資本回報率 (ROC)
資本回報率是凈企業資產的稅後回報率。投資資本回報率不受利率或公司債務和股權結構變化的影響。它衡量企業生產力績效。
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投資資本回報率 （ROIC）
Meta Platforms Inc., ROIC計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 投資資本2 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| ROIC競爭 對手4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2025 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投資資本
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）
- 從資料顯示，稅後營業淨利潤在2022年呈現顯著下降，由2021年的40147百萬美元降至2022年的20828百萬美元。然而，從2022年起，稅後營業淨利潤開始恢復增長，2023年達到38290百萬美元，2024年進一步增長至56844百萬美元，並在2025年達到79619百萬美元。整體而言，呈現先降後升的趨勢，且2025年的利潤已遠高於2021年的水平。
- 投資資本
- 投資資本在各期間均呈現持續增長趨勢。從2021年的92809百萬美元增長至2025年的216060百萬美元，顯示公司持續增加對業務的投資。增長幅度在各期間相對穩定，但2024年至2025年的增長幅度略有擴大。
- 投資資本回報率（ROIC）
- 投資資本回報率與稅後營業淨利潤的趨勢呈現相關性。2022年，ROIC大幅下降至20.47%，與稅後營業淨利潤的下降相符。隨後，ROIC也隨稅後營業淨利潤的增長而逐步提升，2023年達到27.09%，2024年進一步提升至34.25%，並在2025年達到36.85%。儘管ROIC在各期間有所波動，但整體呈現上升趨勢，表明公司投資資本的效率正在提高。值得注意的是，2025年的ROIC雖然高於前期，但仍低於2021年的峰值。
綜上所述，資料顯示公司經歷了一段先衰退後復甦的階段。雖然投資資本持續增長，但稅後營業淨利潤和投資資本回報率的增長表明公司在有效利用其投資資本，並提升了盈利能力。然而，投資資本回報率尚未恢復至2021年的水平，可能需要進一步分析以了解其原因。
ROIC的分解
Meta Platforms Inc.、ROIC的分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025年12月31日 | = | × | × | ||||
| 2024年12月31日 | = | × | × | ||||
| 2023年12月31日 | = | × | × | ||||
| 2022年12月31日 | = | × | × | ||||
| 2021年12月31日 | = | × | × |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下是對所提供財務資料的分析摘要。
- 營業利潤率（OPM）
- 營業利潤率在觀察期間呈現波動趨勢。從2021年的40.15%大幅下降至2022年的25.55%，隨後在2023年回升至34.35%。此後，營業利潤率持續增長，在2024年達到42.33%，並在2025年略微提升至42.91%。整體而言，儘管經歷過短期下降，但營業利潤率呈現上升趨勢。
- 資本周轉率（TO）
- 資本周轉率在觀察期間呈現下降趨勢。從2021年的1.27逐步下降至2023年的0.96。2024年略有回升至0.99，但2025年再次下降至0.93。這表明公司利用其資本產生收入的能力正在減弱。
- 有效現金稅率（CTR）
- 有效現金稅率在觀察期間波動較大。從2021年的84.63%下降至2022年的69.94%，隨後在2023年回升至82.55%。2024年略微下降至81.59%，但在2025年大幅增長至92.19%。這可能反映了稅務政策或公司稅務規劃策略的變化。
- 投資資本回報率（ROIC）
- 投資資本回報率在觀察期間呈現上升趨勢。從2021年的43.26%大幅下降至2022年的20.47%，隨後在2023年回升至27.09%。此後，ROIC持續增長，在2024年達到34.25%，並在2025年進一步提升至36.85%。這表明公司投資資本的效率正在提高。
總體而言，資料顯示公司在營業利潤率和投資資本回報率方面表現出積極的趨勢，但資本周轉率的下降值得關注。有效現金稅率的波動則可能需要進一步分析以了解其根本原因。
營業利潤率（OPM）
Meta Platforms Inc., OPM計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 更多： 現金營業稅2 | ||||||
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | ||||||
| 收入 | ||||||
| 更多： 遞延收入的增加（減少） | ||||||
| 調整后營收 | ||||||
| 盈利能力比率 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| OPM競爭 對手4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2025 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 調整后營收
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 稅前營業淨利潤（NOPBT）
- 稅前營業淨利潤在觀察期間呈現波動趨勢。2022年相較於2021年大幅下降，隨後在2023年顯著回升。2024年及2025年持續增長，且增長幅度亦趨於擴大。整體而言，稅前營業淨利潤呈現先降後升的趨勢，並在近年來展現強勁的增長動能。
- 調整后營收
- 調整后營收在觀察期間持續增長。2022年營收略有下降，但隨後在2023年、2024年及2025年均呈現顯著增長。營收增長幅度逐年擴大，顯示出業務規模的持續擴張。
- 營業利潤率（OPM）
- 營業利潤率在觀察期間經歷了顯著的變化。2022年營業利潤率大幅下降，反映了營收下降及獲利能力的降低。2023年營業利潤率開始回升，並在2024年及2025年持續提升，接近並超過2021年的水平。這表明公司在控制成本和提高營運效率方面取得了一定的成效，並改善了其盈利能力。
綜合來看，儘管在2022年面臨挑戰，但整體財務表現呈現出積極的復甦和增長趨勢。營收的持續增長以及營業利潤率的改善，顯示出公司具有良好的發展潛力。
資本周轉率（TO）
Meta Platforms Inc., TO計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 收入 | ||||||
| 更多： 遞延收入的增加（減少） | ||||||
| 調整后營收 | ||||||
| 投資資本1 | ||||||
| 效率比 | ||||||
| TO2 | ||||||
| 基準 | ||||||
| TO競爭 對手3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 調整后營收
- 調整后營收在觀察期間呈現持續增長趨勢。從2021年的118154百萬美元，增長至2025年的201274百萬美元。雖然2022年略有下降，但隨後幾年均呈現顯著增長，顯示營收規模不斷擴大。
- 投資資本
- 投資資本也呈現持續增長趨勢，從2021年的92809百萬美元增長至2025年的216060百萬美元。投資資本的增長幅度與調整后營收的增長幅度大致相符，表明公司在擴大業務規模的同時，也在增加對資本的投入。
- 資本周轉率（TO）
- 資本周轉率在觀察期間呈現下降趨勢。從2021年的1.27，下降至2025年的0.93。雖然2023和2024年略有回升，但整體趨勢仍然是下降。這意味著公司利用投資資本產生營收的效率正在降低。營收增長速度相對於投資資本增長速度較慢，導致資本周轉率下降。
綜上所述，資料顯示公司營收和投資資本均持續增長，但資本周轉率卻呈現下降趨勢。這可能意味著公司需要更有效地利用其投資資本，以提高盈利能力。
有效現金稅率 （CTR）
Meta Platforms Inc., CTR計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 更多： 現金營業稅2 | ||||||
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | ||||||
| 稅率 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| CTR競爭 對手3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2025 計算
CTR = 100 × 現金營業稅 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 現金營業稅
- 從資料顯示，現金營業稅在2021年至2022年期間顯著增長，由72.9億美元增加至89.5億美元。然而，2022年至2023年則呈現下降趨勢，降至80.95億美元。隨後，在2023年至2024年期間，現金營業稅大幅增長，達到128.27億美元。2024年至2025年則呈現顯著下降，回落至67.45億美元。整體而言，現金營業稅呈現波動性增長，並在最近一年大幅下降。
- 稅前營業淨利潤（NOPBT）
- 稅前營業淨利潤在2021年達到474.36億美元的高峰。2021年至2022年期間，NOPBT大幅下降至297.78億美元。2022年至2023年期間，NOPBT呈現反彈，增長至463.85億美元。2023年至2024年期間，NOPBT持續增長，達到696.71億美元。2024年至2025年期間，NOPBT再次大幅增長，達到863.64億美元。整體而言，NOPBT呈現先下降後大幅增長的趨勢，且在最近兩年增長顯著。
- 有效現金稅率（CTR）
- 有效現金稅率在2021年為15.37%。2021年至2022年期間，CTR大幅上升至30.06%。2022年至2023年期間，CTR回落至17.45%。2023年至2024年期間，CTR略微上升至18.41%。2024年至2025年期間，CTR大幅下降至7.81%。整體而言，CTR呈現波動性變化，且在最近一年大幅下降，可能與稅務政策或利潤結構的變化有關。
綜上所述，資料顯示各項財務指標之間存在複雜的關係。NOPBT的增長與現金營業稅的波動並未完全同步，可能受到其他因素的影響。CTR的變化則可能反映了稅務規劃或經營策略的調整。