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Baxter International Inc. (NYSE:BAX)

US$22.49

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盈利能力分析

Microsoft Excel

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盈利能力比率(摘要)

Baxter International Inc.、獲利率

Microsoft Excel
2015年12月31日 2014年12月31日 2013年12月31日 2012年12月31日 2011年12月31日
銷售比例
毛利率比率
營業獲利率
淨獲利率
投資比例
股東權益回報率 (ROE)
資產回報率 (ROA)

根據報告: 10-K (報告日期: 2015-12-31), 10-K (報告日期: 2014-12-31), 10-K (報告日期: 2013-12-31), 10-K (報告日期: 2012-12-31), 10-K (報告日期: 2011-12-31).


根據分析資料,Baxter International Inc.在2011年至2015年間的財務表現顯示出多項重要的趨勢與變化。

首先,毛利率比例自2011年的50.72%相對穩定於2012年的51.45%,之後呈現逐年下滑狀況,於2013年、2014年分別降至49.77%與48.93%,直至2015年進一步下降至41.59%。此趨勢可能反映在成本上升或銷售結構調整方面的變動,導致毛利率逐漸縮水,顯示獲利空間受到擠壓。

營業獲利率亦呈現明顯下降。2011年為21.2%,2012年的19.88%,之後逐年降低,至2013年、2014年分別為17.48%與16.24%,並在2015年大幅跌至4.5%。這一趨勢顯示,營運效率或盈利能力方面出現較大挑戰,或可能受到經營成本上升與利潤率降低的影響。

另一方面,淨獲利率在整體上較為穩定,波動較小,從2011年的16.01%逐步上升至2012年的16.39%,隨後趨於波動,2013年為13.19%,2014年回升至14.98%,然稍後在2015年下降至9.71%。此反映公司在多數年份仍能保持一定的淨利潤率,但在2015年淨利潤率明顯下滑,可能是由於營運利潤降低或非經常性項目的變動所致。

對於股東權益回報率(ROE),該指標在2011年與2012年分別為33.77%與33.53%,表現較佳。然在2013年大幅降低至23.77%,隨後在2014年回升到30.75%,再至2015年大幅降低至10.94%。這一較為劇烈的波動或反映公司股東回報的持續變動,可能受盈利變化、資本結構調整或股東權益的變動影響。

資產回報率(ROA)亦呈現類似的趨勢:2011年為11.66%,2012年為11.41%,2013年下降至7.78%,2014年回升到9.63%,然在2015年顯著下降到4.62%。資產利用效率在較短期間內經歷波動,顯示較高比例的資產可能未能有效轉化為盈利,尤其是在2015年明顯惡化。

綜合以上觀察,Baxter International Inc.在此期間經歷了從較為穩健的盈利能力向較低的利潤率轉變,特別是在2015年,整體盈利指標皆出現較大幅度的下降。此現象可能受到營運成本上升、競爭壓力擴大、市場需求變化或其他外部因素的影響。公司在推動經營效率改善或成本管理方面,或為未來改善的重要關鍵。


銷售回報率


投資回報率


毛利率比率

Baxter International Inc.、毛利率比率計算、與基準測試的比較

Microsoft Excel
2015年12月31日 2014年12月31日 2013年12月31日 2012年12月31日 2011年12月31日
選定的財務數據 (百萬美元)
毛利率
淨銷售額
盈利能力比率
毛利率比率1
基準
毛利率比率競爭 對手2
Abbott Laboratories
Elevance Health Inc.
Intuitive Surgical Inc.
Medtronic PLC
UnitedHealth Group Inc.

根據報告: 10-K (報告日期: 2015-12-31), 10-K (報告日期: 2014-12-31), 10-K (報告日期: 2013-12-31), 10-K (報告日期: 2012-12-31), 10-K (報告日期: 2011-12-31).

1 2015 計算
毛利率比率 = 100 × 毛利率 ÷ 淨銷售額
= 100 × ÷ =

2 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。


毛利率趨勢
毛利率在2011年至2014年間呈現穩定上升趨勢,分別由50.72%增加至48.93%,期間雖然數值略有波動,但整體維持在較高水準。然而,2015年的毛利率顯著下降至41.59%,較前一年明顯降低,顯示毛利率在該年度受到較大的壓力或成本上升,導致毛利率明顯下滑。
淨銷售額趨勢
淨銷售額在2011年至2014年間持續成長,從13893百萬美元增加到16671百萬美元,代表公司營收持續成長,反映公司在這段期間的市場表現良好。然而,2015年的銷售額大幅下降至9968百萬美元,相較於前一年減少約40%,此趨勢顯示公司在2015年遇到銷售壓力或市場份額縮小的情況,可能影響整體獲利能力。
毛利額變化
毛利額在2011至2014年間亦呈現穩步上升,從7046百萬美元提升至8157百萬美元,與銷售額同步增長。然而,2015年毛利額大幅回落至4146百萬美元,降幅與銷售額的變動一致,反映出收入的顯著下滑直接影響毛利貢獻,並可能導致公司盈利能力壓力增加。

營業獲利率

Baxter International Inc.、營業獲利率計算、與基準測試的比較

Microsoft Excel
2015年12月31日 2014年12月31日 2013年12月31日 2012年12月31日 2011年12月31日
選定的財務數據 (百萬美元)
營業利潤
淨銷售額
盈利能力比率
營業獲利率1
基準
營業獲利率競爭 對手2
Abbott Laboratories
Elevance Health Inc.
Intuitive Surgical Inc.
Medtronic PLC
UnitedHealth Group Inc.

根據報告: 10-K (報告日期: 2015-12-31), 10-K (報告日期: 2014-12-31), 10-K (報告日期: 2013-12-31), 10-K (報告日期: 2012-12-31), 10-K (報告日期: 2011-12-31).

1 2015 計算
營業獲利率 = 100 × 營業利潤 ÷ 淨銷售額
= 100 × ÷ =

2 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。


根據資料顯示,Baxter International Inc. 在2011年至2014年間的淨銷售額呈現穩步成長的趨勢。從2011年的13893百萬美元上升至2014年的16671百萬美元,期間增幅較為明顯,反映出公司在此期間業務規模的擴展與市場需求的增加。

然而,2015年的數據出現明顯的下降,淨銷售額降至9968百萬美元,較前一年度大幅減少。此趨勢的突變可能暗示於2015年公司受到了市場競爭、經濟環境變動或其他外部因素的影響,導致銷售收入大幅縮減。

營業利潤方面,該期間亦顯示出逐步下降的態勢。2011年的營業利潤為2946百萬美元,到了2014年略微下降至2707百萬美元,並在2015年大幅降至449百萬美元。營業利潤率亦由2011年的21.2%逐步下降至2014年的16.24%,在2015年進一步降至4.5%。

營業獲利率的持續下降固色於公司盈利能力的逐步削弱,即使在銷售額保持成長的早期階段,也能看到利潤率的壓縮。2015年的急劇降低反映出公司面臨較大的成本壓力或經營效率的問題,導致盈利能力受到較大影響。

趨勢分析:
從2011年至2014年,淨銷售額呈現持續成長,營業利潤和營業獲利率也保持相對穩定,但逐年下降的趨勢較為明顯,顯示公司在擴張同時面臨盈利能力的下滑壓力
2015年的數據顯示公司經營遇到較大挑戰,銷售額與獲利能力均出現顯著下滑,反映市場或內部運營狀況可能出現不利變化,需進一步調查原因並制定對策

淨獲利率

Baxter International Inc.、凈獲利率計算、與基準測試的比較

Microsoft Excel
2015年12月31日 2014年12月31日 2013年12月31日 2012年12月31日 2011年12月31日
選定的財務數據 (百萬美元)
歸屬於百特的凈利潤
淨銷售額
盈利能力比率
淨獲利率1
基準
淨獲利率競爭 對手2
Abbott Laboratories
Elevance Health Inc.
Intuitive Surgical Inc.
Medtronic PLC
UnitedHealth Group Inc.

根據報告: 10-K (報告日期: 2015-12-31), 10-K (報告日期: 2014-12-31), 10-K (報告日期: 2013-12-31), 10-K (報告日期: 2012-12-31), 10-K (報告日期: 2011-12-31).

1 2015 計算
淨獲利率 = 100 × 歸屬於百特的凈利潤 ÷ 淨銷售額
= 100 × ÷ =

2 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。


根據資料顯示,Baxter International Inc.在2011年至2015年間的財務表現呈現出一些重要的趨勢。首先,淨銷售額於此期間持續增加,從2011年的13,893百萬美元逐步攀升至2014年的16,671百萬美元,顯示公司營收在此段期間內有穩定的增長。然而,至2015年,淨銷售額降低至9,968百萬美元,較上一年度顯著下降,可能反映出市場需求的波動或其他外部因素的影響。

另一方面,歸屬於百特的淨利潤在整體上呈現先增後減的趨勢。從2011年的2,224百萬美元增加至2014年的2,497百萬美元,顯示公司在營收擴張期間也能維持獲利成長。然而,2015年的淨利潤急劇下降至968百萬美元,變動幅度較大,值得進一步調查成因。

淨銷售額與淨利潤之間的關聯亦較為明顯。儘管2012年的淨銷售額小幅增長,但淨利潤亦同步上升,反映較佳的獲利能力。然而,2013年到2014年間,淨銷售額持續增長,淨利潤亦隨之提升,則在2015年出現明顯下降,導致淨利潤率由16.01%略升至16.39%,再回落至13.19%,並在2015年進一步降到9.71%。

淨利潤率的下降趨勢表明,儘管營收仍有所增加,但公司在利潤獲取上遇到挑戰,可能受成本上升或其他營運壓力影響。總體來看,Baxter在此段期間獲利能力面臨一定的波動,營收增長未能完全轉化為持續的利潤提升,也反映公司在經營效率或市場環境變數下的調整需求。


股東權益回報率 (ROE)

Baxter International Inc.、 ROE計算、與基準測試的比較

Microsoft Excel
2015年12月31日 2014年12月31日 2013年12月31日 2012年12月31日 2011年12月31日
選定的財務數據 (百萬美元)
歸屬於百特的凈利潤
百特股東權益合計
盈利能力比率
ROE1
基準
ROE競爭 對手2
Abbott Laboratories
Elevance Health Inc.
Intuitive Surgical Inc.
Medtronic PLC
UnitedHealth Group Inc.

根據報告: 10-K (報告日期: 2015-12-31), 10-K (報告日期: 2014-12-31), 10-K (報告日期: 2013-12-31), 10-K (報告日期: 2012-12-31), 10-K (報告日期: 2011-12-31).

1 2015 計算
ROE = 100 × 歸屬於百特的凈利潤 ÷ 百特股東權益合計
= 100 × ÷ =

2 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。


根據提供的財務資料,Baxter International Inc. 在2011年至2015年間經歷了一系列的變化。首先,歸屬於百特的凈利潤在2011年至2014年間呈現穩步上升的趨勢,從2012百萬美元增長至2497百萬美元,但在2015年則大幅下降至968百萬美元,顯示該年度的盈利表現顯著低於前幾年水準。

另一方面,百特股東權益則在整體呈現維持較高水平的趨勢。從2011年的6585百萬美元逐步增加到2013年的8463百萬美元,然後出現一定程度的波動,2014年略有下降至8120百萬美元,但在2015年又回升至8846百萬美元,整體而言股東權益呈現較為穩定且逐年增加的狀況,反映公司在資本積累方面具有一定的穩定性。

從ROE(股東權益報酬率)來看,該比率在2011年到2014年間較為穩定,約在23.77%至33.77%的範圍內波動,顯示公司在此期間維持了良好的資本回報水平。然而,2015年ROE突然顯著下降至10.94%,與凈利潤的急劇下降相呼應,暗示當年度公司獲利能力受到較大影響,可能由於營運狀況或非經常性事項的變動所致。 總結來看,該公司在2011年至2014年期間盈利能力較為穩定並逐步提高,股東權益亦相對穩定且逐年累積,但2015年的盈利急劇下降並導致ROE大幅下降,這反映公司在該年度面臨較大的挑戰或經營困難,需進一步調查其原因,以全面評估公司未來的財務穩健性及成長潛力。


資產回報率 (ROA)

Baxter International Inc.、 ROA計算、與基準測試的比較

Microsoft Excel
2015年12月31日 2014年12月31日 2013年12月31日 2012年12月31日 2011年12月31日
選定的財務數據 (百萬美元)
歸屬於百特的凈利潤
總資產
盈利能力比率
ROA1
基準
ROA競爭 對手2
Abbott Laboratories
Elevance Health Inc.
Intuitive Surgical Inc.
Medtronic PLC
UnitedHealth Group Inc.

根據報告: 10-K (報告日期: 2015-12-31), 10-K (報告日期: 2014-12-31), 10-K (報告日期: 2013-12-31), 10-K (報告日期: 2012-12-31), 10-K (報告日期: 2011-12-31).

1 2015 計算
ROA = 100 × 歸屬於百特的凈利潤 ÷ 總資產
= 100 × ÷ =

2 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。


在觀察Baxter International Inc.的財務資料時,可以發現若干值得關注的趨勢與變化。首先,公司的歸屬於百特的凈利潤在2011年至2014年間保持穩定且呈上升趨勢,從2011年的2,224百萬美元逐步增加至2014年的2,497百萬美元,但在2015年大幅下降至968百萬美元,顯示該年度盈利能力受到一定的挑戰或非經常性因素的影響。

總資產方面,
公司資產在2011年到2014年間呈現穩定且成長的態勢,從19,073百萬美元逐步上升至25,917百萬美元,顯示公司在此期間持續擴張或資本投入。然而在2015年,總資產出現明顯下降,降至20,975百萬美元,可能暗示資產重組、資產出售或其他資產減值的情形。
ROA(資產報酬率)方面,
ROA在2011與2012年分別為11.66%與11.41%,維持較高水準,表示公司資產運用效率較佳。但在2013年大幅下降至7.78%,並在2014年稍微回升至9.63%,隨後2015年進一步降低至4.62%,顯示在此期內公司的資產運用效率逐年降低,可能與盈利下降及資產變動有關,反映公司在最近年度面臨經營上的挑戰或效率下降。

整體來看,Baxter International Inc.在2011至2014年間展現較為穩健的財務表現,但2015年度的資料顯示盈利能力大幅縮水,且資產規模亦有所縮減,此種變化可能受到市場、經營策略或外部經濟環境的影響。未來若要進行更深入的分析,建議參考該年度的財務報告內容,以理解背後的原因並評估公司持續經營能力。