債務分析
債務總額 （帳面值）
ConocoPhillips、資產負債表：負債
百萬美元
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 短期債務 | 1,035) | 1,074) | 417) | 1,200) | 619) | |
| 長期債務 | 23,289) | 17,863) | 16,226) | 18,734) | 14,750) | |
| 債務總額，包括融資租賃（賬麵價值） | 24,324) | 18,937) | 16,643) | 19,934) | 15,369) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
以下為針對所提供財務資料的分析報告。
- 債務結構變動
- 資料顯示，在觀察期間內，短期債務呈現波動趨勢。從2020年的6.19億美元大幅增加至2021年的12億美元，隨後在2022年下降至4.17億美元，並於2023年和2024年分別回升至10.74億美元和10.35億美元。此變動可能反映了短期融資策略的調整，例如商業票據的發行與償還。
- 長期債務趨勢
- 長期債務在2020年至2022年間呈現增長趨勢，從147.5億美元增加至162.26億美元。2023年略有增加至178.63億美元，但在2024年顯著增加至232.89億美元。此趨勢可能與公司進行長期投資、收購或其他資本支出有關，需要進一步分析以確定具體原因。
- 總債務規模
- 總債務，包括融資租賃，在2020年至2021年間大幅增長，從153.69億美元增加至199.34億美元。2022年略有下降至166.43億美元，隨後在2023年回升至189.37億美元。2024年總債務規模顯著增加至243.24億美元，與長期債務的增長趨勢一致。總體而言，總債務規模在觀察期間內呈現上升趨勢，尤其是在2024年增長顯著。
- 債務組合分析
- 觀察各年度數據，短期債務佔總債務的比重相對較小，且波動較大。長期債務則佔總債務的絕大部分，並呈現相對穩定的增長趨勢。2024年的數據顯示，長期債務在總債務中的佔比進一步提高，表明公司可能更傾向於利用長期融資來支持其業務發展。
總結而言，資料顯示公司債務規模在觀察期間內整體呈現上升趨勢，尤其是在2024年增長顯著。短期債務的波動性較大，而長期債務則呈現相對穩定的增長。這些變動可能與公司的融資策略、投資活動以及整體業務發展方向有關。
債務總額 （公允價值）
| 2024年12月31日 | |
|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 債務，不包括融資租賃 | 22,997) |
| 融資租賃 | 940) |
| 債務總額，包括融資租賃（公允價值） | 23,937) |
| 財務比率 | |
| 債務、公允價值與賬面金額比率 | 0.98 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31).
債務加權平均利率
債務加權平均利率: 5.08%
| 利率 | 債務金額1 | 利率 × 債務金額 | 加權平均利率2 |
|---|---|---|---|
| 2.40% | 366) | 9) | |
| 8.20% | 134) | 11) | |
| 3.35% | 199) | 7) | |
| 6.88% | 67) | 5) | |
| 7.80% | 120) | 9) | |
| 4.40% | 424) | 19) | |
| 3.75% | 196) | 7) | |
| 4.30% | 223) | 10) | |
| 7.38% | 66) | 5) | |
| 7.00% | 95) | 7) | |
| 5.30% | 86) | 5) | |
| 6.95% | 705) | 49) | |
| 4.70% | 1,350) | 63) | |
| 8.13% | 207) | 17) | |
| 2.40% | 227) | 5) | |
| 7.20% | 447) | 32) | |
| 7.25% | 268) | 19) | |
| 7.40% | 232) | 17) | |
| 4.85% | 650) | 32) | |
| 6.80% | 180) | 12) | |
| 5.90% | 505) | 30) | |
| 5.05% | 1,000) | 51) | |
| 5.70% | 103) | 6) | |
| 4.15% | 246) | 10) | |
| 5.00% | 1,250) | 63) | |
| 5.95% | 326) | 19) | |
| 5.95% | 573) | 34) | |
| 6.60% | 335) | 22) | |
| 5.90% | 350) | 21) | |
| 6.50% | 1,588) | 103) | |
| 3.76% | 785) | 30) | |
| 4.30% | 750) | 32) | |
| 5.20% | 186) | 10) | |
| 5.95% | 329) | 20) | |
| 7.90% | 60) | 5) | |
| 4.88% | 319) | 16) | |
| 4.85% | 219) | 11) | |
| 3.80% | 1,100) | 42) | |
| 5.30% | 1,100) | 58) | |
| 5.55% | 1,000) | 56) | |
| 5.50% | 1,300) | 72) | |
| 4.03% | 1,770) | 71) | |
| 5.70% | 700) | 40) | |
| 5.65% | 650) | 37) | |
| 4.80% | 265) | 13) | |
| 4.22% | 18) | 1) | |
| 2.20% | 200) | 4) | |
| 2.38% | 200) | 5) | |
| 4.05% | 200) | 8) | |
| 3.30% | 400) | 13) | |
| 3.40% | 940) | 32) | |
| 總價值 | 25,009) | 1,270) | |
| 5.08% | |||
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31).
1 百萬美元
2 加權平均利率 = 100 × 1,270 ÷ 25,009 = 5.08%
產生的利息成本
ConocoPhillips、產生的利息成本
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 利息支出 | 783) | 780) | 805) | 884) | 806) | ||||||
| 利息資本化 | 248) | 153) | 58) | 62) | 55) | ||||||
| 產生的利息 | 1,031) | 933) | 863) | 946) | 861) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
以下為財務資料的分析報告。
- 利息支出
- 從資料顯示，利息支出在2020年至2021年期間呈現顯著增加，由8.06億美元上升至8.84億美元。然而，在2021年至2023年期間，利息支出呈現下降趨勢，從8.84億美元降至7.80億美元。2023年末至2024年末，利息支出略微增加至7.83億美元。整體而言，利息支出在觀察期間內波動，但2024年的數值與2023年接近，顯示可能趨於穩定。
- 利息資本化
- 利息資本化在2020年至2021年期間呈現下降趨勢，從55百萬美元降至62百萬美元。2021年至2022年期間，利息資本化持續下降至58百萬美元。然而，2022年末至2024年末，利息資本化大幅增加，從58百萬美元增長至248百萬美元。這表明公司可能增加了需要資本化的項目，或改變了資本化利息的政策。
- 產生的利息
- 產生的利息在2020年至2021年期間呈現增加趨勢，由8.61億美元上升至9.46億美元。2021年至2022年期間，產生的利息略微下降至8.63億美元。2022年末至2024年末，產生的利息顯著增加，從8.63億美元增長至10.31億美元。這可能與公司整體財務狀況的改善或債務結構的變化有關。
綜上所述，利息支出和產生的利息在觀察期間內呈現波動，但整體趨勢顯示利息支出在後期趨於穩定，而產生的利息則呈現增長趨勢。利息資本化則經歷了顯著的增長，值得進一步關注其背後的原因。
利息覆蓋率 （調整后）
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
2024 計算
1 利息覆蓋率（不含資本化利息） = EBIT ÷ 利息和債務支出
= 14,455 ÷ 783 = 18.46
2 利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息） = EBIT ÷ 產生的利息
= 14,455 ÷ 1,031 = 14.02
以下為財務資料的分析摘要。
- 利息覆蓋率（不含資本化利息）
- 在觀察期間，此項比率呈現顯著的波動。2020年為負值，表示當年利息支出超過利息收入。然而，2021年起，該比率大幅提升至正值，並在2022年達到峰值。隨後，2023年和2024年，該比率雖仍維持正值，但呈現下降趨勢。整體而言，該比率從負值轉為正值，顯示償債能力的改善，但近兩年略有減弱。
- 利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息）
- 此項比率的趨勢與未調整的利息覆蓋率相似。2020年同樣為負值，表明當年利息支出超過利息收入。2021年和2022年，該比率顯著增長，2022年達到最高點。2023年和2024年，該比率也呈現下降趨勢，但仍保持在正值範圍內。調整后的比率略低於未調整的比率，可能反映了資本化利息的影響。整體而言，該比率的變化趨勢與未調整的比率一致，表明償債能力的改善和後續的輕微下降。
- 整體觀察
- 從資料中可觀察到，在2020年之後，利息償還能力顯著改善，但近兩年（2023年和2024年）出現了下降的趨勢。兩項利息覆蓋率的變化趨勢基本一致，表明資本化利息對整體償債能力評估的影響相對有限。需要注意的是，2020年的負值可能表明當年面臨較大的財務壓力。