Intuitive Surgical Inc., FCFE計算

以千美元計

已結束 12 個月	2025年12月31日	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日
歸屬於Intuitive Surgical， Inc.的凈利潤	2,856,000)	2,322,600)	1,798,000)	1,322,300)	1,704,600)
歸屬於合資企業非控制性權益的凈利潤	20,600)	14,900)	19,300)	22,100)	23,500)
淨非現金費用	1,426,200)	996,800)	774,100)	765,500)	729,400)
經營資產和負債的變化，不計收購的影響	(1,272,300)	(919,300)	(777,600)	(619,100)	(368,100)
經營活動產生的現金凈額	3,030,500)	2,415,000)	1,813,800)	1,490,800)	2,089,400)
購買不動產、廠房和設備	(539,800)	(1,111,200)	(1,064,200)	(532,400)	(339,500)
自由現金流轉比權益（FCFE）	2,490,700)	1,303,800)	749,600)	958,400)	1,749,900)

以下為財務資料的分析報告。

經營活動產生的現金凈額: 從資料中可觀察到，經營活動產生的現金凈額在2021年達到高峰，隨後在2022年顯著下降。2023年呈現回升趨勢，但仍未恢復至2021年的水平。2024年和2025年則持續增長，且增長幅度較為明顯，顯示經營活動產生現金的能力逐步增強。整體而言，該項目的數值呈現波動上升的趨勢。
自由現金流轉比權益（FCFE）: 自由現金流轉比權益（FCFE）的數值變化趨勢與經營活動產生的現金凈額相似。2022年出現大幅下降，2023年有所回升，但未達2021年的水準。2024年和2025年則呈現顯著增長，且2025年的數值遠高於其他年份。這表明公司可供股東分配的自由現金流在近年來有所改善，並呈現加速增長的態勢。

綜上所述，兩項指標均顯示在2022年經歷了一段低谷期，隨後在2023年開始恢復，並在2024年和2025年呈現強勁的增長趨勢。這可能反映了公司在經營策略上的調整或外部環境的變化，進而影響了其現金流的產生和分配。

Intuitive Surgical Inc., P/FCFE 計算、與基準測試的比較

¹ 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

如果公司的市盈率低於基準的市盈率，則公司的市盈率則相對低估。
否則，如果公司的市盈率高於基準的市盈率，則基準的市盈率則相對高估。

Intuitive Surgical Inc., P/FCFE計算、與基準測試的比較

	2025年12月31日	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日
已發行普通股數量¹	355,130,237	356,656,964	352,325,863	350,389,679	357,744,031
選定的財務數據 (美元)
自由現金流轉比權益（FCFE）（以千計）²	2,490,700)	1,303,800)	749,600)	958,400)	1,749,900)
每股FCFE⁴	7.01	3.66	2.13	2.74	4.89
股價^1, 3	478.88	571.88	378.22	245.27	285.60
估值比率
P/FCFE⁵	68.28	156.44	177.77	89.67	58.39
基準
P/FCFE競爭對手⁶
Abbott Laboratories	33.73	40.25	76.56	26.11	24.52
Elevance Health Inc.	19.67	8.26	16.04	14.26	11.07
Medtronic PLC	15.10	16.39	29.20	19.71	38.91
UnitedHealth Group Inc.	15.93	12.12	15.33	12.57	20.11
P/FCFE扇形
醫療保健設備與服務	22.60	17.78	22.95	16.47	22.14
P/FCFE工業
保健	24.43	19.36	18.20	18.50	17.94

¹ 數據針對拆分和股票股息進行了調整。

³ 截至Intuitive Surgical Inc.年報備案日的收盤價

⁴ 2025 計算
每股FCFE = FCFE ÷ 已發行普通股數量
= 2,490,700,000 ÷ 355,130,237 = 7.01

⁵ 2025 計算
P/FCFE = 股價 ÷ 每股FCFE
= 478.88 ÷ 7.01 = 68.28

⁶ 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

以下為財務資料的分析報告。

股價: 股價在報告期間呈現波動趨勢。2021年末至2022年末，股價顯著下降。然而，2023年末股價大幅上漲，並於2024年末達到最高點。2025年末股價則呈現回落，但仍高於2021年末的水平。
每股自由現金流量 (FCFE): 每股FCFE在報告期間呈現先降後升的趨勢。2021年末至2023年末，每股FCFE持續下降。2024年末開始回升，並在2025年末達到最高點，顯著高於前期水平。
股價與每股FCFE比率 (P/FCFE): P/FCFE比率的變化與股價和每股FCFE的變化相互影響。在股價下降且每股FCFE也下降的期間（2021年末至2023年末），P/FCFE比率顯著上升。2024年末，股價上漲且每股FCFE回升，導致P/FCFE比率下降。2025年末，股價回落但每股FCFE持續上漲，使得P/FCFE比率進一步下降至較低水平。

整體而言，資料顯示股價與每股FCFE之間存在複雜的關係。儘管股價在報告期間經歷了波動，但每股FCFE呈現了長期的增長趨勢。P/FCFE比率的變化反映了市場對公司未來現金流預期的調整。

Intuitive Surgical Inc. (NASDAQ:ISRG)

價格與 FCFE 比（P/FCFE）