企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由現金流 （FCFF）
Baxter International Inc., FCFF計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31).
1, 2 查看詳情 »
根據所提供的財務數據，可以觀察到Baxter International Inc.在2011年至2015年間的現金流動趨勢。經營活動產生的現金流量顯示出一個整體穩定的趨勢，除了2015年明顯出現下降，從2014年的3215百萬美元下降至1129百萬美元，減幅較大，可能反映出公司在該年度面臨經營環境變化或特殊事項影響。
在自由現金流（FCFF）方面，數據展現出較為平穩的趨勢，由2011年的1938百萬美元逐步提高至2012年的2095百萬美元，然後在2013年達到峰值的1886百萬美元後，逐年下降，到2015年僅剩下428百萬美元。這一趨勢顯示公司在2012年及2013年擁有較為充裕的資金留存，然而隨後自由現金流呈現減少的狀況，尤其是在2015年明顯低於前幾年水平。
整體來看，該公司在此期間經營現金流相對穩定，但自由現金流呈現下滑趨勢，尤其是2015年顯著降低，可能受到營運效率變化、資本支出增加或其他財務策略調整的影響。而2015年的數據下降幅度較大，需進一步了解公司當年的特殊因素，以全面解讀其財務狀況的變動原因。
已付利息，稅後
Baxter International Inc.、已付利息、稅後計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31).
1 查看詳情 »
2 2015 計算
已付利息，扣除資本化部分，稅費 = 已付利息，扣除資本化部分 × EITR
= 178 × 8.20% = 15
3 2015 計算
利息成本資本化，稅金 = 資本化的利息成本 × EITR
= 51 × 8.20% = 4
- 有效所得稅稅率（EITR）
- 從2011年至2014年，Baxter International Inc. 的有效所得稅稅率維持在20%至21%左右，顯示公司在這段期間內的稅務負擔較為穩定。然而，到了2015年，稅率顯著下降至8.2%，反映出可能的稅務策略調整、稅務優惠或者稅務規定的變動，對公司稅後淨利的正常化產生重要影響。
- 已付利息（扣除資本化部分，扣稅後）
- 該項指標在2011年至2014年逐年增加，分別為49百萬美元、108百萬美元、158百萬美元與166百萬美元，顯示公司在此期間內的利息支出（扣除資本化與稅後效果）持續上升，可能反映公司增加債務或資本結構調整。2015年略微下降至163百萬美元，顯示相關支出略有回穩但仍高於早期水平。
- 資本化利息成本（不含稅）
- 該項指標在2011年至2013年呈上升趨勢，分別為32百萬美元、42百萬美元與55百萬美元，2014年略微增至56百萬美元，顯示公司在資本化的資本支出中所產生的利息成本持續增加，可能因大型資本性投資或建設活動提升資本化的規模。2015年有所下降，降至47百萬美元，反映資本化利息成本的波動性。
企業價值與 FCFF 比率當前
Baxter International Inc., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 25,328) |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | 428) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 59.15 |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Abbott Laboratories | 34.39 |
| Elevance Health Inc. | 12.19 |
| Intuitive Surgical Inc. | 128.75 |
| Medtronic PLC | 23.19 |
| UnitedHealth Group Inc. | 14.04 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Baxter International Inc., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 20,781) | 43,675) | 44,093) | 38,961) | 34,243) | |
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | 428) | 1,539) | 1,886) | 2,095) | 1,938) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 48.53 | 28.38 | 23.38 | 18.60 | 17.67 | |
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31).
1 查看詳情 »
2 查看詳情 »
3 2015 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 20,781 ÷ 428 = 48.53
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，Baxter International Inc. 在2011年至2014年間，企業價值（EV）呈逐步上升的趨勢，分別由34,243百萬美元上升至43,675百萬美元，但在2015年顯著下降至20,781百萬美元，反映公司價值在2015年出現大幅縮減。這種變化可能受到市場環境、公司財務表現或其他外部因素的影響。
另一方面，公司的自由現金流（FCFF）在2011年至2014年間，亦維持相對穩定的水準，從1,938百萬美元小幅上升至1,886百萬美元，之後在2015年明顯下降至428百萬美元，表示公司在最後一年產生的可用現金流顯著減少，這可能反映營運效率下降或資本支出增加等問題。
此外，EV/FCFF的比率在分析期間內持續上升，從17.67逐年攀升至48.53，尤其是在2014年至2015年間逼近兩倍的成長，暗示公司公司價值相較於其自由現金流顯著提高，可能指向市場對未來增長的預期減弱或公司當前現金流表現不佳導致的估值調整。
總結而言，雖然2011至2014年間公司的企業價值和自由現金流較為穩定，但在2015年出現明顯的下降趨勢，且EV/FCFF比率的飆升反映市場對公司短期內的現金流狀況感到擔憂或公司面臨結構性挑戰。這些趨勢要求進一步分析公司內部營運、財務結構或外部經濟變化的細節，以更全面理解其財務健康狀況和未來展望。