當前流動性比率
自 2005 年起
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計算
Emerson Electric Co.、當前流動性比率、長期趨勢計算
| 當前流動性比率 | = | 流動資產1 | ÷ | 流動負債1 | |
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| 2019年9月30日 | = | ÷ | |||
| 2018年9月30日 | = | ÷ | |||
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| 2006年9月30日 | = | ÷ | |||
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根據報告： 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2017-09-30), 10-K (報告日期： 2016-09-30), 10-K (報告日期： 2015-09-30), 10-K (報告日期： 2014-09-30), 10-K (報告日期： 2013-09-30), 10-K (報告日期： 2012-09-30), 10-K (報告日期： 2011-09-30), 10-K (報告日期： 2010-09-30), 10-K (報告日期： 2009-09-30), 10-K (報告日期： 2008-09-30), 10-K (報告日期： 2007-09-30), 10-K (報告日期： 2006-09-30), 10-K (報告日期： 2005-09-30).
1 百萬美元
以下分析聚焦於所提供年度現金等價資料中的流動資產、流動負債與當前流動性比率變動，以清晰、客觀的語言描述模式、變化與洞見，並以第三人稱敘述，未涉及公司背景說明或表格本身。
- 資產與負債的絕對規模走勢
- 在觀察期間，流動資產自2005年的6837百萬美元逐步上升，直到2013年達到高點10999百萬美元，之後於2014年至2016年間逐步回落至9960百萬美元；2017年出現短暫回升至8252百萬美元，2018年再度降至6619百萬美元，2019年略有回穩至7139百萬美元。整體而言，資產呈現早期持續成長與高位波動的特徵，2013年前後出現峰值，之後進入較長時間的下行與震盪期。 流動負債自2005年的4931百萬美元持續上升，至2014年達到最高點8454百萬美元，之後於2015年至2019年間呈現波動，區間介於5045百萬美元至8008百萬美元之間，2017年出現低點5045百萬美元，2018年回升至6164百萬美元，2019年為5976百萬美元。此段期間負債水準較資產變動的波動略呈相對穩健的上升與波動性耦合，但在2017年以後呈現較為分散的波動範圍。就絕對規模而言，資產在2013年前後達到峰值後出現回落，而負債則在2014年前後達到高點，之後波動幅度增大。兩者之間的相對變動在2017年曾出現顯著差異，該年資產水平較2013年有下降但仍高於2014年以後的多數年份，而負債在2017年顯著降低，造成短期的覆蓋能力變動。總體而言，期間內的資產與負債並非同方向一致增長，且在2013-2014年、2017年之後分別出現不同的變動節奏。
- 當前流動性比率的走勢與解讀
- 當前流動性比率在整個期間多數維持於1以上，顯示具備基本的短期償債能力。具體走勢為：2005年1.39、2006年1.36、2007年1.45、2008年1.42、2009年1.54、2010年1.43、2011年1.45、2012年1.42、2013年1.44、2014年1.29、2015年1.29、2016年1.24、2017年1.64、2018年1.07、2019年1.19。由此可見，年份間的波動集中在2017年與2018年兩端，2017年出現顯著的槓桿式改善，當期資產端相對於負債端的增長幅度較大，導致比率提升至1.64，表示在此時點流動性緩衝較充裕。相對地，2018年比率跌至1.07，顯示流動資產與流動負債之間的結構性變動使覆蓋能力降至接近1的水平，短期流動性風險在此期間上升；2019年比率回升至1.19，顯示緩解的跡象但尚未恢復至2017年的高點水平。整體而言，長期趨勢呈現穩健區間，但2018年的明顯滑落提示對短期流動性敏感度的增高，需要對資產結構（如應收帳款、存貨）與負債組成（如短期借款、應付帳款）進行更細的分解分析以釐清驟變原因。
- 結構性變動與風險點的洞察
- 從結構層面觀察，資產在2013年前後達到高點後轉為下行，且在2017年之後持續呈現波動，顯示可能存在季節性或策略性資產組成調整（如應收帳款與存貨的變動、現金等價物的配置）。負債方在2014年前後達到高點後亦出現顯著波動，2017年出現低點並在後續數年間波動幅度增大，反映資金來源與短期支付壓力的調整。當前比率在2018年出現短期明顯的壓縮，可能對短期融資條件與現金流管理造成壓力，若未見資產端結構改善或負債端穩定，未來年度的流動性風險仍具不確定性。
- 量化觀察與策略性結論
- 對於該期間的量化觀察可歸納如下： - 流動資產的長期成長動能在2005-2013年間顯著，約成長60%左右（從約6837到10999百萬美元，期間約8年），之後2013-2019年出現大幅回落與震盪，至2019年約7139百萬美元，較高點下滑約39%。 - 流動負債在2005-2014年間穩健成長，約增長71%（從約4931到約8454百萬美元），之後2015-2019間呈現波動，總體呈現較低幅度的下降與調整，2017年達到低點5045百萬美元，2018年回升至6164，2019年為5976。 - 整體流動性比率的變動呈現「穩健區間＋極端年分化」特徵，2017年的高點顯著提升覆蓋能力，2018年的急降則顯示一次性或結構性調整對短期償債能力之影響，2019年回穩但仍未回到2017的高水準。 - 綜合而言，長期的流動性水準大多維持在可覆蓋短期負債的範圍之上，然而在2018年的短期波動與2017年的極值分布下，需更細分的資產與負債組成（如應收帳款、存貨、應付帳款及短期借款等）以評估未來的現金流穩定性與緩衝能力。若未來出現資產端的結構性再度收縮或負債端的快速上升，流動性風險將可能再度放大，建議加強對應收款周轉、存貨週期與應付帳款期限的監控與管理。
與競爭對手的比較
Emerson Electric Co.、當前流動性比率、長期趨勢、與競爭對手的比較
| Emerson Electric Co. | Boeing Co. | Caterpillar Inc. | Eaton Corp. plc | GE Aerospace | Honeywell International Inc. | Lockheed Martin Corp. | RTX Corp. | |
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根據報告： 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2017-09-30), 10-K (報告日期： 2016-09-30), 10-K (報告日期： 2015-09-30), 10-K (報告日期： 2014-09-30), 10-K (報告日期： 2013-09-30), 10-K (報告日期： 2012-09-30), 10-K (報告日期： 2011-09-30), 10-K (報告日期： 2010-09-30), 10-K (報告日期： 2009-09-30), 10-K (報告日期： 2008-09-30), 10-K (報告日期： 2007-09-30), 10-K (報告日期： 2006-09-30), 10-K (報告日期： 2005-09-30).
與工業部門的比較： 資本貨物
Emerson Electric Co.、當前流動性比率、長期趨勢，與工業部門相比： 資本貨物
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根據報告： 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2017-09-30), 10-K (報告日期： 2016-09-30), 10-K (報告日期： 2015-09-30), 10-K (報告日期： 2014-09-30), 10-K (報告日期： 2013-09-30), 10-K (報告日期： 2012-09-30), 10-K (報告日期： 2011-09-30), 10-K (報告日期： 2010-09-30), 10-K (報告日期： 2009-09-30), 10-K (報告日期： 2008-09-30), 10-K (報告日期： 2007-09-30), 10-K (報告日期： 2006-09-30), 10-K (報告日期： 2005-09-30).
與行業的比較： 工業
Emerson Electric Co.、當前流動性比率、長期趨勢，與行業相比： 工業
| Emerson Electric Co. | 工業 | |
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根據報告： 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2017-09-30), 10-K (報告日期： 2016-09-30), 10-K (報告日期： 2015-09-30), 10-K (報告日期： 2014-09-30), 10-K (報告日期： 2013-09-30), 10-K (報告日期： 2012-09-30), 10-K (報告日期： 2011-09-30), 10-K (報告日期： 2010-09-30), 10-K (報告日期： 2009-09-30), 10-K (報告日期： 2008-09-30), 10-K (報告日期： 2007-09-30), 10-K (報告日期： 2006-09-30), 10-K (報告日期： 2005-09-30).