短期活動比率分析
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短期活動比率（摘要）
Waste Management Inc.、短期活動比率（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31).
- 存貨周轉率
- 在整體趨勢中，存貨周轉率呈現逐步下降的狀況，從2017年3月31日的數值未提供開始，至2021年12月31日已降低至82.3次。此趨勢顯示公司存貨的流動速度減緩，可能反映存貨積壓或庫存管理策略的變化，亦可能因應市場需求波動所致。
- 應收帳款周轉率
- 應收帳款周轉率在此期間較為穩定，波動範圍在7.26至8.56次之間。整體來看，變化較小，反映公司在收款效率方面維持一定的水準，保持良好的應收帳款管理，但偶爾有輕微的波動，可能與客戶支付條件或信用政策調整有關。
- 應付帳款周轉率
- 應付帳款周轉率的變動較為顯著，從2017年6月30日的最高11.43次逐步下降至2021年12月31日的8.08次。此趨勢可能代表公司在應付帳款管理上逐漸縮短付款期限，或面臨供應商信用條件調整，影響資金周轉效率。
- 營運資金周轉率
- 營運資金周轉率在較早時間段缺乏資料，從2020年開始逐漸顯著波動，於2021年達到最高的27.22次，隨後大幅下跌至6.01，再次上升至較高水準（最高371.45次），說明公司的營運效率存在較大變動，可能受年度經營策略或季節性因素影響。
- 庫存周轉天數
- 庫存周轉天數保持穩定，約為4至5天之間，表明公司存貨管理效率較為良好，存貨存放時間較短，有助於降低存貨持有成本和風險。
- 應收賬款周轉天數
- 應收賬款的周轉天數約在44至50天間波動，長期下來變化不大，顯示公司與客戶的收款周期較為穩定，但亦呈現出一些微幅的延長與縮短，可能相關於市場條件或信用政策調整。
- 作週期
- 作週期長度持續在48至55天之間，呈現一定的波動性。此數據反映了公司生產和銷售過程中的時間管理狀況，可能受到生產流程或季節性市場需求的影響。
- 應付帳款周轉天數
- 應付帳款天數的變化顯著，從32天到50天不等，表明公司支付供應商的期限存在一定彈性或策略調整，如延長付款期以改善現金流，亦可能反映供應鏈條件的變動。
- 現金換算週期
- 此指標期間內呈現較大波動，約在4至17天之間變化，最低值出現在2021年，顯示公司存現的速度較快，有助於資金的快速周轉，改善整體流動性。
換手率
平均天數比率
存貨周轉率
Waste Management Inc.、存貨周轉率、計算 （季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31).
1 Q4 2021 計算
存貨周轉率 = (生產費用Q4 2021
+ 生產費用Q3 2021
+ 生產費用Q2 2021
+ 生產費用Q1 2021)
÷ 零件和耗材
= ( + + + )
÷ =
- 生產費用
- 從資料中可觀察到，Waste Management Inc.的生產費用在2017年至2021年期間整體呈現上升趨勢。2017年3月31日的數值為2,166百萬美元，並在2021年9月30日達到其最高點，為2,955百萬美元，期間逐步攀升。雖然偶有短暫微幅波動，但整體趨勢顯示公司在營運規模或成本結構上持續擴大，導致生產相關費用增加。此趨勢可能反映公司擴展業務或價格調整的結果，亦可能受到原料成本上升等因素影響。
- 零件和耗材
- 零件和耗材的支出在整體期間均較為穩定，2017年3月31日為95百萬美元，至2021年9月30日已升至135百萬美元，期間逐步增加，顯示公司在設備維護、車輛或其他營運所需零件的投入有所增加。該項支出變化趨勢相較於生產費用較為平緩，可能反映出成本管理策略的調整或設備更新計畫的逐步實施。
- 存貨周轉率
- 存貨周轉率在2017年6月30日出現數值93.97，之後逐漸下降，至2021年12月31日降低至約80.73。整體呈現下降趨勢，顯示公司存貨在庫周轉速度有所放緩。這可能暗示存貨存量增加或庫存管理策略的變化，甚至可能反映出市場需求波動或存貨管理效率有所變化。值得關注的是，較低的存貨周轉率或許會影響公司現金流動性與營運效率，需要進一步評估存貨策略的調整是否有助於成本控制與資金運用。
應收賬款周轉率
Waste Management Inc.、應收賬款周轉率、計算 （季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31).
1 Q4 2021 計算
應收賬款周轉率 = (營業收入Q4 2021
+ 營業收入Q3 2021
+ 營業收入Q2 2021
+ 營業收入Q1 2021)
÷ 應收賬款，扣除可疑賬款備抵
= ( + + + )
÷ =
從資料中可觀察到，Waste Management Inc.的營業收入在2017年至2021年之間呈現逐步增加的趨勢。特別是從2019年開始，營收明顯攀升，至2021年達到最高點，顯示公司在此期間的營運規模和市場擴展方向有正向發展。此外，2018年底和2019年期間的營收也顯示出穩定增長，反映出公司在這段期間維持了良好的經營表現。
應收賬款（扣除可疑賬款備抵）數值亦隨時間增加，反映出公司在擴大業務的同時，應收款項規模擴大。然而，應收款的增長可能提示公司在收款效率或信用政策方面存在一定挑戰。另一方面，應收賬款周轉率較為穩定，平均大約落在7.2至8.4之間，顯示公司在應收款管理上保持一定的效率，但偶有波動，且在2021年達到較高的8.39，可能代表在該年度收款效率有所改善或帳款結構調整。
綜合來看，公司的營收持續增長的同時，應收賬款規模亦有明顯升高，反映出公司擴大營業規模的同時，也需繼續留意收款週轉率的管理，以維持資金流動的效率。整體而言，資料顯示公司呈現出穩健的成長態勢，但應收賬款的持續擴張可能成為未來的財務風險點，需持續關注其變動趨勢與收款管理策略。
應付賬款周轉率
Waste Management Inc.、應付賬款周轉率、計算 （季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31).
1 Q4 2021 計算
應付賬款周轉率 = (生產費用Q4 2021
+ 生產費用Q3 2021
+ 生產費用Q2 2021
+ 生產費用Q1 2021)
÷ 應付帳款
= ( + + + )
÷ =
根據提供的財務資料，以季度為單位的分析顯示，Waste Management Inc.在2017年至2021年間的生產費用呈現整體上升的趨勢。由2017年第一季度的約兩千一百六十六百萬美元逐步攀升至2021年第三季度的近三千九百五十五百萬美元，顯示公司在該期間內的運營成本有持續增加的現象。
在應付帳款方面，雖然多數季度顯示應付帳款金額在持續上升，且在2018年第四季度開始超越一千百萬美元，但期間也存在部分波動。例如，2017年第一季度的720百萬美元上升至2021年底的1375百萬美元，同時應付帳款的增長速度較為平緩，且在某些季度出現微幅下降或維持穩定。
應付帳款周轉率的變化則提供了對公司應付帳款管理效率的觀察。在2017年至2018年，該比率較高，達到11.43，之後逐步下降，至2021年第三季度為8.08。這表明公司在應付帳款的周轉速度有逐年放緩的趨勢，可能反映出資金管理策略的調整或付款條件的變化。尤其是在2019年第二季度之後，數值一直保持較低水平，顯示公司可能更長時間持有應付帳款，增加了現金流的壓力。
綜合觀察，該公司在此期間內的生產費用持續增加，顯示經營規模或成本結構的變化。應付帳款的金額也逐步攀升，與費用增加大致吻合，但應付帳款週轉率的逐步下降則透露出公司在流動資金管理上可能面臨一定的挑戰，傾向於延長支付期限以維持營運資金的穩定。在未來的趨勢預測中，持續關注這些指標的變化，有助於理解公司應對成本控制與資金周轉的策略調整。
營運資金周轉率
Waste Management Inc.、營運資金周轉率、計算 （季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31).
1 Q4 2021 計算
營運資金周轉率 = (營業收入Q4 2021
+ 營業收入Q3 2021
+ 營業收入Q2 2021
+ 營業收入Q1 2021)
÷ 營運資金
= ( + + + )
÷ =
- 營運資金變化趨勢
-
從數據中可以觀察到，2017年第一季至2017年第四季期間，營運資金呈現下降趨勢，尤其是在2017年9月及12月時，營運資金多次呈現負值，顯示公司當時在營運資金管理方面面臨較大壓力。2018年及2019年前幾個季度，營運資金持續偏低甚至負值，但在2019年第三季（2019年9月30日）達到高點，顯示資金狀況有所改善。進入2020年後，營運資金多次迅速波動，包含明顯的正向高峰（如2020年3月31日）以及溫和的低點（如2020年12月31日）。
2021年第一季及第二季的營運資金經歷了明顯的負向波動，特別是在第二季達到約-1013百萬美元的最低點，代表公司在此期間面臨較大的流動性壓力。隨後的季度，營運資金持續負值，反映出資金周轉狀況未完全改善，且經濟諸因素可能持續對公司產生壓力。
- 營業收入趨勢
-
營業收入整體呈現上升趨勢，自2017年的約3440百萬美元逐步增加到2021年的約4678百萬美元。其中，在2018年至2019年間，收入逐季穩定提高，尤其在2019年第四季達到約3846百萬美元。進入2020年，儘管受到全球疫情影響，收入仍展現持續成長趨勢，2020年第四季收入進一步攀升至約4678百萬美元，基本呈現穩定甚至略微擴大的正向趨勢。
整體而言，營業收入的逐步成長反映公司業務規模的擴大與市場佔有率的提升，顯示公司在營運績效方面具有一定的穩定性與成長潛力。
- 營運資金周轉率變化
-
只有部分期間提供營運資金周轉率資料，且數值差異甚大。2019年6月30日、9月30日的比率高達27.22與371.45，顯示公司在某些期間的資金運用效率極高；但在其他時間點，數值則接近零或缺乏數據，亦可能反映此比率在特定時間受到特殊因素影響。由於資料點有限，無法完整描述此比率的長期趨勢，但可以看出，公司在不同時期的資金效率存在較大波動。
較高的周轉率值，可能代表公司資金運用較為高效，反之則顯示資金利用率較低。此指標進一步支持營運資金變化與公司經營狀況緊密相關，尤其是在經濟變動較大之時。
庫存周轉天數
Waste Management Inc.、庫存周轉天數、計算 （季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31).
1 Q4 2021 計算
庫存周轉天數 = 365 ÷ 存貨周轉率
= 365 ÷ =
- 存貨周轉率分析
- 從2017年第三季度起，存貨周轉率數據缺失，可能由於資料未披露或未追蹤該指標。在2018年第一季度開始，存貨周轉率顯示出穩定的趨勢，於90%左右的水平波動，並於2020年前期間逐步下降，最低點約為75.33。此下降趨勢反映公司在存貨管理或營運效率方面可能面臨一定挑戰，但於2021年後有所回升，達到80左右。整體而言，存貨周轉率大致保持在80以下，顯示存貨週轉速度較為緩慢，可能與行業特性或存貨管理策略有關。
- 庫存周轉天數分析
- 庫存周轉天數全程維持在4天至5天之間，未見明顯波動。自2017年起，數據堅持在這兩個數值區間，暗示公司在存貨保持與周轉方面的策略較為一致。整體來看，庫存周轉天數較低，反映出公司存貨週轉速度較快，有助於降低存貨持有成本，提升資金運用效率。
綜合存貨周轉率與庫存天數的變化，顯示公司存貨管理較為穩健，雖存貨周轉率呈現下降趨勢，但庫存天數未大幅拉長，代表存貨周轉的速度雖有些許放緩，但仍保持在較為理想的範圍內。
應收賬款周轉天數
Waste Management Inc.、應收賬款周轉天數、計算 （季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31).
1 Q4 2021 計算
應收賬款周轉天數 = 365 ÷ 應收賬款周轉率
= 365 ÷ =
根據所提供的數據，Waste Management Inc.的應收帳款周轉率在2017年第一季度尚缺資料，從2017年第二季度起開始逐步上升，顯示公司在收款效率方面的改善趨勢。期間內，應收帳款周轉率的數值在7.26至8.56之間波動，整體趨勢略呈穩定，且在2020年底有較高的表現，反映公司在收款方面逐步提升管理效率。
儘管如此，2018年中後期至2021年的數據顯示，應收帳款周轉率大多維持在7.2至8.4之間，變動較小，說明公司在此期間的收款速度並未有顯著變化，保持相對穩定的狀態。這樣的穩定性可能暗示公司具有一定的收款策略，能有效管理客戶信用周期並保持現金流的穩定。
在應收帳款周轉天數方面，數據表現與周轉率呈相反的趨勢，顯示天數基本在44到50天之間波動。期間內，天數波動較小，並在第六季度的50天幽微上升，之後則維持在約46至49天之間。這反映公司在設計的信用期限內，能夠較為穩定地回收款項，並未出現明顯的延遲或改善跡象。
總體而言，Waste Management Inc.的應收帳款管理在此期間內保持較為穩定的表現。應收帳款周轉率和天數之間呈現合理的反向關係，彼此支持公司具有穩健的收款流程。未來若能進一步提升周轉率或縮短天數，將有助於加強公司流動資金管理之效率，進一步增強財務的穩健性與盈利能力。
作週期
Waste Management Inc.、作週期、計算 （季度數據）
天數
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31).
1 Q4 2021 計算
作週期 = 庫存周轉天數 + 應收賬款周轉天數
= + =
- 庫存周轉天數
- 從2017年3月31日的資料缺失開始，該指標於2018年第一季得以展現，並於2018年第四季維持在相同的4天。此後，庫存周轉天數持續穩定在4到5天之間，呈現出較為穩定的狀態，未見明顯波動或長期趨勢上升或下降。這可能暗示公司在庫存管理方面維持一定的效率，未受到宏觀變動的明顯影響。
- 應收賬款周轉天數
- 在2017年度末資料開始呈現，該指標於2017年第三季約為45天，之後在2017年末逐步拉長至48天，並在2018年逐季間波動，最高達50天（2018年9月30日），之後趨於穩定，維持在46至49天之間。整體而言，應收帳款週轉天數較庫存週轉天數較為波動，略呈增加趨勢，反映出收款速度逐步放緩或客戶信用政策變動的可能性，亦可能受到經濟環境或公司政策調整之影響。
- 作週期
- 該指標自2017年第一季至2021年第三季展現出較為明顯的上升趨勢，從49天逐步增加至54天。期間多數季次皆有緩慢上升，且最高達54天。這一趨勢可能反映公司在運營作業週期方面有所拉長，或許是由於物流、存貨分配時間變長、或其他內部作業流程的變化所導致。雖然變動幅度不大，但長期趨勢顯示作週期有逐步延長的趨勢。
應付賬款周轉天數
Waste Management Inc.、應付賬款周轉天數、計算 （季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31).
1 Q4 2021 計算
應付賬款周轉天數 = 365 ÷ 應付賬款周轉率
= 365 ÷ =
- 應付賬款周轉率
- 從2017年第一季到2018年第一季，應付賬款周轉率呈現較為波動的趨勢，整體略有升高，達到約11.43的高點後，在2018年下半年開始逐步下降，並在2019年達到最低點約7.24。此後的數據顯示，周轉率在2020年至2021年期間保持較為穩定的水平，介於7.86至8.67之間，表明公司在應付帳款的周轉速度較為穩定。這一變化反映出公司可能在不同時期調整了應付帳款的支付策略或資金管理方式。特別是在2020年疫情期間，周轉率較低，展現出或許比平常更加審慎或延長支付期限的趨勢。
- 應付賬款周轉天數
- 該指標與周轉率呈反向變化，於2017年末長度最高達50天，於2018年與2019年間維持在較高水平，約為35至50天之間。這表示公司在此期間較長時間內支付應付帳款，與較低的周轉率相呼應。進入2020年後，天數雖有些微波動，但整體呈現下降趨勢，最低約為34天，表明公司在2020年之後逐漸縮短付款時間，反映出其資金流動性改善或是調整了信用政策。與2017年較短的天數相比，2020年後的數據顯示出公司在付款效率方面的改善，或是外部信用條件的變化促使其縮短應付帳款的結付期限。
現金換算週期
Waste Management Inc.、現金轉換週期、計算 （季度數據）
天數
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31).
1
現金換算週期 = 庫存周轉天數 + 應收賬款周轉天數 – 應付賬款周轉天數
= + – =
- 庫存周轉天數
- 2017年3月31日之前的資料缺失，從2018年開始，庫存周轉天數保持在約4至5天之間。此數值在2018年至2021年間變化較小，並未出現明顯的提升或降低趨勢，顯示公司庫存管理較為穩定，維持較短的庫存週轉周期，反映出較高的存貨流動性與營運效率。
- 應收賬款周轉天數
- 2017年6月30日開始，應收帳款周轉天數維持在約43至50天之間。特別值得注意的是，2018年12月31日後，數值略微上升至49天，並在2019年至2021年間持續波動，2021年12月31日達到49天。此趨勢顯示公司在收回應收款項方面略有變慢，但整體仍保持在較為穩定的區間，可能受到客戶信用條件或支付習慣變動影響。
- 應付賬款周轉天數
- 該指標在2017年6月30日開始逐步變化，平均在35至50天之間波動。2018年後，應付帳款天數漸漸延長，尤其是在2020年後，約50天左右的數值表明公司可能進行了延長付款期限的策略，這可以改善短期現金流，但也可能影響與供應商之間的關係。此外，2021年12月31日前，應付帳款天數達到最高50天，呈現管理策略偏向延長支付時間。
- 現金換算週期
- 該指標自2017年以來呈現較大波動，且在2018年到2020年期間較為穩定。2018年6月30日至2020年12月31日之間，現金週期多在4至17天波動，顯示公司在現金流管理上相對效率，能較快將銷售轉換為現金。2021年期間則進一步縮短，至4至6天，反映公司在現金管理上可能進行了優化，實現更快的現金回籠。