償付能力比率,也稱為長期債務比率,衡量公司履行長期義務的能力。
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償付能力比率(摘要)
根據報告: 10-Q (報告日期: 2026-03-31), 10-K (報告日期: 2025-12-31), 10-Q (報告日期: 2025-09-30), 10-Q (報告日期: 2025-06-30), 10-Q (報告日期: 2025-03-31), 10-K (報告日期: 2024-12-31), 10-Q (報告日期: 2024-09-30), 10-Q (報告日期: 2024-06-30), 10-Q (報告日期: 2024-03-31), 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-Q (報告日期: 2023-09-30), 10-Q (報告日期: 2023-06-30), 10-Q (報告日期: 2023-03-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-Q (報告日期: 2022-09-30), 10-Q (報告日期: 2022-06-30), 10-Q (報告日期: 2022-03-31).
從資本結構的演變來看,該實體的債務水平在觀察期間內呈現先下降後顯著上升的 U 型趨勢。在 2022 年初至 2024 年底期間,各項債務比率持續走低,顯示出明顯的去槓桿化傾向,其債務對股東權益及總資本的依賴程度逐步降低,至 2024 年第四季達到最低點。
- 債務與權益比率分析
- 債務與股東權益比率從 2022 年初的 0.06 逐步下降至 2024 年底的 0.03。然而,進入 2025 年後該比率開始反轉,並在 2026 年第一季迅速攀升至 0.16,顯示近期債務規模較股東權益增長速度更快。
- 資本與資產負債比率趨勢
- 債務與總資本比率及其包含經營租賃負債的指標同步呈現先降後升的模式。包含租賃負債的負債比率在 2024 年底降至 0.05 的低位,隨後在 2026 年第一季回升至 0.13。債務資產比率亦呈現相同路徑,從 2024 年底的 0.02 增加至 2026 年第一季的 0.11,反映出資產中由債務融資的比例在近期大幅提升。
- 財務槓桿穩定性
- 財務槓桿比率在整個分析期間保持相對穩定,數值波動範圍介於 1.37 至 1.47 之間。儘管債務比率在 2025 年後出現劇烈變動,但整體財務槓桿的變動幅度較小,顯示資本結構的基礎框架仍維持在一定區間內。
綜上所述,該實體在 2024 年底前維持極低且持續下降的債務水準,但從 2025 年第一季開始,所有債務相關比率均出現顯著且加速的增長,表明其近期採取了較為積極的舉債策略或面臨負債增加的財務狀況。
負債率
債務與股東權益比率
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 長期債務,不包括流動部分 | |||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||
| 股東權益 | |||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Comcast Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Netflix Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Trade Desk Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Walt Disney Co. | |||||||||||||||||||||||
根據報告: 10-Q (報告日期: 2026-03-31), 10-K (報告日期: 2025-12-31), 10-Q (報告日期: 2025-09-30), 10-Q (報告日期: 2025-06-30), 10-Q (報告日期: 2025-03-31), 10-K (報告日期: 2024-12-31), 10-Q (報告日期: 2024-09-30), 10-Q (報告日期: 2024-06-30), 10-Q (報告日期: 2024-03-31), 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-Q (報告日期: 2023-09-30), 10-Q (報告日期: 2023-06-30), 10-Q (報告日期: 2023-03-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-Q (報告日期: 2022-09-30), 10-Q (報告日期: 2022-06-30), 10-Q (報告日期: 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 股東權益
= ÷ =
2 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。
股東權益在分析期間內呈現持續且穩定的增長趨勢。從2022年第一季的2,540億美元逐步攀升至2026年第一季的4,787億美元,顯示資本累積能力強勁且財務基礎穩固。
- 總債務變動趨勢
- 在2022年初至2024年底期間,總債務維持在相對低位且波動幅度較小,數值由147.9億美元緩步下降至108.8億美元。然而,自2025年第二季起,債務水平出現顯著上升,從236億美元快速增長至2026年第一季的775億美元,呈現出明顯的舉債擴張模式。
- 債務與股東權益比率分析
- 該比率在2022年至2024年期間處於極低水平,從0.06逐漸下降至0.03,反映出公司當時採取極低槓桿的財務策略。隨著2025年債務總額的增加,該比率隨之回升,至2026年第一季達到0.16。儘管比率有所上升,但整體數值仍處於低位,顯示債務增長速度雖快,但仍遠低於股東權益的增長規模。
- 綜合財務槓桿觀察
- 整體財務結構在分析期間內保持高度穩健。雖然近期債務規模大幅增加,導致槓桿比率上升,但由於股東權益同步強勢增長,使得公司在增加資金槓桿的同時,依然維持較低的財務風險水平。
負債股東權益比率(包括經營租賃負債)
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 長期債務,不包括流動部分 | |||||||||||||||||||||||
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| 長期經營租賃負債 | |||||||||||||||||||||||
| 債務總額(包括經營租賃負債) | |||||||||||||||||||||||
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| 負債股東權益比率(包括經營租賃負債)1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 負債股東權益比率(包括經營租賃負債)競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Trade Desk Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告: 10-Q (報告日期: 2026-03-31), 10-K (報告日期: 2025-12-31), 10-Q (報告日期: 2025-09-30), 10-Q (報告日期: 2025-06-30), 10-Q (報告日期: 2025-03-31), 10-K (報告日期: 2024-12-31), 10-Q (報告日期: 2024-09-30), 10-Q (報告日期: 2024-06-30), 10-Q (報告日期: 2024-03-31), 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-Q (報告日期: 2023-09-30), 10-Q (報告日期: 2023-06-30), 10-Q (報告日期: 2023-03-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-Q (報告日期: 2022-09-30), 10-Q (報告日期: 2022-06-30), 10-Q (報告日期: 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
負債股東權益比率(包括經營租賃負債) = 債務總額(包括經營租賃負債) ÷ 股東權益
= ÷ =
2 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。
該分析期間內,資本結構呈現出明顯的階段性變化。從2022年第一季至2024年第四季,財務槓桿維持在極低水平且趨於下降;然而,自2025年第二季起,債務規模顯著擴張,導致整體負債比率上升。
- 債務總額趨勢
- 債務總額在2022年至2024年底之間呈現緩步下降趨勢,由261.5億美元降至225.7億美元。進入2025年後,債務規模出現劇烈增長,從2025年第一季的225.6億美元迅速攀升,至2026年第一季達到904.8億美元,顯示該期間內有大規模的資金調度或投資需求。
- 股東權益變動
- 股東權益在整個觀察期間內展現出持續且穩定的增長模式。數值從2022年第一季的2,540億美元逐步上升至2026年第一季的4,787億美元。這種穩定增長表明公司具有強大的獲利留存能力或資本增加之趨勢。
- 負債股東權益比率分析
- 在2022年至2024年底期間,負債股東權益比率維持在0.07至0.11的低區間,反映出極高的財務穩健度與低對外債務依賴。隨後,受2025年起債務急劇增加的影響,該比率從2025年第一季的0.07上升至2026年第一季的0.19。儘管比率有所提高,但由於股東權益同步大幅增長,整體財務槓桿仍處於可控範圍內。
債務與總資本比率
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 長期債務,不包括流動部分 | |||||||||||||||||||||||
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| 債務與總資本比率1 | |||||||||||||||||||||||
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| 債務與總資本比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Comcast Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Netflix Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Trade Desk Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Walt Disney Co. | |||||||||||||||||||||||
根據報告: 10-Q (報告日期: 2026-03-31), 10-K (報告日期: 2025-12-31), 10-Q (報告日期: 2025-09-30), 10-Q (報告日期: 2025-06-30), 10-Q (報告日期: 2025-03-31), 10-K (報告日期: 2024-12-31), 10-Q (報告日期: 2024-09-30), 10-Q (報告日期: 2024-06-30), 10-Q (報告日期: 2024-03-31), 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-Q (報告日期: 2023-09-30), 10-Q (報告日期: 2023-06-30), 10-Q (報告日期: 2023-03-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-Q (報告日期: 2022-09-30), 10-Q (報告日期: 2022-06-30), 10-Q (報告日期: 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= ÷ =
2 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。
在2022年第一季度至2025年第一季度期間,資本結構呈現穩健且低槓桿的特徵。總資本在此期間維持持續增長,而總債務則呈現緩慢下降趨勢,使得債務與總資本比率由0.06逐步降低至0.03,顯示出對外部融資的依賴度極低。
- 資本規模增長
- 總資本從2022年3月的2,687.95億美元穩定攀升至2026年3月的5,562.47億美元,呈現出長期的擴張趨勢。
- 債務水平變動
- 總債務在2022年至2024年底之間維持在相對低位且穩定,最低降至約108.83億美元。然而,自2025年第二季度起,債務規模開始顯著增加,至2026年第一季度激增至775.01億美元。
- 槓桿比率趨勢
- 債務與總資本比率在長期維持於0.03至0.06的低區間後,於2025年第四季度開始上升,並在2026年第一季度達到0.14的峰值。
綜合分析顯示,該實體在2025年中期之後經歷了顯著的財務策略轉向。儘管總資本持續增長,但債務的增長速度遠超資本的累積速度,導致整體財務槓桿率在短期內快速提升,改變了先前長期維持的低債務模式。
債務與總資本比率(包括經營租賃負債)
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 長期債務,不包括流動部分 | |||||||||||||||||||||||
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| 債務總額(包括經營租賃負債) | |||||||||||||||||||||||
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| 債務與總資本比率(包括經營租賃負債)1 | |||||||||||||||||||||||
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| 債務與總資本比率(包括經營租賃負債)競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||||||||||||||||||
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根據報告: 10-Q (報告日期: 2026-03-31), 10-K (報告日期: 2025-12-31), 10-Q (報告日期: 2025-09-30), 10-Q (報告日期: 2025-06-30), 10-Q (報告日期: 2025-03-31), 10-K (報告日期: 2024-12-31), 10-Q (報告日期: 2024-09-30), 10-Q (報告日期: 2024-06-30), 10-Q (報告日期: 2024-03-31), 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-Q (報告日期: 2023-09-30), 10-Q (報告日期: 2023-06-30), 10-Q (報告日期: 2023-03-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-Q (報告日期: 2022-09-30), 10-Q (報告日期: 2022-06-30), 10-Q (報告日期: 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
債務與總資本比率(包括經營租賃負債) = 債務總額(包括經營租賃負債) ÷ 總資本(包括經營租賃負債)
= ÷ =
2 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。
從 2022 年第一季至 2024 年第四季,債務總額呈現相對穩定且緩慢下降的趨勢,數值由 261.54 億美元逐漸降至 225.74 億美元,顯示該期間內債務規模受到嚴格控制。
與此同時,總資本在整個分析期間內展現出持續且強勁的增長模式,從 2022 年 3 月的 2801.58 億美元穩定增加至 2026 年 3 月的 5692.3 億美元,資產規模在四年內增加超過一倍。
- 債務規模的顯著轉折
- 債務總額在 2025 年第二季起出現劇烈增長,由 225.64 億美元快速攀升至 2026 年第一季的 904.84 億美元,呈現出明顯的債務擴張趨勢。
- 槓桿比率的變動模式
- 債務與總資本比率在 2022 年至 2024 年間維持在 0.06 至 0.10 的極低水準,但在 2025 年後隨著債務總額的激增而上升,最終於 2026 年第一季達到 0.16。
綜合分析顯示,該實體在前期採取極其保守的財務槓桿策略,但在 2025 年中旬後顯著改變了融資結構。儘管總資本持續增長,但由於近期債務增長速度遠超資本增長速度,導致整體財務槓桿水平有所提高。
債務資產比率
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 長期債務,不包括流動部分 | |||||||||||||||||||||||
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| 債務資產比率1 | |||||||||||||||||||||||
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| 債務資產比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Comcast Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||||||||||||||||||
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根據報告: 10-Q (報告日期: 2026-03-31), 10-K (報告日期: 2025-12-31), 10-Q (報告日期: 2025-09-30), 10-Q (報告日期: 2025-06-30), 10-Q (報告日期: 2025-03-31), 10-K (報告日期: 2024-12-31), 10-Q (報告日期: 2024-09-30), 10-Q (報告日期: 2024-06-30), 10-Q (報告日期: 2024-03-31), 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-Q (報告日期: 2023-09-30), 10-Q (報告日期: 2023-06-30), 10-Q (報告日期: 2023-03-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-Q (報告日期: 2022-09-30), 10-Q (報告日期: 2022-06-30), 10-Q (報告日期: 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= ÷ =
2 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。
分析顯示總資產在觀察期間內呈現穩定且持續的增長趨勢,而總債務在經歷長期的低位平穩期後,於近期出現顯著增長,進而推動債務資產比率上升。
- 總資產成長趨勢
- 總資產由2022年3月31日的3,570.96億美元起,呈現逐季遞增的態勢。至2024年底,資產規模已擴張至4,502.56億美元。進入2025年後,增長速度明顯加快,至2026年3月31日達到7,039.19億美元,較期初增幅顯著。
- 總債務變動模式
- 總債務在2022年至2024年第四季度之間保持相對穩定且緩慢下降的趨勢,從約147.91億美元降至108.83億美元。然而,從2025年第二季度開始,債務規模迅速擴大,由236.07億美元在短短一年內激增至2026年第一季度的775.01億美元,呈現出強烈的上升趨勢。
- 債務資產比率之演變
- 債務資產比率在2022年至2024年底期間維持在極低水平,波動範圍介於0.02至0.04之間,顯示該階段財務槓桿使用率極低。隨後,隨著總債務的急劇增加,該比率自2025年第二季度(0.05)起逐步攀升,至2026年第一季度達到0.11。儘管資產規模同步大幅增長,但債務的增速顯著超過了資產的增長速度,導致整體財務槓桿率提升。
負債比率(包括經營租賃負債)
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| Meta Platforms Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Trade Desk Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告: 10-Q (報告日期: 2026-03-31), 10-K (報告日期: 2025-12-31), 10-Q (報告日期: 2025-09-30), 10-Q (報告日期: 2025-06-30), 10-Q (報告日期: 2025-03-31), 10-K (報告日期: 2024-12-31), 10-Q (報告日期: 2024-09-30), 10-Q (報告日期: 2024-06-30), 10-Q (報告日期: 2024-03-31), 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-Q (報告日期: 2023-09-30), 10-Q (報告日期: 2023-06-30), 10-Q (報告日期: 2023-03-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-Q (報告日期: 2022-09-30), 10-Q (報告日期: 2022-06-30), 10-Q (報告日期: 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
負債比率(包括經營租賃負債) = 債務總額(包括經營租賃負債) ÷ 總資產
= ÷ =
2 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。
總資產在分析期間內呈現持續且顯著的增長趨勢,從2022年3月31日的357,096百萬美元穩定上升至2026年3月31日的703,919百萬美元,顯示資產規模在四年內接近翻倍。
- 債務總額趨勢
- 債務總額在2022年至2024年底期間維持相對穩定,且在2024年呈現緩慢下降趨勢,由26,154百萬美元降至22,574百萬美元。然而,自2025年第二季起,債務規模開始顯著擴張,並在2026年第一季急劇增加至90,484百萬美元。
- 負債比率分析
- 負債比率在2022年至2024年期間維持在極低水準,波動範圍介於0.05至0.07之間,顯示該期間財務槓桿極低。隨著2025年下半年起債務總額的快速增長,負債比率隨之上升,至2026年3月31日達到0.13。
整體分析顯示,雖然總資產在長期內保持穩健成長,但債務結構在2025年後發生顯著變化,導致期末的負債比率較前期有明顯提升。
財務槓桿比率
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||
| 股東權益 | |||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Comcast Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Netflix Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Trade Desk Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Walt Disney Co. | |||||||||||||||||||||||
根據報告: 10-Q (報告日期: 2026-03-31), 10-K (報告日期: 2025-12-31), 10-Q (報告日期: 2025-09-30), 10-Q (報告日期: 2025-06-30), 10-Q (報告日期: 2025-03-31), 10-K (報告日期: 2024-12-31), 10-Q (報告日期: 2024-09-30), 10-Q (報告日期: 2024-06-30), 10-Q (報告日期: 2024-03-31), 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-Q (報告日期: 2023-09-30), 10-Q (報告日期: 2023-06-30), 10-Q (報告日期: 2023-03-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-Q (報告日期: 2022-09-30), 10-Q (報告日期: 2022-06-30), 10-Q (報告日期: 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 股東權益
= ÷ =
2 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。
資產規模與權益增長分析
- 總資產趨勢
- 總資產呈現持續且加速增長的態勢。從2022年3月31日的3,570.96億美元,逐步增長至2026年3月31日的7,039.19億美元。資產擴張在2025年第四季後顯著加速,顯示規模擴張趨勢強勁。
- 股東權益變動
- 股東權益同步呈現穩定上升趨勢,由2022年第一季的2,540.04億美元增長至2026年第一季的4,787.46億美元。權益的增長模式與總資產的擴張軌跡高度一致,反映出公司淨值的持續積累。
- 財務槓桿比率表現
- 財務槓桿比率在觀察期間內保持在相對穩定的區間,數值介於1.37至1.47之間。儘管總資產規模在三年多內接近翻倍,但槓桿比率並未出現劇烈波動,顯示資本結構在擴張過程中維持了較高的穩定性。
綜合分析顯示,資產規模的快速增長主要由權益的同步提升所驅動,而非依賴大幅增加債務。這種擴張模式維持了穩定的財務槓桿水平,顯示其在追求規模擴大的同時,兼顧了資本結構的風險控制。