盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
GameStop Corp.、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-02-03), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-K (報告日期： 2019-02-02).
根據所提供的財務資料，GameStop Corporation在過去數年中展現出明顯的波動與變化，值得進一步分析其財務表現趨勢與潛在意涵。
- 毛利率變化
- - 從2019年的27.86%逐步上升至2020年的29.52%。
- - 但自2021年起逐步下降，至2022年降至22.42%，2023年微微回升至23.15%，2024年進一步提升至24.54%。
- - 此趨勢顯示毛利率在2020年達到高點後有所回落，但近期又開始恢復，表明公司可能在成本控制或產品組合方面作出調整。
- 營業獲利率
- - 2020年與2019年相比，營業獲利率持續惡化，分別為-8.47%與-6.18%。
- - 2021年至2023年間，仍維持在負值區間，且呈現惡化趨勢（-4.67%、-6.13%、-5.26%），顯示營運效率持續不佳，仍面臨營運壓力。
- - 2024年狀況改善，營業獲利率升至-0.65%，顯示經營狀況有幾近扭轉跡象，可能反映出成本控制或營收結構改善。
- 淨獲利率
- - 也呈現類似的趨勢，從2019年的-8.12%稍微改善至2021年的-4.23%，但整體維持在負值，表示公司在獲利能力方面仍有困難。
- - 2022年與2023年間負值持續，但到2024年淨利率轉為正值（0.13%），顯示公司首次在淨層面上實現獲利。
- 股東權益回報率（ROE）
- - 2019年至2023年間表現極端負值，分別為-50.37%、-77.01%、-49.3%、-23.79%、-23.68%，彰顯公司長期淨利潤嚴重不足，對股東資金的回報非常有限甚至負面。
- - 2024年ROE轉為正值（0.5%），提供積極跡象，顯示近期股東回報有所改善，可能反映淨利的盈餘轉正或資本重組措施的成效。
- 資產回報率（ROA）
- - 2019年至2023年間，ROA持續低迷，均為負值且變動劇烈，其中2020年與2021年表現特別差，分別為-16.7%與-8.71%。
- - 2024年ROA提升至0.25%，表示資產利用效率改善，從而反映公司資產管理與盈利能力的轉變。
綜合來看，GameStop在過去幾年經歷了財務狀況的劇烈波動。儘管2020年至2023年期間多項比率展現負面表現，尤其股東權益回報率與營運獲利能力，但進入2024年後，財務指標出現顯著改善的跡象，尤其在淨利率、ROE與ROA方面由負轉正。這些變化可能與公司經營策略調整、成本控制、或外部市場環境改善有關，但從整體趨勢來看，仍需持續觀察其能否維持此改善態勢並實現長期穩定盈利。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
GameStop Corp.、毛利率比率計算、與基準測試的比較
| 2024年2月3日 | 2023年1月28日 | 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | 2020年2月1日 | 2019年2月2日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 毛利 | 1,294,200) | 1,372,100) | 1,347,800) | 1,259,500) | 1,908,700) | 2,308,100) | |
| 淨銷售額 | 5,272,800) | 5,927,200) | 6,010,700) | 5,089,800) | 6,466,000) | 8,285,300) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| 毛利率比率1 | 24.54% | 23.15% | 22.42% | 24.75% | 29.52% | 27.86% | |
| 基準 | |||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 48.85% | 46.98% | 43.81% | 42.03% | 39.57% | — | |
| Home Depot Inc. | 33.38% | 33.53% | 33.63% | 33.95% | 34.09% | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 33.39% | 33.23% | 33.30% | 33.01% | 31.80% | — | |
| TJX Cos. Inc. | 30.00% | 27.61% | 28.50% | 23.66% | 28.46% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-02-03), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-K (報告日期： 2019-02-02).
1 2024 計算
毛利率比率 = 100 × 毛利 ÷ 淨銷售額
= 100 × 1,294,200 ÷ 5,272,800 = 24.54%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 淨銷售額
- 自2019年到2021年間，淨銷售額呈現逐年下降的趨勢，從約8.29億美元減少到約5.09億美元，在2022年稍有回升，但仍低於2019年的水平。2023年與2022年持平，約為5.93億美元，之後2024年再次下降至約5.27億美元，顯示公司整體營收在近幾年內持續波動，並未有明顯的持續改善。
- 毛利
- 毛利金額也呈現類似的下行趨勢，從2019年的約2.31億美元減少至2021年的約1.26億美元，之後在2022年略為增加到1.35億美元，但仍未恢復至2019年的水準。2023年毛利略微增加至1.37億美元，然後在2024年略微下降至1.29億美元。整體而言，毛利的變動趨於平穩，但仍反映出毛利金額的下行壓力。
- 毛利率比率
- 毛利率比率在2019年至2024年間變動較小，範圍約在22.42%至29.52%之間。2019年最高，達到29.52%，隨後逐年下降至2022年的最低點22.42%，期間顯示毛利率略有波動並偏向下降。2023年毛利率回升至23.15%，2024年則進一步上升至24.54%。
- 趨勢分析
- 綜合資料可觀察到，GameStop的營收與毛利金額在過去幾年持續下降，顯示公司可能面臨銷售下滑或市場份額縮小的挑戰。然而，毛利率的波動範圍較小，於2019年至2024年間呈現略微的波動，且整體維持在中低水平，說明公司在成本控制方面可能較能適應變化。毛利率的微幅上升或下降反映出公司在毛利效率上的微妙變化，可能與成本結構或產品組合有關。
營業獲利率
GameStop Corp.、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2024年2月3日 | 2023年1月28日 | 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | 2020年2月1日 | 2019年2月2日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 營業虧損 | (34,500) | (311,600) | (368,500) | (237,800) | (399,600) | (702,000) | |
| 淨銷售額 | 5,272,800) | 5,927,200) | 6,010,700) | 5,089,800) | 6,466,000) | 8,285,300) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| 營業獲利率1 | -0.65% | -5.26% | -6.13% | -4.67% | -6.18% | -8.47% | |
| 基準 | |||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 10.75% | 6.41% | 2.38% | 5.30% | 5.93% | — | |
| Home Depot Inc. | 14.21% | 15.27% | 15.24% | 13.84% | 14.37% | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 13.38% | 10.47% | 12.56% | 10.77% | 8.75% | — | |
| TJX Cos. Inc. | 10.69% | 9.73% | 9.79% | 1.81% | 10.59% | — | |
| 營業獲利率扇形 | |||||||
| 非必需消費品分銷和零售 | 11.56% | 8.63% | 6.44% | 7.38% | 8.11% | — | |
| 營業獲利率工業 | |||||||
| 非必需消費品 | 10.96% | 9.02% | 8.35% | 8.71% | 6.42% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-02-03), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-K (報告日期： 2019-02-02).
1 2024 計算
營業獲利率 = 100 × 營業虧損 ÷ 淨銷售額
= 100 × -34,500 ÷ 5,272,800 = -0.65%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可觀察到，GameStop Corp. 在2019年至2024年間的財務表現經歷了一系列變化，呈現若干趨勢與現象。以下為詳細分析：
- 營業虧損
- 公司於2019年仍處於較高的營業虧損階段，虧損金額約為702,000美元，且此虧損狀況在2020年和2021年有所收窄，分別為399,600美元與237,800美元，顯示公司在營運方面已有改善跡象。2022年虧損再度擴大至368,500美元，但在2023年與2024年明顯改善，虧損縮減為311,600美元及34,500美元，尤其2024年的虧損大幅縮減，表明公司財務狀況有明顯改善。
- 淨銷售額
- 淨銷售額從2019年的8,285,300千美元逐年波動而下降，2021年跌至5,089,800千美元，此一大幅下降或顯示公司營運規模在此期間受到一定挑戰。2022年銷售額回升至6,010,700千美元，2023年略下滑至5,927,200千美元，2024年又降至5,272,800千美元。整體而言，淨銷售額在較高水準上有波動，並未呈現持續擴大的趨勢，反映公司營收受到多重因素影響，的確較難達到穩定成長。
- 營業獲利率
- 營業獲利率在2019年間為-8.47%，2020年改善至-6.18%，2021年繼續改善至-4.67%，此趨勢顯示公司在營運成本控制或經營效率方面獲得一定進展。2022年獲利率略降至-6.13%，但2023年及2024年都進一步改善至-5.26%及-0.65%，表示公司獲利能力持續改善，且2024年已接近扭轉虧損狀態，顯示經營績效逐步回穩。
綜合以上觀察，GameStop Corp. 在整體財務表現上經歷了由虧損逐步改善、銷售波動的過程。2024年虧損顯著縮小，營運效益有所提升，預示公司可能處於轉型或經營改善的階段。然則，銷售額的波動亦提醒持續留意營運風險與市場變動的影響，以確保未來的穩定與成長。
淨獲利率
GameStop Corp.、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2024年2月3日 | 2023年1月28日 | 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | 2020年2月1日 | 2019年2月2日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 淨收入（虧損） | 6,700) | (313,100) | (381,300) | (215,300) | (470,900) | (673,000) | |
| 淨銷售額 | 5,272,800) | 5,927,200) | 6,010,700) | 5,089,800) | 6,466,000) | 8,285,300) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| 淨獲利率1 | 0.13% | -5.28% | -6.34% | -4.23% | -7.28% | -8.12% | |
| 基準 | |||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 9.29% | 5.29% | -0.53% | 7.10% | 5.53% | — | |
| Home Depot Inc. | 9.92% | 10.87% | 10.87% | 9.74% | 10.20% | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 8.94% | 6.63% | 8.77% | 6.51% | 5.93% | — | |
| TJX Cos. Inc. | 8.25% | 7.00% | 6.76% | 0.28% | 7.84% | — | |
| 淨獲利率扇形 | |||||||
| 非必需消費品分銷和零售 | 9.30% | 6.54% | 3.14% | 7.21% | 6.58% | — | |
| 淨獲利率工業 | |||||||
| 非必需消費品 | 8.69% | 7.84% | 5.02% | 9.12% | 5.18% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-02-03), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-K (報告日期： 2019-02-02).
1 2024 計算
淨獲利率 = 100 × 淨收入（虧損） ÷ 淨銷售額
= 100 × 6,700 ÷ 5,272,800 = 0.13%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 淨收入（虧損）的趨勢分析
-
2019年至2022年期間，淨收入呈現顯著的負值，反映公司在此段時間內持續虧損，且虧損規模逐年擴大，特別是在2022年接近-381百萬美元。
然而，在2023年，淨收入轉為正值，達到6.7萬美元，標誌著公司經營狀況的扭轉，快速轉向盈利模式。
這一變化可能暗示公司進行的策略調整或成本控制措施開始產生效果，尤其是在經歷多年虧損之後，成功實現盈餘轉換。
整體來看，淨收入的波動由大量虧損逐步進入盈利狀態，顯示公司經營狀況有明顯改善，且在最新年度呈現正向盈餘，有助於提升投資者信心與公司前景的正向預期。
- 淨銷售額的趨勢分析
-
2019年至2023年間，淨銷售額展現出先升後降的趨勢。2019年達到約8.29億美元，之後逐年下降，2021年銷售額下滑至約5.09億美元，顯示公司在此期間面臨市場需求下降或競爭壓力增加的挑戰。
2022年，銷售額反彈至6.01億美元，較2021年提升約1億美元，可能受益於市場調整或銷售策略改善。然而，在2023年，銷售額回落至約5.93億美元，顯示市場或銷售表現未能持續改善。
此一波動反映出公司在銷售表現上存在不穩定因素，受外部經濟環境及內部經營策略變化影響較大。
- 淨獲利率的變化趨勢
-
2019年至2022年，淨獲利率持續負值，範圍約-8.12%至-4.23%，反映公司的利潤率一直處於虧損狀態，即便在銷售額略有變動時，盈利能力仍未穩定轉正。
2023年，淨獲利率進一步改善至-5.28%，雖然仍為負值，但相較於前幾年已顯示出盈餘改善跡象。而在2024年，淨獲利率轉為0.13%，證明公司已經實現扭虧為盈的轉折點，盈利能力顯著提升。
此一趨勢轉變預示公司可能已經成功控制成本或提升盈利水平，並逐步恢復到正向利潤的狀態，有助於企業的長期可持續發展與投資者信心的重建。
股東權益回報率 （ROE）
GameStop Corp.、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2024年2月3日 | 2023年1月28日 | 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | 2020年2月1日 | 2019年2月2日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 淨收入（虧損） | 6,700) | (313,100) | (381,300) | (215,300) | (470,900) | (673,000) | |
| 股東權益 | 1,338,600) | 1,322,300) | 1,602,500) | 436,700) | 611,500) | 1,336,200) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| ROE1 | 0.50% | -23.68% | -23.79% | -49.30% | -77.01% | -50.37% | |
| 基準 | |||||||
| ROE競爭 對手2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 20.72% | 15.07% | -1.86% | 24.13% | 22.84% | — | |
| Home Depot Inc. | 1,450.48% | 1,095.07% | — | 390.00% | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | — | — | — | 406.05% | 217.09% | — | |
| TJX Cos. Inc. | 61.27% | 54.97% | 54.69% | 1.55% | 55.01% | — | |
| ROE扇形 | |||||||
| 非必需消費品分銷和零售 | 31.01% | 29.39% | 17.48% | 35.05% | 40.86% | — | |
| ROE工業 | |||||||
| 非必需消費品 | 27.93% | 29.93% | 20.78% | 33.71% | 24.49% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-02-03), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-K (報告日期： 2019-02-02).
1 2024 計算
ROE = 100 × 淨收入（虧損） ÷ 股東權益
= 100 × 6,700 ÷ 1,338,600 = 0.50%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 淨收入（虧損）
- 從2019年至2023年，GME的淨收入經歷顯著縮減與虧損幅度的擴大。2019年和2020年公司錄得大額虧損，分別接近673億美元和470億美元，且在2021年略微惡化至215億美元虧損。在2022年，虧損額度進一步擴大至381億美元，但至2023年，淨收入出現扭轉，轉為正數的6.7萬美元，呈現盈利轉折點。2024年資料顯示小幅盈利，僅6700美元，表現出公司逐步改善的趨勢。整體來看，GME在疫情期間的虧損達到峰值，但近年來呈現由虧轉盈的跡象。
- 股東權益
- 公司股東權益在2019年達到最高點約為13.36億美元，隨後在2020年顯著下降至6.11億美元，反映出較大規模的虧損或資本流出。在2021年，股東權益進一步減少至4.37億美元，但於2022年回升至16.02億美元，顯示公司資產負債表的改善與股東價值的回復。2023年股東權益維持在13.22億美元，並在2024年略微增加至13.39億美元。整體而言，雖然期間經歷大幅波動，但近年來股東權益趨於穩定且呈現回升態勢。
- ROE（股東權益報酬率）
- ROE在2019年至2021年期間明顯為負，分別為-50.37%、-77.01%、和-49.3%，反映公司在該段期間內的盈利能力極度不足甚至虧損，且經營績效極為不穩定。2022年ROE改善至-23.79%，雖仍為負值，但顯示盈利能力有所改善。2023年ROE進一步微幅改善至-23.68%，接近於扭轉局面。值得注意的是，2024年資料中ROE為0.5%，代表公司已轉為正向回報，顯示公司近期經營的明顯改善與盈利能力的恢復。
資產回報率 （ROA）
GameStop Corp.、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2024年2月3日 | 2023年1月28日 | 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | 2020年2月1日 | 2019年2月2日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 淨收入（虧損） | 6,700) | (313,100) | (381,300) | (215,300) | (470,900) | (673,000) | |
| 總資產 | 2,709,000) | 3,113,400) | 3,499,300) | 2,472,600) | 2,819,700) | 4,044,300) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| ROA1 | 0.25% | -10.06% | -10.90% | -8.71% | -16.70% | -16.64% | |
| 基準 | |||||||
| ROA競爭 對手2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 9.48% | 5.76% | -0.59% | 7.93% | 6.64% | — | |
| Home Depot Inc. | 19.79% | 22.38% | 22.86% | 18.23% | 21.94% | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 18.49% | 14.73% | 18.91% | 12.49% | 10.85% | — | |
| TJX Cos. Inc. | 15.04% | 12.34% | 11.53% | 0.29% | 13.55% | — | |
| ROA扇形 | |||||||
| 非必需消費品分銷和零售 | 11.20% | 8.50% | 4.19% | 9.17% | 9.20% | — | |
| ROA工業 | |||||||
| 非必需消費品 | 8.12% | 7.57% | 4.81% | 7.99% | 4.36% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-02-03), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-K (報告日期： 2019-02-02).
1 2024 計算
ROA = 100 × 淨收入（虧損） ÷ 總資產
= 100 × 6,700 ÷ 2,709,000 = 0.25%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從所提供的財務資料來看，GameStop Corp. 在過去幾年中呈現出顯著的收入波動和資產變動，值得進行詳細的分析。
- 淨收入（虧損）
- 2019年至2022年間，公司均處於虧損狀態，虧損程度有不同程度的波動。2019年和2020年，淨虧損較為嚴重，分別為約673百萬美元及470百萬美元，2021年虧損進一步擴大至約215百萬美元，顯示公司經營困難持續存在。2022年虧損再次擴大至381百萬美元。惟在2023年，公司出現轉機，淨收入轉為正值，達到約6.7萬美元，標誌著潛在的經營改善或特殊因素的影響，然而2024年仍未提供該年度（資料截止於2024年2月3日），因此無法判斷其年度結局。
- 總資產
- 公司總資產在2019年達到約4,044百萬美元，隨後持續下降至2020年的約2,820百萬美元，並在2021年進一步下降至約2,472百萬美元，反映公司在財務結構或資產管理方面的變革。2022年，資產有所回升至約3,499百萬美元，可能是因為資產重組或市場波動所致。2023年資產再度縮減至約3,113百萬美元，顯示公司資產規模在此期間內有所波動，最新數據（2024年2月3日）顯示資產縮減至約2,709百萬美元，呈現下降趨勢。
- 資產報酬率 (ROA)
- ROA在2019年和2020年間分別為約-16.64%與-16.7%，維持較低且負值，顯示資產運用效率偏低且未能有效產生利潤。2021年ROA改善至約-8.71%，雖仍為負但差異明顯收窄，表明公司經營狀況略有改善。2022年ROA進一步惡化至約-10.9%，反映資產運用效率再次降低。2023年，ROA轉為正值，達到0.25%，暗示公司在資產運用或經營策略上實現了突破性改善，可能是收入結構調整或成本控制的成果。綜合而言，ROA的變化趨勢顯示公司逐步從長期虧損狀態中恢復，但仍在微幅盈利的邊緣徘徊。
總結來看，該公司在2019年至2022年間持續面臨經營困難及資產縮減，淨虧損且ROA偏低。2023年出現明顯的轉變，不僅淨收入轉為正數，資產規模亦有所縮減，但ROA改善顯示經營效率有進一步提升。未來若能維持其盈利能力並穩定資產運用效率，可能有助於公司長期的財務穩健與成長。