現金流量表
季度數據
現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。
現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。
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T-Mobile US Inc.、合併現金流量表（季度數據）
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根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
淨收入呈現顯著的成長趨勢。在2021年至2022年上半年經歷波動且一度出現虧損後，淨收入自2022年第三季起進入快速上升通道，從10億美元規模成長至2024年高峰的約30億美元。儘管近期數值有所起伏，但整體獲利能力較分析期初期有大幅提升。
- 經營現金流與資本支出
- 經營活動產生的現金淨額展現強勁且持續的增長模式，從2021年第一季的36.6億美元逐步攀升至2026年第一季的72.2億美元。與此相對，購買財產和設備的資本支出相對穩定，大多維持在20億至35億美元之間。這顯示公司在維持基礎設施投資的同時，能產生更高比例的自由現金流。
- 投資活動特徵
- 頻譜許可證的支出在分析期初期極高（2021年第一季達89.2億美元），隨後轉為低頻率且小規模的投入。這表明大規模的頻譜獲取階段已過，目前的投資重心已轉向設備維護與營運優化。
- 資本回饋政策
- 資本分配策略發生重大轉向。自2022年起，公司開始執行大規模的普通股回購，每季支出金額通常在20億至48億美元之間。此外，自2024年第一季起開始支付普通股股息，且金額呈上升趨勢，目前維持在每季約10億美元左右，顯示其財務重心已從擴張轉向回饋股東。
- 債務與風險管理
- 長期債務呈現頻繁的發行與償還循環，顯示公司採取積極的債務再融資策略。值得注意的是，壞帳費用呈現上升趨勢，從早期的1億美元以下增加至近期每季3億至4億美元的水平，顯示信用風險或客戶基數擴大帶來了更高的信用損失壓力。
- 費用結構分析
- 折舊和攤銷費用在前期維持在40億美元的高位，隨後緩步下降至31億美元左右，但近期再度回升至38億美元水平。遞延所得稅費用在2023年後顯著增加，反映出所得稅負擔隨獲利增長而上升。
總結而言，該實體已從高資本投入的擴張期轉入高現金產出的獲利期。其強大的經營現金流不僅覆蓋了資本支出，還支持了激進的股份回購與新啟動的分紅政策。然而，壞帳費用的持續攀升是未來需關注的信用風險因素。