杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Monsanto Co.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2018-02-28), 10-Q (報告日期： 2017-11-30), 10-K (報告日期： 2017-08-31), 10-Q (報告日期： 2017-05-31), 10-Q (報告日期： 2017-02-28), 10-Q (報告日期： 2016-11-30), 10-K (報告日期： 2016-08-31), 10-Q (報告日期： 2016-05-31), 10-Q (報告日期： 2016-02-29), 10-Q (報告日期： 2015-11-30), 10-K (報告日期： 2015-08-31), 10-Q (報告日期： 2015-05-31), 10-Q (報告日期： 2015-02-28), 10-Q (報告日期： 2014-11-30), 10-K (報告日期： 2014-08-31), 10-Q (報告日期： 2014-05-31), 10-Q (報告日期： 2014-02-28), 10-Q (報告日期： 2013-11-30), 10-K (報告日期： 2013-08-31), 10-Q (報告日期： 2013-05-31), 10-Q (報告日期： 2013-02-28), 10-Q (報告日期： 2012-11-30).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同時間段內的變化趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 在觀察期內，資產回報率呈現波動的趨勢。從2012年末到2014年中，ROA整體呈現上升趨勢，從10.02%增長至12.47%。隨後，ROA經歷了一段下降期，在2016年2月降至5.08%。此後，ROA有所回升，但整體水平低於早期的高點。在2017年末，ROA達到10.98%，接近2012年末的水平。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期內經歷了顯著的變化。從2012年末的1.84到2014年8月，該比率呈現波動，但相對穩定。然而，從2014年11月開始，財務槓桿比率顯著上升，在2016年2月達到峰值6.03。隨後，該比率有所下降，但仍維持在較高的水平。在2018年2月，該比率降至2.93，但仍高於2012年末的水平。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率在觀察期內也呈現波動的趨勢。從2012年末到2014年中，ROE呈現上升趨勢，從18.42%增長至34.79%。隨後，ROE經歷了一段下降期，但在2015年11月達到峰值51.08%。此後，ROE有所下降，但整體水平仍相對較高。在2018年2月，ROE為32.13%，略低於2014年的高點。
總體而言，數據顯示在觀察期內，這三項財務比率都經歷了顯著的變化。財務槓桿比率的上升可能與股東權益回報率的提高有關，但同時也可能增加了財務風險。資產回報率的波動可能反映了公司盈利能力和資產利用效率的變化。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Monsanto Co.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2018-02-28), 10-Q (報告日期： 2017-11-30), 10-K (報告日期： 2017-08-31), 10-Q (報告日期： 2017-05-31), 10-Q (報告日期： 2017-02-28), 10-Q (報告日期： 2016-11-30), 10-K (報告日期： 2016-08-31), 10-Q (報告日期： 2016-05-31), 10-Q (報告日期： 2016-02-29), 10-Q (報告日期： 2015-11-30), 10-K (報告日期： 2015-08-31), 10-Q (報告日期： 2015-05-31), 10-Q (報告日期： 2015-02-28), 10-Q (報告日期： 2014-11-30), 10-K (報告日期： 2014-08-31), 10-Q (報告日期： 2014-05-31), 10-Q (報告日期： 2014-02-28), 10-Q (報告日期： 2013-11-30), 10-K (報告日期： 2013-08-31), 10-Q (報告日期： 2013-05-31), 10-Q (報告日期： 2013-02-28), 10-Q (報告日期： 2012-11-30).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在初期呈現波動上升的趨勢，從2012年11月的16.12%逐步上升至2013年11月的16.67%。然而，從2014年2月開始，淨獲利率出現下降趨勢，並在2016年2月降至7.76%的最低點。隨後，淨獲利率有所回升，並在2017年11月達到17.07%，最終在2018年2月回落至15.44%。整體而言，該比率呈現先升後降，再回升的波動模式。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間內維持相對穩定，多數期間在0.62至0.72之間波動。雖然偶有小幅上升或下降，但整體變化幅度不大。在2015年8月和2016年2月，該比率略有下降，但在其他期間則保持相對穩定。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2012年11月至2015年8月期間呈現下降趨勢，從1.84降至3.14。然而，在2015年11月，該比率大幅上升至6.03，隨後在2016年2月降至4.68，並在之後的期間內維持在3.31至4.76之間波動。整體而言，該比率呈現先降後升，再波動的趨勢，且在2015年11月出現顯著的峰值。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）在初期呈現上升趨勢，從2012年11月的18.42%上升至2013年11月的19.97%。隨後，ROE大幅上升，在2014年8月達到34.79%，並在2015年8月達到51.08%的峰值。然而，從2015年11月開始，ROE出現下降趨勢，並在2016年2月降至35.07%。之後，ROE在2016年8月至2017年11月期間呈現波動上升，最終在2018年2月回落至32.13%。整體而言，該比率呈現先升後降，再波動的模式，且在2015年8月達到最高點。
總體而言，數據顯示各財務比率之間存在複雜的互動關係。淨獲利率的波動可能受到資產周轉率和財務槓桿比率的影響。股東權益回報率的顯著變化，可能與財務槓桿比率的變化有關。
將 ROE 分解為5個組成部分
Monsanto Co.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2018-02-28), 10-Q (報告日期： 2017-11-30), 10-K (報告日期： 2017-08-31), 10-Q (報告日期： 2017-05-31), 10-Q (報告日期： 2017-02-28), 10-Q (報告日期： 2016-11-30), 10-K (報告日期： 2016-08-31), 10-Q (報告日期： 2016-05-31), 10-Q (報告日期： 2016-02-29), 10-Q (報告日期： 2015-11-30), 10-K (報告日期： 2015-08-31), 10-Q (報告日期： 2015-05-31), 10-Q (報告日期： 2015-02-28), 10-Q (報告日期： 2014-11-30), 10-K (報告日期： 2014-08-31), 10-Q (報告日期： 2014-05-31), 10-Q (報告日期： 2014-02-28), 10-Q (報告日期： 2013-11-30), 10-K (報告日期： 2013-08-31), 10-Q (報告日期： 2013-05-31), 10-Q (報告日期： 2013-02-28), 10-Q (報告日期： 2012-11-30).
整體而言，資料呈現出一段時間內的財務變化趨勢。以下將針對各項財務比率進行分析。
- 稅負比率
- 稅負比率在觀察期間內相對穩定，大致在0.7到0.83之間波動。初期維持在0.7左右，隨後略有上升，在2015年底達到0.77的高點，之後略有下降，並在2017年底回升至0.83。此比率的波動幅度較小，顯示稅務負擔的影響相對一致。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率呈現緩慢下降的趨勢。從2012年底的0.94逐步下降至2016年2月的0.8，隨後略有回升，但整體仍維持在0.85至0.95之間。此趨勢可能反映公司償還債務或改善利息支出管理的能力。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在觀察期間內經歷了顯著的變化。初期維持在24%至26%之間，但在2015年開始大幅下降，從2015年5月的26.4%降至2016年2月的15.07%。隨後，息稅前獲利率有所回升，但仍未恢復至初期水平。此變化可能與營收、成本結構或市場競爭環境的變化有關。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在0.62至0.72之間波動。在觀察期間內，資產周轉率呈現週期性變化，但整體維持相對穩定。在2013年8月達到0.72的峰值，之後略有下降，並在2015年11月回升至0.7。此比率反映公司利用其資產產生營收的效率。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期間內呈現顯著上升的趨勢。從2012年底的1.84逐步上升至2015年8月的6.03，之後有所下降，但仍維持在3.3至4.76之間。此趨勢表明公司越來越依賴債務融資。需要注意的是，過高的財務槓桿可能增加財務風險。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）在觀察期間內經歷了大幅波動。初期維持在18%至20%之間，但在2015年大幅上升，從2015年5月的31.82%升至2015年8月的51.08%。隨後，ROE有所下降，但仍維持在30%以上。此變化可能與淨利潤的變化有關，也可能受到財務槓桿的影響。
總體而言，資料顯示公司在利潤率和財務槓桿方面經歷了顯著的變化。息稅前獲利率的下降和財務槓桿比率的上升值得關注，可能需要進一步分析以了解其根本原因和潛在影響。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Monsanto Co.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2018-02-28), 10-Q (報告日期： 2017-11-30), 10-K (報告日期： 2017-08-31), 10-Q (報告日期： 2017-05-31), 10-Q (報告日期： 2017-02-28), 10-Q (報告日期： 2016-11-30), 10-K (報告日期： 2016-08-31), 10-Q (報告日期： 2016-05-31), 10-Q (報告日期： 2016-02-29), 10-Q (報告日期： 2015-11-30), 10-K (報告日期： 2015-08-31), 10-Q (報告日期： 2015-05-31), 10-Q (報告日期： 2015-02-28), 10-Q (報告日期： 2014-11-30), 10-K (報告日期： 2014-08-31), 10-Q (報告日期： 2014-05-31), 10-Q (報告日期： 2014-02-28), 10-Q (報告日期： 2013-11-30), 10-K (報告日期： 2013-08-31), 10-Q (報告日期： 2013-05-31), 10-Q (報告日期： 2013-02-28), 10-Q (報告日期： 2012-11-30).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的季度變動趨勢。
- 淨獲利率
- 在觀察期內，淨獲利率呈現波動趨勢。從2012年11月30日的16.12%開始，經歷了短暫的上升，隨後在16.67%到17.49%之間波動。2015年2月28日開始，淨獲利率呈現明顯下降趨勢，從15.86%逐步下降至2016年2月29日的7.76%。隨後，淨獲利率有所回升，但整體水平仍低於早期水平。在2017年和2018年，淨獲利率再次呈現上升趨勢，並在2018年2月28日達到17.07%。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期內相對穩定，主要在0.62到0.72之間波動。在2013年8月31日和2014年8月31日達到最高點0.72。2016年2月29日，資產周轉率降至0.65，為觀察期內的最低點之一。整體而言，資產周轉率的變化幅度較小，顯示公司在利用其資產產生收入方面保持了一定的效率。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）的趨勢與淨獲利率相似，呈現波動下降後回升的模式。從2012年11月30日的10.02%開始，ROA逐步上升至2013年8月31日的12.01%。隨後，ROA在10.43%到12.47%之間波動。2015年2月28日開始，ROA呈現明顯下降趨勢，從10.58%逐步下降至2016年2月29日的5.08%。在2016年5月31日之後，ROA開始回升，並在2018年2月28日達到10.98%。
總體而言，數據顯示在觀察期內，這些財務比率經歷了波動。淨獲利率和ROA呈現相似的下降和回升趨勢，而資產周轉率則相對穩定。這些變動可能反映了公司經營環境、成本結構或市場競爭狀況的變化。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
Monsanto Co.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2018-02-28), 10-Q (報告日期： 2017-11-30), 10-K (報告日期： 2017-08-31), 10-Q (報告日期： 2017-05-31), 10-Q (報告日期： 2017-02-28), 10-Q (報告日期： 2016-11-30), 10-K (報告日期： 2016-08-31), 10-Q (報告日期： 2016-05-31), 10-Q (報告日期： 2016-02-29), 10-Q (報告日期： 2015-11-30), 10-K (報告日期： 2015-08-31), 10-Q (報告日期： 2015-05-31), 10-Q (報告日期： 2015-02-28), 10-Q (報告日期： 2014-11-30), 10-K (報告日期： 2014-08-31), 10-Q (報告日期： 2014-05-31), 10-Q (報告日期： 2014-02-28), 10-Q (報告日期： 2013-11-30), 10-K (報告日期： 2013-08-31), 10-Q (報告日期： 2013-05-31), 10-Q (報告日期： 2013-02-28), 10-Q (報告日期： 2012-11-30).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現出波動的趨勢，但並未出現顯著的長期單向變化。
- 稅負比率
- 稅負比率在初期呈現小幅上升趨勢，從2012年11月的0.7上升至2015年11月的0.77。然而，在2016年2月降至0.67後，該比率經歷了波動，最終在2017年11月回升至0.83。整體而言，稅負比率在0.64至0.83之間波動。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在觀察期內呈現下降趨勢，從2012年11月的0.94逐步下降至2016年2月的0.8。隨後，該比率略有回升，在2017年11月達到0.87，並維持在0.86至0.87之間。整體而言，利息負擔比率的下降趨勢表明公司償還利息的能力有所改善。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在觀察期內經歷了顯著的波動。從2012年11月的24.28%開始，該比率在2015年5月達到峰值26.4%。隨後，息稅前獲利率大幅下降，在2016年11月降至15.07%。在2017年和2018年，該比率有所回升，但仍未達到早期的高點。整體而言，息稅前獲利率的波動表明公司的盈利能力受到多種因素的影響。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期內維持在相對穩定的範圍內，大致在0.62至0.72之間波動。雖然偶爾出現小幅上升或下降，但並未觀察到明顯的長期趨勢。這表明公司利用其資產產生收入的能力相對穩定。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）在觀察期內呈現波動趨勢。從2012年11月的10.02%開始，ROA在2013年8月達到峰值12.01%。隨後，ROA經歷了下降，在2016年5月降至5.08%。在2017年和2018年，ROA有所回升，但仍未達到早期的高點。整體而言，ROA的波動表明公司利用其資產產生利潤的能力受到多種因素的影響。
總結來說，資料顯示公司在償還利息方面有所改善，但盈利能力和資產利用效率則呈現波動趨勢。稅負比率的變化可能反映了稅務政策或公司稅務規劃的調整。
淨獲利率分攤
Monsanto Co.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2018-02-28), 10-Q (報告日期： 2017-11-30), 10-K (報告日期： 2017-08-31), 10-Q (報告日期： 2017-05-31), 10-Q (報告日期： 2017-02-28), 10-Q (報告日期： 2016-11-30), 10-K (報告日期： 2016-08-31), 10-Q (報告日期： 2016-05-31), 10-Q (報告日期： 2016-02-29), 10-Q (報告日期： 2015-11-30), 10-K (報告日期： 2015-08-31), 10-Q (報告日期： 2015-05-31), 10-Q (報告日期： 2015-02-28), 10-Q (報告日期： 2014-11-30), 10-K (報告日期： 2014-08-31), 10-Q (報告日期： 2014-05-31), 10-Q (報告日期： 2014-02-28), 10-Q (報告日期： 2013-11-30), 10-K (報告日期： 2013-08-31), 10-Q (報告日期： 2013-05-31), 10-Q (報告日期： 2013-02-28), 10-Q (報告日期： 2012-11-30).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同時間段內的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在觀察期內呈現波動趨勢。從2012年11月30日的0.7開始，該比率在2013年略微上升至0.73，並維持在該水平附近直到2014年5月31日。隨後，該比率在2015年略有上升，於2015年11月30日達到0.77。2016年2月29日，稅負比率顯著下降至0.67，並在接下來的幾個月繼續下降至0.64。在2016年11月30日略微回升至0.65後，該比率在2017年呈現上升趨勢，於2017年11月30日達到0.83，並在2018年2月28日達到0.83。整體而言，稅負比率在觀察期內經歷了多次波動，但最終在期末呈現較高的水平。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在觀察期內呈現逐漸下降的趨勢。從2012年11月30日的0.94開始，該比率在2013年和2014年略有下降，並在2015年持續下降至0.80。2016年2月29日，該比率降至0.77，隨後在2016年5月31日略有回升至0.82。在2016年8月31日和2016年11月30日，該比率進一步上升至0.85和0.87。然而，在2017年，該比率保持相對穩定，在0.86至0.87之間波動。2018年2月28日，該比率維持在0.87。整體而言，利息負擔比率在觀察期內呈現下降趨勢，但在期末趨於穩定。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在觀察期內呈現波動上升的趨勢。從2012年11月30日的24.28%開始，該比率在2013年略有上升，並在2014年達到峰值25.64%。隨後，該比率在2015年顯著下降，於2015年11月30日降至17.11%。2016年，該比率繼續下降，於2016年2月29日降至15.07%。然而，在2016年5月31日，該比率開始回升，並在2017年達到23.58%。2018年2月28日，該比率達到22.64%，並在2018年5月31日達到22.8%。整體而言，息稅前獲利率在觀察期內經歷了顯著的波動，但最終在期末呈現較高的水平。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期內呈現波動上升的趨勢。從2012年11月30日的16.12%開始，該比率在2013年略有上升，並在2014年保持相對穩定。隨後，該比率在2015年顯著下降，於2015年11月30日降至10.64%。2016年，該比率繼續下降，於2016年2月29日降至7.76%。然而，在2016年5月31日，該比率開始回升，並在2017年達到15.44%。2018年2月28日，該比率達到16.38%，並在2018年5月31日達到17.07%。整體而言，淨獲利率在觀察期內經歷了顯著的波動，但最終在期末呈現較高的水平。
總體而言，數據顯示在觀察期內，息稅前獲利率和淨獲利率呈現波動上升的趨勢，而稅負比率和利息負擔比率則呈現不同的變化模式。這些變化可能反映了公司在不同時期所面臨的經營環境和財務策略。