資本回報率 (ROC)
資本回報率是凈企業資產的稅後回報率。投資資本回報率不受利率或公司債務和股權結構變化的影響。它衡量企業生產力績效。
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投資資本回報率 （ROIC）
Trade Desk Inc., ROIC計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 投資資本2 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| ROIC競爭 對手4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2025 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投資資本
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 稅後營業淨利潤 (NOPAT)
- 從資料中可觀察到，稅後營業淨利潤在2022年大幅下降，隨後在2023年有所回升，但在2024年呈現顯著增長。至2025年，稅後營業淨利潤繼續快速增長，達到最高水平。整體而言，呈現先降後大幅增長的趨勢。
- 投資資本
- 投資資本在2022年有所增加，但在2023年略有下降。2024年，投資資本大幅增加，隨後在2025年略有減少。儘管有波動，但整體投資資本規模維持在較高水平。
- 投資資本回報率 (ROIC)
- 投資資本回報率在2022年降至最低點，與稅後營業淨利潤的下降趨勢一致。2023年，ROIC開始回升，但幅度有限。2024年和2025年，ROIC呈現顯著增長，尤其是在2025年，達到最高的水平。ROIC的增長與稅後營業淨利潤的增長相呼應，表明資本使用效率的提升。
綜合來看，資料顯示在經歷一段低迷期後，盈利能力和資本效率均呈現顯著改善的趨勢。稅後營業淨利潤的快速增長，以及投資資本回報率的顯著提升，表明公司營運狀況正在改善。
ROIC的分解
Trade Desk Inc.、ROIC的分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025年12月31日 | = | × | × | ||||
| 2024年12月31日 | = | × | × | ||||
| 2023年12月31日 | = | × | × | ||||
| 2022年12月31日 | = | × | × | ||||
| 2021年12月31日 | = | × | × |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 營業利潤率（OPM）
- 營業利潤率呈現顯著的上升趨勢。從2021年的11.01%下降至2022年的7.97%後，隨後逐年增長，於2023年回升至10.81%，2024年大幅提升至18.01%，並在2025年達到21.13%。此趨勢表明公司在控制成本和提高銷售價格方面可能取得了成效，或受益於規模經濟。
- 資本周轉率（TO）
- 資本周轉率顯示出穩定的增長趨勢。從2021年的0.78逐步上升至2022年的0.85，2023年進一步提升至1.1，2024年維持在1，並在2025年達到1.37。這意味著公司在利用其資本產生收入方面變得更加有效率，可能反映了資產管理策略的改善或營運效率的提升。
- 有效現金稅率（CTR）
- 有效現金稅率呈現波動的變化。2021年為96.69%的高位，隨後大幅下降至2022年的21.48%，2023年上升至34.73%，2024年進一步上升至60.06%，並在2025年回升至94.65%。此變化可能與稅務政策的調整、稅務抵免的利用或公司利潤結構的改變有關。
- 投資資本回報率（ROIC）
- 投資資本回報率呈現顯著的上升趨勢。從2021年的8.27%大幅下降至2022年的1.45%後，隨後逐年增長，2023年回升至4.14%，2024年大幅提升至10.77%，並在2025年達到27.39%。這表明公司在投資資本方面取得了更高的回報，可能反映了更有效的資本配置和更強大的盈利能力。
總體而言，資料顯示公司在營業利潤率、資本周轉率和投資資本回報率方面均呈現積極的趨勢。有效現金稅率的波動則需要進一步分析以確定其根本原因。
營業利潤率（OPM）
Trade Desk Inc., OPM計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
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| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 更多： 現金營業稅2 | ||||||
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | ||||||
| 收入 | ||||||
| 盈利能力比率 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| OPM競爭 對手4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2025 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 收入
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 稅前營業淨利潤（NOPBT）
- 稅前營業淨利潤在觀察期間呈現顯著增長趨勢。從2021年的131,725千美元，增長至2025年的611,937千美元。2022年略有下降，但隨後幾年則持續快速增長，顯示公司盈利能力的提升。
- 收入
- 收入同樣呈現持續增長趨勢。從2021年的1,196,467千美元，增長至2025年的2,896,284千美元。增長幅度在各個年度間略有差異，但整體而言，收入的增長是穩定的。
- 營業利潤率（OPM）
- 營業利潤率在觀察期間經歷了波動，但總體趨勢是上升的。2022年，營業利潤率下降至7.97%，為觀察期內最低點。然而，從2023年開始，營業利潤率顯著提升，從10.81%增長至2025年的21.13%。這表明公司在控制成本和提高盈利效率方面取得了顯著進展。營業利潤率的提升與稅前營業淨利潤的增長相符，進一步驗證了公司盈利能力的改善。
綜上所述，資料顯示公司在收入和盈利能力方面均呈現積極增長趨勢。營業利潤率的提升表明公司在提高盈利效率方面取得了成功。雖然2022年出現了短期波動，但整體趨勢表明公司財務狀況良好，並具有持續增長的潛力。
資本周轉率（TO）
Trade Desk Inc., TO計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
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| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 收入 | ||||||
| 投資資本1 | ||||||
| 效率比 | ||||||
| TO2 | ||||||
| 基準 | ||||||
| TO競爭 對手3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 收入
- 資料顯示，收入呈現持續增長趨勢。從2021年的1196467千美元，增長至2025年的2896284千美元。增長幅度在各期間略有差異，但整體而言，呈現穩定的上升軌跡。2024年相較於前一年，增長幅度較為顯著。
- 投資資本
- 投資資本的數值在2021年至2023年間呈現先增後減的趨勢。2021年為1539599千美元，2022年增至1865761千美元，2023年則降至1764443千美元。隨後，在2024年大幅增加至2455827千美元，但在2025年略有回落至2114481千美元。整體而言，投資資本的變化幅度較收入較大。
- 資本周轉率（TO）
- 資本周轉率呈現顯著的上升趨勢。從2021年的0.78，逐步增加至2025年的1.37。這表明公司利用投資資本產生收入的能力不斷提高。2023年和2024年的增長尤為明顯，顯示公司在資本運用效率方面取得了顯著的改善。資本周轉率的提升，可能與收入的增長以及投資資本的有效管理有關。
綜上所述，資料顯示公司收入持續增長，且資本周轉率不斷提高。投資資本的變化較為複雜，但整體而言，公司在提升資本運用效率方面表現良好。這些趨勢表明公司在財務運營方面具有積極的發展態勢。
有效現金稅率 （CTR）
Trade Desk Inc., CTR計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 更多： 現金營業稅2 | ||||||
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | ||||||
| 稅率 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| CTR競爭 對手3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2025 計算
CTR = 100 × 現金營業稅 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 現金營業稅
- 從資料顯示，現金營業稅在2021年至2023年間呈現顯著增長趨勢。2022年的增長尤為突出，從2021年的4,359千美元大幅增加至98,789千美元。2023年繼續增長至137,273千美元。然而，2024年增長幅度放緩至175,853千美元，而2025年則降至32,711千美元，顯示出一個可能的回落趨勢。
- 稅前營業淨利潤（NOPBT）
- 稅前營業淨利潤在2021年至2024年間持續增長。從2021年的131,725千美元增長至2024年的440,303千美元。然而，2025年增長趨勢出現逆轉，降至611,937千美元，顯示出利潤增長可能已達峰值或受到外部因素影響。
- 有效現金稅率（CTR）
- 有效現金稅率在各年度間波動較大。2021年為3.31%，2022年大幅上升至78.52%，表明稅務負擔顯著增加。2023年降至65.27%，2024年進一步降至39.94%。2025年則大幅下降至5.35%，顯示稅務負擔顯著降低。稅率的波動可能與稅務政策的變化、利潤結構的調整或稅務抵免的利用有關。
總體而言，資料顯示在2021年至2024年間，現金營業稅和稅前營業淨利潤均呈現增長趨勢，但2025年出現了明顯的下降。有效現金稅率的波動則反映了稅務環境的變化。需要進一步分析這些趨勢背後的具體原因，以評估其對整體財務狀況的影響。