資本回報率 (ROC)
資本回報率是凈企業資產的稅後回報率。投資資本回報率不受利率或公司債務和股權結構變化的影響。它衡量企業生產力績效。
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投資資本回報率 （ROIC）
Netflix Inc., ROIC計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 投資資本2 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| ROIC競爭 對手4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2025 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投資資本
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的數據中，可以觀察到一個持續變化的財務狀況。稅後營業淨利潤（NOPAT）在2022年呈現下降趨勢，但隨後在2023年開始回升，並在2024年和2025年顯著增長。
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）
- 2021年到2022年，NOPAT從6078640千美元下降至4988408千美元，降幅約為17.98%。 2022年到2023年，NOPAT回升至5437546千美元，增長約為8.9%。 2023年到2024年，NOPAT大幅增長至8600341千美元，增長約為58.08%。 2024年到2025年，NOPAT繼續增長至11242756千美元，增長約為30.72%。
投資資本方面，數據顯示其在2021年到2023年間相對穩定，並在2024年和2025年呈現增長趨勢。
- 投資資本
- 2021年到2022年，投資資本從34785312千美元增長至37782560千美元，增長約為8.56%。 2022年到2023年，投資資本略微增長至37926586千美元，增長約為0.38%。 2023年到2024年，投資資本增長至40712328千美元，增長約為7.33%。 2024年到2025年，投資資本繼續增長至43678946千美元，增長約為7.27%。
投資資本回報率（ROIC）的變化與NOPAT的趨勢密切相關。在NOPAT下降的2022年，ROIC也隨之下降，但在NOPAT回升和增長的年份，ROIC也呈現相同的趨勢。
- 投資資本回報率（ROIC）
- 2021年到2022年，ROIC從17.47%下降至13.2%。 2022年到2023年，ROIC回升至14.34%。 2023年到2024年，ROIC大幅增長至21.12%。 2024年到2025年，ROIC繼續增長至25.74%。
總體而言，數據顯示在經歷了2022年的下滑後，盈利能力和資本效率在後續年份顯著改善。ROIC的持續上升表明投資資本的使用效率不斷提高。
ROIC的分解
Netflix Inc.、ROIC的分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025年12月31日 | = | × | × | ||||
| 2024年12月31日 | = | × | × | ||||
| 2023年12月31日 | = | × | × | ||||
| 2022年12月31日 | = | × | × | ||||
| 2021年12月31日 | = | × | × |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 營業利潤率（OPM）
- 營業利潤率在觀察期間呈現波動趨勢。2022年相較於2021年有所下降，隨後在2023年略有回升。然而，2024年和2025年則顯示出顯著的增長，由2023年的20.3%提升至2025年的29.83%，顯示營運效率或定價策略的改善。
- 資本周轉率（TO）
- 資本周轉率呈現穩定的上升趨勢。從2021年的0.86逐步增加至2025年的1.04。這意味著資產的使用效率正在提高，公司能夠利用更少的資本產生更多的營收。
- 有效現金稅率（CTR）
- 有效現金稅率在觀察期間維持在相對較高的水平，且波動幅度較小。從2021年的89.64%下降至2022年的82.48%，隨後在2023年降至79%，2024年回升至81.5%，並在2025年達到82.95%。整體而言，稅率變化幅度不大，顯示稅務規劃的穩定性。
- 投資資本回報率（ROIC）
- 投資資本回報率呈現顯著的上升趨勢。2022年相較於2021年大幅下降，但隨後在2023年開始恢復，並在2024年和2025年呈現加速增長，從2023年的14.34%大幅提升至2025年的25.74%。這表明公司投資資本的效率正在提高，並產生了更高的回報。
綜上所述，資料顯示公司在營運效率、資產利用率和投資回報方面均有改善。營業利潤率和投資資本回報率的顯著增長，以及資本周轉率的穩定提升，都表明公司財務狀況的積極變化。
營業利潤率（OPM）
Netflix Inc., OPM計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 更多： 現金營業稅2 | ||||||
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | ||||||
| 收入 | ||||||
| 更多： 遞延收入的增加（減少） | ||||||
| 調整后收入 | ||||||
| 盈利能力比率 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| OPM競爭 對手4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2025 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 調整后收入
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 稅前營業淨利潤（NOPBT）
- 從資料顯示，稅前營業淨利潤在2022年呈現下降趨勢，由2021年的6781507千美元降至6047972千美元。然而，從2022年起，該指標開始顯著增長，2023年達到6882733千美元，2024年進一步增長至10552660千美元，並在2025年達到13554352千美元。整體而言，稅前營業淨利潤呈現先降後大幅增長的趨勢。
- 調整后收入
- 調整后收入在各期間均呈現增長趨勢。從2021年的29789194千美元增長至2022年的31670869千美元，2023年進一步增長至33901605千美元，2024年達到39078810千美元，並在2025年達到45437953千美元。增長幅度逐年擴大，顯示收入持續提升。
- 營業利潤率（OPM）
- 營業利潤率在2021年為22.76%。2022年出現下降，降至19.1%。2023年略有回升至20.3%。然而，從2023年起，營業利潤率呈現顯著增長趨勢，2024年達到27%，並在2025年達到29.83%。這表明公司在控制成本和提高盈利能力方面取得了顯著進展。營業利潤率的增長與稅前營業淨利潤的增長趨勢相符。
綜上所述，資料顯示公司在經歷了2022年的短期下滑後，整體財務表現呈現積極向上的趨勢。調整后收入持續增長，稅前營業淨利潤大幅提升，營業利潤率也顯著提高，顯示公司盈利能力不斷增強。
資本周轉率（TO）
Netflix Inc., TO計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 收入 | ||||||
| 更多： 遞延收入的增加（減少） | ||||||
| 調整后收入 | ||||||
| 投資資本1 | ||||||
| 效率比 | ||||||
| TO2 | ||||||
| 基準 | ||||||
| TO競爭 對手3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為財務資料的分析報告。
- 調整后收入
- 調整后收入在分析期間呈現持續增長趨勢。從2021年的2978.92億美元增長至2025年的454.38億美元。增長幅度雖然不完全線性，但整體而言，收入呈現穩定的上升軌跡。2024年相較於前一年，增長幅度顯著，可能反映了特定策略的成功或市場環境的變化。
- 投資資本
- 投資資本在2021年至2023年間呈現相對穩定的狀態，大致維持在347億至379億美元之間。然而，從2023年開始，投資資本開始增加，2025年達到436.79億美元。這可能表明公司正在積極擴張業務，或進行重大投資以支持未來的增長。
- 資本周轉率（TO）
- 資本周轉率在分析期間呈現上升趨勢。從2021年的0.86上升至2025年的1.04。這意味著公司利用其投資資本產生收入的效率在提高。資本周轉率的提升可能源於收入增長快於投資資本的增長，或者公司在資產管理方面有所改善。2023年和2024年的增長尤為明顯，顯示出效率提升的加速。
綜上所述，資料顯示公司收入持續增長，且利用投資資本產生收入的效率也在提高。投資資本的增長在較晚階段才顯現，與收入增長趨勢相符，表明公司在擴張業務的同時，也注重資本效率的提升。
有效現金稅率 （CTR）
Netflix Inc., CTR計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 更多： 現金營業稅2 | ||||||
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | ||||||
| 稅率 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| CTR競爭 對手3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2025 計算
CTR = 100 × 現金營業稅 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 現金營業稅
- 從資料顯示，現金營業稅在各年度均呈現顯著增長趨勢。從2021年的702,867千美元增長至2025年的2,311,596千美元，顯示營運活動產生的現金流持續增加。增長幅度在各年度間略有差異，但整體趨勢為正向。
- 稅前營業淨利潤（NOPBT）
- 稅前營業淨利潤的變化趨勢較為複雜。2022年相較於2021年呈現下降，從6,781,507千美元降至6,047,972千美元。然而，從2022年起，NOPBT開始顯著回升，至2025年達到13,554,352千美元。這表明公司在經歷短暫的下滑後，盈利能力得到了顯著改善。
- 有效現金稅率（CTR）
- 有效現金稅率在各年度間波動較大。2021年為10.36%，2022年大幅上升至17.52%，2023年進一步上升至21%。2024年略有下降至18.5%，而2025年則降至17.05%。這種波動可能與稅務政策的變化、利潤結構的調整或稅務抵免的利用有關。整體而言，CTR在10%至21%之間波動。
綜上所述，資料顯示公司營運產生的現金流和稅前利潤均呈現增長趨勢，但稅前利潤在2022年曾出現下滑。有效現金稅率則呈現較大波動，需要進一步分析其背後的原因。