償付能力比率分析
季度數據
償付能力比率，也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
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償付能力比率（摘要）
Walt Disney Co.、償付能力比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-28), 10-Q (報告日期： 2025-12-27), 10-K (報告日期： 2025-09-27), 10-Q (報告日期： 2025-06-28), 10-Q (報告日期： 2025-03-29), 10-Q (報告日期： 2024-12-28), 10-K (報告日期： 2024-09-28), 10-Q (報告日期： 2024-06-29), 10-Q (報告日期： 2024-03-30), 10-Q (報告日期： 2023-12-30), 10-K (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-07-01), 10-Q (報告日期： 2023-04-01), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2022-10-01), 10-Q (報告日期： 2022-07-02), 10-Q (報告日期： 2022-04-02), 10-Q (報告日期： 2022-01-01), 10-K (報告日期： 2021-10-02), 10-Q (報告日期： 2021-07-03), 10-Q (報告日期： 2021-04-03), 10-Q (報告日期： 2021-01-02).
分析期間內，該公司的財務結構呈現明顯的去槓桿化趨勢。從2021年初至2025年中期，所有關鍵債務比率均持續下降，顯示公司在降低債務依賴度並強化自有資本結構方面採取了穩健的策略。
- 債務與股東權益比率
- 該比率從2021年1月的0.69逐步下降至2025年6月的最低點0.38，隨後在2026年3月回升至0.44。長期趨勢顯示公司有效降低了債務相對於股東權益的比例，顯著降低了財務風險。
- 債務與總資本比率
- 此項指標從0.41持續遞減至2025年6月的0.28，隨後小幅回升至0.30。這反映出債務在總資本中的權重逐年縮小，資本結構趨於保守。
- 債務資產比率
- 債務資產比率從2021年初的0.29緩慢下降至2025年6月的0.21，最終於2026年3月調整至0.23。數據顯示資產中由債務融資的比例在長期內有所降低，財務穩定性有所提升。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率由2.4逐步降至2025年6月的1.8，之後略微上升至1.89。槓桿水平的下降表明公司減少了透過借貸來擴大資產規模的程度。
綜合觀察，該公司在2021年至2025年第二季度之間維持了高度一致的去槓桿模式，各項比率同步下降。然而，自2025年第三季度起，所有債務相關指標均出現小幅反彈，顯示公司在近期可能增加了外部融資或調整了資本配置策略，導致槓桿水平略微回升。
負債率
債務與股東權益比率
Walt Disney Co.、債務與股東權益比率、計算 （季度數據）
| 2026年3月28日 | 2025年12月27日 | 2025年9月27日 | 2025年6月28日 | 2025年3月29日 | 2024年12月28日 | 2024年9月28日 | 2024年6月29日 | 2024年3月30日 | 2023年12月30日 | 2023年9月30日 | 2023年7月1日 | 2023年4月1日 | 2022年12月31日 | 2022年10月1日 | 2022年7月2日 | 2022年4月2日 | 2022年1月1日 | 2021年10月2日 | 2021年7月3日 | 2021年4月3日 | 2021年1月2日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 借款的流動部分 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 借款，不包括流動部分 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 迪士尼股東權益合計 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Comcast Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Netflix Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Trade Desk Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-28), 10-Q (報告日期： 2025-12-27), 10-K (報告日期： 2025-09-27), 10-Q (報告日期： 2025-06-28), 10-Q (報告日期： 2025-03-29), 10-Q (報告日期： 2024-12-28), 10-K (報告日期： 2024-09-28), 10-Q (報告日期： 2024-06-29), 10-Q (報告日期： 2024-03-30), 10-Q (報告日期： 2023-12-30), 10-K (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-07-01), 10-Q (報告日期： 2023-04-01), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2022-10-01), 10-Q (報告日期： 2022-07-02), 10-Q (報告日期： 2022-04-02), 10-Q (報告日期： 2022-01-01), 10-K (報告日期： 2021-10-02), 10-Q (報告日期： 2021-07-03), 10-Q (報告日期： 2021-04-03), 10-Q (報告日期： 2021-01-02).
1 Q2 2026 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 迪士尼股東權益合計
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
財務結構在分析期間內展現出明顯的去槓桿化趨勢，整體資本結構趨於穩健。
- 總債務變動
- 總債務呈現長期下降趨勢，從2021年1月的582.75億美元逐步遞減至2025年9月的最低點420.26億美元。儘管在2025年12月至2026年3月間出現小幅回升，達到473.58億美元，但整體債務水平較分析初期顯著降低。
- 股東權益成長
- 股東權益在觀察期間內保持穩定增長，由2021年1月的840.71億美元持續上升至2026年3月的1087.08億美元，顯示自有資本規模持續擴張。
- 債務與股東權益比率趨勢
- 該比率隨債務減少與權益增加而同步下降，由2021年1月的0.69降至2025年9月的0.38。隨後在2025年底至2026年初小幅回升至0.44。
債務與股東權益比率的持續下降反映出財務風險的降低與資本結構的優化。在2021年至2025年第三季之間，公司透過降低負債與增加權益，顯著降低了財務槓桿。儘管近期債務規模與比率有所回升，但整體財務穩健程度仍大幅優於分析期之起始水準。
債務與總資本比率
Walt Disney Co.、債務與總資本比率、計算 （季度數據）
| 2026年3月28日 | 2025年12月27日 | 2025年9月27日 | 2025年6月28日 | 2025年3月29日 | 2024年12月28日 | 2024年9月28日 | 2024年6月29日 | 2024年3月30日 | 2023年12月30日 | 2023年9月30日 | 2023年7月1日 | 2023年4月1日 | 2022年12月31日 | 2022年10月1日 | 2022年7月2日 | 2022年4月2日 | 2022年1月1日 | 2021年10月2日 | 2021年7月3日 | 2021年4月3日 | 2021年1月2日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 借款的流動部分 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 借款，不包括流動部分 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 迪士尼股東權益合計 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總資本 | |||||||||||||||||||||||||||||
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| 債務與總資本比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
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| 債務與總資本比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Comcast Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Netflix Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Trade Desk Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-28), 10-Q (報告日期： 2025-12-27), 10-K (報告日期： 2025-09-27), 10-Q (報告日期： 2025-06-28), 10-Q (報告日期： 2025-03-29), 10-Q (報告日期： 2024-12-28), 10-K (報告日期： 2024-09-28), 10-Q (報告日期： 2024-06-29), 10-Q (報告日期： 2024-03-30), 10-Q (報告日期： 2023-12-30), 10-K (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-07-01), 10-Q (報告日期： 2023-04-01), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2022-10-01), 10-Q (報告日期： 2022-07-02), 10-Q (報告日期： 2022-04-02), 10-Q (報告日期： 2022-01-01), 10-K (報告日期： 2021-10-02), 10-Q (報告日期： 2021-07-03), 10-Q (報告日期： 2021-04-03), 10-Q (報告日期： 2021-01-02).
1 Q2 2026 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
總債務在分析期間呈現整體下降趨勢。數值由 2021 年 1 月的 58,275 百萬美元逐步遞減，在 2025 年 9 月觸及最低點 42,026 百萬美元，隨後於 2026 年 3 月回升至 47,358 百萬美元。
總資本則表現出穩定增長的模式。從 2021 年初的 142,346 百萬美元起跳，至 2026 年 3 月增至 156,066 百萬美元，顯示資本規模在分析期間內持續擴張。
- 債務與總資本比率趨勢
- 該比率從 2021 年初的 0.41 持續走低，顯示財務槓桿程度逐步降低。
- 比率最低點
- 在 2025 年 6 月至 9 月期間，比率達到最低值 0.28。
- 期末狀態
- 至 2026 年 3 月，比率穩定在 0.30，較分析期初顯著改善。
綜合觀察，債務規模的縮減與資本基數的增加共同推動了財務結構的優化，使債務對總資本的依賴程度顯著下降，整體償債能力呈現提升趨勢。
債務資產比率
Walt Disney Co.、資產負債率、計算 （季度數據）
| 2026年3月28日 | 2025年12月27日 | 2025年9月27日 | 2025年6月28日 | 2025年3月29日 | 2024年12月28日 | 2024年9月28日 | 2024年6月29日 | 2024年3月30日 | 2023年12月30日 | 2023年9月30日 | 2023年7月1日 | 2023年4月1日 | 2022年12月31日 | 2022年10月1日 | 2022年7月2日 | 2022年4月2日 | 2022年1月1日 | 2021年10月2日 | 2021年7月3日 | 2021年4月3日 | 2021年1月2日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 借款的流動部分 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 借款，不包括流動部分 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Comcast Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Netflix Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
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根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-28), 10-Q (報告日期： 2025-12-27), 10-K (報告日期： 2025-09-27), 10-Q (報告日期： 2025-06-28), 10-Q (報告日期： 2025-03-29), 10-Q (報告日期： 2024-12-28), 10-K (報告日期： 2024-09-28), 10-Q (報告日期： 2024-06-29), 10-Q (報告日期： 2024-03-30), 10-Q (報告日期： 2023-12-30), 10-K (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-07-01), 10-Q (報告日期： 2023-04-01), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2022-10-01), 10-Q (報告日期： 2022-07-02), 10-Q (報告日期： 2022-04-02), 10-Q (報告日期： 2022-01-01), 10-K (報告日期： 2021-10-02), 10-Q (報告日期： 2021-07-03), 10-Q (報告日期： 2021-04-03), 10-Q (報告日期： 2021-01-02).
1 Q2 2026 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內，該實體的財務結構呈現明顯的去槓桿化趨勢，總債務水平逐步下降，整體財務風險降低且資本結構趨於穩健。
- 總債務變動趨勢
- 總債務由 2021 年 1 月的 58,275 百萬美元起，呈現長期遞減趨勢。債務規模在 2022 年間持續縮減，並在 2025 年 9 月達到最低點 42,026 百萬美元。儘管在 2025 年 12 月後出現小幅回升，至 2026 年 3 月達到 47,358 百萬美元，但其整體債務水平較分析期之初顯著下降。
- 總資產穩定狀況
- 總資產在分析期間保持高度穩定，數值始終維持在 195,000 百萬美元至 206,000 百萬美元之間。最高值出現在 2023 年 9 月的 205,579 百萬美元，最低值則在 2024 年 3 月記錄為 195,110 百萬美元。資產規模的平穩波動顯示，債務的減少並非源於大規模的資產處置。
- 債務資產比率分析
- 債務資產比率隨總債務的下降而同步改善。該比率從 2021 年 1 月的 0.29 逐步下滑，至 2025 年 6 月與 9 月達到最低值 0.21。隨後在 2025 年 12 月起小幅回升，最終於 2026 年 3 月穩定在 0.23。這一趨勢表明該實體在降低財務槓桿方面取得了實質進展。
綜合觀察顯示，該實體在資產規模維持不變的情況下，成功降低了總債務金額，使得債務資產比率在五年期間內下降了約 6 個百分點。儘管近期債務水平有輕微回升，但整體財務槓桿仍處於較低水位，顯示其財務彈性已較分析初期有所提升。
財務槓桿比率
Walt Disney Co.、財務槓桿率、計算 （季度數據）
| 2026年3月28日 | 2025年12月27日 | 2025年9月27日 | 2025年6月28日 | 2025年3月29日 | 2024年12月28日 | 2024年9月28日 | 2024年6月29日 | 2024年3月30日 | 2023年12月30日 | 2023年9月30日 | 2023年7月1日 | 2023年4月1日 | 2022年12月31日 | 2022年10月1日 | 2022年7月2日 | 2022年4月2日 | 2022年1月1日 | 2021年10月2日 | 2021年7月3日 | 2021年4月3日 | 2021年1月2日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 迪士尼股東權益合計 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
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| Alphabet Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Comcast Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Netflix Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
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根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-28), 10-Q (報告日期： 2025-12-27), 10-K (報告日期： 2025-09-27), 10-Q (報告日期： 2025-06-28), 10-Q (報告日期： 2025-03-29), 10-Q (報告日期： 2024-12-28), 10-K (報告日期： 2024-09-28), 10-Q (報告日期： 2024-06-29), 10-Q (報告日期： 2024-03-30), 10-Q (報告日期： 2023-12-30), 10-K (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-07-01), 10-Q (報告日期： 2023-04-01), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2022-10-01), 10-Q (報告日期： 2022-07-02), 10-Q (報告日期： 2022-04-02), 10-Q (報告日期： 2022-01-01), 10-K (報告日期： 2021-10-02), 10-Q (報告日期： 2021-07-03), 10-Q (報告日期： 2021-04-03), 10-Q (報告日期： 2021-01-02).
1 Q2 2026 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 迪士尼股東權益合計
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
資產規模在觀察期間內呈現小幅波動且相對穩定的趨勢。總資產自2021年1月的2,018.88億美元起，於2023年9月達到峰值2,055.79億美元，隨後在2024年3月下降至最低點1,951.10億美元，並在隨後期間逐步回升，至2026年3月達到2,052.17億美元。
- 股東權益增長趨勢
- 股東權益呈現持續且穩定的上升態勢。從2021年1月的840.71億美元起，逐季增長至2026年3月的1,087.08億美元，顯示資本儲備在長期內穩步增加。
- 財務槓桿比率變動
- 財務槓桿比率呈現顯著的下降趨勢。該比率由2021年1月的2.4逐步降低，於2025年6月及9月觸及最低點1.8，最終在2026年3月微幅回升至1.89。此趨勢表明公司降低了對外部債務的依賴程度。
- 財務結構分析洞見
- 綜合分析顯示，在總資產維持相對平穩的情況下，股東權益的持續增長直接導致財務槓桿比率下降。這種模式反映出公司資本結構的優化，資產對權益的依賴度降低，整體財務風險隨之下降，償債能力有所提升。