價格與 FCFE 比 （P/FCFE）
自由現金流轉比權益 （FCFE）
Emerson Electric Co., FCFE計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2017-09-30), 10-K (報告日期： 2016-09-30), 10-K (報告日期： 2015-09-30), 10-K (報告日期： 2014-09-30).
根據所提供的財務資料，觀察到公司在2014年至2019年間的經營活動提供的現金與自由現金流轉比權益（FCFE）呈現出一定的變化趨勢。首先，經營活動提供的現金在此期間由2014年的3,692百萬美元逐步波動，最低點出現在2015年（2,529百萬美元），其後逐年略為回升，至2019年達到3,006百萬美元，顯示公司在經營活動中產生的現金流具有一定程度的穩定性和正向成長的跡象，尤其是在2018年和2019年有所增加。
另一方面，FCFE則在同一時期出現較大的波動。2014年為3,219百萬美元，隨後在2015年與2016年經歷明顯下滑（分別為2,685百萬美元與1,854百萬美元），反映出公司在部分年度可能進行了較大的資本支出或負債變動，導致可用於股東的自由現金流減少。2017年則劇烈下降至235百萬美元。值得注意的是，自2018年起，FCFE迅速回升，2018年達到2,377百萬美元，且2019年進一步增長至3,441百萬美元，顯示公司在後期的資本利用效率改善或獲利能力恢復，導致可分配現金的增加。
綜合來看，該公司在評估期間中，經營活動產生的現金流較為穩定並逐漸增加，而FCFE則經歷了較大的波動，但在2018及2019年顯示出顯著的復甦，可能反映出公司在資金運用策略上的調整或經營績效的改善。這些趨勢或許也暗示公司在特定年度面臨資本支出或營運結構的調整，並於後期展現出較好的現金流回升能力，對於投資者而言，具有一定的正面意義。
價格 FCFE 比當前
Emerson Electric Co., P/FCFE 計算、與基準測試的比較
| 已發行普通股數量 | 597,475,300 |
| 選定的財務數據 (美元) | |
| 自由現金流轉比權益 （FCFE） （單位：百萬） | 3,441) |
| 每股FCFE | 5.76 |
| 現價 （P） | 53.82 |
| 估值比率 | |
| P/FCFE | 9.34 |
| 基準 | |
| P/FCFE競爭 對手1 | |
| Boeing Co. | — |
| Caterpillar Inc. | 22.55 |
| Eaton Corp. plc | 39.67 |
| GE Aerospace | 76.57 |
| Honeywell International Inc. | 8.41 |
| Lockheed Martin Corp. | 14.56 |
| RTX Corp. | 109.84 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-09-30).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的市盈率低於基準的市盈率，則公司的市盈率則相對低估。
否則，如果公司的市盈率高於基準的市盈率，則基準的市盈率則相對高估。
價格 FCFE 比歷史的
Emerson Electric Co., P/FCFE計算、與基準測試的比較
| 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2017年9月30日 | 2016年9月30日 | 2015年9月30日 | 2014年9月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 已發行普通股數量1 | 609,153,835 | 626,158,598 | 641,819,838 | 642,776,971 | 654,557,141 | 693,634,810 | |
| 選定的財務數據 (美元) | |||||||
| 自由現金流轉比權益 （FCFE） （單位：百萬）2 | 3,441) | 2,377) | 235) | 1,854) | 2,685) | 3,219) | |
| 每股FCFE4 | 5.65 | 3.80 | 0.37 | 2.88 | 4.10 | 4.64 | |
| 股價1, 3 | 73.07 | 68.46 | 60.26 | 54.97 | 50.01 | 64.15 | |
| 估值比率 | |||||||
| P/FCFE5 | 12.94 | 18.03 | 164.58 | 19.06 | 12.19 | 13.82 | |
| 基準 | |||||||
| P/FCFE競爭 對手6 | |||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | — | — | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | — | — | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | — | — | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | — | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2017-09-30), 10-K (報告日期： 2016-09-30), 10-K (報告日期： 2015-09-30), 10-K (報告日期： 2014-09-30).
1 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
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3 截至Emerson Electric Co.年報備案日的收盤價
4 2019 計算
每股FCFE = FCFE ÷ 已發行普通股數量
= 3,441,000,000 ÷ 609,153,835 = 5.65
5 2019 計算
P/FCFE = 股價 ÷ 每股FCFE
= 73.07 ÷ 5.65 = 12.94
6 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從2014年至2019年的資料顯示，華爾街對 Emerson Electric Co. 的評價及每股自由現金流（FCFE）呈現較為波動的趨勢。
- 股價趨勢
- 股價自2014年起整體呈現上升趨勢，從64.15美元逐步攀升至2019年的73.07美元，期間經歷數次波動。2015年股價有所下滑，但整體趨勢仍向上，顯示市場對公司價值有所看好，除短期變動外，長期仍維持成長。
- 每股自由現金流（FCFE）
- 每股FCFE呈現較大幅度的波動，2014年的4.64美元經歷一度下滑至2016年的最低值2.88美元，隨後在2017年大幅降低至0.37美元，但又在2018年回升到3.8美元，並在2019年進一步上升到5.65美元，顯示公司在經營現金流方面展示出一定的變動性，但整體有恢復和提升的趨勢。
- P/FCFE比率
- P/FCFE比率在2014年至2016年間較為平穩，分別為13.82、12.19及19.06，代表投資者願意以較合理或偏高的倍數評價其自由現金流。2017年出現極端高的數值164.58，可能反映市場對公司短期獲利能力的高度預期或某些特殊事件導致的估值偏離。此後比率於2018年回落至18.03，2019年進一步下降至12.94，顯示市場對公司未來現金流持較為保守或現金流改善，公司估值較為合理。
綜合分析，券價的長期上升趨勢與自由現金流的波動性表明公司在經營上具有一定的穩定性，但也面臨短期內的挑戰或調整。期間內P/FCFE比率的變動反映市場對公司未來現金流的預期有所變動，尤其是2017年的異常高值，提醒需注意特殊事件對市場情緒的影響。在整體評估中，該公司展現出穩健的成長潛力，並且現金流狀況逐步改善，值得持續關注其經營策略與市場反應。