償付能力比率分析
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償付能力比率（摘要）
Baxter International Inc.、償付能力比率
| 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 負債率 | ||||||
| 債務與股東權益比率 | ||||||
| 債務與總資本比率 | ||||||
| 債務資產比率 | ||||||
| 財務槓桿比率 | ||||||
| 覆蓋率 | ||||||
| 利息覆蓋率 | ||||||
| 固定費用覆蓋率 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31).
從觀察期間（2011年至2015年）的財務比率變化趨勢可見，Baxter International Inc.的負債結構和財務穩定性經歷了一些顯著的變化。
- 債務與股東權益比率
- 此比率在2012年達到較高的1.08後，於2015年降至0.74，顯示公司相較於股東權益的負債水平在逐步降低，表明公司在此期間減少了負債，相對提升了股東權益的比重，可能為財務狀況的改善提供支持。
- 債務與總資本比率
- 比率由2011年的0.44逐漸上升至2014年的0.53，之後在2015年下降至0.42，反映公司在前期加大負債比重，然後又降低負債比例，展現其財務結構的調整趨勢，可能受公司融資策略或償債需求的影響。
- 債務資產比率
- 此比率從2011年的0.27逐步提高至2014年的0.36，然後在2015年降至0.31，顯示公司負債占資產的比例在前期逐步增加，後來又有所降低，與債務總資本比率的走勢一致，反映公司在壓力或財務結構策略中做出調整。
- 財務槓桿比率
- 此比率於2011年為2.9，逐年攀升至2014年的3.19，代表公司利用負債進行槓桿運作的程度增加。然而，在2015年下降至2.37，顯示在此期間公司縮減槓桿，旨在降低財務風險，追求較為保守的資本結構。
- 利息覆蓋率
- 該比率從2011年的31.53逐年下滑，至2014年的15.6，並在2015年顯著下降至3.93。這表明公司償付利息的能力逐步減弱，尤其在2015年，可能受到淨利潤或營運能力下降的影響，需關注其債務負擔之可持續性。
- 固定費用覆蓋率
- 從2011年的10.52下降至2014年的6.85，並在2015年進一步下降至2.3，顯示公司在固定費用覆蓋能力方面持續下降，反映出營運壓力增加或盈利能力削弱，需留意公司經營能力的變化。
綜合上述，資料期間內，Baxter International Inc.逐步減少了負債比例與財務槓桿，反映其可能導向較為保守的財務策略，以降低財務風險。然而，利息覆蓋率與固定費用覆蓋率的顯著下降則提示其償付能力與經營穩健性面臨挑戰。對於未來財務狀況的可持續性，仍需監控其營收結構與盈利能力之變化。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
Baxter International Inc.、債務與股東權益比率計算、與基準測試的比較
| 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期債務 | ||||||
| 長期債務和租賃義務的當前到期日 | ||||||
| 長期債務和租賃義務，不包括當前到期的債務 | ||||||
| 總債務 | ||||||
| 百特股東權益合計 | ||||||
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與股東權益比率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31).
1 2015 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 百特股東權益合計
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的資料，可以觀察到Baxter International Inc.在2011年至2015年間的主要財務比率變化趨勢。整體而言，該公司在這段期間內經歷了資金結構和償債能力的變化，呈現一定的波動性。
- 總債務
- 從2011年的5,195百萬美元逐步增加，於2013年達到高點9,166百萬美元，之後略有下降，至2015年為6,520百萬美元。此趨勢反映出公司在早期為擴張或資本運作可能增加了借款，但在後期減少負債，顯示公司可能進行了債務整合或資金重整。
- 百特股東權益合計
- 股東權益亦呈現上升趨勢，由2011年的6,585百萬美元逐步增長至2015年的8,846百萬美元。雖然中間經歷過一定幅度的波動，但整體來看，股東權益的增加表明公司在這段期間內增強了淨資產，可能由於盈利增長或資產增值所致。
- 債務與股東權益比率
- 該比率由2011年的0.79逐步攀升至2013年的1.08，代表債務相較於股東權益的比例逐漸升高，顯示公司資金結構在此期間偏向較高的負債比例。之後至2014年，該比率進一步上升至1.15，反映負債較股東權益之比增大，可能增加了財務風險。然而，至2015年比率降低至0.74，顯示公司在近期進行了較為保守的財務策略，降低負債比重，增強財務穩定性。
綜合來看，Baxter International Inc.在2011至2015年間經歷了財務結構的調整。初期負債比例升高，可能為了資金運用或擴展業務，但隨著時間推移，公司逐步降低負債比重，反映出資本結構的優化及財務穩健的趨勢。此變化有助於降低財務風險，同時維持資產和股東權益的穩定增長，展現公司對財務策略的調整與控制能力。
債務與總資本比率
Baxter International Inc.、債務與總資本比率計算、與基準測試的比較
| 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期債務 | ||||||
| 長期債務和租賃義務的當前到期日 | ||||||
| 長期債務和租賃義務，不包括當前到期的債務 | ||||||
| 總債務 | ||||||
| 百特股東權益合計 | ||||||
| 總資本 | ||||||
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與總資本比率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31).
1 2015 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據資料觀察，Baxter International Inc.在2011年至2015年間的財務狀況呈現出明顯的變動趨勢。首先，總債務逐年增加，從2011年的5,195百萬美元上升至2014年的9,305百萬美元，顯示公司在此期間進行了較為積極的融資或負債增加策略。不過，2015年則出現顯著的下降，總債務降至6,520百萬美元，表明公司在此年度可能進行了債務重組或償付，改善負債水平。
另一方面，總資本自2011年的11,780百萬美元逐步增加至2013年的17,629百萬美元，但在2014年略有下降，至17,425百萬美元，隨後在2015年再次下降至15,366百萬美元。這反映公司在該期間資本累積逐步擴張，但在2014和2015年經歷資產或權益的調整或減少。
就債務與總資本比率而言，2011年到2014年，該比率持續上升，分別為0.44、0.46、0.52和0.53，顯示公司在擴張期間相對依賴負債進行資本運作。然後在2015年，此比率下降至0.42，代表公司相對減少負債比例或提升資本，呈現出較為保守或資本結構改善的趨勢。
整體而言，該公司在初期積極增加債務與資本，之後逐步調整負債結構，尤其是在2015年債務大幅減少及比率下降，顯示公司可能進行了財務重整或優化資本結構的策略。這些變動表明公司在財務策略上由擴張轉向穩健，以應對不同的經營環境或策略調整。
債務資產比率
Baxter International Inc.、資產負債率計算、與基準測試的比較
| 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期債務 | ||||||
| 長期債務和租賃義務的當前到期日 | ||||||
| 長期債務和租賃義務，不包括當前到期的債務 | ||||||
| 總債務 | ||||||
| 總資產 | ||||||
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務資產比率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31).
1 2015 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務數據，Baxter International Inc. 在2011年至2015年間，展現出若干值得注意的趨勢。首先，公司的總資產呈現逐年增長的趨勢，從2011年的19,073百萬美元提升至2014年的25,917百萬美元，顯示公司在此期間擴張資產規模。然而，2015年總資產出現下降，降至20,975百萬美元，可能反映出資產調整或資產縮減的情況。
相對於總資產，公司的總債務在各年度皆呈現增加的趨勢，從2011年的5,195百萬美元升至2014年的9,305百萬美元，然後在2015年略微下降至6,520百萬美元。整體來看，債務的擴張與資產的增長基本同步，可能顯示公司在資產擴張時伴隨著借貸融資，並在2015年進行了一定的債務調整或償債措施。
債務資產比率的變動則較為平緩，從2011年的0.27逐步升至2014年的0.36，之後在2015年回落至0.31。這表明，儘管債務規模增加，公司的負債比例在高峰後有所下降，可能源自資產的相對成長超過債務的增長，或者公司進行了負債調整，改善了財務結構。
綜合來看，Baxter International Inc. 在此期間經歷了資產擴張與負債增加，並在2015年出現資產與債務的縮減動向。債務資產比例則由逐步攀升後回落，顯示公司在資金與負債管理上可能已採取措施，以維持較為合理的財務結構從而降低財務風險。總體而言，公司經營策略似乎正朝著適度的負債利用與資產管理調整方向發展，反映出其在擴張與穩定之間權衡的過程。
財務槓桿比率
Baxter International Inc.、財務槓桿率計算、與基準測試的比較
| 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 總資產 | ||||||
| 百特股東權益合計 | ||||||
| 償付能力比率 | ||||||
| 財務槓桿比率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31).
1 2015 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 百特股東權益合計
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，Baxter International Inc.在2011年至2015年間的總資產呈現逐年增加的趨勢，尤其從2012年起明顯成長，2013年達到高峰，然後2014年保持相對穩定，但在2015年出現下降的跡象，反映出資產規模有一定波動。
股東權益方面，資料顯示公司在整體期間持續增加，特別是在2013年到2015年間，股東權益由8463百萬美元成長至8846百萬美元，顯示公司在獲利留存或資本運作方面具有一定的提升，反映出股東價值有進一步的累積。
財務槓桿比率的變化則較為不穩，從2011年的2.9逐步上升至2014年的3.19，代表公司逐步增加負債以擴張資產或資本結構，但在2015年下降至2.37，這可能表示公司減少負債或提高資金的自有資本比例，以降低財務風險或優化資本結構。此一趨勢指出公司正逐步調整其負債策略，以達到更為穩健的財務管理。
整體而言，Baxter International Inc.在此期間內展現資產和股東權益持續成長的趨勢，而財務槓桿比率的變動則反映公司在負債管理方面進行策略調整，旨在在擴張與風險控制之間取得平衡。未來的趨勢將取決於其資產運用效率及負債管理策略的持續調整。
利息覆蓋率
Baxter International Inc.、利息覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於百特的凈利潤 | ||||||
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | ||||||
| 少： 非持續經營業務收入，稅後 | ||||||
| 更多： 所得稅費用 | ||||||
| 更多： 利息支出 | ||||||
| 息稅前盈利 （EBIT） | ||||||
| 償付能力比率 | ||||||
| 利息覆蓋率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31).
1 2015 計算
利息覆蓋率 = EBIT ÷ 利息支出
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務資料，Baxter International Inc. 在2011年至2015年間呈現出顯著的變化與趨勢。首先，息稅前盈利（EBIT）在2011年至2014年間保持相對穩定，分別為2901百萬美元、3002百萬美元與2704百萬美元，雖然在2013年度略有下降，但整體趨勢較為平穩。然而，到了2015年，EBIT大幅下降至574百萬美元，顯示公司在該年度經營獲利方面出現重大減少。
利息支出方面，從2011年的92百萬美元逐步增加至2014年的167百萬美元，顯示公司在此期間的借款或融資成本有所上升，但在2015年略有回落至146百萬美元。整體而言，利息支出在考慮到EBIT變動的背景下，呈現出逐步上升趨勢，直至2014年後略有收窄。
利息覆蓋率是衡量公司盈利能力應付利息支出的重要指標，反映公司利用息稅前盈利來支付利息的能力。從數據看，該比率在2011年為31.53，之後逐年下降，至2012年降至26.57，2013年進一步降至17.45，2014年約為15.6，至2015年則急劇下降至3.93。這一趨勢顯示，公司的盈利能力相對於利息支出逐年趨弱，特別是在2014年到2015年間，利息覆蓋率顯著降低，僅剩下約三倍的利息支出，暗示其償付能力大幅下降。
綜合上述，Baxter International Inc. 在2011年至2014年間維持較為穩定的盈利水準，但到了2015年，盈利大幅削減，導致利息覆蓋率大幅下降，顯示公司可能面臨營運困難或市場狀況惡化的挑戰。這些變化提示在未來，須關注公司利潤能否恢復並改善償債能力，以維持財務健康狀態。
固定費用覆蓋率
Baxter International Inc.、固定費用覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於百特的凈利潤 | ||||||
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | ||||||
| 少： 非持續經營業務收入，稅後 | ||||||
| 更多： 所得稅費用 | ||||||
| 更多： 利息支出 | ||||||
| 息稅前盈利 （EBIT） | ||||||
| 更多： 經營租賃租金費用 | ||||||
| 固定費用和稅項前的利潤 | ||||||
| 利息支出 | ||||||
| 經營租賃租金費用 | ||||||
| 固定費用 | ||||||
| 償付能力比率 | ||||||
| 固定費用覆蓋率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 固定費用覆蓋率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31).
1 2015 計算
固定費用覆蓋率 = 固定費用和稅項前的利潤 ÷ 固定費用
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 固定費用和稅項前的利潤
- 從2011年至2014年，該數值呈現輕微波動，分別為3,104百萬美元、3,204百萬美元及2,918百萬美元，顯示公司在此期間的利潤較為穩定。然而，2015年顯著下降至758百萬美元，可能反映出該年度的特殊挑戰或非經常性項目的影響，此趨勢值得進一步調查以理解其背後原因。
- 固定費用
- 在2011年至2014年間，固定費用逐年上升，分別為295百萬美元、315百萬美元、369百萬美元及417百萬美元。2015年固定費用下降至330百萬美元，較2014年降低約87百萬美元，顯示公司在固定支出方面在特定期間經歷調整或成本控制，儘管此年利潤大幅縮水，但固定費用的降低可能為減少虧損提供一定幫助或反映營運成本的變動。
- 固定費用覆蓋率
- 該比率由2011年的10.52逐年下降至2014年的6.85，顯示盈利能力相對於固定費用的覆蓋程度在逐步降低，反映公司在利潤方面的壓力逐漸增加。2015年該比率進一步降至2.3，表明利潤已經無法有效覆蓋固定費用，進一步凸顯盈利能力的嚴重弱化，並值得業務策略進行調整以改善此狀況。