債務與股東權益比率
自 2005 年起
計算
Occidental Petroleum Corp.、債務與股東權益比率、長期趨勢計算
| 債務與股東權益比率 | = | 長期債務，包括當前到期債務1 | ÷ | 股東權益1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 0.76 | = | 26,116) | ÷ | 34,159) |
| 2023年12月31日 | 0.65 | = | 19,738) | ÷ | 30,250) |
| 2022年12月31日 | 0.66 | = | 19,835) | ÷ | 30,085) |
| 2021年12月31日 | 1.46 | = | 29,617) | ÷ | 20,327) |
| 2020年12月31日 | 1.95 | = | 36,185) | ÷ | 18,573) |
| 2019年12月31日 | 1.13 | = | 38,588) | ÷ | 34,232) |
| 2018年12月31日 | 0.48 | = | 10,317) | ÷ | 21,330) |
| 2017年12月31日 | 0.48 | = | 9,828) | ÷ | 20,572) |
| 2016年12月31日 | 0.46 | = | 9,819) | ÷ | 21,497) |
| 2015年12月31日 | 0.34 | = | 8,333) | ÷ | 24,350) |
| 2014年12月31日 | 0.20 | = | 6,838) | ÷ | 34,959) |
| 2013年12月31日 | 0.16 | = | 6,939) | ÷ | 43,126) |
| 2012年12月31日 | 0.19 | = | 7,623) | ÷ | 40,016) |
| 2011年12月31日 | 0.16 | = | 5,871) | ÷ | 37,620) |
| 2010年12月31日 | 0.16 | = | 5,111) | ÷ | 32,484) |
| 2009年12月31日 | 0.10 | = | 2,796) | ÷ | 29,081) |
| 2008年12月31日 | 0.10 | = | 2,747) | ÷ | 27,300) |
| 2007年12月31日 | 0.08 | = | 1,788) | ÷ | 22,823) |
| 2006年12月31日 | 0.15 | = | 2,790) | ÷ | 19,184) |
| 2005年12月31日 | 0.19 | = | 2,919) | ÷ | 15,032) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
1 百萬美元
- 整體趨勢與結論
- 在觀察期間內，長期債務（含當前到期債務）與股東權益皆呈現顯著的時間性波動，且兩者的二者結構性變動在特定年度出現同向或反向的關聯。長期債務在早期呈現穩健上升的趨勢，於2019年起出現高幅飆升，之後雖逐步回落但仍高於2005-2014年的水平；而股東權益自2005年至2013年穩步增加，於2014年至2018年出現下滑，2019年再次出現大幅上升，2020年急速下滑後自2022年至2024年回升並接近或超越2013年的高點。整體而言，結構性變動顯示在特定時點出現大規模的資本動用與再平衡，隨後透過股東權益的回穩與再成長部分抵銷債務端的壓力。
- 長期債務變動觀察
- 2005年至2014年間，長期債務（含當前到期債務）於2,919至6,838百萬美元區間內呈現穩健上升，期間波動較小，顯示資本結構以穩健增長為主。2015年至2018年，長期債務持續增加但幅度較為平緩，於2018年達約10,317百萬美元，顯示資本支出或再融資需求存在但尚在可控範圍內。2019年起出現顯著轉折，債務快速增長至約38,588百萬美元，2020年再增至約36,185百萬美元，此後逐年下降，至2024年回落至約26,116百萬美元。儘管2024年水準高於2010年代初，但已不及2019-2020年的峰值水平，顯示資本結構已進入再平衡階段。
- 股東權益變動觀察
- 股東權益在2005年至2013年間持續上升，從約15,032百萬美元增長至約43,126百萬美元，顯示累積盈餘與資本增資的長期累積效應。2014年以後，權益出現大幅回落，於2016年降至約21,497百萬美元，並在2017-2018年間略有回穩至約20,572-21,330百萬美元，未出現穩定的持續增長。2019年出現再度大幅上升，至約34,232百萬美元；2020年則出現明顯下滑，降至約18,573百萬美元，顯示期間存在重大股本結構或盈餘變動。之後2021年回穩至約20,327百萬美元，2022年至2024年間再度大幅回升，分別為約30,085、30,250與34,159百萬美元，顯示在後期股東權益呈現顯著回升並接近先前高點。
- 債務與股東權益比率變化與含意
- 該比率於2005-2010年間長期維持在低位，介於0.08至0.20之間，顯示初期以相對較低槓桿為主。2011-2014年間逐步上升，分別為0.34、0.46、0.48、0.48，顯示槓桿水平有所提升。2015至2018年間，槓桿持續攀升，於2019年達到1.13，2020年達到高點1.95，顯示在此期間長期債務的增長遠超過股東權益的增長，致槓桿水平顯著提升。2021年比率回落至1.46，2022年降至0.66，2023年為0.65，2024年回升至0.76，顯示在2021年以後雖長期債務尚在，但股東權益的回升與增長使槓桿水準顯著回落，並在2022-2024年間表現出更為穩健的杠桿管理。
- 洞見與風險評估
- 結構性變動呈現先顯著提升槓桿、後再透過股東權益回升與長期債務調整的雙向修正特徵。特定年度的高槓桿水準（2019-2020）顯示在資本支出、並購或再融資需求旺盛時，資本結構易於放大，對利息覆蓋率與現金流敏感度提升。在2022-2024年間，股東權益的再度強化與長期債務的相對回歸出現，顯示在資本市場與內部盈餘管理支持下，杠桿壓力有所緩解，但仍高於2005-2010年的低水平。整體而言，該時段的杠桿波動可能與資本開支周期、油氣價格波動與資本市場條件密切相關，風險在於若油價下行或現金流承受力出現波動，較高的槓桿水平可能放大財務脆弱性。若以長期債務的下降與股東權益的上升為主導，未來的財務穩健性或將改善，但須留意高槓桿時期的負面緩解效應及資本成本的波動性。
與競爭對手的比較
Occidental Petroleum Corp.、債務與股東權益比率、長期趨勢、與競爭對手的比較
| Occidental Petroleum Corp. | Chevron Corp. | ConocoPhillips | Exxon Mobil Corp. | |
|---|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 0.76 | 0.16 | 0.38 | 0.16 |
| 2023年12月31日 | 0.65 | 0.13 | 0.38 | 0.20 |
| 2022年12月31日 | 0.66 | 0.15 | 0.35 | 0.21 |
| 2021年12月31日 | 1.46 | 0.23 | 0.44 | 0.28 |
| 2020年12月31日 | 1.95 | 0.34 | 0.51 | 0.43 |
| 2019年12月31日 | 1.13 | 0.19 | 0.43 | 0.24 |
| 2018年12月31日 | 0.48 | 0.22 | 0.47 | 0.20 |
| 2017年12月31日 | 0.48 | 0.26 | 0.64 | 0.23 |
| 2016年12月31日 | 0.46 | 0.32 | 0.78 | 0.26 |
| 2015年12月31日 | 0.34 | 0.25 | 0.63 | 0.23 |
| 2014年12月31日 | 0.20 | 0.18 | 0.43 | 0.17 |
| 2013年12月31日 | 0.16 | 0.14 | 0.42 | 0.13 |
| 2012年12月31日 | 0.19 | 0.09 | 0.45 | 0.07 |
| 2011年12月31日 | 0.16 | 0.08 | 0.35 | 0.11 |
| 2010年12月31日 | 0.16 | 0.11 | 0.34 | 0.10 |
| 2009年12月31日 | 0.10 | 0.11 | 0.46 | 0.09 |
| 2008年12月31日 | 0.10 | 0.10 | 0.50 | 0.08 |
| 2007年12月31日 | 0.08 | 0.09 | 0.24 | 0.08 |
| 2006年12月31日 | 0.15 | 0.14 | 0.33 | 0.07 |
| 2005年12月31日 | 0.19 | 0.21 | 0.24 | 0.07 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
與工業部門的比較： 石油、天然氣和消耗性燃料
Occidental Petroleum Corp.、債務與股東權益比率、長期趨勢，與工業部門相比： 石油、天然氣和消耗性燃料
| Occidental Petroleum Corp. | 石油、天然氣和消耗性燃料 | |
|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 0.76 | 0.19 |
| 2023年12月31日 | 0.65 | 0.20 |
| 2022年12月31日 | 0.66 | 0.20 |
| 2021年12月31日 | 1.46 | 0.28 |
| 2020年12月31日 | 1.95 | 0.40 |
| 2019年12月31日 | 1.13 | 0.24 |
| 2018年12月31日 | 0.48 | 0.23 |
| 2017年12月31日 | 0.48 | 0.28 |
| 2016年12月31日 | 0.46 | 0.33 |
| 2015年12月31日 | 0.34 | 0.28 |
| 2014年12月31日 | 0.20 | 0.21 |
| 2013年12月31日 | 0.16 | 0.17 |
| 2012年12月31日 | 0.19 | 0.13 |
| 2011年12月31日 | 0.16 | 0.15 |
| 2010年12月31日 | 0.16 | 0.16 |
| 2009年12月31日 | 0.10 | 0.18 |
| 2008年12月31日 | 0.10 | 0.18 |
| 2007年12月31日 | 0.08 | 0.13 |
| 2006年12月31日 | 0.15 | 0.17 |
| 2005年12月31日 | 0.19 | 0.15 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
與行業的比較： 能源
Occidental Petroleum Corp.、債務與股東權益比率、長期趨勢，與行業相比： 能源
| Occidental Petroleum Corp. | 能源 | |
|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 0.76 | 0.20 |
| 2023年12月31日 | 0.65 | 0.21 |
| 2022年12月31日 | 0.66 | 0.22 |
| 2021年12月31日 | 1.46 | 0.31 |
| 2020年12月31日 | 1.95 | 0.44 |
| 2019年12月31日 | 1.13 | 0.26 |
| 2018年12月31日 | 0.48 | 0.25 |
| 2017年12月31日 | 0.48 | 0.30 |
| 2016年12月31日 | 0.46 | 0.35 |
| 2015年12月31日 | 0.34 | 0.30 |
| 2014年12月31日 | 0.20 | 0.22 |
| 2013年12月31日 | 0.16 | 0.19 |
| 2012年12月31日 | 0.19 | 0.15 |
| 2011年12月31日 | 0.16 | 0.16 |
| 2010年12月31日 | 0.16 | 0.17 |
| 2009年12月31日 | 0.10 | 0.19 |
| 2008年12月31日 | 0.10 | 0.19 |
| 2007年12月31日 | 0.08 | 0.15 |
| 2006年12月31日 | 0.15 | 0.19 |
| 2005年12月31日 | 0.19 | 0.16 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).