企業價值與 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
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未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）
Baxter International Inc., EBITDA計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 歸屬於百特的凈利潤 | ||||||
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | ||||||
| 少： 非持續經營業務收入，稅後 | ||||||
| 更多： 所得稅費用 | ||||||
| 稅前盈利 （EBT） | ||||||
| 更多： 利息支出 | ||||||
| 息稅前盈利 （EBIT） | ||||||
| 更多： 折舊和攤銷 | ||||||
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA） |
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31).
根據提供的財務資料，可以觀察到以下幾點趨勢與分析：
- 淨利潤趨勢
- 2011年至2014年間，歸屬於百特的純利潤呈現逐年增長，從2224百萬美元增加至2497百萬美元，展現出盈利能力的提升。不過，至2015年，純利潤大幅下降至968百萬美元，減少近一半，顯示公司在該年度遇到較大的盈利壓力或特殊項目影響。
- 稅前盈利（EBT）
- 該指標於2011年至2014年間保持較穩定的趨勢，2011年為2809百萬美元，逐步略微增加至2014年的2439百萬美元。2015年急劇下降至428百萬美元，與淨利潤同步呈現顯著下滑，凸顯公司整體盈利能力在該年度遭遇較大挑戰。
- 息稅前盈利（EBIT）
- EBIT的走勢與EBT相似，從2011年的2901百萬美元增加至2014年的2606百萬美元，顯示經營盈利穩定增長。在2015年，EBIT迅速下降至574百萬美元，反映出公司在該年度的經營盈利亦受到嚴重影響。
- 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）
- EBITDA在2011年至2014年期間較為穩定，且呈現逐年微幅上升的趨勢，帶動公司整體經營效率。但在2015年，該指標大幅縮減至1333百萬美元，減幅約為62%，顯示公司在該年份的營運表現大幅受到影響，可能由於營收下滑或成本壓力所致。
整體而言，該公司在2011至2014年間展現出穩定的成長與盈利能力，然而2015年出現明顯的下滑趨勢，特別是在純利潤和各項盈利指標中表現突顯出經營困難或外在因素影響。這樣的變化值得進一步調查看公司在該年度中是否遇到特殊事件或結構性問題，以便完整評估其財務狀況與未來的調整策略。
企業價值與 EBITDA 比率當前
Baxter International Inc., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA） | |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | |
| 基準 | |
| EV/EBITDA競爭 對手1 | |
| Abbott Laboratories | |
| Elevance Health Inc. | |
| Intuitive Surgical Inc. | |
| Medtronic PLC | |
| UnitedHealth Group Inc. | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/EBITDA 低於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/EBITDA 高於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較高。
企業價值與 EBITDA 比率歷史的
Baxter International Inc., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | ||||||
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）2 | ||||||
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| EV/EBITDA競爭 對手4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31).
從上述資料可以觀察到，Baxter International Inc.在2011年至2015年間的企業價值（"企業價值（EV）"）呈現波動變化。在2012年，企業價值較2011年有明顯的上升，達到38961百萬美元，但之後2013年略微增加至44093百萬美元，顯示公司在此期間成功擴張或市場評價提升。然後，企業價值在2014年略微下降後，於2015年急劇降低至20781百萬美元，顯示公司在該年度經歷了明顯的價值縮水或市場重新評價。
另一方面，未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）在整體期間內相對穩定，但也呈現波動。2011年為3571百萬美元，至2012年略升至3714百萬美元，2013年則有所下降至3527百萬美元，之後2014年微增至3611百萬美元，但到2015年大幅下降至1333百萬美元。這表示公司在2015年的經營盈利顯著下降，可能與外部經濟環境變化或公司內部營運狀況不佳有關。
此外，企業價值與EBITDA之間的比率（"EV/EBITDA"）在此期間中逐步上升，從2011年的9.59倍上升到2015年的15.59倍，顯示投資者對公司未來成長的預期或風險評價有所提升或變化。儘管企業價值在2015年大幅減少，但EV/EBITDA比例較之前年份仍較高，可能反映市場對公司未來獲利能力的預期未隨企業價值的縮水而調整。
綜合分析來看，Baxter International Inc.在2011年至2014年間經營狀況較為穩定，企業價值逐步升高，但2015年則出現明顯的下降，需進一步調查導致公司市值劇烈變動的原因，例如營運狀況、整體經濟環境或產業變化等。EV/EBITDA的持續上升也提醒，投資者可能持高風險偏好或對公司長期成長仍有期待，儘管短期內盈利大幅下降。