償付能力比率分析
償付能力比率也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
償付能力比率（摘要）
Meta Platforms Inc.、償付能力比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列與財務槓桿和償債能力相關的比率在一段時間內的變化趨勢。
- 債務與股東權益比率
- 該比率從2021年的0開始，在後續各年呈現穩定上升趨勢，從2022年的0.08增長到2025年的0.28。這表明公司債務相對於股東權益的比例逐漸增加。
- 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
- 與債務與股東權益比率類似，此比率也呈現上升趨勢，從2021年的0.12增長到2025年的0.39。包含經營租賃負債的考量，進一步放大了負債的影響。
- 債務與總資本比率
- 該比率同樣顯示債務在總資本中所佔比例的增加，從2021年的0增長到2025年的0.22。
- 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
- 包含經營租賃負債後，債務與總資本比率的增長幅度略大於不包含的情況，從2021年的0.1增長到2025年的0.28。
- 債務資產比率
- 該比率也呈現上升趨勢，從2021年的0增長到2025年的0.16，表明公司債務相對於資產的比例也在增加。
- 負債比率（包括經營租賃負債）
- 負債比率從2021年的0.09增長到2025年的0.23，顯示公司總負債相對於總資產的比例持續上升。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2021年到2023年期間略有上升，從1.33增長到1.5，之後趨於平穩，在2024年為1.51，2025年為1.68。
- 利息覆蓋率
- 利息覆蓋率從2021年的3153.27大幅下降到2025年的74.76。雖然數值仍然很高，但下降趨勢表明公司支付利息的能力正在減弱。
- 固定費用覆蓋率
- 固定費用覆蓋率在2022年下降至15.18後，在2023年和2024年有所回升，分別為19.69和23.99，但在2025年再次下降至22.68。
總體而言，數據顯示公司在報告期內增加了債務的使用，這反映在各項債務比率的上升趨勢中。雖然利息覆蓋率和固定費用覆蓋率仍然較高，但利息覆蓋率的顯著下降值得關注，可能表明未來償債壓力增大。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
Meta Platforms Inc.、債務與股東權益比率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 融資租賃負債，流動 | 308) | 76) | 90) | 129) | 75) | |
| 長期債務 | 58,744) | 28,826) | 18,385) | 9,923) | —) | |
| 融資租賃負債，非流動 | 876) | 633) | 600) | 558) | 506) | |
| 總債務 | 59,928) | 29,535) | 19,075) | 10,610) | 581) | |
| 股東權益 | 217,243) | 182,637) | 153,168) | 125,713) | 124,879) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與股東權益比率1 | 0.28 | 0.16 | 0.12 | 0.08 | 0.00 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 0.12 | 0.05 | 0.05 | 0.06 | 0.06 | |
| Comcast Corp. | 1.02 | 1.16 | 1.17 | 1.17 | 0.99 | |
| Netflix Inc. | 0.54 | 0.63 | 0.71 | 0.69 | 0.97 | |
| Trade Desk Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| Walt Disney Co. | 0.38 | 0.46 | 0.47 | 0.51 | 0.62 | |
| 債務與股東權益比率扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | 0.31 | 0.29 | 0.30 | 0.32 | 0.31 | |
| 債務與股東權益比率工業 | ||||||
| 通訊服務 | 0.57 | 0.56 | 0.62 | 0.65 | 0.65 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 股東權益
= 59,928 ÷ 217,243 = 0.28
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 總債務
- 從資料顯示，總債務在報告期間呈現顯著的增長趨勢。從2021年的581百萬美元，大幅增加至2025年的59928百萬美元。尤其在2022年至2025年間，增長幅度尤為明顯，顯示公司在該期間積極擴大債務規模。
- 股東權益
- 股東權益在報告期間也呈現增長趨勢，但增長速度相較於總債務較為穩定。從2021年的124879百萬美元，增長至2025年的217243百萬美元。儘管股東權益持續增加，但其增長速度未能完全抵消總債務的快速增長。
- 債務與股東權益比率
- 債務與股東權益比率在報告期間呈現上升趨勢。2021年該比率為0，意味著公司當時幾乎沒有債務。然而，隨著總債務的增加和股東權益增長的相對緩慢，該比率在2025年上升至0.28。這表明公司的財務槓桿正在增加，財務風險也隨之提高。從2022年開始，比率開始上升，且上升速度在2024年和2025年加速，值得關注。
總體而言，資料顯示公司在報告期間的財務結構發生了顯著變化，債務規模擴大，財務槓桿增加。雖然股東權益也在增長，但其增長速度不足以抵消債務的快速增長，導致債務與股東權益比率持續上升。這可能需要進一步分析以評估公司償還債務的能力和潛在的財務風險。
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
Meta Platforms Inc.、債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 融資租賃負債，流動 | 308) | 76) | 90) | 129) | 75) | |
| 長期債務 | 58,744) | 28,826) | 18,385) | 9,923) | —) | |
| 融資租賃負債，非流動 | 876) | 633) | 600) | 558) | 506) | |
| 總債務 | 59,928) | 29,535) | 19,075) | 10,610) | 581) | |
| 經營租賃負債，流動 | 2,213) | 1,942) | 1,623) | 1,367) | 1,127) | |
| 經營租賃負債，非流動負債 | 22,940) | 18,292) | 17,226) | 15,301) | 12,746) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 85,081) | 49,769) | 37,924) | 27,278) | 14,454) | |
| 股東權益 | 217,243) | 182,637) | 153,168) | 125,713) | 124,879) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）1 | 0.39 | 0.27 | 0.25 | 0.22 | 0.12 | |
| 基準 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 0.16 | 0.09 | 0.11 | 0.12 | 0.11 | |
| Comcast Corp. | 1.08 | 1.23 | 1.25 | 1.26 | 1.06 | |
| Netflix Inc. | 0.64 | 0.73 | 0.82 | 0.81 | 1.14 | |
| Trade Desk Inc. | 0.18 | 0.11 | 0.11 | 0.12 | 0.19 | |
| Walt Disney Co. | 0.41 | 0.49 | 0.51 | 0.55 | 0.66 | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | 0.37 | 0.35 | 0.37 | 0.39 | 0.38 | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 通訊服務 | 0.68 | 0.69 | 0.76 | 0.80 | 0.79 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
負債股東權益比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 股東權益
= 85,081 ÷ 217,243 = 0.39
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 債務總額
- 資料顯示，債務總額在觀察期間內呈現顯著的上升趨勢。從2021年的14,454百萬美元，逐年增加至2025年的85,081百萬美元。這代表著公司在資金運用上，對債務的依賴程度逐漸提高。
- 股東權益
- 股東權益也呈現增長趨勢，但增長幅度相較於債務總額較為溫和。從2021年的124,879百萬美元，增長至2025年的217,243百萬美元。股東權益的增長，反映了公司盈利能力及股東投入資金的增加。
- 負債股東權益比率
- 負債股東權益比率的變化，反映了公司財務結構的變化。該比率從2021年的0.12，逐步上升至2025年的0.39。這意味著公司利用債務來融資的比例不斷提高，財務槓桿作用增強。雖然股東權益也在增長，但債務增長速度更快，導致負債股東權益比率持續上升。需要注意的是，過高的負債股東權益比率可能增加公司的財務風險。
總體而言，資料顯示公司在擴張過程中，積極利用債務融資。雖然股東權益也在增長，但債務增長速度更快，導致財務結構發生變化。後續應持續關注債務水平及償債能力，以評估公司財務風險。
債務與總資本比率
Meta Platforms Inc.、債務與總資本比率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 融資租賃負債，流動 | 308) | 76) | 90) | 129) | 75) | |
| 長期債務 | 58,744) | 28,826) | 18,385) | 9,923) | —) | |
| 融資租賃負債，非流動 | 876) | 633) | 600) | 558) | 506) | |
| 總債務 | 59,928) | 29,535) | 19,075) | 10,610) | 581) | |
| 股東權益 | 217,243) | 182,637) | 153,168) | 125,713) | 124,879) | |
| 總資本 | 277,171) | 212,172) | 172,243) | 136,323) | 125,460) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與總資本比率1 | 0.22 | 0.14 | 0.11 | 0.08 | 0.00 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 0.11 | 0.05 | 0.05 | 0.06 | 0.06 | |
| Comcast Corp. | 0.51 | 0.54 | 0.54 | 0.54 | 0.50 | |
| Netflix Inc. | 0.35 | 0.39 | 0.41 | 0.41 | 0.49 | |
| Trade Desk Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| Walt Disney Co. | 0.28 | 0.31 | 0.32 | 0.34 | 0.38 | |
| 債務與總資本比率扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | 0.23 | 0.22 | 0.23 | 0.24 | 0.24 | |
| 債務與總資本比率工業 | ||||||
| 通訊服務 | 0.36 | 0.36 | 0.38 | 0.39 | 0.40 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= 59,928 ÷ 277,171 = 0.22
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 總債務
- 從資料顯示，總債務在報告期間呈現顯著增長趨勢。從2021年的581百萬美元，大幅增加至2025年的59928百萬美元。尤其在2022年至2025年間，增長幅度尤為明顯，顯示公司在該期間積極擴大債務規模。
- 總資本
- 總資本也呈現持續增長趨勢，但增長速度相較於總債務較為平緩。從2021年的125460百萬美元，增長至2025年的277171百萬美元。儘管總資本持續增加，但其增長速度未能完全抵消總債務的快速增長。
- 債務與總資本比率
- 債務與總資本比率在報告期間呈現上升趨勢。2021年該比率為0，意味著公司當時幾乎沒有債務。隨後，該比率逐步上升，從2022年的0.08，增加至2025年的0.22。這表明公司財務槓桿的運用程度逐漸提高，債務在總資本中所佔比例增加。雖然比率仍相對較低，但上升趨勢值得關注，可能暗示著公司對債務融資的依賴程度正在增加。
總體而言，資料顯示公司在報告期間擴大了其規模，包括債務和資本。然而，債務增長速度快於資本增長速度，導致債務與總資本比率上升。這可能需要進一步分析以評估公司債務風險和財務穩定性。
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
Meta Platforms Inc.、債務與總資本比率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 融資租賃負債，流動 | 308) | 76) | 90) | 129) | 75) | |
| 長期債務 | 58,744) | 28,826) | 18,385) | 9,923) | —) | |
| 融資租賃負債，非流動 | 876) | 633) | 600) | 558) | 506) | |
| 總債務 | 59,928) | 29,535) | 19,075) | 10,610) | 581) | |
| 經營租賃負債，流動 | 2,213) | 1,942) | 1,623) | 1,367) | 1,127) | |
| 經營租賃負債，非流動負債 | 22,940) | 18,292) | 17,226) | 15,301) | 12,746) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 85,081) | 49,769) | 37,924) | 27,278) | 14,454) | |
| 股東權益 | 217,243) | 182,637) | 153,168) | 125,713) | 124,879) | |
| 總資本（包括經營租賃負債） | 302,324) | 232,406) | 191,092) | 152,991) | 139,333) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）1 | 0.28 | 0.21 | 0.20 | 0.18 | 0.10 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 0.14 | 0.09 | 0.10 | 0.10 | 0.10 | |
| Comcast Corp. | 0.52 | 0.55 | 0.56 | 0.56 | 0.52 | |
| Netflix Inc. | 0.39 | 0.42 | 0.45 | 0.45 | 0.53 | |
| Trade Desk Inc. | 0.15 | 0.10 | 0.10 | 0.11 | 0.16 | |
| Walt Disney Co. | 0.29 | 0.33 | 0.34 | 0.35 | 0.40 | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | 0.27 | 0.26 | 0.27 | 0.28 | 0.28 | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 通訊服務 | 0.41 | 0.41 | 0.43 | 0.44 | 0.44 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
債務與總資本比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資本（包括經營租賃負債）
= 85,081 ÷ 302,324 = 0.28
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 債務總額
- 資料顯示，債務總額在觀察期間內呈現顯著的上升趨勢。從2021年的14,454百萬美元，逐年增加至2025年的85,081百萬美元。這表明公司在擴張或進行投資時，越來越依賴債務融資。
- 總資本
- 總資本也呈現增長趨勢，但增長速度相較於債務總額較為緩慢。從2021年的139,333百萬美元，增長至2025年的302,324百萬美元。資本的增長可能來自於盈餘的累積，或是發行股票等方式。
- 債務與總資本比率
- 債務與總資本比率從2021年的0.1，逐步上升至2025年的0.28。這意味著公司資產中，債務所佔的比例持續增加。雖然比率的上升可能反映了公司利用槓桿進行增長，但也可能暗示著財務風險的增加。需要注意的是，比率的上升趨勢在後續年份加速，值得持續關注。
總體而言，資料顯示公司在擴張過程中，債務依賴程度不斷提高。雖然總資本也在增長，但債務增長速度更快，導致債務與總資本比率上升。這可能需要進一步分析公司的現金流狀況、盈利能力以及債務結構，以評估其財務風險。
債務資產比率
Meta Platforms Inc.、資產負債率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 融資租賃負債，流動 | 308) | 76) | 90) | 129) | 75) | |
| 長期債務 | 58,744) | 28,826) | 18,385) | 9,923) | —) | |
| 融資租賃負債，非流動 | 876) | 633) | 600) | 558) | 506) | |
| 總債務 | 59,928) | 29,535) | 19,075) | 10,610) | 581) | |
| 總資產 | 366,021) | 276,054) | 229,623) | 185,727) | 165,987) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務資產比率1 | 0.16 | 0.11 | 0.08 | 0.06 | 0.00 | |
| 基準 | ||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 0.09 | 0.04 | 0.04 | 0.04 | 0.04 | |
| Comcast Corp. | 0.36 | 0.37 | 0.37 | 0.37 | 0.34 | |
| Netflix Inc. | 0.26 | 0.29 | 0.30 | 0.30 | 0.35 | |
| Trade Desk Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| Walt Disney Co. | 0.21 | 0.23 | 0.23 | 0.24 | 0.27 | |
| 債務資產比率扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | 0.18 | 0.17 | 0.17 | 0.17 | 0.17 | |
| 債務資產比率工業 | ||||||
| 通訊服務 | 0.26 | 0.25 | 0.26 | 0.26 | 0.27 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= 59,928 ÷ 366,021 = 0.16
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 總債務
- 從資料顯示，總債務在觀察期間呈現顯著增長趨勢。從2021年的581百萬美元，大幅增加至2025年的59928百萬美元。2022年與2023年之間，債務增長幅度較為溫和，但在2024年後加速增長。此趨勢值得進一步關注，以評估其對整體財務穩健性的影響。
- 總資產
- 總資產在觀察期間也呈現持續增長趨勢，但增長速度相對穩定。從2021年的165987百萬美元，增長至2025年的366021百萬美元。資產的增長速度略慢於債務的增長速度，這可能導致財務槓桿的變化。
- 債務資產比率
- 債務資產比率從2021年的0開始，在觀察期間逐步上升。2022年為0.06，2023年為0.08，2024年為0.11，最終在2025年達到0.16。此比率的上升表明公司越來越依賴債務融資，財務槓桿程度提高。雖然初期比率較低，但後續的上升趨勢需要密切監控，以評估潛在的財務風險。比率的上升與總債務的快速增長以及總資產增長速度相對較慢的趨勢相符。
總體而言，資料顯示公司在擴張過程中，債務的使用明顯增加。雖然資產也在增長，但債務增長速度更快，導致債務資產比率上升。這可能意味著公司正在積極利用槓桿來推動增長，但也增加了財務風險。後續的分析應著重於評估公司償還債務的能力，以及債務結構的合理性。
負債比率（包括經營租賃負債）
Meta Platforms Inc.、資產負債率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 融資租賃負債，流動 | 308) | 76) | 90) | 129) | 75) | |
| 長期債務 | 58,744) | 28,826) | 18,385) | 9,923) | —) | |
| 融資租賃負債，非流動 | 876) | 633) | 600) | 558) | 506) | |
| 總債務 | 59,928) | 29,535) | 19,075) | 10,610) | 581) | |
| 經營租賃負債，流動 | 2,213) | 1,942) | 1,623) | 1,367) | 1,127) | |
| 經營租賃負債，非流動負債 | 22,940) | 18,292) | 17,226) | 15,301) | 12,746) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 85,081) | 49,769) | 37,924) | 27,278) | 14,454) | |
| 總資產 | 366,021) | 276,054) | 229,623) | 185,727) | 165,987) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）1 | 0.23 | 0.18 | 0.17 | 0.15 | 0.09 | |
| 基準 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 0.11 | 0.07 | 0.07 | 0.08 | 0.08 | |
| Comcast Corp. | 0.39 | 0.40 | 0.39 | 0.39 | 0.37 | |
| Netflix Inc. | 0.31 | 0.34 | 0.35 | 0.35 | 0.41 | |
| Trade Desk Inc. | 0.07 | 0.05 | 0.05 | 0.06 | 0.08 | |
| Walt Disney Co. | 0.23 | 0.25 | 0.25 | 0.26 | 0.29 | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | 0.21 | 0.20 | 0.21 | 0.21 | 0.21 | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 通訊服務 | 0.31 | 0.30 | 0.32 | 0.33 | 0.33 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
負債比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資產
= 85,081 ÷ 366,021 = 0.23
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 債務總額
- 資料顯示，債務總額在觀察期間內呈現顯著增長趨勢。從2021年的14,454百萬美元，逐年增加至2025年的85,081百萬美元。增長幅度在2022年和2023年較為明顯，顯示公司可能積極利用舉債融資進行擴張或投資。
- 總資產
- 總資產亦呈現持續增長趨勢，從2021年的165,987百萬美元增長至2025年的366,021百萬美元。資產增長速度與債務增長速度相近，表明公司在擴大資產規模的同時，也增加了相應的負債。
- 負債比率
- 負債比率呈現上升趨勢，但整體水平仍然相對較低。從2021年的0.09上升至2025年的0.23。雖然負債比率的上升表明財務槓桿有所增加，但其數值仍處於相對穩健的範圍內。負債比率的持續上升值得關注，需要進一步評估公司償債能力及未來潛在的財務風險。
綜上所述，資料顯示公司在觀察期間內，資產和債務均呈現顯著增長。負債比率的上升表明財務槓桿有所增加，但整體水平仍可控。未來應持續關注債務總額的增長速度，以及其對公司財務穩健性的影響。
財務槓桿比率
Meta Platforms Inc.、財務槓桿率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 總資產 | 366,021) | 276,054) | 229,623) | 185,727) | 165,987) | |
| 股東權益 | 217,243) | 182,637) | 153,168) | 125,713) | 124,879) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 財務槓桿比率1 | 1.68 | 1.51 | 1.50 | 1.48 | 1.33 | |
| 基準 | ||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 1.43 | 1.39 | 1.42 | 1.43 | 1.43 | |
| Comcast Corp. | 2.81 | 3.11 | 3.20 | 3.18 | 2.87 | |
| Netflix Inc. | 2.09 | 2.17 | 2.37 | 2.34 | 2.81 | |
| Trade Desk Inc. | 2.48 | 2.07 | 2.26 | 2.07 | 2.34 | |
| Walt Disney Co. | 1.80 | 1.95 | 2.07 | 2.14 | 2.30 | |
| 財務槓桿比率扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | 1.72 | 1.73 | 1.80 | 1.83 | 1.82 | |
| 財務槓桿比率工業 | ||||||
| 通訊服務 | 2.22 | 2.27 | 2.39 | 2.45 | 2.43 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 股東權益
= 366,021 ÷ 217,243 = 1.68
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 總資產
- 總資產在觀察期間呈現持續增長趨勢。從2021年的165,987百萬美元增長至2025年的366,021百萬美元，顯示資產規模擴大。增長幅度並非線性，2023年至2024年的增長幅度較前幾年顯著，而2024年至2025年的增長幅度則進一步擴大，表明資產擴張速度加快。
- 股東權益
- 股東權益亦呈現增長趨勢，但增長速度相對較為穩定。從2021年的124,879百萬美元增長至2025年的217,243百萬美元。雖然股東權益持續增加，但增長幅度相對於總資產的增長幅度較小，意味著資產增長可能更多地依賴於債務融資或其他非股東權益的來源。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期間整體呈現上升趨勢。從2021年的1.33上升至2025年的1.68。這意味著公司在資產的融資中，債務的比例逐漸增加。雖然比率的上升幅度相對溫和，但持續的增加表明公司對債務的依賴程度正在提高。2021年至2022年及2022年至2023年的增長幅度較小，而2023年至2025年的增長幅度則較為明顯，顯示公司在近年來更積極地利用債務融資。
綜上所述，資料顯示公司資產規模持續擴大，股東權益亦有所增長，但財務槓桿比率的上升表明公司在資產擴張過程中對債務的依賴程度正在增加。需要進一步分析公司的盈利能力和現金流狀況，以評估其償債能力和財務風險。
利息覆蓋率
Meta Platforms Inc.、利息覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入 | 60,458) | 62,360) | 39,098) | 23,200) | 39,370) | |
| 更多： 所得稅費用 | 25,474) | 8,303) | 8,330) | 5,619) | 7,914) | |
| 更多： 利息支出 | 1,165) | 715) | 446) | 176) | 15) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | 87,097) | 71,378) | 47,874) | 28,995) | 47,299) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 利息覆蓋率1 | 74.76 | 99.83 | 107.34 | 164.74 | 3,153.27 | |
| 基準 | ||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 216.80 | 448.07 | 279.30 | 200.80 | 263.24 | |
| Comcast Corp. | 6.84 | 5.52 | 6.01 | 3.38 | 5.46 | |
| Netflix Inc. | 17.38 | 14.87 | 9.87 | 8.45 | 8.63 | |
| Trade Desk Inc. | 369.02 | 336.07 | 162.83 | 32.73 | 119.48 | |
| Walt Disney Co. | 7.62 | 4.66 | 3.42 | 4.41 | 2.66 | |
| 利息覆蓋率扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | 34.25 | 29.73 | 22.94 | 18.96 | 24.82 | |
| 利息覆蓋率工業 | ||||||
| 通訊服務 | 14.75 | 12.39 | 10.22 | 8.51 | 11.90 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
利息覆蓋率 = EBIT ÷ 利息支出
= 87,097 ÷ 1,165 = 74.76
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 息稅前盈利 (EBIT) 趨勢
- 從資料中可觀察到，息稅前盈利在2022年大幅下降，但隨後在2023年和2024年呈現顯著增長。至2025年，息稅前盈利持續增長，達到最高水平。整體而言，息稅前盈利呈現先降後升的趨勢。
- 利息支出趨勢
- 利息支出在2022年大幅增加，隨後在2023年和2024年略有下降，但在2025年再次增加。利息支出波動較大，但整體水平維持在相對較高的水準。
- 利息覆蓋率趨勢
- 利息覆蓋率與息稅前盈利的變化呈現相反的趨勢。2022年，利息覆蓋率大幅下降，與息稅前盈利的下降相呼應。隨後，利息覆蓋率在2023年和2024年有所回升，但至2025年，利息覆蓋率持續下降。整體而言，利息覆蓋率呈現先降後升再下降的趨勢，且2025年的數值相較於前期顯著降低。
- 綜合分析
- 息稅前盈利的增長未能完全抵消利息支出的增加，導致利息覆蓋率在後期呈現下降趨勢。雖然息稅前盈利在2023年和2024年顯著增長，但利息支出的波動性以及2025年的增加，對利息覆蓋率產生了負面影響。這表明公司償還利息的能力在2025年有所減弱，需要進一步關注其財務結構和債務管理。
固定費用覆蓋率
Meta Platforms Inc.、固定費用覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入 | 60,458) | 62,360) | 39,098) | 23,200) | 39,370) | |
| 更多： 所得稅費用 | 25,474) | 8,303) | 8,330) | 5,619) | 7,914) | |
| 更多： 利息支出 | 1,165) | 715) | 446) | 176) | 15) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | 87,097) | 71,378) | 47,874) | 28,995) | 47,299) | |
| 更多： 經營租賃成本 | 2,798) | 2,359) | 2,091) | 1,857) | 1,540) | |
| 固定費用和稅項前的利潤 | 89,895) | 73,737) | 49,965) | 30,852) | 48,839) | |
| 利息支出 | 1,165) | 715) | 446) | 176) | 15) | |
| 經營租賃成本 | 2,798) | 2,359) | 2,091) | 1,857) | 1,540) | |
| 固定費用 | 3,963) | 3,074) | 2,537) | 2,033) | 1,555) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 固定費用覆蓋率1 | 22.68 | 23.99 | 19.69 | 15.18 | 31.41 | |
| 基準 | ||||||
| 固定費用覆蓋率競爭 對手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 39.92 | 34.54 | 24.36 | 22.90 | 30.80 | |
| Comcast Corp. | 5.59 | 4.50 | 4.87 | 2.82 | 4.48 | |
| Netflix Inc. | 9.55 | 8.20 | 5.64 | 5.00 | 5.46 | |
| Trade Desk Inc. | 10.10 | 9.70 | 6.30 | 3.28 | 3.35 | |
| Walt Disney Co. | 5.64 | 3.53 | 2.71 | 3.25 | 2.07 | |
| 固定費用覆蓋率扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | 17.63 | 14.84 | 11.52 | 9.52 | 12.97 | |
| 固定費用覆蓋率工業 | ||||||
| 通訊服務 | 7.95 | 6.66 | 5.47 | 4.31 | 6.03 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
固定費用覆蓋率 = 固定費用和稅項前的利潤 ÷ 固定費用
= 89,895 ÷ 3,963 = 22.68
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 固定費用和稅項前的利潤
- 從資料中可觀察到，固定費用和稅項前的利潤在2022年大幅下降，由2021年的48839百萬美元降至30852百萬美元。然而，在2023年開始顯著回升，並於2024年達到73737百萬美元，最終在2025年達到89895百萬美元。整體而言，呈現先降後顯著上升的趨勢。
- 固定費用
- 固定費用逐年增加，從2021年的1555百萬美元增長至2025年的3963百萬美元。增長速度在不同年份有所差異，2022年增長幅度較大，而後幾年增長速度趨於穩定。此趨勢表明，隨著時間的推移，營運成本持續上升。
- 固定費用覆蓋率
- 固定費用覆蓋率在2022年降至最低點15.18，與固定費用和稅項前的利潤下降趨勢一致。隨後，覆蓋率在2023年和2024年顯著提升，分別達到19.69和23.99。在2025年略有下降至22.68，但仍維持在相對較高的水平。此比率的變化反映了利潤對固定費用的償還能力，覆蓋率的提升表明公司在應付固定成本方面的能力增強。
綜上所述，資料顯示公司經歷了一段利潤波動期，隨後在利潤和覆蓋率方面均呈現了強勁的復甦和增長。固定費用的持續增加需要持續關注，以確保利潤增長能夠有效覆蓋這些成本。