企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由現金流 （FCFF）
Meta Platforms Inc., FCFF計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1, 2 查看詳情 »
根據所提供的資料，Meta Platforms Inc.的經營活動產生的現金凈額呈現出持續成長的趨勢，從2020年的約38.75億美元逐步增加至2024年的約91.33億美元。該指標在2021年顯著上升，反映公司在經營活動方面的現金流入有所改善，顯示企業營運效率的提升或營收的增加。
然而，2022年經營活動產生的現金凈額較2021年有所下降，降到約50.47億美元， 表示公司在該年度面臨一定的挑戰，例如營運成本上升或營收增長放緩。值得留意的是，從2023年起，該指標再次大幅回升，達到71.11億美元，並在2024年進一步躍升至91.33億美元，展示公司在營運現金流方面的強勁復甦與增長。
另一方面，公司的自由現金流（FCFF）亦顯示出相似的變化趨勢。2020年的約23.51億美元，隨後在2021年增至38.96億美元，反映公司在持續改善的營運能力中增加自由現金。2022年，該數字明顯下滑至19.07億美元，可能受到營運成本或資本支出增加的影響，但於2023年和2024年快速回升，分別達到44.08億美元和54.66億美元，顯示公司在自由現金流方面亦展現出強大的恢復力與擴展能力。
總體而言，Meta Platforms Inc.的財務資料反映出公司在經營活動與自由現金流方面經歷了波動，但整體趨勢向好，顯示營運效率和資金生成能力有明顯改善。在經過2022年的調整與挑戰後，2023年及2024年度的數據強化了公司在資金層面的積極展現。未來若能維持此增長勢頭，將有助於公司進一步支援長期投資與資本配置策略。
已付利息，稅後
Meta Platforms Inc.、已付利息、稅後計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 查看詳情 »
2 2024 計算
支付利息的現金，扣除資本化金額、稅款 = 支付利息的現金，扣除資本化金額后的凈額 × EITR
= 486 × 11.80% = 57
3 2024 計算
資本化利息、稅金 = 資本化利息 × EITR
= 384 × 11.80% = 45
根據提供的資料，Meta Platforms Inc.的有效所得稅稅率（EITR）在過去幾年中呈現出明顯的變動趨勢。2020年的稅率為12.2%，此後逐步上升，至2022年達到19.5%的高點，然後在2023年略有下降至17.6%，又在2024年下降至11.8%。
此稅率的波動可能反映公司稅務策略調整、稅務法律變更或地區稅務負擔的調整。值得注意的是，2022年達到的較高值可能提示公司面臨更高的稅務負擔或有特殊的稅務事件，而2024年的較低價位可能意味著稅務優化或稅務規劃的調整。
在支付的利息方面，2023年和2024年的數據顯示，支付的利息現金流量持續增加，2023年為369百萬美元，2024年為429百萬美元。資本化的利息同樣呈現成長趨勢，從2023年的233百萬美元增加到2024年的339百萬美元，顯示公司在資本支出中對利息的資本化比例有所提高，可能反映其在資本支出或資本化策略方面的調整。
整體而言，Meta Platforms Inc.在稅務及利息支出方面的趨勢顯示公司運營成本及税負在逐年變動，且有明顯規模的增加，這可能與公司擴張或投資策略相關。未來的監測重點應放在稅率的持續趨勢及利息支出的變化，以評估公司整體財務負擔的變化及潛在的經營風險。
企業價值與 FCFF 比率當前
Meta Platforms Inc., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 1,807,439) |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | 54,658) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 33.07 |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Alphabet Inc. | 34.36 |
| Charter Communications Inc. | 18.53 |
| Comcast Corp. | 13.91 |
| Netflix Inc. | 69.18 |
| Walt Disney Co. | 24.58 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 媒體和娛樂 | 32.19 |
| EV/FCFF工業 | |
| 通訊服務 | 28.30 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Meta Platforms Inc., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 1,692,344) | 1,164,614) | 459,285) | 599,752) | 693,202) | |
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | 54,658) | 44,082) | 19,066) | 38,956) | 23,511) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 30.96 | 26.42 | 24.09 | 15.40 | 29.48 | |
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| Alphabet Inc. | 31.26 | 24.03 | 20.87 | 27.17 | 29.53 | |
| Charter Communications Inc. | 20.27 | 20.57 | 17.68 | 16.46 | 20.62 | |
| Comcast Corp. | 14.02 | 17.60 | 17.93 | 15.77 | 20.50 | |
| Netflix Inc. | 56.17 | 33.81 | 77.11 | 335.37 | 95.41 | |
| Walt Disney Co. | 23.13 | 31.55 | 90.23 | 78.66 | 63.77 | |
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | 29.59 | 24.57 | 23.21 | 24.10 | 30.50 | |
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 通訊服務 | 26.11 | 22.29 | 23.06 | 30.26 | 25.42 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 查看詳情 »
2 查看詳情 »
3 2024 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 1,692,344 ÷ 54,658 = 30.96
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務數據，Meta Platforms Inc. 在2020年至2024年間展現出明顯的公司價值（企業價值，EV）成長趨勢。由於2020年底的企業價值為約693,202百萬美元，至2024年底已經攀升至約1,692,344百萬美元，呈現大約144%的增長，反映公司市值在這段期間內經歷了顯著的擴大。
公司的自由現金流（FCFF）在此期間亦呈現出起伏但整體較為正向的趨勢。2020年底自由現金流約為23,511百萬美元，2021年大幅增加至38,956百萬美元，顯示公司當年盈利能力有所提升。之後2022年自由現金流有所下降至19,066百萬美元，但在2023與2024年再度上升，分別達到44,082百萬美元與54,658百萬美元，顯示公司自由現金流逐步回升，並在2024年達到較高水平。
從企業價值與自由現金流的比率 EV/FCFF 來看，2020年的比率為29.48，隨後在2021年下降至15.4，反映市場對公司自由現金流的估值較低，可能代表投資者在此時對公司未來成長預期較為保守。2022年比率回升至24.09，說明市場對公司自由現金流的估值略有提高，但仍高於2020年的水準。2023年與2024年該比率分別為26.42和30.96，達到較高水準，顯示市場逐漸對公司長期成長抱持較為樂觀的態度，並對公司未來的盈利能力和價值做出較高評價。
整體而言，Meta Platforms Inc. 的公司價值在年度間持續成長，反映市場對其未來成長潛力持正面期待。自由現金流的逐步回升暗示公司盈利能力逐年改善。雖然在某些年份存在自由現金流的波動，但長期趨勢展現出正向發展。企業價值與自由現金流比率的變動也提示市場在不同時期對公司未來前景的預期有所調整，整體上市場對公司長期價值的信心逐步增強。