盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
Baxter International Inc.、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31).
根據分析資料，Baxter International Inc.在2011年至2015年間的財務表現顯示出多項重要的趨勢與變化。
首先，毛利率比例自2011年的50.72%相對穩定於2012年的51.45%，之後呈現逐年下滑狀況，於2013年、2014年分別降至49.77%與48.93%，直至2015年進一步下降至41.59%。此趨勢可能反映在成本上升或銷售結構調整方面的變動，導致毛利率逐漸縮水，顯示獲利空間受到擠壓。
營業獲利率亦呈現明顯下降。2011年為21.2%，2012年的19.88%，之後逐年降低，至2013年、2014年分別為17.48%與16.24%，並在2015年大幅跌至4.5%。這一趨勢顯示，營運效率或盈利能力方面出現較大挑戰，或可能受到經營成本上升與利潤率降低的影響。
另一方面，淨獲利率在整體上較為穩定，波動較小，從2011年的16.01%逐步上升至2012年的16.39%，隨後趨於波動，2013年為13.19%，2014年回升至14.98%，然稍後在2015年下降至9.71%。此反映公司在多數年份仍能保持一定的淨利潤率，但在2015年淨利潤率明顯下滑，可能是由於營運利潤降低或非經常性項目的變動所致。
對於股東權益回報率（ROE），該指標在2011年與2012年分別為33.77%與33.53%，表現較佳。然在2013年大幅降低至23.77%，隨後在2014年回升到30.75%，再至2015年大幅降低至10.94%。這一較為劇烈的波動或反映公司股東回報的持續變動，可能受盈利變化、資本結構調整或股東權益的變動影響。
資產回報率（ROA）亦呈現類似的趨勢：2011年為11.66%，2012年為11.41%，2013年下降至7.78%，2014年回升到9.63%，然在2015年顯著下降到4.62%。資產利用效率在較短期間內經歷波動，顯示較高比例的資產可能未能有效轉化為盈利，尤其是在2015年明顯惡化。
綜合以上觀察，Baxter International Inc.在此期間經歷了從較為穩健的盈利能力向較低的利潤率轉變，特別是在2015年，整體盈利指標皆出現較大幅度的下降。此現象可能受到營運成本上升、競爭壓力擴大、市場需求變化或其他外部因素的影響。公司在推動經營效率改善或成本管理方面，或為未來改善的重要關鍵。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Baxter International Inc.、毛利率比率計算、與基準測試的比較
| 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 毛利率 | 4,146) | 8,157) | 7,595) | 7,301) | 7,046) | |
| 淨銷售額 | 9,968) | 16,671) | 15,259) | 14,190) | 13,893) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 毛利率比率1 | 41.59% | 48.93% | 49.77% | 51.45% | 50.72% | |
| 基準 | ||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31).
1 2015 計算
毛利率比率 = 100 × 毛利率 ÷ 淨銷售額
= 100 × 4,146 ÷ 9,968 = 41.59%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 毛利率趨勢
- 毛利率在2011年至2014年間呈現穩定上升趨勢，分別由50.72%增加至48.93%，期間雖然數值略有波動，但整體維持在較高水準。然而，2015年的毛利率顯著下降至41.59%，較前一年明顯降低，顯示毛利率在該年度受到較大的壓力或成本上升，導致毛利率明顯下滑。
- 淨銷售額趨勢
- 淨銷售額在2011年至2014年間持續成長，從13893百萬美元增加到16671百萬美元，代表公司營收持續成長，反映公司在這段期間的市場表現良好。然而，2015年的銷售額大幅下降至9968百萬美元，相較於前一年減少約40%，此趨勢顯示公司在2015年遇到銷售壓力或市場份額縮小的情況，可能影響整體獲利能力。
- 毛利額變化
- 毛利額在2011至2014年間亦呈現穩步上升，從7046百萬美元提升至8157百萬美元，與銷售額同步增長。然而，2015年毛利額大幅回落至4146百萬美元，降幅與銷售額的變動一致，反映出收入的顯著下滑直接影響毛利貢獻，並可能導致公司盈利能力壓力增加。
營業獲利率
Baxter International Inc.、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 營業利潤 | 449) | 2,707) | 2,668) | 2,821) | 2,946) | |
| 淨銷售額 | 9,968) | 16,671) | 15,259) | 14,190) | 13,893) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 營業獲利率1 | 4.50% | 16.24% | 17.48% | 19.88% | 21.20% | |
| 基準 | ||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31).
1 2015 計算
營業獲利率 = 100 × 營業利潤 ÷ 淨銷售額
= 100 × 449 ÷ 9,968 = 4.50%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據資料顯示，Baxter International Inc. 在2011年至2014年間的淨銷售額呈現穩步成長的趨勢。從2011年的13893百萬美元上升至2014年的16671百萬美元，期間增幅較為明顯，反映出公司在此期間業務規模的擴展與市場需求的增加。
然而，2015年的數據出現明顯的下降，淨銷售額降至9968百萬美元，較前一年度大幅減少。此趨勢的突變可能暗示於2015年公司受到了市場競爭、經濟環境變動或其他外部因素的影響，導致銷售收入大幅縮減。
營業利潤方面，該期間亦顯示出逐步下降的態勢。2011年的營業利潤為2946百萬美元，到了2014年略微下降至2707百萬美元，並在2015年大幅降至449百萬美元。營業利潤率亦由2011年的21.2%逐步下降至2014年的16.24%，在2015年進一步降至4.5%。
營業獲利率的持續下降固色於公司盈利能力的逐步削弱，即使在銷售額保持成長的早期階段，也能看到利潤率的壓縮。2015年的急劇降低反映出公司面臨較大的成本壓力或經營效率的問題，導致盈利能力受到較大影響。
- 趨勢分析：
- 從2011年至2014年，淨銷售額呈現持續成長，營業利潤和營業獲利率也保持相對穩定，但逐年下降的趨勢較為明顯，顯示公司在擴張同時面臨盈利能力的下滑壓力
- 2015年的數據顯示公司經營遇到較大挑戰，銷售額與獲利能力均出現顯著下滑，反映市場或內部運營狀況可能出現不利變化，需進一步調查原因並制定對策
淨獲利率
Baxter International Inc.、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於百特的凈利潤 | 968) | 2,497) | 2,012) | 2,326) | 2,224) | |
| 淨銷售額 | 9,968) | 16,671) | 15,259) | 14,190) | 13,893) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 淨獲利率1 | 9.71% | 14.98% | 13.19% | 16.39% | 16.01% | |
| 基準 | ||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31).
1 2015 計算
淨獲利率 = 100 × 歸屬於百特的凈利潤 ÷ 淨銷售額
= 100 × 968 ÷ 9,968 = 9.71%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據資料顯示，Baxter International Inc.在2011年至2015年間的財務表現呈現出一些重要的趨勢。首先，淨銷售額於此期間持續增加，從2011年的13,893百萬美元逐步攀升至2014年的16,671百萬美元，顯示公司營收在此段期間內有穩定的增長。然而，至2015年，淨銷售額降低至9,968百萬美元，較上一年度顯著下降，可能反映出市場需求的波動或其他外部因素的影響。
另一方面，歸屬於百特的淨利潤在整體上呈現先增後減的趨勢。從2011年的2,224百萬美元增加至2014年的2,497百萬美元，顯示公司在營收擴張期間也能維持獲利成長。然而，2015年的淨利潤急劇下降至968百萬美元，變動幅度較大，值得進一步調查成因。
淨銷售額與淨利潤之間的關聯亦較為明顯。儘管2012年的淨銷售額小幅增長，但淨利潤亦同步上升，反映較佳的獲利能力。然而，2013年到2014年間，淨銷售額持續增長，淨利潤亦隨之提升，則在2015年出現明顯下降，導致淨利潤率由16.01%略升至16.39%，再回落至13.19%，並在2015年進一步降到9.71%。
淨利潤率的下降趨勢表明，儘管營收仍有所增加，但公司在利潤獲取上遇到挑戰，可能受成本上升或其他營運壓力影響。總體來看，Baxter在此段期間獲利能力面臨一定的波動，營收增長未能完全轉化為持續的利潤提升，也反映公司在經營效率或市場環境變數下的調整需求。
股東權益回報率 （ROE）
Baxter International Inc.、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於百特的凈利潤 | 968) | 2,497) | 2,012) | 2,326) | 2,224) | |
| 百特股東權益合計 | 8,846) | 8,120) | 8,463) | 6,938) | 6,585) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROE1 | 10.94% | 30.75% | 23.77% | 33.53% | 33.77% | |
| 基準 | ||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31).
1 2015 計算
ROE = 100 × 歸屬於百特的凈利潤 ÷ 百特股東權益合計
= 100 × 968 ÷ 8,846 = 10.94%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，Baxter International Inc. 在2011年至2015年間經歷了一系列的變化。首先，歸屬於百特的凈利潤在2011年至2014年間呈現穩步上升的趨勢，從2012百萬美元增長至2497百萬美元，但在2015年則大幅下降至968百萬美元，顯示該年度的盈利表現顯著低於前幾年水準。
另一方面，百特股東權益則在整體呈現維持較高水平的趨勢。從2011年的6585百萬美元逐步增加到2013年的8463百萬美元，然後出現一定程度的波動，2014年略有下降至8120百萬美元，但在2015年又回升至8846百萬美元，整體而言股東權益呈現較為穩定且逐年增加的狀況，反映公司在資本積累方面具有一定的穩定性。
從ROE（股東權益報酬率）來看，該比率在2011年到2014年間較為穩定，約在23.77%至33.77%的範圍內波動，顯示公司在此期間維持了良好的資本回報水平。然而，2015年ROE突然顯著下降至10.94%，與凈利潤的急劇下降相呼應，暗示當年度公司獲利能力受到較大影響，可能由於營運狀況或非經常性事項的變動所致。 總結來看，該公司在2011年至2014年期間盈利能力較為穩定並逐步提高，股東權益亦相對穩定且逐年累積，但2015年的盈利急劇下降並導致ROE大幅下降，這反映公司在該年度面臨較大的挑戰或經營困難，需進一步調查其原因，以全面評估公司未來的財務穩健性及成長潛力。
資產回報率 （ROA）
Baxter International Inc.、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於百特的凈利潤 | 968) | 2,497) | 2,012) | 2,326) | 2,224) | |
| 總資產 | 20,975) | 25,917) | 25,869) | 20,390) | 19,073) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROA1 | 4.62% | 9.63% | 7.78% | 11.41% | 11.66% | |
| 基準 | ||||||
| ROA競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31).
1 2015 計算
ROA = 100 × 歸屬於百特的凈利潤 ÷ 總資產
= 100 × 968 ÷ 20,975 = 4.62%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
在觀察Baxter International Inc.的財務資料時，可以發現若干值得關注的趨勢與變化。首先，公司的歸屬於百特的凈利潤在2011年至2014年間保持穩定且呈上升趨勢，從2011年的2,224百萬美元逐步增加至2014年的2,497百萬美元，但在2015年大幅下降至968百萬美元，顯示該年度盈利能力受到一定的挑戰或非經常性因素的影響。
- 總資產方面，
- 公司資產在2011年到2014年間呈現穩定且成長的態勢，從19,073百萬美元逐步上升至25,917百萬美元，顯示公司在此期間持續擴張或資本投入。然而在2015年，總資產出現明顯下降，降至20,975百萬美元，可能暗示資產重組、資產出售或其他資產減值的情形。
- ROA（資產報酬率）方面，
- ROA在2011與2012年分別為11.66%與11.41%，維持較高水準，表示公司資產運用效率較佳。但在2013年大幅下降至7.78%，並在2014年稍微回升至9.63%，隨後2015年進一步降低至4.62%，顯示在此期內公司的資產運用效率逐年降低，可能與盈利下降及資產變動有關，反映公司在最近年度面臨經營上的挑戰或效率下降。
整體來看，Baxter International Inc.在2011至2014年間展現較為穩健的財務表現，但2015年度的資料顯示盈利能力大幅縮水，且資產規模亦有所縮減，此種變化可能受到市場、經營策略或外部經濟環境的影響。未來若要進行更深入的分析，建議參考該年度的財務報告內容，以理解背後的原因並評估公司持續經營能力。