短期活動比率分析
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短期活動比率（摘要）
Procter & Gamble Co.、短期活動比率（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30).
從資料中可以觀察到幾個主要的趨勢與變化。首先，存貨周轉率在2020年到2025年期間相對穩定，介於5.45至6.41之間，呈現一定程度的波動，但整體維持在較高的水平，顯示公司存貨管理較為有效率。特別是2020年9月30日的數值較高，之後略有下降，反映出存貨週轉稍微放緩，但未見明顯惡化趨勢。
應收帳款周轉率則呈現較為波動的走勢，從2019年末的16.98略微下降至2024年及2025年中約13.25至13.74，代表公司在收款速度上略微放緩，但仍保持較高效率。應收賬款週轉天數則相對較穩定，介於21到28天間，並且在2020年疫情期間略微增加，但未出現大幅波動，顯示收帳週期仍維持良好。
應付帳款周轉率保持較為穩定的水準，範圍約在2.66至3.11之間。應付帳款週轉天數則在120~137天間波動，顯示公司在支付供應商帳款的時間管理上較為寬鬆，並且在某些時點（例如2023年後）略有縮短，反映出可能的支付策略調整。
存貨周轉天數自57天起在2020年末逐步增加，至2024年約67天，顯示公司存貨的庫存週轉時間略為延長，但整體變化不大，暗示存貨管理較為穩定。應收帳款周轉天數亦維持在約23至28天之間，與存貨周轉天數同步變動，顯示公司在收款與存貨管理上保持協調。
營運週期的天數展現持續上升的趨勢，從78天逐步增至約94天，暗示公司在整體營運流程中，包括存貨、應收帳款與應付帳款，的結合時間有所延長，可能受疫情或全球經濟變動的影響而有所調整。特別是在2020年疫情期間，週期明顯延長，之後逐步回復，但仍維持較長的時長。
現金換算週期（Cash Conversion Cycle）多在負值或略為正值之間波動，尤其在2020年疫情高峰期出現較大的負值（-47至-38天），代表公司能較快速地將營運資金轉化為現金，具備資金流動效率。2024年後，數值持續接近-37至-45天之間，顯示公司在存貨、應收帳款與應付帳款的協調管理仍具有一定的現金流動優勢，能較有效率地利用營運資金。
整體來看，Procter & Gamble的財務指標顯示公司在存貨和應收帳款管理方面保持較高效率，並能透過策略調整在較長的營運週期中維持資金流動性。儘管存貨和營運週期均有所延長，該公司仍展現出穩健的資金運作能力與管理技術，且在疫情期間展現出一定的韌性與調整能力。未來觀察是否能進一步縮短營運週期和現金換算週期，將有助於提升資金的運用效率與盈餘表現。
換手率
平均天數比率
存貨周轉率
Procter & Gamble Co.、存貨周轉率、計算 （季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30).
1 Q4 2025 計算
存貨周轉率 = (銷售產品成本Q4 2025
+ 銷售產品成本Q3 2025
+ 銷售產品成本Q2 2025
+ 銷售產品成本Q1 2025)
÷ 庫存
= ( + + + )
÷ =
從資料中可以觀察到，銷售產品成本在分析期間呈現一定的波動性，整體趨勢較為穩定。2019年到2025年期間，銷售產品成本在8723百萬美元到10897百萬美元之間變動，顯示公司在不同季度的銷售規模或成本結構有所差異，但未呈現明顯的升高或下降趨勢，可能反映出產品成本受到市場或供應鏈影響而較為彈性。
庫存水準在此期間呈現逐步增加的趨勢，尤其是在2020年初疫情爆發期間，庫存水準快速上升，至2021年底達到最高點達到7541百萬美元。此一現象可能反映公司在疫情期間為應對供應鏈不確定性或銷售波動，積累較高庫存以維持供應鏈穩定。然而，進入2022年後，庫存水準略有回落，顯示公司可能進行存貨調整，逐步降低庫存持有量以改善存貨週轉效率。
存貨周轉率的變化則與庫存水平具有反向關係。在2020年初疫情爆發期間，存貨周轉率較高，平均約在6.2以上，表示存貨被更快速地銷售與補充。隨後，存貨周轉率略有下降，至2022年底保持在約5.5至5.8之間，反映存貨周轉速度有所放緩。這一變化或許受到庫存累積與市場需求波動的共同影響，亦可能反映公司在疫情後調整存貨策略以改善現金流。
整體而言，該公司在疫情期間經歷了庫存水平的升高與存貨周轉率的下降，但在2022年以後，庫存逐步回落，存貨周轉率較為穩定，呈現出庫存管理逐步改善的跡象。未來若公司能維持較為合理的庫存水準與較高的存貨周轉率，可能有助於提升營運效率與獲利能力。
應收賬款周轉率
Procter & Gamble Co.、應收賬款周轉率、計算 （季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30).
1 Q4 2025 計算
應收賬款周轉率 = (淨銷售額Q4 2025
+ 淨銷售額Q3 2025
+ 淨銷售額Q2 2025
+ 淨銷售額Q1 2025)
÷ 應收帳款
= ( + + + )
÷ =
根據所提供的財務資料，對於Procter & Gamble Co.的季度情況進行分析可得出以下幾點觀察：
- 淨銷售額的趨勢
- 整體而言，淨銷售額於資料期間呈現出較為波動的變化，但整體水準較高，顯示公司營收具有一定的穩定性。從2019年9月的17798百萬美元，逐步上升至2025年6月的約20,889百萬美元，反映出公司在此期間整體營收水準有所提升，特別是在2021年後期到2022年期間，銷售額有所增強，可能受益於市場需求或策略調整。
- 應收帳款與周轉率的變化
- 應收帳款數值在資料期間內呈現出一定的波動，從2019年9月的5143百萬美元變動至2025年6月的約6185百萬美元。值得注意的是，應收帳款的數值在2021年及2022年期間有所增長，顯示出公司在此階段的銷售擴張可能導致應收帳款存量增加。然而，與應收帳款相關的周轉率則多在13至16之間波動，顯示應收帳款的回收速度或效率較為穩定。特別是在2020年疫情初期，周轉率曾達到較高水準（16.98），顯示公司在該時期的收款效率較佳，但隨後略有下降，反映出疫情帶來的不確定性可能影響資金回籠速度。
- 資料期間內的變化和穩定性
- 整體而言，淨銷售額顯示出逐步成長的態勢，尤其是在2021年至2022年間，銷售額達到高點後略有回落，再次反映出市場的波動性與內部策略調整。而應收帳款的增長則提示公司在擴大營收的同時，須關注資金回收效率的維持。周轉率的波動則指出，在疫情與經濟變動的背景下，公司的收款流程經歷了一定的挑戰與調整，但整體變化幅度不大，反映公司在現金流管理上仍保持一定的穩定性。
綜合來看，Procter & Gamble Co.的財務表現於此期間內展現出營收增長趨勢，且在經濟變動期內能維持相對穩定的應收帳款回收能力。未來若能進一步改善應收帳款之周轉效率，將有助於公司的資金流動性與整體財務健全度之提升。
應付賬款周轉率
Procter & Gamble Co.、應付賬款周轉率、計算 （季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30).
1 Q4 2025 計算
應付賬款周轉率 = (銷售產品成本Q4 2025
+ 銷售產品成本Q3 2025
+ 銷售產品成本Q2 2025
+ 銷售產品成本Q1 2025)
÷ 應付帳款
= ( + + + )
÷ =
- 趨勢分析
-
在所觀察的期間中，銷售產品成本展現一定程度的波動，但整體呈現較為穩定的趨勢。從2019年9月至2025年6月，數值在8723百萬美元至10897百萬美元之間變動，沒有明顯的持續上升或下降趨勢，顯示公司在銷售成本方面可能透過成本控制或產品組合調整來維持穩定。
應付帳款的數據則反映出公司維持較高的應付帳款金額，區間從10951百萬美元波動至約15364百萬美元。特別是在2020年第三季度後，應付帳款呈現逐步攀升的趨勢，可能代表公司在資金運用或供應鏈管理上調整策略，延長付款期限以改善營運資金流動性或因供應鏈的變動所致。
應付帳款周轉率的數據顯示，除了少部分季度外，基本維持在2.66至3的範圍內，亦即平均應付帳款周轉約在三次左右。這代表公司在每個季度內，平均可將應付帳款周轉約三次，反映出公司應付帳款管理較為審慎，且與供應商的付款策略保持一定的平衡，避免過度延遲對供應鏈造成不良影響。
綜合分析，該公司在期間內的財務策略似乎著重於維持穩定的銷售成本與延長應付帳款支付時間，以支援營運資金的彈性，這可能有助於在市場波動或經濟變數較大的情況下降低短期資金壓力。然而，銷售成本變動略有波動，顯示公司可能積極在成本結構上進行調整，以更有效率地管理資源。應付帳款周轉率的穩定性也證明公司在供應鏈管理方面保持合理的操作策略，避免短期內過度積累或縮減應付帳款。
營運資金周轉率
Procter & Gamble Co.、營運資金周轉率、計算 （季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30).
1 Q4 2025 計算
營運資金周轉率 = (淨銷售額Q4 2025
+ 淨銷售額Q3 2025
+ 淨銷售額Q2 2025
+ 淨銷售額Q1 2025)
÷ 營運資金
= ( + + + )
÷ =
- 資金流動性趨勢
- 從資料中可以觀察到，Procter & Gamble在持續的季度中，營運資金的數值大多呈現負值，且範圍在約 -3,982 百萬美元至 -16,880 百萬美元之間。此趨勢暗示公司維持較高的營運資金壓力，可能是由於存貨、應收帳款或應付帳款的管理特性所致。儘管存在波動，但整體趨勢顯示營運資金持續為負，反映出公司在某些期間可能運用較為積極的營運戰略以提升資金效率或應對營運需求。
- 銷售表現
- 淨銷售額在觀察期間內大致呈現上升的趨勢。從2019年9月的17798百萬美元逐步增至2024年12月的21882百萬美元，期間經歷了數次季度性的波動，但整體趨勢仍是向上的。特別是在2021年至2022年間，銷售額有明顯的成長，反映出企業在市場拓展或營運策略調整後，銷售表現有所改善。此外，2023年和2024年的銷售額仍處於較高水準，顯示公司持續擴展市場份額或產品線的成果。
- 營運資金四率分析
- 資料中未提供完整的營運資金周轉率數據，可能反映出此項比率在資料中未被持續追蹤或公開。但考量營運資金的變動趨勢及銷售額的提升，可以推斷公司或許在營運資金管理方面進行了效率提升，雖然具體的周轉率變化尚未得出明確結論。此外，營運資金持續為負的狀況或許要求公司在資產管理和負債運用方面維持較嚴格的控制。
- 整體分析結論
- Procter & Gamble的財務資料顯示，公司營運資金屬於持續負值，並存在一定波動，但其銷售額在整體持續成長。此趨勢可能反映出公司積極運用營運資金以支持銷售擴展或市場策略，並在管理財務流動性方面展現出一定的策略性。未來的焦點或應放在營運資金管理的優化，以及營運資金周轉率的深入分析，以確保資金運用效率與公司財務健康的平衡。
庫存周轉天數
Procter & Gamble Co.、庫存周轉天數、計算 （季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30).
1 Q4 2025 計算
庫存周轉天數 = 365 ÷ 存貨周轉率
= 365 ÷ =
根據所呈現的資料，Procter & Gamble的存貨周轉率在2019年至2025年期間展現出一定的波動性。從2019年9月至2025年6月期間，存貨周轉率大致維持在5.45至6.41的範圍內。整體趨勢顯示，存貨周轉率在2019年末至2020年初經歷一段較高的水平（最高至6.41），隨後逐步下滑，尤其在2020年6月左右出現了較低的數值（約6.04至6.05），並在2021年後略為回升，之後又略有起伏，但整體維持於較穩定的範圍內。
從庫存周轉天數的角度來看，數據顯示天數在較短的區間內變動，主要在57至67天之間。由於庫存周轉天數與存貨周轉率呈反比，當存貨周轉率下降時，庫存天數會相應上升。資料中可以觀察到，在存貨周轉率較高的時期（例如2019年9月和2020年1月），庫存天數較短（約57-60天），而在存貨周轉率較低時（例如2024年6月和2024年9月），庫存天數則較長（約66-67天）。
整體而言，Procter & Gamble 在這段時間內的存貨管理趨於相對穩健，存貨周轉率和庫存周轉天數的變動皆在合理範圍內，反映出公司對於存貨管理的有效控制。然而，從數據波動性來看，公司可能需留意市場需求變化或供應鏈狀況，以維持存貨周轉效率，避免過度庫存或缺貨情況的發生，進而優化營運效率。
應收賬款周轉天數
Procter & Gamble Co.、應收賬款周轉天數、計算 （季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30).
1 Q4 2025 計算
應收賬款周轉天數 = 365 ÷ 應收賬款周轉率
= 365 ÷ =
- 應收賬款周轉率
-
在觀察期間內，Procter & Gamble的應收賬款周轉率整體呈現出較為穩定的趨勢。從2019年9月到2025年6月，該比率經歷了數次波動，但大體上維持在13.25至16.98之間。
於2020年第三季度（2020年9月30日）之前，應收賬款周轉率較為平穩，較高點位出現在2019年12月（16.98），隨後略有下行趨勢。進入2020年第四季度（2020年12月31日），比率略微下降至13.62，之後逐步回升並維持在14至16之間。此段期間由於受新冠疫情影響，公司可能經歷了收款周期的暫時延長，導致周轉率的波動。
在2021年及之後的期間，應收賬款周轉率基本保持在13至15之間，顯示公司收款效率較為穩定。「2022年9月30日」的最高點（14.99）及「2021年12月31日」的較低點（13.4）彰顯期間內少許波動。整體而言，未見明顯長期改善或惡化的趨勢。
由應收賬款周轉率的變動可以推測，公司在收款管理方面較為有效，特別是在2020年疫情期間仍能維持較高的周轉率，反映出公司可能具備良好的應收賬款管理措施，確保了營運資金的流動性。
- 應收賬款周轉天數
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應收賬款周轉天數與周轉率呈現反比關係，從資料中可看出，天數基本上在21天至28天之間波動，顯示公司平均收款期相對穩定，約介於三至四週之間。
在疫情爆發的2020年，應收賬款天數普遍維持在23至27天，此期間內的波動較小，暗示公司在疫情期間仍能較為有效地主理收款。稍有波動的原因可能與不同季度的經營活動或收款策略的調整相關。
從2021年至2025年，天數基本保持在27天左右，不見明顯上升或下降趨勢。這表明公司在收款時間管理方面達到一定的穩定性，未因市場環境變化而顯著延長收款期。
綜合而言，應收賬款天數的穩定性反映出公司有較為一致的信用政策和應收帳款管理措施，有助於維持營運資金的穩定流動。
作週期
Procter & Gamble Co.、作週期、計算 （季度數據）
天數
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30).
1 Q4 2025 計算
作週期 = 庫存周轉天數 + 應收賬款周轉天數
= + =
- 庫存周轉天數
- 從2019年至2025年間，庫存周轉天數顯示出一定的波動。於2019年前，資料缺失，但2020年之後，數據開始逐步增加，尤其在2024年9月及12月達到最高點約66天。此趨勢暗示公司庫存周轉有所放緩，可能反映出存貨積壓或市場需求變化。進一步觀察發現，2023年和2024年的數值較之前較高，表示庫存周轉效率短暫下降。
- 應收帳款周轉天數
- 應收帳款周轉天數在整個期間內較為穩定，大多數數值集中在24至28天之間。少數時期略有上升，但整體變動有限，顯示公司收款效率較為一致，未見嚴重的資金回收問題。特別是在2022年至2024年間，數值基本維持在27天左右，展現出良好的債款管理能力。
- 作週期
- 作週期數據較為持續變動，範圍在78天到94天之間。此指標反映生產或經營流程的平均週期。從2020年起，數據逐漸上升，特別是在2022年及2023年，作週期接近或超過90天，顯示生產或供應鏈流程趨於較長的週期時間。這可能受到外部因素如市場需求變化或內部流程調整的影響。
應付賬款周轉天數
Procter & Gamble Co.、應付賬款周轉天數、計算 （季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30).
1 Q4 2025 計算
應付賬款周轉天數 = 365 ÷ 應付賬款周轉率
= 365 ÷ =
Procter & Gamble公司應付賬款周轉率與周轉天數分析
透過近五年的季度財務資料，Procter & Gamble公司的應付賬款周轉率整體展現出較為穩定的趨勢，波動範圍主要在2.66至3之間。自2019年第三季度開始，該指標經歷了少量變動，顯示公司在應付賬款的管理上保持一定的穩定性。
應付賬款周轉率在2020年第二季度有所提升，達到3.11的高點，之後略有下降，至2021年第三季度約在2.83-2.87之間，此時期內的變化較為微妙，反映公司在應付帳款支付效率方面保持較為一致的表現。2022年至2023年間，該比率再次略微波動，整體趨於平緩，顯示其支付結構持續穩定。
應付賬款周轉天數方面，與應付賬款周轉率呈反向關係，數值從2019年9月的125天逐步波動，至2022年中約在120天左右，在此期間顯示公司平均支付期限維持在約4個月左右。隨後，天數在2022年末及2023年期間有所增加，達到137天的峰值，反映出公司可能在某些季度延長了支付期限或供應鏈調整。如在2024年第一季度又回落至129天，顯示支付策略或營運條件的調整。
總體來看，Procter & Gamble的應付賬款管理展現出與行業標準較為接近的穩定性。其周轉率的微幅波動暗示公司保持適度的支付效率，且在不同季度中調整支付期限的策略較為謹慎。這種穩健的資金管理可能有助於維持良好的供應商關係，同時優化資金運用效率。
現金換算週期
Procter & Gamble Co.、現金轉換週期、計算 （季度數據）
天數
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30).
1
現金換算週期 = 庫存周轉天數 + 應收賬款周轉天數 – 應付賬款周轉天數
= + – =
根據所提供的財務資料，Procter & Gamble Co. 在不同季度期間呈現出一些具有代表性的趨勢與變動，值得進一步分析以了解其營運效率的變化。
- 庫存周轉天數
- 在資料期間內，庫存周轉天數較為穩定，約在60至67天之間波動。儘管在2024年6月30日之前有小幅增加，指出庫存周轉速度略有放緩，但整體變動範圍較窄。這可能反映公司在庫存管理上維持相對穩定，較少受到深度或季節性變數的影響。
- 應收賬款周轉天數
- 應收帳款周轉天數則較為穩定，平均約在23至28天之間。整體上，期間內沒有明顯持續上升或下降的趨勢，這表示公司在收款管理上保持一定的一致性，應收帳款的催收效率較為穩定，有助於營運資金的流動性維持。
- 應付賬款周轉天數
- 應付帳款周轉天數存在較為明顯的整體下降趨勢，從2020年12月31日的約135天降低到2024年6月30日的約130天，期間有數次小幅波動。此趨勢可能顯示公司在近期逐步縮短付款週期，進而加快應付帳款的結算速度，可能反映出對供應鏈管理策略的調整或營運現金狀況的改善。
- 現金換算週期
- 現金換算週期表現為負值，表明公司的營運資金回收速度快於付款速度，是一個相對健康的現金循環指標。期間內，數值在約-47天到-28天之間變動，顯示公司在近期能較快地將資金從營運活動中回收，有助於提昇現金流穩定性。特別是2021年起，負值範圍逐漸縮短，代表回收速度加快，應付帳款支付也在同步調整中，整體營運資金流更為順暢。
綜合上述分析，Procter & Gamble Co. 在觀察期間內顯示出營運效率較為穩定的狀態，庫存管理較為穩健，應收帳款管理效率維持良好，且近期應付賬款的結算速度有所提升。同時，現金循環週期長度持續優化，顯示公司整體的營運資金管理較為有效，有助於支持其穩健的財務表現與持續成長策略。