活動比率衡量公司執行日常任務的效率，例如應收賬款的收集和庫存的管理。

短期活動比率（摘要）
存貨周轉率
應收賬款周轉率
應付賬款周轉率
營運資金周轉率
庫存周轉天數
應收賬款周轉天數
作週期
應付賬款周轉天數
現金換算週期

Procter & Gamble Co.、短期活動比率（季度數據）

	2026年3月31日	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日
換手率
存貨周轉率	5.49	5.38	5.30	5.45	5.52	5.85	5.59	5.82	5.81	5.83	5.96	6.05	5.74	5.69	5.62	6.09	5.79	5.96	6.08	6.20	6.04	6.05	6.25
應收賬款周轉率	13.72	13.58	13.09	13.63	13.67	13.53	13.29	13.74	13.73	13.25	13.40	14.99	14.80	13.92	14.07	15.59	14.44	14.95	13.62	16.11	15.40	15.35	14.37
應付賬款周轉率	2.87	2.77	2.67	2.70	2.82	2.83	2.66	2.66	3.00	2.93	2.94	2.93	3.11	3.03	2.87	2.83	2.90	2.81	2.70	2.70	2.99	3.00	2.99
營運資金周轉率	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
平均天數
庫存周轉天數	67	68	69	67	66	62	65	63	63	63	61	60	64	64	65	60	63	61	60	59	60	60	58
更多：應收賬款周轉天數	27	27	28	27	27	27	27	27	27	28	27	24	25	26	26	23	25	24	27	23	24	24	25
作週期	94	95	97	94	93	89	92	90	90	91	88	84	89	90	91	83	88	85	87	82	84	84	83
少：應付賬款周轉天數	127	132	137	135	130	129	137	137	122	125	124	125	117	120	127	129	126	130	135	135	122	122	122
現金換算週期	-33	-37	-40	-41	-37	-40	-45	-47	-32	-34	-36	-41	-28	-30	-36	-46	-38	-45	-48	-53	-38	-38	-39

在分析期間內，資產管理效率呈現緩慢下降的趨勢，主要體現在存貨周轉速度的放緩以及營運週期的延長。

存貨管理分析: 存貨周轉率由2020年第三季的6.25逐步下降至2026年第一季的5.49。相應地，庫存周轉天數從58天增加至67天。這顯示存貨轉化為銷售的效率有所降低，庫存持有時間趨於延長。
應收賬款管理分析: 應收賬款周轉率在13.09至16.11之間波動，整體維持在相對穩定的區間，2026年第一季為13.72。應收賬款周轉天數則在23天至28天之間小幅波動，顯示對客戶的收款效率保持穩定，未出現顯著的惡化趨勢。
應付賬款管理分析: 應付賬款周轉率保持在2.66至3.11的低位，應付賬款周轉天數則長期維持在117天至137天的高水準。這表明公司在供應鏈中擁有較強的議價能力，能夠有效利用供應商信用來延緩現金流出。
營運週期與現金換算週期分析: 作週期呈現上升趨勢，從2020年第三季的83天增加至2026年第一季的94天，主要受存貨周轉天數增加的影響。然而，現金換算週期在整個分析期間均維持負值，從-39天波動至-33天。這意味著公司在支付供應商貨款之前就已從客戶處回收現金，實現了由供應商提供融資的營運模式，儘管該週期的負值幅度有所縮小，但仍維持強大的現金流優勢。

總體而言，雖然存貨管理效率有所下滑導致營運週期延長，但透過極長的應付賬款支付期，公司成功抵銷了上述影響，持續維持負值的現金換算週期，確保了高度的流動性。

換手率

平均天數比率

Procter & Gamble Co.、存貨周轉率、計算（季度數據）

	2026年3月31日	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日
選定的財務數據 (百萬美元)
銷售產品成本	10,722)	10,834)	10,887)	10,631)	9,694)	10,418)	10,421)	10,349)	9,855)	10,144)	10,500)	10,613)	10,404)	10,897)	10,846)	10,802)	10,326)	10,664)	10,365)	9,791)	8,922)	9,253)	9,142)
庫存	7,853)	7,817)	7,848)	7,551)	7,400)	7,020)	7,287)	7,016)	7,077)	7,151)	7,117)	7,073)	7,483)	7,541)	7,590)	6,924)	7,101)	6,673)	6,307)	5,983)	6,002)	5,957)	5,707)
短期活動比率
存貨周轉率¹	5.49	5.38	5.30	5.45	5.52	5.85	5.59	5.82	5.81	5.83	5.96	6.05	5.74	5.69	5.62	6.09	5.79	5.96	6.08	6.20	6.04	6.05	6.25

¹ Q3 2026 計算
存貨周轉率 = (銷售產品成本_{Q3 2026} + 銷售產品成本_{Q2 2026} + 銷售產品成本_{Q1 2026} + 銷售產品成本_{Q4 2025}) ÷ 庫存
= (10,722 + 10,834 + 10,887 + 10,631) ÷ 7,853 = 5.49

銷售產品成本在觀察期間呈現整體上升趨勢。數值由2020年9月的91.42億美元逐步增加，於2022年12月31日達到108.97億美元的峰值。隨後的季度中，成本支出維持在較高水平，雖有小幅波動，但至2026年3月31日仍維持在107.22億美元，顯示成本基數較初期顯著提高。

庫存規模分析: 庫存水平呈現持續增長的模式，從2020年9月的57.07億美元上升至2026年3月31日的78.53億美元。增長幅度最為明顯的階段出現在2021年至2022年之間，隨後庫存量在70億至78億美元之間區間波動並維持高位。
存貨周轉效率分析: 存貨周轉率在分析期間內呈現下滑趨勢。該比率由2020年9月的6.25逐步下降，在2022年之後跌破6.0，並在2025年9月30日觸及5.3的最低點，最終於2026年3月31日回升至5.49。

綜合分析顯示，庫存增長的速度超過了銷售產品成本的增長幅度，導致存貨周轉效率逐年降低。這種模式反映出資產利用率的下降，表明庫存周轉速度在該期間內有所放緩。

Procter & Gamble Co.、應收賬款周轉率、計算（季度數據）

	2026年3月31日	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日
選定的財務數據 (百萬美元)
淨銷售額	21,235)	22,208)	22,386)	20,889)	19,776)	21,882)	21,737)	20,532)	20,195)	21,441)	21,871)	20,553)	20,068)	20,773)	20,612)	19,515)	19,381)	20,953)	20,338)	18,946)	18,109)	19,745)	19,318)
應收帳款	6,322)	6,279)	6,487)	6,185)	6,139)	6,234)	6,314)	6,118)	6,124)	6,334)	6,215)	5,471)	5,471)	5,767)	5,720)	5,143)	5,513)	5,241)	5,662)	4,725)	4,861)	4,819)	5,043)
短期活動比率
應收賬款周轉率¹	13.72	13.58	13.09	13.63	13.67	13.53	13.29	13.74	13.73	13.25	13.40	14.99	14.80	13.92	14.07	15.59	14.44	14.95	13.62	16.11	15.40	15.35	14.37

¹ Q3 2026 計算
應收賬款周轉率 = (淨銷售額_{Q3 2026} + 淨銷售額_{Q2 2026} + 淨銷售額_{Q1 2026} + 淨銷售額_{Q4 2025}) ÷ 應收帳款
= (21,235 + 22,208 + 22,386 + 20,889) ÷ 6,322 = 13.72

在分析期間內，淨銷售額呈現整體增長趨勢，儘管季度間存在一定波動。銷售額由 2020 年 9 月 30 日的 193.18 億美元，逐步上升至 2025 年 9 月 30 日的峰值 223.86 億美元。在 2023 年至 2025 年間，淨銷售額的增長幅度較為明顯，顯示出營收規模的擴張。

應收帳款趨勢: 應收帳款金額隨著銷售規模的擴大而同步增加。該項數值從 2020 年第三季的 50.43 億美元，逐步上升至 2026 年第一季的 63.22 億美元。應收帳款的增長路徑與淨銷售額的上升趨勢基本一致，反映出信用銷售額隨業務增長而增加。
應收帳款周轉效率: 應收帳款周轉率在分析期間呈現緩慢下降的趨勢。該比率在 2021 年 6 月 30 日達到最高點 16.11，隨後逐漸回落。自 2023 年起，周轉率穩定在 13.09 至 14.99 之間，至 2026 年 3 月 31 日為 13.72。這顯示回收應收帳款的效率較 2021 年初期有所降低，平均收款天數略微延長。

綜合觀察，營收的增長伴隨著應收帳款總額的增加，但周轉率的下滑顯示資產轉換為現金的速度有所放緩。儘管如此，周轉率仍維持在相對穩定的區間，未出現劇烈波動，顯示信用管理在營收擴張過程中保持了基本穩定。

Procter & Gamble Co.、應付賬款周轉率、計算（季度數據）

	2026年3月31日	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日
選定的財務數據 (百萬美元)
銷售產品成本	10,722)	10,834)	10,887)	10,631)	9,694)	10,418)	10,421)	10,349)	9,855)	10,144)	10,500)	10,613)	10,404)	10,897)	10,846)	10,802)	10,326)	10,664)	10,365)	9,791)	8,922)	9,253)	9,142)
應付帳款	15,030)	15,173)	15,609)	15,227)	14,512)	14,495)	15,350)	15,364)	13,691)	14,234)	14,435)	14,598)	13,790)	14,153)	14,845)	14,882)	14,175)	14,154)	14,223)	13,720)	12,134)	12,027)	11,935)
短期活動比率
應付賬款周轉率¹	2.87	2.77	2.67	2.70	2.82	2.83	2.66	2.66	3.00	2.93	2.94	2.93	3.11	3.03	2.87	2.83	2.90	2.81	2.70	2.70	2.99	3.00	2.99

¹ Q3 2026 計算
應付賬款周轉率 = (銷售產品成本_{Q3 2026} + 銷售產品成本_{Q2 2026} + 銷售產品成本_{Q1 2026} + 銷售產品成本_{Q4 2025}) ÷ 應付帳款
= (10,722 + 10,834 + 10,887 + 10,631) ÷ 15,030 = 2.87

分析期間內，銷售產品成本、應付帳款以及應付帳款周轉率呈現出特定的波動與增長模式。

銷售產品成本趨勢: 銷售產品成本在 2020 年 9 月至 2022 年 9 月期間呈現明顯的上升趨勢，由 91.42 億美元增至 108.46 億美元。隨後該項成本進入波動期，最低點出現在 2024 年 3 月的 98.55 億美元，而近期數值則維持在 107 億至 108 億美元的高位水平。
應付帳款變動分析: 應付帳款總額在觀察期間內呈現長期增長趨勢。該數值從 2020 年 9 月的 119.35 億美元逐步上升，於 2025 年 6 月達到 156.09 億美元的峰值。近期應付帳款規模穩定在 150 億美元左右，顯示公司對供應商信用融資的依賴程度有所增加。
應付帳款周轉率表現: 應付帳款周轉率在 2.66 至 3.11 之間小幅波動，整體表現相對穩定。周轉率最高值出現在 2023 年 3 月（3.11），最低值則出現在 2024 年 6 月與 9 月（2.66）。儘管應付帳款總額顯著增加，但周轉率並未出現大幅度下滑，顯示公司在管理供應商付款週期方面維持了較高的穩定性。

Procter & Gamble Co.、營運資金周轉率、計算（季度數據）

	2026年3月31日	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日
選定的財務數據 (百萬美元)
流動資產	27,987)	26,588)	27,118)	25,392)	24,435)	25,642)	27,449)	24,709)	22,458)	23,111)	24,940)	22,648)	22,305)	21,866)	22,521)	21,653)	23,416)	25,545)	24,336)	23,091)	22,608)	24,655)	26,026)
少：流動負債	38,235)	36,699)	37,995)	36,058)	34,248)	33,797)	36,420)	33,627)	32,340)	35,950)	37,158)	35,756)	38,030)	38,746)	36,618)	33,081)	34,401)	38,027)	36,589)	33,132)	32,016)	31,744)	30,008)
營運資金	(10,248)	(10,111)	(10,877)	(10,666)	(9,813)	(8,155)	(8,971)	(8,918)	(9,882)	(12,839)	(12,218)	(13,108)	(15,725)	(16,880)	(14,097)	(11,428)	(10,985)	(12,482)	(12,253)	(10,041)	(9,408)	(7,089)	(3,982)

淨銷售額	21,235)	22,208)	22,386)	20,889)	19,776)	21,882)	21,737)	20,532)	20,195)	21,441)	21,871)	20,553)	20,068)	20,773)	20,612)	19,515)	19,381)	20,953)	20,338)	18,946)	18,109)	19,745)	19,318)
短期活動比率
營運資金周轉率¹	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—

¹ Q3 2026 計算
營運資金周轉率 = (淨銷售額_{Q3 2026} + 淨銷售額_{Q2 2026} + 淨銷售額_{Q1 2026} + 淨銷售額_{Q4 2025}) ÷ 營運資金
= (21,235 + 22,208 + 22,386 + 20,889) ÷ -10,248 = —

淨銷售額在分析期間內呈現總體增長趨勢，並表現出一定的季度週期性波動。

營收成長趨勢: 淨銷售額從2020年9月30日的193.18億美元，逐步攀升至2025年9月30日的峰值223.86億美元。數據顯示，銷售額通常在每年的第三季度（9月30日）與第四季度（12月31日）達到較高水準，反映出明確的季節性需求模式。
營運資金分析: 營運資金在所有觀察季度均為負值，顯示該公司採取了以短期負債超過短期資產的財務管理策略。營運資金的缺口從2020年9月的-39.82億美元持續擴大，至2022年12月31日達到最大缺口-168.80億美元。
流動資金管理轉向: 自2023年起，營運資金的負值規模開始逐步收斂。從2023年3月31日的-157.25億美元逐步回升，至2024年12月31日縮小至-81.55億美元，隨後在2025年至2026年初期間穩定在-100億美元左右的區間。這顯示公司在維持其營運模式的同時，對短期流動資產與負債的結構進行了調整。
銷售與資金關係: 儘管營運資金在2022年底前大幅增加負值，但淨銷售額仍維持增長趨勢。近期營運資金負值的縮小與銷售額的高位運行並行，顯示公司在提升營收規模的同時，優化了短期資金的配置效率。

Procter & Gamble Co.、庫存周轉天數、計算（季度數據）

	2026年3月31日	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日
選定的財務數據
存貨周轉率	5.49	5.38	5.30	5.45	5.52	5.85	5.59	5.82	5.81	5.83	5.96	6.05	5.74	5.69	5.62	6.09	5.79	5.96	6.08	6.20	6.04	6.05	6.25
短期活動比率 (天數)
庫存周轉天數¹	67	68	69	67	66	62	65	63	63	63	61	60	64	64	65	60	63	61	60	59	60	60	58

¹ Q3 2026 計算
庫存周轉天數 = 365 ÷ 存貨周轉率
= 365 ÷ 5.49 = 67

存貨管理效率在分析期間呈現逐步下降的趨勢，資產周轉速度有所放緩。

存貨周轉率趨勢: 存貨周轉率從 2020 年第三季的 6.25 起步，在 2021 年期間維持在 6.0 左右的穩定水準。然而，自 2022 年第三季起，該比率開始呈現下降趨勢，數值跌至 5.62。進入 2025 年後，周轉率進一步下滑至 5.3 至 5.5 的區間，顯示產品銷售與庫存更替的頻率較分析初期有所降低。
庫存周轉天數變化: 庫存周轉天數與周轉率呈現明顯的反向變動關係。在 2020 年至 2021 年間，天數主要波動於 58 至 61 天之間。自 2022 年起，天數開始攀升並頻繁突破 63 天，在 2025 年第二季達到峰值 69 天，隨後在 2026 年第一季維持在 67 天。這表明將庫存轉化為銷售所需的時間時間有所延長。
綜合分析洞見: 整體數據顯示，庫存持有週期在長期趨勢中有所增加。從 2020 年的 58 天增加至 2025-2026 年的 67-69 天，顯示庫存管理效率在近年有所遞減。周轉率的持續下滑與周轉天數的上升，反映出庫存積壓風險增加或銷售速度未能跟上庫存增加的幅度。

Procter & Gamble Co.、應收賬款周轉天數、計算（季度數據）

	2026年3月31日	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日
選定的財務數據
應收賬款周轉率	13.72	13.58	13.09	13.63	13.67	13.53	13.29	13.74	13.73	13.25	13.40	14.99	14.80	13.92	14.07	15.59	14.44	14.95	13.62	16.11	15.40	15.35	14.37
短期活動比率 (天數)
應收賬款周轉天數¹	27	27	28	27	27	27	27	27	27	28	27	24	25	26	26	23	25	24	27	23	24	24	25

¹ Q3 2026 計算
應收賬款周轉天數 = 365 ÷ 應收賬款周轉率
= 365 ÷ 13.72 = 27

應收賬款管理效率在分析期間呈現先升後降並趨於穩定的趨勢。

應收賬款周轉率分析: 該比率在2020年至2021年期間表現較強，並於2021年6月30日達到峰值16.11。隨後，周轉率進入波動下降期，自2023年起，數值主要在13.25至14.99之間擺動。至2024年與2025年期間，周轉率趨於平緩，穩定在13.09至13.74的區間內，顯示款項回收速度較2021年高峰期有所放緩。
應收賬款周轉天數分析: 周轉天數與周轉率呈現明顯的反向變動關係。在2020年至2022年之間，款項回收週期較短，最低曾達23天。然而，自2023年9月30日起，周轉天數開始穩定在27至28天之間，顯示回收週期略微延長且趨於固定。
綜合觀察: 整體數據顯示，資產管理效率在經歷初期的快速周轉後，已轉向一個相對穩定但速度稍慢的循環。儘管周轉率有所下降，但周轉天數的波動幅度極小，整體收款週期維持在一個窄幅範圍內，反映出應收賬款管理政策具有高度的一致性與可預測性。

Procter & Gamble Co.、作週期、計算（季度數據）

天數

	2026年3月31日	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日
選定的財務數據
庫存周轉天數	67	68	69	67	66	62	65	63	63	63	61	60	64	64	65	60	63	61	60	59	60	60	58
應收賬款周轉天數	27	27	28	27	27	27	27	27	27	28	27	24	25	26	26	23	25	24	27	23	24	24	25
短期活動比率
作週期¹	94	95	97	94	93	89	92	90	90	91	88	84	89	90	91	83	88	85	87	82	84	84	83

¹ Q3 2026 計算
作週期 = 庫存周轉天數 + 應收賬款周轉天數
= 67 + 27 = 94

在觀察期間內，營運資金管理指標呈現出特定的變動趨勢，尤其是庫存管理對整體營運週期的影響較為顯著。

庫存周轉天數: 該指標呈現緩慢上升趨勢。在 2020 年至 2021 年期間，庫存周轉天數相對穩定，維持在 58 至 61 天之間。隨後在 2022 年第三季觸及 65 天的高點。進入 2025 年後，上升趨勢更加明顯，由 66 天逐步攀升至 69 天，隨後小幅回落至 67 天，顯示庫存周轉效率在近期有所下降。
應收賬款周轉天數: 應收賬款的回收速度表現極其穩定。在整個分析期間，數值僅在 23 至 28 天之間微幅波動。即使在 2023 年至 2026 年間，該指標幾乎恆定在 27 至 28 天，顯示其信用管理與收款效率維持高度一致，未受外部環境或營運規模變動的顯著影響。
作週期: 作週期與庫存周轉天數的走勢呈現高度正相關。初期作週期維持在 82 至 87 天之間，隨後於 2022 年第三季增加至 91 天。在 2025 年第二季達到 97 天的峰值，最後於 2026 年第一季回落至 94 天。由於應收賬款周轉天數變動極小，作週期的拉長主因可歸結於庫存周轉天數的增加。

綜上所述，營運週期的延長主要受庫存持有時間增加所驅動，而收款效率則保持在穩定水平。

Procter & Gamble Co.、應付賬款周轉天數、計算（季度數據）

	2026年3月31日	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日
選定的財務數據
應付賬款周轉率	2.87	2.77	2.67	2.70	2.82	2.83	2.66	2.66	3.00	2.93	2.94	2.93	3.11	3.03	2.87	2.83	2.90	2.81	2.70	2.70	2.99	3.00	2.99
短期活動比率 (天數)
應付賬款周轉天數¹	127	132	137	135	130	129	137	137	122	125	124	125	117	120	127	129	126	130	135	135	122	122	122

¹ Q3 2026 計算
應付賬款周轉天數 = 365 ÷ 應付賬款周轉率
= 365 ÷ 2.87 = 127

該項目的應付賬款管理在觀察期間內呈現出相對穩定的波動，但近期顯示出支付週期延長的趨勢。

應付賬款周轉率分析: 應付賬款周轉率在 2.66 至 3.11 之間波動。最高值出現在 2023 年 3 月 31 日（3.11），而最低值則出現在 2024 年 6 月 30 日及 9 月 30 日（2.66）。整體趨勢顯示，周轉率在 2020 年至 2023 年初維持在 2.7 至 3.1 的區間，隨後在 2024 年出現小幅下滑，最後於 2026 年 3 月回升至 2.87。
應付賬款周轉天數分析: 周轉天數與周轉率呈現反向變動，數值介於 117 天至 137 天之間。支付週期在 2023 年 3 月達到最低點（117 天），顯示當時對供應商的款項支付速度最快。然而，自 2024 年起，周轉天數多次攀升至 137 天，顯示款項回收週期有所延長。
綜合趨勢評估: 數據顯示該公司在管理供應商款項方面具有較高的穩定性。2024 年至 2025 年間，周轉天數的增加與周轉率的下降同步，反映出支付週期拉長，可能旨在優化營運資金管理。至 2026 年 3 月，周轉天數回落至 127 天，周轉率回升至 2.87，顯示付款週期正趨向於歷史平均水平。

Procter & Gamble Co.、現金轉換週期、計算（季度數據）

天數

	2026年3月31日	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日
選定的財務數據
庫存周轉天數	67	68	69	67	66	62	65	63	63	63	61	60	64	64	65	60	63	61	60	59	60	60	58
應收賬款周轉天數	27	27	28	27	27	27	27	27	27	28	27	24	25	26	26	23	25	24	27	23	24	24	25
應付賬款周轉天數	127	132	137	135	130	129	137	137	122	125	124	125	117	120	127	129	126	130	135	135	122	122	122
短期活動比率
現金換算週期¹	-33	-37	-40	-41	-37	-40	-45	-47	-32	-34	-36	-41	-28	-30	-36	-46	-38	-45	-48	-53	-38	-38	-39

¹ 現金換算週期 = 庫存周轉天數 + 應收賬款周轉天數 – 應付賬款周轉天數
= 67 + 27 – 127 = -33

該企業在 2020 年第三季度至 2026 年第一季度期間，展現出高效且穩定的營運資本管理模式。其核心特徵在於利用較長的應付賬款支付週期，使現金換算週期持續維持在負值狀態。

庫存管理趨勢: 庫存周轉天數在觀察期間內呈現緩慢上升的趨勢。數值由 2020 年初期的 58 至 60 天，逐漸增加至 2025 年中期的峰值 69 天，隨後在 2026 年第一季度回落至 67 天。此趨勢顯示庫存周轉速度略有放緩，庫存持有時間有所增加。
應收賬款管理趨勢: 應收賬款周轉天數表現極其穩定，在整個分析期間僅在 23 至 28 天之間小幅波動。這表明公司在信用管理與款項回收方面的效率保持高度一致，未受市場波動之顯著影響。
應付賬款管理趨勢: 應付賬款周轉天數維持在較高水平，波動範圍介於 117 至 137 天。這種較長的支付週期反映出公司對供應商具有較強的議價能力，能有效延後現金流出。

現金換算週期在所有季度中均為負數，其範圍在 -53 天至 -28 天之間。由於應付賬款的周轉天數遠高於庫存與應收賬款周轉天數之和，公司能夠在支付供應商貨款之前，就已完成產品銷售並回收現金。這種負值的現金換算週期顯示公司有效地利用供應商信用來資助其日常營運，大幅提升了資金的可用性與流動性。

Procter & Gamble Co. (NYSE:PG)

短期活動比率分析
季度數據

短期活動比率（摘要）

換手率

平均天數比率

存貨周轉率

應收賬款周轉率

應付賬款周轉率

營運資金周轉率

庫存周轉天數

應收賬款周轉天數

作週期

應付賬款周轉天數

現金換算週期

Procter & Gamble Co. (NYSE:PG)

短期活動比率分析 季度數據

短期活動比率（摘要）

換手率

平均天數比率

存貨周轉率

應收賬款周轉率

應付賬款周轉率

營運資金周轉率

庫存周轉天數

應收賬款周轉天數

作週期

應付賬款周轉天數

現金換算週期

短期活動比率分析
季度數據