價格與 FCFE 比 （P/FCFE）
自由現金流轉比權益 （FCFE）
Baxter International Inc., FCFE計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31).
- 經營活動產生的現金流量
-
從2011年至2014年，經營活動產生的現金流量呈現穩定增長的趨勢，分別由2,817百萬美元增加至3,215百萬美元。這反映出公司在此期間的營運效率較為穩定，能持續產生充裕的現金來支持日常營運。
然而，其後在2015年出現大幅下降，降至1,129百萬美元，約為前一年的一半左右。此變化可能受到特殊因素或年度財務調整的影響，顯示公司在該年度的經營活動中遇到一定的挑戰或非經常性成本增加，導致營運產生的現金流明顯縮減。
- 自由現金流轉比權益（FCFE）
-
從2011年至2013年，FCFE呈現穩步上升的趨勢，分別為2,590百萬美元、2,710百萬美元與4,769百萬美元，顯示公司在營運之餘，釋放出大量的自由現金流，為公司提供了較強的資金彈性與投資能力。
明顯地，2014年FCFE明顯下降至1,204百萬美元，約為前期高點的四分之一，表明當年度的自由現金流大幅縮減，可能受到營運現金流降低或其他資本支出及財務活動的影響。
2025年，FCFE反彈至2,735百萬美元，較2014年有明顯改善，代表公司在經過上述調整後逐步恢復自由現金流，展現出一定的恢復能力與資金運作的調整能力。
價格 FCFE 比當前
Baxter International Inc., P/FCFE 計算、與基準測試的比較
| 已發行普通股數量 | 543,887,683 |
| 選定的財務數據 (美元) | |
| 自由現金流轉比權益 （FCFE） （單位：百萬） | 2,735) |
| 每股FCFE | 5.03 |
| 現價 （P） | 48.08 |
| 估值比率 | |
| P/FCFE | 9.56 |
| 基準 | |
| P/FCFE競爭 對手1 | |
| Abbott Laboratories | 39.29 |
| Elevance Health Inc. | 6.53 |
| Intuitive Surgical Inc. | 131.75 |
| Medtronic PLC | 15.73 |
| UnitedHealth Group Inc. | 7.79 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的市盈率低於基準的市盈率，則公司的市盈率則相對低估。
否則，如果公司的市盈率高於基準的市盈率，則基準的市盈率則相對高估。
價格 FCFE 比歷史的
Baxter International Inc., P/FCFE計算、與基準測試的比較
| 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 已發行普通股數量1 | 547,871,849 | 542,581,466 | 543,187,695 | 545,928,648 | 560,346,203 | |
| 選定的財務數據 (美元) | ||||||
| 自由現金流轉比權益 （FCFE） （單位：百萬）2 | 2,735) | 1,204) | 4,769) | 2,710) | 2,590) | |
| 每股FCFE4 | 4.99 | 2.22 | 8.78 | 4.96 | 4.62 | |
| 股價1, 3 | 39.43 | 68.67 | 69.29 | 66.42 | 56.59 | |
| 估值比率 | ||||||
| P/FCFE5 | 7.90 | 30.95 | 7.89 | 13.38 | 12.24 | |
| 基準 | ||||||
| P/FCFE競爭 對手6 | ||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31).
1 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
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3 截至Baxter International Inc.年報備案日的收盤價
4 2015 計算
每股FCFE = FCFE ÷ 已發行普通股數量
= 2,735,000,000 ÷ 547,871,849 = 4.99
5 2015 計算
P/FCFE = 股價 ÷ 每股FCFE
= 39.43 ÷ 4.99 = 7.90
6 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，Baxter International Inc.的股價在觀察期間呈現波動，經歷從2011年的56.59美元逐步上升至2013年達到69.29美元後，於2014年略有下降至68.67美元，並在2015年大幅下滑至39.43美元，反映出市場對公司股價的變動較為敏感，可能受到公司營運績效或外部市場因素的影響。
在每股自由現金流（FCFE）方面，資料顯示2011年至2013年呈現穩定增長，分別為4.62美元、4.96美元及8.78美元，顯示公司在此期間的經營現金流有顯著改善。然而，2014年出現明顯的下滑至2.22美元，然後於2015年回升至4.99美元，反映出公司在某些年份經營環境或資本支出等因素的變化對自由現金流產生影響。
P/FCFE比率較為波動，2011年為12.24，2012年上升至13.38，顯示投資者願意為每單位自由現金流支付較高的市價倍數。2013年比率大幅下降至7.89，可能表示市場對公司未來成長預期的降低或自由現金流相對市值的提升。而在2014年，P/FCFE飆升至30.95，可能反映市場對公司未來成長的高度預期或股價的過度反應，但在2015年，P/FCFE又降至7.9，顯示市場情緒或公司基本面有一定的調整。
整體而言，該公司在觀察期內股價與自由現金流以及P/FCFE比率呈現較大的波動性。雖然自由現金流在2013年達到高點，反映經營績效曾有所改善，但伴隨股價的劇烈變動，投資者對公司未來前景的預期亦展現出高度不確定性。這些趨勢提示公司或市場需密切關注經營現金流的穩定性及市場情緒的變化，以取得更全面的投資判斷。