債務分析
債務總額 （帳面值）
Baxter International Inc.、資產負債表：負債
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31).
以下是對所提供財務資料的分析摘要。
- 短期債務
- 在分析期間，短期債務呈現顯著波動。從2011年的2.56億美元大幅下降至2012年的0.27億美元，隨後在2013年回升至1.81億美元。2014年則出現顯著增加，達到9.13億美元，並在2015年大幅增加至17.75億美元。此趨勢表明短期融資策略的變化，或可能與營運資金需求有關。
- 長期債務和租賃義務的當期到期日
- 當期到期的長期債務和租賃義務在2012年大幅增加，從2011年的1.9億美元增至3.23億美元。隨後在2013年大幅下降至0.859億美元，並在2014年回升至0.786億美元，最後在2015年略微增加至0.81億美元。此變化可能反映了債務再融資或償還策略。
- 長期債務和租賃義務（不含當期到期）
- 不含當期到期的長期債務和租賃義務在2012年和2013年呈現顯著增長趨勢，分別為55.8億美元和81.26億美元。2014年略有下降至76.06億美元，並在2015年進一步下降至39.35億美元。此趨勢可能與長期投資、擴張或債務償還有關。
- 債務和租賃義務總額（賬面價值）
- 債務和租賃義務總額（賬面價值）在2011年至2014年期間持續增長，從51.95億美元增至93.05億美元。然而，在2015年大幅下降至65.2億美元。此總額的變化反映了短期和長期債務的綜合影響，並可能與公司的資本結構調整有關。整體而言，2015年的大幅下降表明公司可能積極地減少了其債務負擔。
總體而言，數據顯示公司在債務管理方面採取了動態策略，包括短期債務的顯著波動以及長期債務的增長和隨後的減少。這些變化可能反映了公司對市場環境、投資機會和財務風險的反應。
債務總額 （公允價值）
| 2015年12月31日 | |
|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 短期債務 | 1,775) |
| 長期債務和租賃義務的當前到期日 | 818) |
| 長期債務和租賃義務，不包括當前到期的債務 | 4,089) |
| 債務和租賃義務總額（公允價值） | 6,682) |
| 財務比率 | |
| 債務、公允價值與賬面金額比率 | 1.02 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31).
債務加權平均利率
債務加權平均實際利率: 2.88%
| 利率 | 債務金額1 | 利率 × 債務金額 | 加權平均利率2 |
|---|---|---|---|
| 6.00% | 302) | 18) | |
| 1.10% | 500) | 6) | |
| 2.00% | 500) | 10) | |
| 5.50% | 502) | 28) | |
| 2.00% | 750) | 15) | |
| 4.60% | 531) | 24) | |
| 4.40% | 299) | 13) | |
| 0.70% | 281) | 2) | |
| 2.60% | 212) | 6) | |
| 3.60% | 147) | 5) | |
| 6.20% | 101) | 6) | |
| 6.40% | 266) | 17) | |
| 4.00% | 6) | —) | |
| 4.60% | 257) | 12) | |
| 1.41% | 1,450) | 20) | |
| 0.60% | 300) | 2) | |
| 總價值 | 6,404) | 184) | |
| 2.88% | |||
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31).
1 百萬美元
2 加權平均利率 = 100 × 184 ÷ 6,404 = 2.88%
產生的利息成本
Baxter International Inc.、產生的利息成本
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 利息支出 | 146) | 167) | 155) | 113) | 92) | ||||||
| 資本化的利息成本 | 51) | 70) | 70) | 52) | 40) | ||||||
| 利息成本 | 197) | 237) | 225) | 165) | 132) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31).
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 利息支出
- 從資料顯示，利息支出在2011年至2012年期間呈現增長趨勢，由92百萬美元增加至113百萬美元。隨後，在2013年和2014年持續上升，分別達到155百萬美元和167百萬美元。然而，在2015年，利息支出出現下降，回落至146百萬美元。整體而言，利息支出在觀察期間內呈現波動上升的趨勢，但在最後一年有所緩解。
- 資本化的利息成本
- 資本化的利息成本在2011年至2013年期間呈現增長趨勢，從40百萬美元增加至70百萬美元。2014年維持在70百萬美元的水平，但在2015年則下降至51百萬美元。此項目的變化幅度相對較小，但仍可觀察到一個先增長後下降的模式。
- 利息成本
- 利息成本是利息支出和資本化的利息成本的總和。因此，它也呈現出類似的趨勢。從2011年的132百萬美元增長至2014年的237百萬美元，增長顯著。2015年，利息成本略有下降，降至197百萬美元。整體而言，利息成本在觀察期間內呈現顯著增長趨勢，但在最後一年有所減緩。
綜上所述，資料顯示利息支出和利息成本在大部分時間內呈現增長趨勢，但在2015年出現下降。資本化的利息成本的變化相對較小，但同樣呈現先增長後下降的模式。這些變化可能反映了公司債務結構、利率環境或資本支出策略的變化。
利息覆蓋率 （調整后）
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31).
2015 計算
1 利息覆蓋率（不含資本化利息） = EBIT ÷ 利息支出
= 574 ÷ 146 = 3.93
2 利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息） = EBIT ÷ 利息成本
= 574 ÷ 197 = 2.91
以下為對所提供財務資料的分析報告。
- 利息覆蓋率（不含資本化利息）
- 從2011年至2015年，此項比率呈現顯著下降趨勢。2011年的數值為31.53，隨後逐年降低，至2015年僅剩3.93。這表示企業在支付利息方面的能力在逐步減弱。初期下降幅度較小，但2014年至2015年之間降幅顯著擴大，值得關注。
- 利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息）
- 此項比率的趨勢與未調整的利息覆蓋率相似，同樣呈現逐年下降的趨勢。2011年的數值為21.98，至2015年降至2.91。雖然數值較未調整的比率低，但下降的模式一致，表明資本化利息的影響並未改變整體趨勢。同樣地，2014年至2015年的降幅較為明顯。
整體而言，兩項利息覆蓋率的持續下降表明企業獲利能力相對於利息費用的變化。這種變化可能源於營收增長放緩、成本增加或利息支出增加等因素。持續關注此趨勢，並分析其背後的原因至關重要。特別是2014年至2015年之間顯著的降幅，可能預示著企業財務狀況的潛在風險。