償付能力比率分析
償付能力比率（摘要）
Anadarko Petroleum Corp.、償付能力比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31).
從年度財務資料中可觀察到，Anadarko Petroleum Corp.的槓桿程度在過去五年間逐步攀升。債務與股東權益比率由2012年的0.64上升至2016年的1.25，顯示公司相對負債規模增加，資本結構的負債比重逐漸上升。此外，債務與總資本比率亦由0.39逐步攀升至0.56，反映公司負債在資本結構中的比重逐年擴大，資產負債表的槓桿程度持續加重。
同時，債務資產比率保持較為穩定的水準，從2012年的0.25微幅變動至2016年的0.34，說明負債相對於資產的比例較為穩定，但整體趨勢仍呈增加趨勢，意味着公司資產負債結構正逐漸傾向於負債融資。
財務槓桿比率由2.55逐步上升至3.73，進一步支持公司依賴外部資本的趨勢，且反映出更高的財務風險。利息覆蓋率則呈現明顯惡化，從2012年的5.8下降至2015年的1.07，之後在2016年出現負值 (-10.74)，顯示公司在覆蓋利息支出方面逐漸正面臨壓力，甚至出現無法充分支付利息的情況，這可能暗示營運獲利能力下滑或負債負擔過重的風險提升。
類似地，固定費用覆蓋率亦出現嚴重下滑，從2012年的5.06跌至2015年的1.06，並在2016年轉為負值，說明公司在支付固定費用和利息方面的能力顯著下降，可能影響公司財務的穩定性與營運彈性。整體而言，各項比率的變化呈現公司財務杠杆上升與盈利能力下滑的趨勢，反映出財務風險與財務壓力逐年增加，需持續監控其財務結構與獲利能力的變化，並評估其長期的財務穩健程度。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
Anadarko Petroleum Corp.、債務與股東權益比率計算、與基準測試的比較
| 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期債務 | 42) | 33) | —) | 500) | —) | |
| 長期債務，不包括流動部分 | 15,281) | 15,718) | 15,092) | 13,065) | 13,269) | |
| 總債務 | 15,323) | 15,751) | 15,092) | 13,565) | 13,269) | |
| 股東權益 | 12,212) | 12,819) | 19,725) | 21,857) | 20,629) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與股東權益比率1 | 1.25 | 1.23 | 0.77 | 0.62 | 0.64 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31).
1 2016 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 股東權益
= 15,323 ÷ 12,212 = 1.25
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 總債務
- 從2012年至2016年間，總債務呈現逐年增加的趨勢，尤其是在2014年達到高點15092百萬美元後，2015年略有增加，2016年則有輕微的下降，終年度約15323百萬美元。這反映公司在此期間持續增加其借款規模，但整體趨勢呈現波動，顯示公司在不同年份進行資金籌措或償債活動的變化。
- 股東權益
- 股東權益由2012年的20629百萬美元逐步增加到2013年的21857百萬美元，但在2014年出現下降，降至19725百萬美元，之後在2015年大幅降低至12819百萬美元，2016年持續下降至12212百萬美元。此變化反映出公司在2014年至2016年間，股東權益承受較大壓力，可能由於累積的虧損、資產重估或是股利分配等因素所影響。
- 債務與股東權益比率
- 該比率從2012年的0.64逐漸上升至2013年的0.62，稍微下降後便在2014年急劇上升至0.77，並在2015年至2016年間持續升高，達到1.23及1.25。此趨勢顯示公司在2014年後的財務杠桿大幅提升，代表公司資金來源中債務占比增加，反映了較高的財務風險，可能因為資金需求增長或營運資金壓力所致。
債務與總資本比率
Anadarko Petroleum Corp.、債務與總資本比率計算、與基準測試的比較
| 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期債務 | 42) | 33) | —) | 500) | —) | |
| 長期債務，不包括流動部分 | 15,281) | 15,718) | 15,092) | 13,065) | 13,269) | |
| 總債務 | 15,323) | 15,751) | 15,092) | 13,565) | 13,269) | |
| 股東權益 | 12,212) | 12,819) | 19,725) | 21,857) | 20,629) | |
| 總資本 | 27,535) | 28,570) | 34,817) | 35,422) | 33,898) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與總資本比率1 | 0.56 | 0.55 | 0.43 | 0.38 | 0.39 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31).
1 2016 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= 15,323 ÷ 27,535 = 0.56
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從所提供的財務數據中，可以觀察到Anadarko Petroleum Corp.在五個年度期間內的主要財務變化趨勢。首先，該公司總債務在2012年至2016年間展現出持續上升的趨勢，從13,269百萬美元逐步增加至15,323百萬美元，期間呈現一定的波動，但整體仍處於上升提交。這表明公司在擴張或資金運作方面可能依賴於較高的負債水平。 其次，公司的總資本在2012年至2014年間較為穩定，且有一點上升的趨勢，期間由33,898百萬美元增加至34,822百萬美元。然而，自2014年開始，總資本逐年下降，指出公司資產規模或資本結構在2015年至2016年間有所縮減，2016年底的總資本降至27,535百萬美元。 另外，值得注意的是，債務與總資本比率自2012年起呈現持續升高。2012年的比率為0.39，至2016年已升至0.56，顯示公司負債規模相對於資本的比例逐步增加，反映出公司在財務杠杆運用上的增加或負債占比的提升。這樣的趨勢提示公司在短期內依賴較多的負債資金，可能伴隨較高的財務風險。 綜合來看，Anadarko Petroleum Corp.在評估期間內的財務結構顯示債務逐年增加，資本有所縮減，並伴隨著債務比例的上升。這可能反映公司為了追求成長或應對市場需求而增加負債，但也需要關注高負債水平可能帶來的財務壓力與長期資本結構的穩定性。
債務資產比率
Anadarko Petroleum Corp.、資產負債率計算、與基準測試的比較
| 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期債務 | 42) | 33) | —) | 500) | —) | |
| 長期債務，不包括流動部分 | 15,281) | 15,718) | 15,092) | 13,065) | 13,269) | |
| 總債務 | 15,323) | 15,751) | 15,092) | 13,565) | 13,269) | |
| 總資產 | 45,564) | 46,414) | 61,689) | 55,781) | 52,589) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務資產比率1 | 0.34 | 0.34 | 0.24 | 0.24 | 0.25 | |
| 基準 | ||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31).
1 2016 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= 15,323 ÷ 45,564 = 0.34
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的資料，Anadarko Petroleum Corp.在2012年至2016年間的財務狀況展現出多項趨勢和變化，值得進行詳細分析。
- 總債務的變動趨勢
- 在此期間內，公司的總債務呈現逐步增加的趨勢。由2012年的1,326.9億美元上升至2015年的1,575.1億美元，達到高點，然後在2016年略微下降至1,532.3億美元。這顯示公司在前期逐步積累債務，可能反映出擴張或資本支出增加，後來則略有調整或還款的跡象。
- 總資產的變動趨勢
- 相較於債務，總資產的變化較為波動。從2012年的5,258.9億美元逐步增加到2014年的6,168.9億美元，顯示公司在此期間積極擴張資產。2015年資產大幅下降至4,641.4億美元，並在2016年略微減少至4,556.4億美元，可能因資產重估、減值或資產出售等因素造成資產縮減。
- 債務資產比率的變化
- 債務資產比率在2012年至2014年間略有下降，從0.25降至0.24，顯示公司儘管累積了更多的資產，但債務比例基本保持穩定。2015年比率上升至0.34，持續至2016年，也就是說，債務相對於資產的比重顯著增高，可能反映出公司在該期間增加了融資比例或資產負債結構的調整。
- 整體分析
- 總結來說，Anadarko Petroleum Corp.在2012至2016年之間，資產規模擴張及債務累積是明顯趨勢。儘管在部分年度資產有所縮減，債務比例的提升提醒管理層需留意公司負債結構的風險。若未來債務比重持續上升，可能影響公司財務穩定性及融資成本，進而影響長期經營策略。綜合而言，該期間公司經歷了擴張與調整的階段，資產與負債的動態變化反映出公司在資本配置和負債管理方面的策略調整。
財務槓桿比率
Anadarko Petroleum Corp.、財務槓桿率計算、與基準測試的比較
| 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 總資產 | 45,564) | 46,414) | 61,689) | 55,781) | 52,589) | |
| 股東權益 | 12,212) | 12,819) | 19,725) | 21,857) | 20,629) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 財務槓桿比率1 | 3.73 | 3.62 | 3.13 | 2.55 | 2.55 | |
| 基準 | ||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31).
1 2016 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 股東權益
= 45,564 ÷ 12,212 = 3.73
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，以2012年底為基準，Anadarko Petroleum Corp. 的總資產逐年變化。在2012至2014年間，總資產呈現穩步成長，分別達到五十二億五千八百九十萬美元、五十七億五千七百八十一萬美元、以及六十一億六千六百八十九萬美元。然而，進入2015年後，總資產出現明顯縮減，降至四億六千四百一十四萬美元，至2016年底進一步下降至四億五千五百六十四萬美元，顯示公司在此期間經歷資產規模的縮小。
股東權益亦呈現類似趨勢。2012年，股東權益為二十億六千二百二十九萬美元，2013年微幅提升至二十億一千八百五十七萬美元，然後在2014年略為回落至一九億七千二十五萬美元。2015年開始，股東權益大幅下降，至一二億八千一十九萬美元，並在2016年進一步下滑至一二億二千一百二十二萬美元。這反映出公司在近期面臨較大的資本或盈餘壓力。
財務槓桿比率的變動則顯示資本結構的日益加重風險。2012年和2013年，此比率維持在2.55，表明公司利用負債的程度相對穩定。自2014年起，該比率逐年升高，分別達到3.13（2014年）、3.62（2015年）及3.73（2016年），顯示公司在資產規模縮減的同時，資本結構變得較為負債導向，可能增加其財務風險。
整體而言，Anadarko Petroleum Corp. 在2012至2014年間展現一定的成長動能，尤其是在資產規模和股東權益上。然而，自2014年起，觀察到公司資產與股東權益持續縮減，伴隨財務槓桿比率的上升，顯示公司可能面臨經營壓力與資本結構調整的挑戰，需要進一步關注其資產負債管理策略及未來的盈利能力。
利息覆蓋率
Anadarko Petroleum Corp.、利息覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於普通股股東的凈利潤（虧損） | (3,071) | (6,692) | (1,750) | 801) | 2,391) | |
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | 263) | (120) | 187) | 140) | 54) | |
| 更多： 所得稅費用 | (1,021) | (2,877) | 1,617) | 1,165) | 1,120) | |
| 更多： 利息支出 | 890) | 825) | 772) | 686) | 742) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | (2,939) | (8,864) | 826) | 2,792) | 4,307) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 利息覆蓋率1 | -3.30 | -10.74 | 1.07 | 4.07 | 5.80 | |
| 基準 | ||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31).
1 2016 計算
利息覆蓋率 = EBIT ÷ 利息支出
= -2,939 ÷ 890 = -3.30
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的數據，可以觀察到ANADARKO PETROLEUM CORP.在2012年至2016年間的財務表現有顯著的波動，尤其是在息稅前盈利（EBIT）方面呈現明顯的變化趨勢。在2012年，公司的EBIT為4307百萬美元，表示較為健康的經營獲利能力。然而，在之後的年份裡，EBIT逐步下降，並於2014年降至826百萬美元，顯示經濟狀況逐漸惡化。2015年，EBIT轉為負值，達到-8864百萬美元，隨後2016年亦維持在負值（-2939百萬美元），暗示公司可能經歷重大損失或資產處分等非經常性項目造成的財務衰退。
利息支出方面，2012年至2016年的數值相對較為穩定，由742百萬美元微幅增加到890百萬美元，反映出公司在融資成本上的持續支出。然而，利息覆蓋率則展現更為明顯的負面趨勢。該比率由2012年的5.8下降至2014年的1.07，揭示公司賺取利息前的盈餘逐年縮減。進一步在2015年與2016年，該比率轉為負值，分別為-10.74與-3.3，表示公司在這兩年已無法以經營盈餘覆蓋其利息支出，並且出現盈餘虧損的情形，反映出財務結構急劇惡化，潛在的債務風險升高。
綜合來看，從2012年至2014年的財務狀況逐漸惡化，特別是盈利能力明顯下降，至2015年甚至進入負值，顯示公司經營出現嚴重困難。利息覆蓋率的負轉化實質反映了公司獲利大幅縮減，或支出相對增加，導致融資成本呈現壓力，並進一步彰顯其財務狀況的困境。若無明顯的改善措施，該公司未來可能面臨更大的經營及融資風險。
固定費用覆蓋率
Anadarko Petroleum Corp.、固定費用覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於普通股股東的凈利潤（虧損） | (3,071) | (6,692) | (1,750) | 801) | 2,391) | |
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | 263) | (120) | 187) | 140) | 54) | |
| 更多： 所得稅費用 | (1,021) | (2,877) | 1,617) | 1,165) | 1,120) | |
| 更多： 利息支出 | 890) | 825) | 772) | 686) | 742) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | (2,939) | (8,864) | 826) | 2,792) | 4,307) | |
| 更多： 租金費用，扣除轉租收入和資本化金額 | 73) | 77) | 85) | 119) | 136) | |
| 固定費用和稅項前的利潤 | (2,866) | (8,787) | 911) | 2,911) | 4,443) | |
| 利息支出 | 890) | 825) | 772) | 686) | 742) | |
| 租金費用，扣除轉租收入和資本化金額 | 73) | 77) | 85) | 119) | 136) | |
| 固定費用 | 963) | 902) | 857) | 805) | 878) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 固定費用覆蓋率1 | -2.98 | -9.74 | 1.06 | 3.62 | 5.06 | |
| 基準 | ||||||
| 固定費用覆蓋率競爭 對手2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31).
1 2016 計算
固定費用覆蓋率 = 固定費用和稅項前的利潤 ÷ 固定費用
= -2,866 ÷ 963 = -2.98
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務資料，對Anadarko Petroleum Corp.在2012年至2016年間的經營狀況進行分析，呈現以下主要趨勢與洞見：
- 利潤趨勢
- 固定費用和稅項前的利潤在2012年至2014年間呈現逐步下降的趨勢，分別為4,443百萬美元、2,911百萬美元和911百萬美元，顯示公司在該段期間內的利潤能力持續受到壓縮。然而，2015年公司出現大幅轉為虧損，利潤降至-8,787百萬美元，隨後在2016年略有改善，但仍處於虧損狀態，金額為-2,866百萬美元。這反映公司在2015年經歷了嚴重的財務困難，可能與市場價格變動、資產減值或其他外部因素相關。
- 固定費用的變動
- 固定費用於2012年至2016年間呈現穩定成長，從878百萬美元逐步增加到963百萬美元。儘管利潤波動較大，固定費用的上升趨勢表明公司在營運成本方面持續承擔較高的負擔，且這部分成本並未顯著下降來應對利潤縮水的情況。
- 固定費用覆蓋率
- 作為衡量公司利潤能否覆蓋固定成本的比率，該指標在2012年至2014年間逐步降低，分別為5.06、3.62和1.06，顯示公司盈利能力持續削弱，接近於收支平衡點。2015年，公司經營出現重大困難，導致固定費用覆蓋率轉為負值（-9.74），代表固定費用已完全超過經營利潤，出現財務風險的擴大。2016年，該比率略為改善為-2.98，仍處於虧損範圍內，反映公司仍在努力控制成本或提振營收以扭轉不利局面。
綜合上述，Anadarko Petroleum Corp.在此期間經歷了由穩定成長到急劇下滑的轉折。利潤的顯著下降，尤其是在2015年開始轉為嚴重虧損，伴隨固定費用的持續上升和覆蓋率的劇烈下降，揭示公司在經營效率和成本控制上面臨嚴重挑戰。未來若無明顯的經營調整或外部市場復甦，該公司可能持續面臨財務壓力與營運風險。