現金流量表
季度數據

現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。

現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。

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Nike Inc.、合併現金流量表（季度數據）

百萬美元

	截至 3 個月	2025年5月31日		2025年2月28日		2024年11月30日		2024年8月31日		2024年5月31日		2024年2月29日		2023年11月30日		2023年8月31日		2023年5月31日		2023年2月28日		2022年11月30日		2022年8月31日		2022年5月31日		2022年2月28日		2021年11月30日		2021年8月31日		2021年5月31日		2021年2月28日		2020年11月30日		2020年8月31日		2020年5月31日		2020年2月29日		2019年11月30日		2019年8月31日
	淨收入
	折舊
	遞延所得稅
	基於股票的薪酬
	攤銷、減值及其他
	淨外幣調整數
	應收賬款（增）減
	（增加）庫存減少
	預付費用、經營租賃使用權資產以及其他流動資產、非流動資產（增加）減少
	應付賬款、應計負債、經營租賃負債以及其他流動和非流動負債的增加（減少）
	某些營運資金組成部分和其他資產和負債的變動
	為使凈收入與業務提供（使用）的現金凈額相協調而進行的調整
	運營提供（使用）的現金
	購買短期投資
	短期投資的期限
	出售短期投資
	不動產、廠房和設備的附加物
	其他投資活動
	投資活動提供的現金（已使用）
	應付票據淨額增加（減少）
	借款收益，扣除債務發行成本
	償還借款
	行使股票期權及發行其他股票所得款項
	回購普通股
	普通股和優先股股利
	其他籌資活動
	籌資活動提供（使用）的現金
	匯率變動對現金和等價物的影響
	現金及等價物淨增（減）

淨收入分析: 核心營收呈現高度變動性，尤其在2020年第一季度出現明顯的負值(-790百萬美元)，顯示受到COVID-19疫情的嚴重影響。然而，自2020年第二季度以來，淨收入逐步回升，並在2021年及2022年多數季度達到較高的水平，顯示公司在疫情後具備一定的反彈力。2023年及2024年淨收入近來再度出現起伏，未來趨勢仍需觀察市場與消費者行為的變化。

折舊與攤銷: 折舊數值在整個期間內較為穩定，維持在170-210百萬美元範圍內，反映公司固定資產的折舊策略較為固定，且常數值較高，顯示資產基礎較為雄厚。攤銷和減值項目在某些季度出現較大變動，例如2020年第二季度達到364百萬美元，可能反映資產重估或一次性減值，之後則回歸較為平穩。

遞延所得稅: 遞延所得稅資產或負債在多數季度呈現波動，尤其在2020年與2022年出現較大變動，反映公司對於稅務規劃或遞延稅項的調整，可能受稅務策略或不同資產負債結構影響。

股權激勵與財務調整: 基於股票的薪酬持續上升，顯示公司可能在用股權激勵作為員工激勵措施。攤銷與減值部分亦有較大波動，可能站在會計政策或資產調整的角度看待。這部分因素會影響公司淨利及資產負債表表現。

營運資金變動: 應收帳款變動較大，尤其在2020年及2021年有明顯的增加與回收，反映出公司在應收帳款的管理或銷售策略上的變化。存貨變動亦較為劇烈，尤其在2020年第二季度大幅增加，顯示銷售波動或庫存調整的需求。流動資產與負債的淨變動呈現頻繁起伏，可能是公司策略動態的反映，也影響短期現金流。

現金流量狀況: 營運活動產生的現金流持續正向，尤其在2020年第二季度因疫情影響短暫下降，但整體在疫情期間維持相對強勁。投資活動普遍呈現大量現金流出，用於買入短期投資及其他資產，尤其在2020年及2021年期間，投資活動的現金流出顯示公司在積極進行資產配置。籌資活動方面，主要透過借款與股權融資，伴隨著股票回購及股利支付，展示公司資本運作策略的多元化。

短期投資與資金管理: 短期投資的規模在2020年至2022年間大幅增加，顯示公司積極利用短期投資來優化資金配置。出售短期投資在多個季度顯示正向現金流入，反映公司流動性管理策略。另外，短期投資的期限長度逐步增加，表明公司偏好持有較長期的短期投資，以達到資金運作的彈性。

資本與負債籌措: 股份行使與股票發行帶來現金流入，與遞減的股票回購支出共同顯示公司在資本運作上的平衡策略。然而，籌資活動內容豐富、變動頻繁，顯示公司在融資策略上具有靈活性，試圖在市場變化中調整資本結構以支持營運及投資需求。

總結: 整體而言，Nike Inc.的財務數據展現出良好的盈利能力，並配合穩健的資金運作策略。雖然受到季節性與宏觀經濟波動的影響，公司的營運與投資活動展現出一定的韌性。未來需持續關注資產負債表的調整、現金流變動，以及外匯波動對財務狀況的潛在影響，以維持財務穩定與持續成長。