企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由現金流 （FCFF）
Home Depot Inc., FCFF計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-02-01), 10-K (報告日期： 2025-02-02), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31).
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以下是對所提供財務資料的分析摘要。
- 經營活動產生的現金凈額
- 從2021年到2026年，經營活動產生的現金凈額呈現波動趨勢。2021年為18839百萬美元，隨後在2022年下降至16571百萬美元，並在2023年進一步下降至14615百萬美元。2024年出現顯著反彈，達到21172百萬美元，但2025年略有回落至19810百萬美元，最後在2026年降至16325百萬美元。整體而言，雖然有波動，但2026年的數值仍略高於2022年的水平。
- 公司的自由現金流 （FCFF）
- 公司的自由現金流（FCFF）的趨勢與經營活動產生的現金凈額相似，也呈現波動。2021年為17043百萬美元，2022年下降至14543百萬美元，2023年繼續下降至12248百萬美元。2024年FCFF大幅增長至18957百萬美元，2025年為17753百萬美元，最後在2026年降至14204百萬美元。FCFF的數值通常略低於經營活動產生的現金凈額，這符合FCFF的計算方式，即從經營活動現金流中扣除資本支出。
- 整體觀察
- 數據顯示，在2022年和2023年期間，現金流產生能力有所下降，但在2024年顯著改善。然而，2025年和2026年又出現回落。這種波動可能反映了外部經濟環境的變化、公司內部策略的調整，或兩者的共同影響。需要進一步分析相關因素，才能更深入地理解這些變動的原因。
已付利息，稅後
Home Depot Inc.、已付利息、稅後計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-02-01), 10-K (報告日期： 2025-02-02), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31).
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2 2026 計算
支付利息的現金，扣除資本化利息，稅費 = 支付利息的現金，扣除資本化的利息 × EITR
= 2,405 × 23.90% = 575
以下為對年度財務資料的分析摘要。
- 有效所得稅稅率 (EITR)
- 在觀察期間，有效所得稅稅率呈現相對穩定的趨勢。從2021年的24.2%開始，在2022年小幅上升至24.4%。隨後，在2023年略微下降至23.9%，2024年回升至24%，並在2025年進一步下降至23.7%。最新的數據顯示，2026年的稅率為23.9%，與2023年持平。整體而言，稅率在24%上下波動，變動幅度不大。
- 支付利息的現金 (扣除資本化利息及稅項)
- 支付利息的現金支出在觀察期間呈現顯著的上升趨勢。從2021年的941百萬美元開始，逐年增加。2022年增加至959百萬美元，2023年大幅增加至1103百萬美元。此趨勢在2024年持續，達到1375百萬美元，並在2025年進一步上升至1678百萬美元。最新的數據顯示，2026年支付利息的現金支出為1830百萬美元，為觀察期間的最高值。這表明隨著時間的推移，利息支出持續增加。
企業價值與 FCFF 比率當前
Home Depot Inc., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 383,973) |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | 14,204) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 27.03 |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Amazon.com Inc. | 221.56 |
| Lowe’s Cos. Inc. | 19.32 |
| TJX Cos. Inc. | 40.75 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 非必需消費品分銷和零售 | 71.18 |
| EV/FCFF工業 | |
| 非必需消費品 | 46.10 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-02-01).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Home Depot Inc., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2026年2月1日 | 2025年2月2日 | 2024年1月28日 | 2023年1月29日 | 2022年1月30日 | 2021年1月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 企業價值 （EV）1 | 383,993) | 400,778) | 415,936) | 332,713) | 365,367) | 344,655) | |
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | 14,204) | 17,753) | 18,957) | 12,248) | 14,543) | 17,043) | |
| 估值比率 | |||||||
| EV/FCFF3 | 27.03 | 22.58 | 21.94 | 27.17 | 25.12 | 20.22 | |
| 基準 | |||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 224.92 | 60.78 | 45.92 | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 19.31 | 18.55 | 24.69 | 19.56 | 19.56 | 14.88 | |
| TJX Cos. Inc. | — | 32.22 | 24.44 | 31.93 | 33.03 | 18.30 | |
| EV/FCFF扇形 | |||||||
| 非必需消費品分銷和零售 | — | 71.55 | 44.15 | 38.32 | 111.04 | 130.00 | |
| EV/FCFF工業 | |||||||
| 非必需消費品 | — | 107.94 | 41.98 | 33.07 | 51.09 | 60.31 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-02-01), 10-K (報告日期： 2025-02-02), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31).
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3 2026 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 383,993 ÷ 14,204 = 27.03
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對所提供財務資料的分析報告。
- 企業價值 (EV) 趨勢
- 從資料中可觀察到，企業價值在2021年至2022年期間呈現增長趨勢，由344,655百萬美元增至365,367百萬美元。然而，2023年企業價值出現下降，降至332,713百萬美元。隨後，在2024年企業價值大幅增長至415,936百萬美元，但在2025年略有回落至400,778百萬美元，並在2026年進一步下降至383,993百萬美元。整體而言，企業價值呈現波動性增長，近期趨勢顯示可能正在趨於穩定或略微下降。
- 自由現金流 (FCFF) 趨勢
- 公司的自由現金流在2021年至2023年期間呈現持續下降的趨勢，從17,043百萬美元下降至12,248百萬美元。2024年FCFF顯著反彈至18,957百萬美元，隨後在2025年略微下降至17,753百萬美元，並在2026年降至14,204百萬美元。FCFF的變化幅度較企業價值較大，顯示其對公司財務狀況的影響較為顯著。
- EV/FCFF 比率趨勢
- EV/FCFF比率在2021年至2023年期間持續上升，從20.22上升至27.17。這表明在FCFF下降的同時，企業價值增長或下降幅度較小。2024年，由於FCFF的顯著增長，該比率下降至21.94。2025年比率略微上升至22.58，而2026年則大幅上升至27.03。比率的波動反映了企業價值和自由現金流之間動態關係的變化。比率上升可能表示投資者對公司未來現金流的預期降低，或企業價值被高估。
- 整體觀察
- 整體而言，資料顯示企業價值和自由現金流呈現不同的趨勢。企業價值在經歷一段時間的波動後，近期趨於穩定或略微下降，而自由現金流則呈現較大的波動性。EV/FCFF比率的變化反映了投資者對公司現金流產生能力和企業價值評估的看法。需要注意的是，這些趨勢僅基於提供的有限數據，更全面的分析需要考慮更多財務指標和外部因素。