019 年的 11.11 億美元逐步縮減至 2023 年的 1.96 億美元，顯示其經濟損失幅度已大幅降低。
- 經濟獲利率變化
- 經濟獲利率在 2020 年觸底（-35.05%）後，隨後連續三年大幅回升。至 2023 年底，該比率已改善至 -4.75%，反映出獲利能力在持續修復，且虧損佔營收的比例顯著下降。