現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。
現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。
AT&T Inc.、合併現金流量表（季度數據）
百萬美元
|
截至 3 個月 |
2026年3月31日 |
|
2025年12月31日 |
|
2025年9月30日 |
|
2025年6月30日 |
|
2025年3月31日 |
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2024年12月31日 |
|
2024年9月30日 |
|
2024年6月30日 |
|
2024年3月31日 |
|
2023年12月31日 |
|
2023年9月30日 |
|
2023年6月30日 |
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2023年3月31日 |
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2022年12月31日 |
|
2022年9月30日 |
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2022年6月30日 |
|
2022年3月31日 |
|
2021年12月31日 |
|
2021年9月30日 |
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2021年6月30日 |
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2021年3月31日 |
|
|
|
持續經營業務收入（虧損） |
4,219) | |
4,156) | |
9,677) | |
4,861) | |
4,692) | |
4,408) | |
145) | |
3,949) | |
3,751) | |
2,582) | |
3,826) | |
4,762) | |
4,453) | |
(23,120) | |
6,346) | |
4,751) | |
5,149) | |
5,390) | |
6,273) | |
1,874) | |
7,942) | |
|
|
折舊和攤銷 |
4,966) | |
5,128) | |
5,317) | |
5,251) | |
5,190) | |
5,374) | |
5,087) | |
5,072) | |
5,047) | |
4,766) | |
4,705) | |
4,675) | |
4,631) | |
4,595) | |
4,514) | |
4,450) | |
4,462) | |
5,673) | |
5,619) | |
5,761) | |
5,809) | |
|
|
影視費用攤銷 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
2,585) | |
2,165) | |
3,370) | |
2,886) | |
|
|
來自股權關聯公司投資的分配（未分配）收益（虧損） |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
82) | |
87) | |
62) | |
(47) | |
|
|
為無法收回的帳戶撥備 |
560) | |
679) | |
555) | |
521) | |
516) | |
538) | |
489) | |
470) | |
472) | |
560) | |
480) | |
452) | |
477) | |
542) | |
453) | |
440) | |
430) | |
382) | |
262) | |
275) | |
321) | |
|
|
資產減值、放棄和重組 |
—) | |
334) | |
—) | |
—) | |
504) | |
14) | |
4,422) | |
480) | |
159) | |
589) | |
604) | |
—) | |
—) | |
26,753) | |
114) | |
631) | |
—) | |
188) | |
161) | |
4,555) | |
—) | |
|
|
養老金和退休后福利費用（貸項） |
(396) | |
(397) | |
(397) | |
(397) | |
(397) | |
(471) | |
(471) | |
(470) | |
(471) | |
(586) | |
(625) | |
(671) | |
(670) | |
(708) | |
(794) | |
(795) | |
(940) | |
(978) | |
(971) | |
(925) | |
(974) | |
|
|
投資淨（收益）損失 |
28) | |
(167) | |
(5,691) | |
(112) | |
81) | |
(8) | |
(97) | |
(16) | |
201) | |
106) | |
495) | |
(67) | |
(93) | |
(31) | |
79) | |
246) | |
87) | |
38) | |
(728) | |
(118) | |
(119) | |
|
|
養老金和退休后福利的精算和結算（收益）損失凈額 |
—) | |
519) | |
—) | |
—) | |
—) | |
56) | |
—) | |
—) | |
—) | |
1,739) | |
(71) | |
(74) | |
—) | |
1,839) | |
(1,440) | |
(1,345) | |
(1,053) | |
(1,119) | |
(374) | |
197) | |
(2,844) | |
|
|
應收帳款 |
(119) | |
(913) | |
(366) | |
(262) | |
15) | |
(451) | |
444) | |
(382) | |
512) | |
(1,091) | |
(169) | |
722) | |
620) | |
(294) | |
(271) | |
428) | |
864) | |
(691) | |
(1,358) | |
664) | |
751) | |
|
|
設備分期付款應收賬款及相關銷售 |
255) | |
(482) | |
(309) | |
(97) | |
1,212) | |
(947) | |
(579) | |
(344) | |
24) | |
(77) | |
246) | |
(59) | |
(243) | |
(752) | |
564) | |
(199) | |
541) | |
(980) | |
(96) | |
(379) | |
1,190) | |
|
|
合同資產和成本遞延 |
(327) | |
(726) | |
(183) | |
(152) | |
(147) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
存貨、預付和其他流動資產 |
(173) | |
1,492) | |
(1,635) | |
344) | |
(661) | |
(530) | |
(1,002) | |
520) | |
629) | |
(699) | |
(1,049) | |
742) | |
364) | |
125) | |
(810) | |
(233) | |
244) | |
(4,544) | |
(4,943) | |
(3,467) | |
(3,518) | |
|
|
應付賬款和其他應計負債 |
(2,770) | |
2,913) | |
2,411) | |
(1,143) | |
(3,297) | |
3,693) | |
328) | |
(1,334) | |
(3,497) | |
3,298) | |
707) | |
(2,360) | |
(3,409) | |
2,152) | |
644) | |
(1,254) | |
(2,651) | |
3,890) | |
2,044) | |
(1,238) | |
(3,060) | |
|
|
遞延的客戶合同獲取和履行成本 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
7) | |
196) | |
191) | |
103) | |
(46) | |
13) | |
56) | |
(22) | |
(191) | |
(250) | |
(247) | |
(259) | |
(264) | |
(94) | |
166) | |
244) | |
|
|
經營資產和負債的變化 |
(3,134) |
|
2,284) |
|
(82) |
|
(1,310) |
|
(2,878) |
|
1,772) |
|
(613) |
|
(1,349) |
|
(2,229) |
|
1,385) |
|
(252) |
|
(899) |
|
(2,690) |
|
1,040) |
|
(123) |
|
(1,505) |
|
(1,261) |
|
(2,589) |
|
(4,447) |
|
(4,254) |
|
(4,393) |
|
|
|
所得稅的變化 |
1,147) | |
(383) | |
946) | |
378) | |
1,285) | |
(241) | |
608) | |
724) | |
479) | |
(126) | |
1,327) | |
1,307) | |
529) | |
28) | |
623) | |
1,174) | |
1,150) | |
2,059) | |
1,415) | |
(76) | |
1,848) | |
|
|
退休后索賠和供款 |
(72) | |
(843) | |
(490) | |
(35) | |
(68) | |
(37) | |
(36) | |
(39) | |
(54) | |
(20) | |
(159) | |
(467) | |
(89) | |
(380) | |
(257) | |
(89) | |
(97) | |
(397) | |
(218) | |
136) | |
(343) | |
|
|
其他，淨 |
277) | |
10) | |
317) | |
606) | |
124) | |
491) | |
701) | |
272) | |
192) | |
383) | |
6) | |
904) | |
130) | |
(210) | |
579) | |
(218) | |
(297) | |
(60) | |
622) | |
53) | |
(159) | |
|
|
將持續經營業務的收入（虧損）與經營活動提供的現金凈額進行調節的調整 |
3,376) |
|
7,164) |
|
475) |
|
4,902) |
|
4,357) |
|
7,488) |
|
10,090) |
|
5,144) |
|
3,796) |
|
8,796) |
|
6,510) |
|
5,160) |
|
2,225) |
|
33,468) |
|
3,748) |
|
2,989) |
|
2,481) |
|
5,864) |
|
3,593) |
|
9,036) |
|
1,985) |
|
|
|
經營活動產生的現金凈額 |
7,595) |
|
11,320) |
|
10,152) |
|
9,763) |
|
9,049) |
|
11,896) |
|
10,235) |
|
9,093) |
|
7,547) |
|
11,378) |
|
10,336) |
|
9,922) |
|
6,678) |
|
10,348) |
|
10,094) |
|
7,740) |
|
7,630) |
|
11,254) |
|
9,866) |
|
10,910) |
|
9,927) |
|
|
|
資本支出 |
(4,877) | |
(6,781) | |
(4,887) | |
(4,897) | |
(4,277) | |
(6,843) | |
(5,302) | |
(4,360) | |
(3,758) | |
(4,601) | |
(4,647) | |
(4,270) | |
(4,335) | |
(4,229) | |
(5,921) | |
(4,908) | |
(4,568) | |
(3,831) | |
(4,704) | |
(3,959) | |
(4,033) | |
|
|
收購，扣除收購的現金 |
(2,674) | |
(332) | |
1) | |
(28) | |
(20) | |
(58) | |
(52) | |
(59) | |
(211) | |
(2,019) | |
(408) | |
(224) | |
(291) | |
(241) | |
(389) | |
(326) | |
(9,244) | |
(1,920) | |
(364) | |
(285) | |
(22,884) | |
|
|
處置 |
628) | |
2,779) | |
399) | |
29) | |
11) | |
9) | |
52) | |
6) | |
8) | |
6) | |
50) | |
1) | |
15) | |
150) | |
27) | |
15) | |
7) | |
(346) | |
8,451) | |
584) | |
51) | |
|
|
來自DIRECTV的分派超過累計權益的收益 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
342) | |
392) | |
194) | |
602) | |
473) | |
200) | |
774) | |
444) | |
567) | |
323) | |
1,315) | |
1,323) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
有價證券之（買入）、銷售及交收，淨額 |
(14) | |
156) | |
1,109) | |
(1,129) | |
45) | |
1,422) | |
6) | |
68) | |
1,079) | |
141) | |
13) | |
(1,075) | |
19) | |
(11) | |
20) | |
73) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
其他，淨 |
(547) | |
(166) | |
(11) | |
(61) | |
(717) | |
107) | |
(196) | |
(63) | |
(273) | |
(3) | |
(26) | |
(55) | |
—) | |
(1) | |
(4) | |
(30) | |
32) | |
18) | |
(85) | |
(119) | |
14) | |
|
|
投資活動中使用的現金凈額 |
(7,484) |
|
(4,344) |
|
(3,389) |
|
(6,086) |
|
(4,958) |
|
(5,363) |
|
(5,150) |
|
(4,016) |
|
(2,961) |
|
(5,874) |
|
(4,545) |
|
(5,423) |
|
(3,818) |
|
(3,888) |
|
(5,700) |
|
(4,853) |
|
(12,458) |
|
(4,756) |
|
3,298) |
|
(3,779) |
|
(26,852) |
|
|
|
原始期限為三個月或更短的短期借款的凈變化 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(2,686) | |
753) | |
1,933) | |
—) | |
—) | |
(378) | |
(536) | |
(603) | |
(88) | |
(2,113) | |
2,285) | |
686) | |
554) | |
(611) | |
687) | |
|
|
發行其他短期借款 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
491) | |
—) | |
—) | |
1,779) | |
3,627) | |
—) | |
1,362) | |
—) | |
2,593) | |
4,380) | |
1,036) | |
955) | |
15,485) | |
|
|
償還其他短期借款 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(491) | |
(1,996) | |
(2,436) | |
(112) | |
(867) | |
—) | |
(1,484) | |
(1,248) | |
(12,206) | |
(3,407) | |
(5,062) | |
(1,591) | |
(857) | |
—) | |
|
|
發行長期債券 |
8,098) | |
—) | |
7,598) | |
3,473) | |
2,956) | |
15) | |
2) | |
2) | |
—) | |
371) | |
—) | |
6,267) | |
3,366) | |
2,500) | |
—) | |
—) | |
479) | |
—) | |
834) | |
—) | |
9,097) | |
|
|
償還長期債務 |
(5,247) | |
(3,679) | |
(229) | |
(94) | |
(1,526) | |
(3,184) | |
(203) | |
(2,225) | |
(4,685) | |
(155) | |
(4,280) | |
(1,664) | |
(5,945) | |
(706) | |
(199) | |
(23,423) | |
(790) | |
(1,489) | |
(498) | |
(253) | |
(902) | |
|
|
應付給 DIRECTV 的票據，扣除付款 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(130) | |
(141) | |
(348) | |
(428) | |
(294) | |
(98) | |
1,439) | |
—) | |
—) | |
|
|
供應商融資的支付 |
(212) | |
(358) | |
(400) | |
(220) | |
(203) | |
(221) | |
(180) | |
(550) | |
(841) | |
(1,006) | |
(980) | |
(1,643) | |
(2,113) | |
(460) | |
(900) | |
(1,771) | |
(1,566) | |
(583) | |
(1,019) | |
(1,304) | |
(1,690) | |
|
|
優先股贖回 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(2,075) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
購買庫存股 |
(2,475) | |
(1,831) | |
(1,490) | |
(961) | |
(218) | |
(13) | |
(43) | |
(2) | |
(157) | |
(4) | |
(1) | |
(1) | |
(188) | |
(15) | |
(3) | |
(675) | |
(197) | |
(11) | |
(6) | |
(9) | |
(176) | |
|
|
發行庫存股 |
1) | |
2) | |
2) | |
—) | |
17) | |
13) | |
2) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
3) | |
—) | |
—) | |
2) | |
26) | |
7) | |
4) | |
22) | |
63) | |
|
|
發行子公司優先權益 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
2,221) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
7,151) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
贖回子公司的優先權益 |
—) | |
(65) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(5,333) | |
—) | |
(2,665) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
已支付的股息 |
(1,997) | |
(2,012) | |
(2,033) | |
(2,044) | |
(2,091) | |
(2,037) | |
(2,038) | |
(2,099) | |
(2,034) | |
(2,020) | |
(2,019) | |
(2,083) | |
(2,014) | |
(2,014) | |
(2,010) | |
(2,086) | |
(3,749) | |
(3,749) | |
(3,748) | |
(3,830) | |
(3,741) | |
|
|
其他，淨 |
(265) | |
(834) | |
(459) | |
(199) | |
366) | |
(426) | |
(416) | |
(866) | |
(526) | |
(1,080) | |
(362) | |
(1,047) | |
219) | |
427) | |
(1,505) | |
(1,214) | |
(930) | |
(668) | |
(740) | |
(696) | |
(340) | |
|
|
籌資活動提供（用於）的現金凈額 |
(2,097) |
|
(8,777) |
|
2,989) |
|
(45) |
|
(553) |
|
(5,853) |
|
(5,562) |
|
(5,478) |
|
(7,815) |
|
(6,330) |
|
(7,754) |
|
2,181) |
|
(3,711) |
|
(5,161) |
|
(4,939) |
|
(43,914) |
|
(5,550) |
|
(6,587) |
|
(3,735) |
|
(6,583) |
|
18,483) |
|
|
|
經營活動使用現金 |
(38) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(35) | |
(23) | |
(1,833) | |
(1,898) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
投資活動提供的現金（用於） |
(4,171) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
65) | |
157) | |
1,065) | |
(193) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
籌資活動提供的現金 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(30) | |
(1,212) | |
7,264) | |
29,801) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
來自已終止經營業務的現金和現金等價物及限制性現金凈增加 |
(4,209) |
|
—) |
|
—) |
|
—) |
|
—) |
|
—) |
|
—) |
|
—) |
|
—) |
|
—) |
|
—) |
|
—) |
|
—) |
|
—) |
|
(1,078) |
|
6,496) |
|
27,710) |
|
—) |
|
—) |
|
—) |
|
—) |
|
|
|
現金及現金等價物及限制性現金凈增（減） |
(6,195) |
|
(1,801) |
|
9,752) |
|
3,632) |
|
3,538) |
|
680) |
|
(477) |
|
(401) |
|
(3,229) |
|
(826) |
|
(1,963) |
|
6,680) |
|
(851) |
|
1,299) |
|
(1,623) |
|
(34,531) |
|
17,332) |
|
(89) |
|
9,429) |
|
548) |
|
1,558) |
|
根據報告：
10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
經營績效與獲利能力呈現顯著波動，持續經營業務收入在觀察期間內波動劇烈，其中 2022 年第四季出現大規模虧損，金額達 231.2 億美元，隨後雖回升至 25 億至 48 億美元之區間，但整體獲利並不穩定。然而，經營活動產生的現金淨額表現相對穩健，大部分季度維持在 70 億至 110 億美元之間，顯示其核心經營活動具備強大的現金產生能力，能有效緩衝會計損益的劇烈波動。
- 資產管理與減值趨勢
- 折舊和攤銷費用保持高度穩定，季度金額多落在 45 億至 54 億美元之間。資產減值、放棄和重組費用則呈現非週期性的突發增長，最顯著的一次發生於 2022 年第四季，減值金額高達 267.5 億美元，隨後於 2024 年第二季再次出現 44.2 億美元的較大規模減值，反映出資產價值在特定時點面臨重大調整。
- 資本支出與投資活動
- 資本支出維持在較高且穩定的水平，每季度支出約在 37 億至 68 億美元之間，顯示其持續投入基礎設施建設。投資活動現金流呈現大幅淨流出態勢，除了持續的資本支出外，早期有大規模收購行為（如 2021 年第一季支出 228.8 億美元），後續則轉為較小規模的收購與處置活動。
- 籌資活動與股利政策
- 股利支付政策在 2022 年第二季發生重大轉折，每季度支付金額由約 37 億美元大幅下降至約 20 億美元，顯示公司調整了資本回饋策略。債務管理方面，長期債務的發行與償還頻繁且金額龐大，特別是在 2022 年第二季償還了 234.2 億美元的長期債務，顯示其在該階段進行了大規模的去槓桿或債務結構優化。
- 信用風險與其他成本
- 為無法收回帳戶之撥備金額呈現緩慢上升趨勢，從 2021 年初的 3 億美元量級增加至 2025 年初的 5 億至 6 億美元量級，暗示信用風險管理壓力有所增加。養老金和退休後福利費用則在觀察期間內逐漸降低，從每季度約 9 億美元的貸項減少至約 4 億美元，對經營成本產生正面影響。
總結而言，其財務特徵表現為「核心現金流強韌」與「會計損益高波動」並存。公司在維持高額資本支出的同時，透過大幅調降股息與動態調整債務結構來優化財務狀況。大規模的資產減值與債務償還集中在 2022 年，標誌著該年度為財務結構調整的關鍵期。
