償付能力比率分析
季度數據
償付能力比率，也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
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償付能力比率（摘要）
Walt Disney Co.、償付能力比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-28), 10-Q (報告日期： 2025-03-29), 10-Q (報告日期： 2024-12-28), 10-K (報告日期： 2024-09-28), 10-Q (報告日期： 2024-06-29), 10-Q (報告日期： 2024-03-30), 10-Q (報告日期： 2023-12-30), 10-K (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-07-01), 10-Q (報告日期： 2023-04-01), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2022-10-01), 10-Q (報告日期： 2022-07-02), 10-Q (報告日期： 2022-04-02), 10-Q (報告日期： 2022-01-01), 10-K (報告日期： 2021-10-02), 10-Q (報告日期： 2021-07-03), 10-Q (報告日期： 2021-04-03), 10-Q (報告日期： 2021-01-02), 10-K (報告日期： 2020-10-03), 10-Q (報告日期： 2020-06-27), 10-Q (報告日期： 2020-03-28), 10-Q (報告日期： 2019-12-28), 10-K (報告日期： 2019-09-28), 10-Q (報告日期： 2019-06-29), 10-Q (報告日期： 2019-03-30), 10-Q (報告日期： 2018-12-29).
- 債務與股東權益比率
- 整體來看，該比率在分析期間呈現出逐步下降的趨勢，從2018年底的0.41，上升到2019年中期的最高點0.64後，逐漸回落至未來較低的水平。這顯示公司在逐步改善其資本結構，較少依賴股東權益，引入較多的負債比例，並在其後逐步降低負債比重，反映出較為審慎的財務策略。特別是在2024年以後，該比率持續保持在約0.45以下的較低水平，顯示公司債務負擔相對較輕且穩健。
- 債務與總資本比率
- 此比率的變動趨勢與前述比率相似，從2018年底的0.29逐步上升至2019年中期的0.39，之後逐年遞減至2024年約0.28。這表明公司逐步降低對負債融資的依賴，增加自身資本的比重。2020年因疫情影響期間略有波動，但整體趨勢依然是下降，反映公司在經營策略上可能採取了財務穩健的措施，以降低潛在的財務風險。
- 債務資產比率
- 該比率在分析期間大致維持在0.23至0.28之間，整體趨勢較為平穩。由此可見，公司在資產結構上保持一定的負債水平，但並未出現大幅波動。較低且穩定的債務資產比率，顯示公司在資產負債結構管理上較為保守，有利於提升整體財務穩健度。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率的資料顯示出逐步下降的趨勢，從2018年底的約1.99下降至2025年預估值約1.8。這意味著公司在財務杠桿放大方面逐漸趨於保守，減少財務槓桿的使用，有助於降低財務風險，提高經營的穩定性。此外，此比率的下降趨勢也反映公司在控制負債相對於資本的比例，並企圖提升財務的穩健性。
負債率
債務與股東權益比率
Walt Disney Co.、債務與股東權益比率、計算 （季度數據）
| 2025年6月28日 | 2025年3月29日 | 2024年12月28日 | 2024年9月28日 | 2024年6月29日 | 2024年3月30日 | 2023年12月30日 | 2023年9月30日 | 2023年7月1日 | 2023年4月1日 | 2022年12月31日 | 2022年10月1日 | 2022年7月2日 | 2022年4月2日 | 2022年1月1日 | 2021年10月2日 | 2021年7月3日 | 2021年4月3日 | 2021年1月2日 | 2020年10月3日 | 2020年6月27日 | 2020年3月28日 | 2019年12月28日 | 2019年9月28日 | 2019年6月29日 | 2019年3月30日 | 2018年12月29日 | |||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 借款的流動部分 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 借款，不包括流動部分 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 迪士尼股東權益合計 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Charter Communications Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Comcast Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Netflix Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-28), 10-Q (報告日期： 2025-03-29), 10-Q (報告日期： 2024-12-28), 10-K (報告日期： 2024-09-28), 10-Q (報告日期： 2024-06-29), 10-Q (報告日期： 2024-03-30), 10-Q (報告日期： 2023-12-30), 10-K (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-07-01), 10-Q (報告日期： 2023-04-01), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2022-10-01), 10-Q (報告日期： 2022-07-02), 10-Q (報告日期： 2022-04-02), 10-Q (報告日期： 2022-01-01), 10-K (報告日期： 2021-10-02), 10-Q (報告日期： 2021-07-03), 10-Q (報告日期： 2021-04-03), 10-Q (報告日期： 2021-01-02), 10-K (報告日期： 2020-10-03), 10-Q (報告日期： 2020-06-27), 10-Q (報告日期： 2020-03-28), 10-Q (報告日期： 2019-12-28), 10-K (報告日期： 2019-09-28), 10-Q (報告日期： 2019-06-29), 10-Q (報告日期： 2019-03-30), 10-Q (報告日期： 2018-12-29).
1 Q3 2025 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 迪士尼股東權益合計
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，2018年12月29日的總債務為約2.07億美元，而股東權益為約5.03億美元，兩者比例約0.41，顯示在此時期，公司的負債相較於股東權益較低，財務結構較為穩健。隨後在2019年3月至2020年3月期間，總債務大幅增加，至2020年3月達到約5.54億美元，其間股東權益也同步上升至約8.99億美元，兩者比例提高至約0.63，反映公司在此期間逐步增加負債規模，可能為資金運作擴張所需。 進入2020年第二季至第三季期間，總債務持續攀升，最高站於約6.44億美元，但股東權益亦同步上升，至約8.59億美元。此段期間的債務與股東權益比率處於0.75的較高水平，顯示公司財務杠杆較高，可能有較積極的融資策略。 從2020年第四季至2021年，中至後期的數據顯示，總債務開始逐步下降，至2024年9月28日，總債務減少至約4.29億美元，顯示公司有進行債務還款或償債的趨勢。同期，股東權益則逐步提高，從2020年初的約8.99億美元增加到2024年9月的約4.7億美元，股東權益的成長幅度略高於負債，整體財務結構逐漸穩健。 在債務與股東權益比率方面，數據顯示從2018年初的0.41逐步上升至2020年第三季度的0.75，之後逐步回落至2024年中的0.39。減少的比率表明公司正逐步降低負債比重，企圖提升資產負債表的穩定性。 綜合觀察，Walt Disney公司的財務政策顯示出在2019年至2020年間曾採取積極融資，導致負債比例升高，但隨著2020年後的財務優化策略，公司逐步降低負債並增加股東權益，反映對財務結構穩健的重視。整體而言，在近兩年的趨勢中，公司債務負擔逐見減輕，財務比率也持續改善，展現財務狀況朝更穩健的方向發展。
債務與總資本比率
Walt Disney Co.、債務與總資本比率、計算 （季度數據）
| 2025年6月28日 | 2025年3月29日 | 2024年12月28日 | 2024年9月28日 | 2024年6月29日 | 2024年3月30日 | 2023年12月30日 | 2023年9月30日 | 2023年7月1日 | 2023年4月1日 | 2022年12月31日 | 2022年10月1日 | 2022年7月2日 | 2022年4月2日 | 2022年1月1日 | 2021年10月2日 | 2021年7月3日 | 2021年4月3日 | 2021年1月2日 | 2020年10月3日 | 2020年6月27日 | 2020年3月28日 | 2019年12月28日 | 2019年9月28日 | 2019年6月29日 | 2019年3月30日 | 2018年12月29日 | |||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 借款的流動部分 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 借款，不包括流動部分 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 迪士尼股東權益合計 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總資本 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Charter Communications Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Comcast Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Netflix Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-28), 10-Q (報告日期： 2025-03-29), 10-Q (報告日期： 2024-12-28), 10-K (報告日期： 2024-09-28), 10-Q (報告日期： 2024-06-29), 10-Q (報告日期： 2024-03-30), 10-Q (報告日期： 2023-12-30), 10-K (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-07-01), 10-Q (報告日期： 2023-04-01), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2022-10-01), 10-Q (報告日期： 2022-07-02), 10-Q (報告日期： 2022-04-02), 10-Q (報告日期： 2022-01-01), 10-K (報告日期： 2021-10-02), 10-Q (報告日期： 2021-07-03), 10-Q (報告日期： 2021-04-03), 10-Q (報告日期： 2021-01-02), 10-K (報告日期： 2020-10-03), 10-Q (報告日期： 2020-06-27), 10-Q (報告日期： 2020-03-28), 10-Q (報告日期： 2019-12-28), 10-K (報告日期： 2019-09-28), 10-Q (報告日期： 2019-06-29), 10-Q (報告日期： 2019-03-30), 10-Q (報告日期： 2018-12-29).
1 Q3 2025 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的資料，可觀察到沃爾迪斯尼公司在所涵蓋的期間內，其總債務與總資本比率呈現逐步下降的趨勢。特別是在2018年末，其比率約為0.29，並在其後的數個季度內逐步上升，至2021年左右達到0.41的高點，顯示公司在該段時間內的負債相對於資本比例偏高，可能反映出公司在擴張或資金運用方面的策略調整。
從2021年起，比率逐漸略為下降，至2024年末已降至約0.28，顯示公司可能在該階段加強資本結構的穩定性，減少負債比例。同時，總債務在此期間整體維持在較高水平，特別是在2020年到2021年間，總債務數值較之前明顯上升，可能與公司為應對疫情影響，進行資金籌措或者其他財務策略有關。
另一方面，總資本在整體期間大致持穩，並呈現逐步增加的趨勢，尤其在2018年至2025年間，其數值由約70,981百萬美元增至預測的接近151,408百萬美元，反映公司在資產規模擴張或資本運作上的成長趨勢。此外，雖然在某些季度內總資本略有波動，但整體變化較為平穩，支持公司財務結構的長期穩健策略。
綜合上述，該公司財務比率的趨勢反映出在疫情和市場波動的背景下，逐步調整負債結構，並努力提升資本規模與穩定性。儘管短期內有較高負債比率的波動，但整體來看，公司的財務策略呈現出資本穩定與負債控制並重的趨勢，為其未來的資金運作與持續擴張提供一定的支撐。
債務資產比率
Walt Disney Co.、資產負債率、計算 （季度數據）
| 2025年6月28日 | 2025年3月29日 | 2024年12月28日 | 2024年9月28日 | 2024年6月29日 | 2024年3月30日 | 2023年12月30日 | 2023年9月30日 | 2023年7月1日 | 2023年4月1日 | 2022年12月31日 | 2022年10月1日 | 2022年7月2日 | 2022年4月2日 | 2022年1月1日 | 2021年10月2日 | 2021年7月3日 | 2021年4月3日 | 2021年1月2日 | 2020年10月3日 | 2020年6月27日 | 2020年3月28日 | 2019年12月28日 | 2019年9月28日 | 2019年6月29日 | 2019年3月30日 | 2018年12月29日 | |||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 借款的流動部分 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 借款，不包括流動部分 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Charter Communications Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Comcast Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Netflix Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-28), 10-Q (報告日期： 2025-03-29), 10-Q (報告日期： 2024-12-28), 10-K (報告日期： 2024-09-28), 10-Q (報告日期： 2024-06-29), 10-Q (報告日期： 2024-03-30), 10-Q (報告日期： 2023-12-30), 10-K (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-07-01), 10-Q (報告日期： 2023-04-01), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2022-10-01), 10-Q (報告日期： 2022-07-02), 10-Q (報告日期： 2022-04-02), 10-Q (報告日期： 2022-01-01), 10-K (報告日期： 2021-10-02), 10-Q (報告日期： 2021-07-03), 10-Q (報告日期： 2021-04-03), 10-Q (報告日期： 2021-01-02), 10-K (報告日期： 2020-10-03), 10-Q (報告日期： 2020-06-27), 10-Q (報告日期： 2020-03-28), 10-Q (報告日期： 2019-12-28), 10-K (報告日期： 2019-09-28), 10-Q (報告日期： 2019-06-29), 10-Q (報告日期： 2019-03-30), 10-Q (報告日期： 2018-12-29).
1 Q3 2025 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，2018年底時，沃爾特迪士尼公司的總債務約為20,665百萬美元，隨後在2019年第一季度大幅增加至56,961百萬美元，顯示公司在該年度內可能進行了重大資本支出或杠桿操作，導致負債急劇上升。同年第二季度，總債務略微增加至58,234百萬美元，之後逐步下降，直至2020年第三季度曾達到64,421百萬美元的高峰，期間儘管經歷了波動，但整體趨勢偏向於膨脹，再到2020年第一季時約55,446百萬美元，顯示疫情爆發可能對公司財務結構產生了影響，導致額外借款或資金需求增加。
2020年第二季度隨疫情惡化，債務數值仍持續上升，至2020年第三季度達到約66,421百萬美元的高點，此後債務規模開始逐步降低，至2021年底回落至約54,132百萬美元，並在2022年和之後季度持續呈現出下滑趨勢，尤其在2024年預估的數據中，債務已降至42,263百萬美元，顯示公司在調整財務策略以降低負債比重，或償還部分債務以改善資本結構。
- 總資產
- 總資產在2018年約為99,941百萬美元，並在2019年迅速成長至高峰214,342百萬美元，表明公司在該年度內進行了大量資產擴張或資本投資。之後資產數據經歷波動，2020年返回約200,948百萬美元，之後略有浮動，2022年末約為196,219百萬美元，整體來看資產規模維持在一個較高水平，反映公司資產基數相對穩固且經歷了擴張過程。
- 債務資產比率
- 此比率呈現出較為穩定且逐漸改善的趨勢，從2018年底的0.21逐步升高至2019年底的0.28，顯示在此期間負債比例較高，但在2020年及之後逐漸降低，至2024年預估值約為0.21，顯示公司可能正透過償還負債或增加資產來改善資本結構，降低負債佔資產比重，進一步強化財務穩健度。
整體而言，沃爾特迪士尼公司在2018年至2022年期間經歷了一段資產快速擴張與負債增長的階段，疫情(public health crisis)期間負債數據一度攀升，但隨後公司逐步調整財務策略，降低財務槓桿比例，並持續優化資產結構。未來若能保持負債比率的進一步下降，將有助於公司提升長期財務穩定性，並應對潛在的市場變化。
財務槓桿比率
Walt Disney Co.、財務槓桿率、計算 （季度數據）
| 2025年6月28日 | 2025年3月29日 | 2024年12月28日 | 2024年9月28日 | 2024年6月29日 | 2024年3月30日 | 2023年12月30日 | 2023年9月30日 | 2023年7月1日 | 2023年4月1日 | 2022年12月31日 | 2022年10月1日 | 2022年7月2日 | 2022年4月2日 | 2022年1月1日 | 2021年10月2日 | 2021年7月3日 | 2021年4月3日 | 2021年1月2日 | 2020年10月3日 | 2020年6月27日 | 2020年3月28日 | 2019年12月28日 | 2019年9月28日 | 2019年6月29日 | 2019年3月30日 | 2018年12月29日 | |||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 迪士尼股東權益合計 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Charter Communications Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Comcast Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Netflix Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-28), 10-Q (報告日期： 2025-03-29), 10-Q (報告日期： 2024-12-28), 10-K (報告日期： 2024-09-28), 10-Q (報告日期： 2024-06-29), 10-Q (報告日期： 2024-03-30), 10-Q (報告日期： 2023-12-30), 10-K (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-07-01), 10-Q (報告日期： 2023-04-01), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2022-10-01), 10-Q (報告日期： 2022-07-02), 10-Q (報告日期： 2022-04-02), 10-Q (報告日期： 2022-01-01), 10-K (報告日期： 2021-10-02), 10-Q (報告日期： 2021-07-03), 10-Q (報告日期： 2021-04-03), 10-Q (報告日期： 2021-01-02), 10-K (報告日期： 2020-10-03), 10-Q (報告日期： 2020-06-27), 10-Q (報告日期： 2020-03-28), 10-Q (報告日期： 2019-12-28), 10-K (報告日期： 2019-09-28), 10-Q (報告日期： 2019-06-29), 10-Q (報告日期： 2019-03-30), 10-Q (報告日期： 2018-12-29).
1 Q3 2025 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 迪士尼股東權益合計
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 資產總額趨勢分析
- 從2018年年底至2025年6月期間，Walt Disney Co.的總資產呈現一定波動，但整體趨勢是逐步增加的。2020年來，資產總額在2020年3月達到最高點約206,294百萬美元，隨後有所下降，至2020年9月又略有回升。2021年以後，資產略有波動，持續在較高水平徘徊，並於2025年6月重新達到約196,612百萬美元，比早期2018年的數值高出約97,671百萬美元。
- 股東權益(股東權益合計)趨勢分析
- 股東權益從2018年底的約50,316百萬美元顯著增加至2025年6月的約109,145百萬美元，期間呈現持續上升的趨勢。尤其是在2020年疫情期間的幾個季度，股東權益的增長較為穩定，至2021年和2022年，股東權益維持在較高水平，顯示公司在經濟波動中仍保持資本穩定且有增長動能，2025年較早期有近一倍的成長。
- 財務槓桿比率(負債)趨勢分析
- 財務槓桿比率由2018年的約1.99逐步上升，至2020年中期達到約2.42的高點，顯示公司負債比率增加。之後，比率逐步下降，至2025年6月約為1.80，反映公司逐步降低槓桿比例，可能是為了提升財務穩定性和降低財務風險。整體而言，槓桿比率的變動呈現先升後降的趨勢，符合企業在不同經濟周期調整資本結構的常見策略。
- 整體趨勢與洞見
- 綜合觀察，Walt Disney Co.的資產總額和股東權益在長期呈現穩定增長的態勢，尤其是在疫情後期間，公司的資本結構逐步改善，體現出財務健康狀況的逐步好轉。財務槓桿比率從高峰逐步下降，亦顯示公司正在向更穩健的財務策略轉型。此外，資料顯示公司在面對市場或經濟變動時，能夠保持資本的彈性和穩定性，為未來的持續擴展奠定良好的基礎。