償付能力比率,也稱為長期債務比率,衡量公司履行長期義務的能力。
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償付能力比率(摘要)
根據報告: 10-Q (報告日期: 2026-03-31), 10-K (報告日期: 2025-12-31), 10-Q (報告日期: 2025-09-30), 10-Q (報告日期: 2025-06-30), 10-Q (報告日期: 2025-03-31), 10-K (報告日期: 2024-12-31), 10-Q (報告日期: 2024-09-30), 10-Q (報告日期: 2024-06-30), 10-Q (報告日期: 2024-03-31), 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-Q (報告日期: 2023-09-30), 10-Q (報告日期: 2023-06-30), 10-Q (報告日期: 2023-03-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-Q (報告日期: 2022-09-30), 10-Q (報告日期: 2022-06-30), 10-Q (報告日期: 2022-03-31).
分析顯示,該公司的資本結構在 2022 年至 2026 年間呈現逐步增加槓桿的趨勢,整體債務水平在觀察期間內顯著提升。
- 債務比率與資本結構趨勢
- 債務與股東權益比率從 2022 年底的 0.08 逐步攀升,於 2025 年 12 月 31 日達到峰值 0.27,隨後於 2026 年 3 月 31 日微幅回落至 0.24。債務與總資本比率亦呈現同步走勢,由早期的 0.07 增加至 2025 年底的 0.21,反映出公司在融資組合中債務所佔的比重有所增加。
- 資產與負債覆蓋情況
- 債務資產比率在 2022 年至 2024 年間維持在 0.05 至 0.11 之間,但在 2025 年底上升至 0.16,隨後於 2026 年第一季維持在 0.15。這顯示債務對總資產的佔比在後期有所擴張,但整體仍維持在相對較低的水平。
- 經營租賃負債之影響
- 將經營租賃負債納入計算後,所有相關比率均顯著高於不含租賃的數值。負債股東權益比率(含經營租賃)從 2022 年初的 0.11 持續增長至 2025 年底的 0.39,其增幅與基本債務比率趨勢一致,顯示經營租賃負債是構成公司總負債的重要組成部分。
- 財務槓桿分析
- 財務槓桿比率呈現穩定上升趨勢,由 2022 年 3 月 31 日的 1.33 逐步增加至 2025 年 12 月 31 日的 1.68,最後於 2026 年 3 月 31 日降至 1.62。此趨勢表明公司在資產擴張過程中,對債務融資的依賴程度逐漸提高。
綜合而言,該公司在 2025 年第四季達到槓桿峰值後,於 2026 年第一季出現輕微的去槓桿跡象,但整體的債務水準與財務槓桿仍高於 2022 年的基線。
負債率
債務與股東權益比率
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 長期債務 | |||||||||||||||||||||||
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| 債務與股東權益比率1 | |||||||||||||||||||||||
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| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | |||||||||||||||||||||||
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根據報告: 10-Q (報告日期: 2026-03-31), 10-K (報告日期: 2025-12-31), 10-Q (報告日期: 2025-09-30), 10-Q (報告日期: 2025-06-30), 10-Q (報告日期: 2025-03-31), 10-K (報告日期: 2024-12-31), 10-Q (報告日期: 2024-09-30), 10-Q (報告日期: 2024-06-30), 10-Q (報告日期: 2024-03-31), 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-Q (報告日期: 2023-09-30), 10-Q (報告日期: 2023-06-30), 10-Q (報告日期: 2023-03-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-Q (報告日期: 2022-09-30), 10-Q (報告日期: 2022-06-30), 10-Q (報告日期: 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 股東權益
= ÷ =
2 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。
財務槓桿與資本結構分析
- 總債務趨勢
- 總債務呈現明顯的階段性增長。債務規模自2022年第三季的約99億美元起,於2023年第二季跳升至約184億美元,2024年第二季進一步增加至約288億美元,並在2025年第四季大幅增至約587億美元。數據顯示債務水平在分析期間內採取跳躍式上升的模式。
- 股東權益變動
- 股東權益在觀察期間內展現持續增長的趨勢。從2022年第一季的1,232億美元起,逐步增長至2026年第一季的2,437億美元。儘管在部分季度出現微小波動,但整體資本規模呈現穩健擴張,顯示出強大的自有資本累積能力。
- 債務與股東權益比率分析
- 債務與股東權益比率隨總債務的增加而逐步攀升。該比率由初期的0.08升至2025年第四季的峰值0.27,隨後於2026年第一季小幅回落至0.24。雖然財務槓桿有所提高,但由於股東權益的增長幅度亦十分顯著,使得整體比率仍維持在較低水平,顯示資本結構在擴張債務的同時仍保有較高的自有資本比例。
負債股東權益比率(包括經營租賃負債)
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 長期債務 | |||||||||||||||||||||||
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| 經營租賃負債,非流動負債 | |||||||||||||||||||||||
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| 負債股東權益比率(包括經營租賃負債)1 | |||||||||||||||||||||||
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| 負債股東權益比率(包括經營租賃負債)競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | |||||||||||||||||||||||
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根據報告: 10-Q (報告日期: 2026-03-31), 10-K (報告日期: 2025-12-31), 10-Q (報告日期: 2025-09-30), 10-Q (報告日期: 2025-06-30), 10-Q (報告日期: 2025-03-31), 10-K (報告日期: 2024-12-31), 10-Q (報告日期: 2024-09-30), 10-Q (報告日期: 2024-06-30), 10-Q (報告日期: 2024-03-31), 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-Q (報告日期: 2023-09-30), 10-Q (報告日期: 2023-06-30), 10-Q (報告日期: 2023-03-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-Q (報告日期: 2022-09-30), 10-Q (報告日期: 2022-06-30), 10-Q (報告日期: 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
負債股東權益比率(包括經營租賃負債) = 債務總額(包括經營租賃負債) ÷ 股東權益
= ÷ =
2 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。
分析期間內,該企業的資本結構呈現出債務規模與股東權益同步增長的趨勢,但債務的增長速度在特定階段明顯加快。
- 債務總額趨勢
- 債務總額由2022年3月31日的14,053百萬美元持續攀升至2026年3月31日的86,769百萬美元。在觀察期中,債務增長並非線性,於2024年第三季以及2025年第四季出現較大幅度的跳升,顯示在該等期間有顯著的負債增加。
- 股東權益增長
- 股東權益呈現穩健且持續的上升軌跡,從2022年3月31日的123,228百萬美元增加至2026年3月31日的243,681百萬美元。權益的增長幅度較為平穩,反映出公司內部資本累積或外部注資的穩定性。
- 負債股東權益比率分析
- 該比率從2022年第一季的0.11起步,於2022年至2024年間大致維持在0.21至0.30的區間。然而,在2025年12月31日達到峰值0.39,隨後於2026年3月31日小幅回落至0.36。此趨勢表明,儘管股東權益在增加,但債務增長的速率在近期超過了權益的增長速度,導致財務槓桿程度提升。
總體而言,該企業在擴大資本規模的過程中,槓桿比率有所上升,但由於股東權益的基數龐大且持續增長,整體財務結構仍維持在相對穩定的水準。
債務與總資本比率
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 長期債務 | |||||||||||||||||||||||
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| 債務與總資本比率1 | |||||||||||||||||||||||
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| 債務與總資本比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
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| Comcast Corp. | |||||||||||||||||||||||
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根據報告: 10-Q (報告日期: 2026-03-31), 10-K (報告日期: 2025-12-31), 10-Q (報告日期: 2025-09-30), 10-Q (報告日期: 2025-06-30), 10-Q (報告日期: 2025-03-31), 10-K (報告日期: 2024-12-31), 10-Q (報告日期: 2024-09-30), 10-Q (報告日期: 2024-06-30), 10-Q (報告日期: 2024-03-31), 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-Q (報告日期: 2023-09-30), 10-Q (報告日期: 2023-06-30), 10-Q (報告日期: 2023-03-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-Q (報告日期: 2022-09-30), 10-Q (報告日期: 2022-06-30), 10-Q (報告日期: 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= ÷ =
2 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。
分析期間內,總債務呈現明顯的階梯式增長趨勢。債務規模在2022年第三季約為99億美元,隨後於2023年第二季與2024年第二季分別大幅跳升至約184億美元與288億美元,至2025年第四季進一步攀升至約587億美元,顯示在特定時間點有顯著的舉債行為。
- 資本規模變動
- 總資本表現出持續且穩定的成長態勢。從2022年第一季的1,232億美元逐步擴張至2026年第一季的3,024億美元,整體增幅顯著,為債務的增加提供了較大的資本緩衝。
- 槓桿比率趨勢
- 債務與總資本比率隨時間推移而升高。該比率在2022年維持在0.07的低位,隨後於2023年至2025年上半年在0.10至0.15之間波動。至2025年第四季,比率達到峰值0.21,隨後於2026年第一季小幅回落至0.19。
綜合觀察,雖然總債務金額大幅增加,但由於總資本同步擴張,使得債務與總資本比率雖有上升趨勢,但仍維持在相對穩健的水平,反映出資本結構在槓桿程度提高的同時,規模亦在同步擴大。
債務與總資本比率(包括經營租賃負債)
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 債務與總資本比率(包括經營租賃負債)競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
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根據報告: 10-Q (報告日期: 2026-03-31), 10-K (報告日期: 2025-12-31), 10-Q (報告日期: 2025-09-30), 10-Q (報告日期: 2025-06-30), 10-Q (報告日期: 2025-03-31), 10-K (報告日期: 2024-12-31), 10-Q (報告日期: 2024-09-30), 10-Q (報告日期: 2024-06-30), 10-Q (報告日期: 2024-03-31), 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-Q (報告日期: 2023-09-30), 10-Q (報告日期: 2023-06-30), 10-Q (報告日期: 2023-03-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-Q (報告日期: 2022-09-30), 10-Q (報告日期: 2022-06-30), 10-Q (報告日期: 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
債務與總資本比率(包括經營租賃負債) = 債務總額(包括經營租賃負債) ÷ 總資本(包括經營租賃負債)
= ÷ =
2 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。
債務總額在觀察期間內呈現明顯的上升趨勢,從2022年第一季的140.53億美元持續增長至2026年第一季的867.69億美元。其中,債務增長在2025年第四季出現顯著加速,數值從前一季的510.6億美元大幅躍升至838.97億美元。
- 資本規模增長
- 總資本在分析期間內保持穩定擴張,由2022年3月31日的1372.81億美元增加至2026年3月31日的3304.5億美元。資本規模的增長模式與債務增長趨勢大致平行,尤其在2025年第四季亦同步出現較大幅度的增長。
- 資本結構比率分析
- 債務與總資本比率由2022年第一季的0.1逐步攀升。該比率在2023年第二季達到0.21後,於2023年至2025年第三季之間維持在0.2至0.23的區間內波動。隨後,該比率在2025年第四季達到峰值0.28,並於2026年第一季小幅回落至0.26。
整體趨勢顯示,資本結構正向更高槓桿的方向移動。儘管總資本規模在三年多期間內增長了約140%,但由於債務總額的增長幅度更高,導致債務與總資本比率從初始的10%上升至最終的26%,反映出對債務融資的依賴程度有所增加。
債務資產比率
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
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| 債務資產比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Comcast Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Netflix Inc. | |||||||||||||||||||||||
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根據報告: 10-Q (報告日期: 2026-03-31), 10-K (報告日期: 2025-12-31), 10-Q (報告日期: 2025-09-30), 10-Q (報告日期: 2025-06-30), 10-Q (報告日期: 2025-03-31), 10-K (報告日期: 2024-12-31), 10-Q (報告日期: 2024-09-30), 10-Q (報告日期: 2024-06-30), 10-Q (報告日期: 2024-03-31), 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-Q (報告日期: 2023-09-30), 10-Q (報告日期: 2023-06-30), 10-Q (報告日期: 2023-03-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-Q (報告日期: 2022-09-30), 10-Q (報告日期: 2022-06-30), 10-Q (報告日期: 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= ÷ =
2 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。
總資產在觀察期間內呈現持續且穩定的增長趨勢,而總債務則表現為階段性的跳升,導致整體財務槓桿率在後期有所提高。
- 總資產增長趨勢
- 總資產從2022年3月31日的1,642.18億美元持續攀升,至2026年3月31日達到3,952.50億美元。資產規模在該期間內保持穩定的上升軌跡,顯著擴大了公司的資產基礎。
- 總債務變動模式
- 總債務呈現明顯的階梯式增長特徵。債務規模在2022年維持在約99億美元,隨後於2023年第二季增至約184億美元,2024年第三季進一步提升至約288億美元,並在2025年第四季大幅跳升至約587億美元,顯示公司在特定時間點進行了較大規模的舉債。
- 債務資產比率分析
- 債務資產比率在初期維持在0.05至0.06的低位。隨後,比率在2023年至2024年期間緩步上升至0.08至0.11之間。自2025年第四季起,由於債務增長速度超過資產增長速度,該比率迅速攀升至0.15至0.16,反映出公司財務槓桿程度的增加。
負債比率(包括經營租賃負債)
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 長期債務 | |||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||
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| 債務總額(包括經營租賃負債) | |||||||||||||||||||||||
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| 負債比率(包括經營租賃負債)1 | |||||||||||||||||||||||
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| Alphabet Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Trade Desk Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告: 10-Q (報告日期: 2026-03-31), 10-K (報告日期: 2025-12-31), 10-Q (報告日期: 2025-09-30), 10-Q (報告日期: 2025-06-30), 10-Q (報告日期: 2025-03-31), 10-K (報告日期: 2024-12-31), 10-Q (報告日期: 2024-09-30), 10-Q (報告日期: 2024-06-30), 10-Q (報告日期: 2024-03-31), 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-Q (報告日期: 2023-09-30), 10-Q (報告日期: 2023-06-30), 10-Q (報告日期: 2023-03-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-Q (報告日期: 2022-09-30), 10-Q (報告日期: 2022-06-30), 10-Q (報告日期: 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
負債比率(包括經營租賃負債) = 債務總額(包括經營租賃負債) ÷ 總資產
= ÷ =
2 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。
分析期間內,資產規模與債務總額均呈現顯著的增長趨勢,且負債比率在整體上升過程中伴隨特定時段的劇烈波動。
- 債務總額趨勢
- 債務總額自 2022 年 3 月 31 日的 140.53 億美元持續攀升,至 2026 年 3 月 31 日達到 867.69 億美元。增長過程並非線性,在 2022 年第三季、2023 年第二季、2024 年第三季以及 2025 年第四季出現明顯的跳增,其中 2025 年第四季的增幅最為顯著,債務規模由 510.6 億美元驟增至 838.97 億美元。
- 總資產成長狀況
- 總資產表現出穩健的擴張模式,從 2022 年第一季的 1,642.18 億美元成長至 2026 年第一季的 3,952.5 億美元。資產增長速度在 2024 年下半年起明顯加快,反映出資本規模的快速擴張。
- 負債比率分析
- 負債比率從 2022 年初的 0.09 逐步上升,至 2026 年第一季達到 0.22。該比率在 2023 年至 2025 年第三季之間維持在 0.16 至 0.19 的區間內相對穩定,但隨後在 2025 年第四季攀升至峰值 0.23,顯示企業在該期間顯著提升了財務槓桿。
綜合分析顯示,雖然資產規模大幅增加,但債務的增長速度在特定季度超過了資產的成長速度,導致整體財務槓桿率在分析期間內增加了一倍以上,且在 2025 年底出現顯著的資本結構轉變。
財務槓桿比率
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||
| 股東權益 | |||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Comcast Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Netflix Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Trade Desk Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Walt Disney Co. | |||||||||||||||||||||||
根據報告: 10-Q (報告日期: 2026-03-31), 10-K (報告日期: 2025-12-31), 10-Q (報告日期: 2025-09-30), 10-Q (報告日期: 2025-06-30), 10-Q (報告日期: 2025-03-31), 10-K (報告日期: 2024-12-31), 10-Q (報告日期: 2024-09-30), 10-Q (報告日期: 2024-06-30), 10-Q (報告日期: 2024-03-31), 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-Q (報告日期: 2023-09-30), 10-Q (報告日期: 2023-06-30), 10-Q (報告日期: 2023-03-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-Q (報告日期: 2022-09-30), 10-Q (報告日期: 2022-06-30), 10-Q (報告日期: 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 股東權益
= ÷ =
2 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。
總資產與股東權益在 2022 年第一季至 2026 年第一季期間均呈現顯著且持續的成長趨勢。
- 總資產趨勢
- 總資產由 2022 年 3 月 31 日的 1,642 億美元逐步增長至 2026 年 3 月 31 日的 3,952 億美元。在觀察期間內,資產規模呈現穩步上升,且在 2025 年第四季至 2026 年第一季之間出現顯著的加速增長,顯示公司在此階段進行了大規模的資產擴張。
- 股東權益趨勢
- 股東權益從 2022 年第一季的 1,232 億美元增加至 2026 年第一季的 2,436 億美元。權益的成長軌跡與總資產基本保持一致,反映出公司資本基礎的持續強化。
- 財務槓桿比率分析
- 財務槓桿比率由 2022 年第一季的 1.33 逐漸攀升,於 2025 年 12 月 31 日達到 1.68 的峰值,隨後在 2026 年 3 月 31 日調整至 1.62。比率的整體上升趨勢顯示,公司在擴張資產規模的過程中,對於外部融資或債務的依賴程度相較於 2022 年初有所增加。
綜上所述,該公司在資產與權益規模均大幅成長的同時,財務槓桿程度亦有所提升,顯示資產的擴張速度略高於權益的積累速度。