企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由現金流 （FCFF）
GameStop Corp., FCFF計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-02-03), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-K (報告日期： 2019-02-02).
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- 現金流量狀況
- 2019年到2023年間，GameStop的經營活動提供的現金流量呈現較大幅度的波動。特別是在2020年，經營活動的現金流量從正值轉為負值，並在2022年繼續維持負值，顯示公司在這段期間遇到經營現金流上的挑戰。然而，2023年現金流量再次轉為正值，表明公司可能經過調整或策略調整後，經營現金流有所改善，然而2024年則再次面臨較大的負面流出，顯示短期內經營狀況仍不穩定。
- 自由現金流（FCFF）
- 類似於經營現金流，GameStop的自由現金流在2019年至2023年也呈現高度波動。2020年自由現金流從正值轉為負值，並在2022年持續負債，暗示公司在該年進行大量資本支出或經營虧損。2023年自由現金流有明顯改善，雖仍為正但較前一年偏低，隱含公司在這段時間內經營調整的效果。至於2024年，該指標再次出現明顯負值，可能反映出當前經營或投資策略存在較大的資金流出壓力。
已付利息，稅後
GameStop Corp.、已付利息、稅後計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-02-03), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-K (報告日期： 2019-02-02).
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2 2024 計算
支付利息、稅金的現金 = 支付利息的現金 × EITR
= 3,200 × 48.90% = 1,565
- 有效所得稅稅率（EITR）
- 從2019年至2023年期間，GameStop的有效所得稅稅率大致維持在20%至21%的水平，顯示公司在這段期間的所得稅負擔相對穩定。然而，2022年顯著下降至3.6%，可能反映特定年度的稅務政策調整或特殊的稅務抵免。在2024年，稅率快速反彈至48.9%，顯示稅務負擔大幅增加，可能是由於稅務策略的變動或特定利得的調整所導致。
- 支付利息的現金，扣除稅款
- 從2019年至2022年，GameStop的支付利息的現金額顯示出逐步下降的趨勢，從約42.3百萬美元下降至17.6百萬美元，反映出公司在利息支出方面的逐年縮減或債務規模的降低。在2023年和2024年，支付利息的現金進一步降低至約2百萬美元，這表明公司可能已大幅降低借款，或利息支出已被控制到較低水平。這些變化可能是公司財務策略轉向減少負債負擔、風險控制或資金配置調整的結果。
企業價值與 FCFF 比率當前
GameStop Corp., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |
| 企業價值 （EV） | 9,537,822) |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | (223,865) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | — |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Amazon.com Inc. | 58.87 |
| Home Depot Inc. | 25.17 |
| Lowe’s Cos. Inc. | 19.54 |
| TJX Cos. Inc. | 37.17 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 非必需消費品分銷和零售 | 43.98 |
| EV/FCFF工業 | |
| 非必需消費品 | 43.02 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-02-03).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
GameStop Corp., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2024年2月3日 | 2023年1月28日 | 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | 2020年2月1日 | 2019年2月2日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 企業價值 （EV）1 | 3,570,235) | 5,702,136) | 5,469,679) | 12,565,736) | 193,702) | 231,346) | |
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | (223,865) | 54,354) | (478,659) | 185,276) | (458,635) | 273,665) | |
| 估值比率 | |||||||
| EV/FCFF3 | — | 104.91 | — | 67.82 | — | 0.85 | |
| 基準 | |||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 60.78 | 45.92 | — | — | 78.83 | — | |
| Home Depot Inc. | 21.94 | 27.17 | 25.12 | 20.22 | 19.11 | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 24.69 | 19.56 | 19.56 | 14.88 | 20.95 | — | |
| TJX Cos. Inc. | 24.44 | 31.93 | 33.03 | 18.30 | 19.08 | — | |
| EV/FCFF扇形 | |||||||
| 非必需消費品分銷和零售 | 44.15 | 38.32 | 111.04 | 130.00 | 51.35 | — | |
| EV/FCFF工業 | |||||||
| 非必需消費品 | 41.98 | 33.07 | 51.08 | 60.28 | 46.71 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-02-03), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-K (報告日期： 2019-02-02).
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3 2024 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 3,570,235 ÷ -223,865 = —
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，以下為對 GameStop Corp. 過去五年的企業價值（EV）與自由現金流（FCFF）之趨勢分析：
- 企業價值（EV）的變動
- 自2019年2月2日的約2.31億美元逐步上升，至2021年1月30日達到高點約12.56億美元，顯示在此期間公司價值顯著增加。然而，之後的數據顯示，2022年1月29日後企業價值有所下降，並在2023年達到約5.70億美元後，至2024年又回落至約3.57億美元。整體而言，企業價值經歷了大幅波動，尤其在2021年達到高峰後，隨後逐步回落，可能反映市場對公司前景預期的變化或公司不同期間的業績波動。
- 自由現金流（FCFF）之趨勢
- 在2019年和2020年間，FCFF數據顯示出劇烈的波動，2019年為正值約27萬美元，2020年則出現大幅負值約-45.86萬美元，顯示公司當年度現金流出大於流入。2021年，FCFF轉為正值，約18.5萬美元，但隨後2022年再次轉為負值，且金額較大約-47.87萬美元。2023年稍有回升，為約5.43萬美元，然後在2024年再次出現負值約-22.39萬美元。整體上，FCFF的波動較大，並且在多數年份呈現負值，代表公司在多個期間內的自由現金流狀況較為不穩定，可能影響其資本運作與再投資能力。
- 企業價值（EV）與自由現金流（FCFF）比率（EV/FCFF）
- 在2021年，EV/FCFF為67.82，顯示公司企業價值相較於自由現金流有較高的倍數關係，反映出市場可能將較多的成長預期反映在公司價值中。然而，自2022年起，此指標未再提供數據，可能因為FCFF的數據缺失或其他原因而無法計算。由此可見，當自由現金流數據可用時，該比率可以提供公司價值相對於其產生現金流的衡量。
綜合而言，GameStop Corp.的企業價值在2021年達到巔峰後，開始回落，反映公司價值的極大變動。自由現金流則顯示出較大的波動性，且多數年份為負值，指向公司在經營上的挑戰或盈利能力的不穩定。未來的分析需結合其他財務指標與經營策略，才能更全面理解公司財務狀況與趨勢。